04 Nisan 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Dün Avrupa Merkez Bankası’ndan (ECB) gelen açıklamalara odaklanan küresel piyasalarda bugün ise gözler ABD’ye çevrilecek ve dünyanın en büyük ekonomisi için yayınlanacak olan istihdam rakamları büyük bir dikkatle izlenecek. Merakla beklenen tarım istihdam değişimi verisi piyasalarda sert hareketlerin oluşmasına neden olabilecekken, birçok finansal araç fiyatında önemli değer değişiklikleri izlenebilir.
“Fitch’den erken açıklama”
Bugün borsa seansının kapanışından sonra, Türkiye’nin kredi notu için gözden geçirme raporunu yayınlaması beklenen kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, sürpriz bir şekilde değerlendirmelerini sabahın erken saatlerinde yayınladı. Kuruluş, BBB- olan notu teyit ederken, görünümü ise “durağan” olarak belirledi. Türkiye ekonomisinin yüksek derecede oynak olmaya devam ettiğini ifade eden Fitch, cari işlemler açığındaki iyileşmenin devam edeceği değerlendirmesinde bulundu. Siyasi risklerin ülke için bilinmeyen olmaya devam ettiğini belirten kuruluş ayrıca, gelecek seçimlere kadar bu belirsizliğin devam edeceğini tahmin etti ve hükümetin etkinliğinin azalması halinde kredi notunda ayarlamalar gerekebileceğinin altını çizdi. Genele olarak tahminlerin paralelinde gelen açıklamaların ardından Türk Lirası’nda önemli değişiklikler görülmezken, borsanın açılışında piyasaları yakından izlemek yine de faydalı olacaktır.
“Mario Draghi sonrası piyasalar”
Dün tüm dikkatler ECB üzerinde yoğunlaşırken, Banka’nın Başkan’ından gelen açıklamalar piyasalarda sert hareketler görülmesine neden oldu. Mario Draghi, ECB’nin Yönetim Kurulu üyeleri ile toplantıda parasal genişleme üzerine tartışmalar gerçekleştirdiklerini ifade ederken, kıtanın ortak para biriminde, ilerleyen aylarda para politikasının genişletilebileceği yönünde beklentilerin oluşması ile sert kayıplar görüldü. Eur/Usd paritesine göz atıldığında çiftin 1.37’nin altına kadar gerilediği görülürken, Dolar endeksinde de yükselişler dikkat çekti.
Dün Avrupa borsalarında Draghi ile birlikte karışık bir seyir izlenirken, ABD tarafında ise, ülkeye ilişkin açıklanan olumsuz ekonomik veriler sonrasında borsalarda bir miktar kayıplar gözlemlendi. Bu sabah Asya tarafında ise ABD’den gelecek önemli veriler öncesinde nispeten sakin bir seyir izleniyor. Bugünkü veriler öncesinde bazı açıklamalarda bulunan ABD’nin Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyesi Fsiher, aylık tahvil alımlarının azaltılmasın Ekim ayında tamamlanmasını beklediğini ifade ederken, ABD Merkez Bankası (FED) Yönetim Kurulu üyesi Jeremy Stein’in Mayıs ayında görevinden ayrılacağını açıklaması sürpriz olarak karşılandı.
Haftanın son işlem günüde piyasalarda haftanın ve belki de ayın en önemli ekonomik göstergesi olarak değerlendirilen ABD’nin tarım dışı istihdam değişimi verisi gündemde olacak. Diğer taraftan Kanada ve Avrupa tarafından gelecek rakamlar da izlenmeye devam edilecekken, yurtiçinde ise Fitch’den gelecek açıklamaların yankıları takip edilecek. 10:00’da ise TCMB’nin “Aylık Fiyat Gelişmeleri” ile ilgili değerlendirmesini yayınlaması bekleniyor.
Günün Fırsatı: “ABD – Tarım Dışı İstihdam Değişimi”; ABD’den açıklanacak tarım dışı istihdam değişimi (TDİ) verisinin haftanın merakla beklenen en önemli rakamı olacağını ifade etmek yanlış olmayacaktır. Aralık ve Ocak aylarında, ABD yaşanan sert kış koşullarının etkisi ile hayal kırıklığı yarattığı düşünülen TDİ verisi, Şubat ayında ise 175 bin ile beklentileri aşarak, son aylarