Altın Düşüşü Spekülatif mi?

KUDRET AYYILDIR | 30 Mayıs 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

EUR/USD ANALİZ

Kemer sıkma önlemlerine uyulmamasının Euro’dan çıkışa neden olabileceğini kabul eden Yunanların çoğunluğu, uluslararası kurtarma paketinin şartlarının yeniden değerlendirilmesini istiyor. 17 Haziran’daki seçimlerin öncesinde GPO SA tarafından yapılan ankete katılan 1,600 Yunanistan vatandaşının yüzde 77’si kurtarma şartlarının revize edilmesinden yana. Ankete katılanların yüzde 52.4’ü, eğer mevcut kemer sıkma önlemleri kabul edilecekse Euro’da kalmaları gerektiğini, yüzde 44.5’i ise çıkmalarını savunuyor. Anket katılımcılarının yüzde 81’inin ise Euro’da kalmak istediği görülüyor. Bu son anket, 17 Haziran’daki seçimlerin hâlen daha Yunanistan’ın Euro Bölgesi’ndeki geleceğine yönelik şüphelere neden oluyor. Kemer sıkma yanlısı Yeni Demokrasi partisi ve memorandum karşıtı Syriza hâlâ birbirine çok yakın seyrediyor.

EUR/USD paritesi gün içerisinde sakin seyrini sürdürürken akşam saatinde ABD’den gelen olumsuz tüketici güveni haberi ABD borsalarında olumsuzluk etkisi yaratırken ters korelasyon olarak çalıştığından Dolar’ın değerlenmesine neden oldu. Dolar’ın değerlenmesi parite de sert satışları da beraberinde getirdi ve EUR/USD paritesi gün içerisinde 1,2457 seviyesine kadar geriledi. Şuanda da 1,2469 seviyesinde hareket eden parite de tahmini gün içi hareket yeri 1,2430 – 1,2550 arası olarak belirlenmiştir. Bütün bu hareketler sonunda da ( ABD’den gelen olumsuz verilere rağmen ) Avrupa ve ABD borsaları günü artıda tamamladılar. Gün içerisinde 1,2515 direnci altında düşüşlerin devam etmesi beklenilmektedir. Alım işlemi düşünen yatırımcılar 1,2515 direncinin geçilmesini beklemesi gerekmektedir.

Daha önceki analizlerimizde parite’nin düzeltme yükselişlerine devam edebilmesi için 1,2630, normal seyir olan düşüşlerine devam edebilmesi için de 1,2480 seviyesinin kırılmasını beklemek gerektiğinden bahsetmiştik. EUR/USD paritesi gün içerisinde 1,2480 desteğini kırarak düşüşlerin devam edeceği anlamına gelmiştir. Ancak daha garantici uzun vadeli işlem yapmak için 1,2480 altında günlük kapanış yapmasını görmemiz gerekmektedir. Eğer parite 1,2480 altında günlük kapanış gerçekleştirirse 1,2146 seviyesine doğru harekete geçecektir. Teknik olarak beklenilen bu hareketlerin bugünden itibaren gelecek olan haberlerle desteklenip desteklenmeyeceğini test etmek gerekmektedir. Bugün Avrupa Merkez Bankası başkanı Draghi’nin konuşması ile başlayacak veri akışı Cuma günü Tarım Dışı İstihdam verisi ile son bulacaktır. Bu nedenle de temelden gelen bu verileri de dikkatle incelemeliyiz.

Pivot;1,2515

Destek; 1,2455-1,2430-1,2400

Direnç; 1,2515-1,2550-1,2575

GBP/USD ANALİZ

GBP/USD paritesi EUR/USD paritesi gibi belirli tepki alışlarını gerçekleştirmek istemekte ancak piyasalar buna izin vermemektedir. 1,5715 seviyesine kadar yükselen ancak tekrar satış baskısına maruz kalan parite 1,56 seviyesine yaklaştı. Genel olarak baktığımızda 1,5585 ve 1,5485 desteğinin kritik olduğunu ve bu desteklerden tutunmak istemesiyle yukarı yönlü hareketlerin oluşacağını söylemiştik. Kısa vadeli olarak 1,5585, orta vadeli olarak da 1,5485 desteğini dikkatle takip etmek gerekmektedir. Eğer GBP/USD paritesi bu destekler üzerinde kalmayı sürdürürse kısmi yükselişlerin deva etmesi beklenilmektedir. aksi takdirde tekrar satış baskısına maruz kalarak düşüş trendi içerisinde hareketlerine kaldığı yerden devam edecektir.

Gün içi işlem yapmak isteyen yatırımcılar ise 1,5650 direncini dikkatle takip etmelidir. Eğer parite bu direnç altında kalmayı sürdürürse düşüşlerine kaldığı yerden devam etmek isteyecektir. 1,5585 desteğinin kırılması durumunda da sert satışlara maruz kalabilir. Gün içerisinde 1,5585 ile 1,5690 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirmesi beklenilmektedir.

Pivot: 1,5650

Destek; 1,5590-1,5560-1,5520

Direnç; 1,5650-1,5690-1,5720

USD/JPY ANALİZ

Güvenli varlık arayışıyla güçlenen yene ilişkin konuşan Japonya Maliye Bakanı yardımcısı Takehiko Nakao, yendeki “çok hızlı” değerlenmenin üretimi olumsuz etkilediğini ve Japon yetkililerin döviz piyasasını yakından takip ettiğini belirtti. Tüm para birimleri için düzensiz ve spekülatif hareketlerin, ekonomik büyümeyi olumsuz etkilediğini savunan Nakao, Finansal İstikrar Kurulu’nun toplantısında, bu durumun özellikle ekonomisini geçtiğimiz yılki deprem ve tsunamiden toparlamaya çalışan Japonya için daha da geçerli olduğunu söyledi. Dolar karşısında Mart’ın ortasında kaydettiği bu yılın en düşüğünden yüzde 5 tırmanan yen, hükümetin yeniden canlandırmaya çalıştığı ekonomi ortamında, ihracat satışları ve imalat karlarını baskılıyor. Nakao, maliye bakanlığının gerekirse harekete geçeceğini belirterek, yeni zayıflatmaya yönelik müdahalelere kapıyı aralık bıraktı.

USD/JPY paritesi belirli seviyeler arasında sıkışık seyrine devam etmekte ve kısa vadeli yön kavramında teknik olarak yatırımcıların kararsız kalmasına neden olmaktadır. Bu nedenle de gün içerisinde işlem yapmakta zorlanan yatırımcılar belirli seviyelerin kırılması ile işlemlerine kaldığı yerden devam etme düşüncesi ile parite de seyirde kalmayı sürdürmektedir. USD/JPY paritesi şuanda 79,46 seviyesinde hareketine devam etmektedir. Uzun vadeli olarak 81,90 seviyesi altında 76 seviyesini hedeflediğimiz USD/JPY paritesinde yaşanılacak olası yükselişler satış fırsatı olarak değerlendirilebilir. Ek olarak satış pozisyonu açmak isteyenler 79,10 desteğinin kırılmasını bekleyebilirler.

Gün içerisinde 79,65 direnci altında düşüş beklentimiz devam etmektedir ve 79,65 seviyesi altında hedef olarak 79,10 seviyesi belirlenmiştir. Alış işlemlerinde yer almak isteyen yatırımcılar ise gün içi en önemli seviye olan ( pivot ) 79,65 direncinin geçilmesini beklemesi gerekmektedir.

Pivot: 79,65

Destek:79,30-79,10-78,95

Direnç: 79,65-79,85-80,15

PETROL ANALİZ

Amerikan konut piyasasındaki istikrar sinyalleri ve Yunanistan’daki anketlerin, ülkenin Euro’dan çıkacağına yönelik endişeleri gevşetmesinin ardından New York Borsası dün yeşilde kapandı. S&P 500 Endeksi’nde yer alan 10 sektörün hepsi, emtia ve teknoloji şirketlerinin en büyük kazançlarını kaydetmesiyle değer kazandı. İnşaat şirketleri D.R. Horton Inc. ve PulteGroup Inc., ABD’deki 20 şehirde konut fiyatlarının daha yavaş düşmesinin ardından yüzde 2’nin üzerinde değer kazandı. Caterpillar Inc., Bank of America Corp. ve Alcoa Inc. yüzde 2.8 primlendi. Facebook Inc. yüzde 9.6 düşüşle, son on yılın en kötü performanslı ilk halka arzın ardındaki kayıplarını yüzde 24’e çıkardı. S&P 500 Endeksi yüzde 1.1 kazançla 1,332.42 puana yükseldi. Endeks geçtiğimiz haftayı yüzde 1.7 yukarıda kapamıştı. Dow Jones Endeksi ise yüzde 1 artışla 12,580.69 puana çıktı. Amerikan borsalarında dün 6.2 milyar hisse el değiştirerek, 3 aylık ortalamanın yüzde 8.6 altında gerçekleşti.

Ham petrol fiyatları belirli bir yükseliş gerçekleştirdikten sonra Dolar’ın yükselişinden etkilenmekte ve yeniden geri çekilmeyi sürdürmektedir. Bu geri çekilme petrol fiyatların 90,14 seviyesini test etmesine neden oldu ve şuanda da 90 dolar seviyesine yakın hareketine devam etmektedir. Uzun vadeli olarak da 89,20 desteği önemini korumaktadır. ABD borsalarının yapmış olduğu düzeltme düşüşleri neticesinde Dolar endeksinde ciddi bir yukarı yönlü hareket oldu ve bu durum petrol fiyatlarının gerilemesine neden olmuştur. Eğer ABD borsaları gerçekleştirdikleri düzeltme satışlarına son verirse Dolar endeksinde kısmi bir geri çekilme olacağından petrol fiyatları da yeniden yukarı yönlü hareketlerine devam etmesi beklenilmektedir. Uzun vadeli beklentimiz olarak 89,20 desteği kırılmadığı müddetçe yukarı yönlü görüşümüz devam etmektedir. 89,20 desteği üzerinde kalındığı müddetçe de uzun vadeli olarak 107 dolar seviyesi hedeflenmesi beklenilmektedir. Eğer 89,20 desteği kırılırsa düşüşlerin kısmi olarak devam edeceğini ve bu hedefler olarak haftalık grafikte 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 86,45 ve kanalın alt noktası olan 85,20 seviyeleri hedeflenecektir.

Gün içi al-sat işlemi yapmak isteyen yatırımcılar ise 90,95 direncini kontrol etmelidirler. Eğer petrol bu direnç altında kalmayı sürdürürse gün içi kritik seviye olan 89,20 desteğine doğru hareketini sürdürmesi beklenilmektedir. Alım işlemi gerçekleştirmek isteyen yatırımcılar 90,95 direncinin geçilmesini beklemesi gerekmektedir.

Pivot;90,95

Destek; 89,80-89,30-88,20

Direnç; 90,95-91,55-92,20

ALTIN ANALİZ

Altın fiyatları patlamaya hazır bir bomba olarak sakin seyriyle hareket ederken akşam saatlerinde gerçekleştiren sert hareketle yukarıda belirttiğimiz tabirin oluşmasını sağladı. Peki altın neden bu kadar sert geriledi? Genel olarak baktığımızda 1585, 1599 ve 1621 dirençleri altın fiyatlarındaki kar satışlarının oluşması için en önemli seviyeler olarak belirlenmiştir. Haftanın açılışından itibaren 1585 seviyesini geçmeye çalışan ancak bu direnci geçemeyerek satış sinyal veren altın güne 1545 dolar seviyesine kadar gerileyerek devam etti. Şuanda da 1547 dolar seviyesinde hareketine devam etmektedir. Genel olarak alıcı-satıcı kavgasının sürdüğü ve bu nedenle de altın fiyatları belirli seviyeler arasında hareket etmektedir. Dünyanın en büyük fiziki altın alım fonu olan SPDR ve bazı merkez bankalarının yapmış olduğu altın alımlar ( Türkiye, Kazakistan, Ukrayna, Meksika ) altın fiyatlarının net bir düşüş gerçekleştirmesini duraklatmaktadır. Bunun dışında CME Group İnc. COMEX altın kontratında işlem yapabilmek için gerekli teminatı kontrat başına 10125 dolardan 9113 dolara, sürdürme teminatı ise 7500 den 6750 dolara düşürdü. Bütün bunları birleştirildiğinde ortaya altın için dip çalışması gözlemlenmektedir. Eğer altın 1520 dolar desteği üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü hareketlerine devam etmesi beklenilmektedir. Ancak garantici yükseliş için altın fiyatlarının 1621 dolar direncinin üzerine çıkması gerekmektedir.

Pivot;1558

Destek;1544-1535-1527

Direnç; 1558-1572-1683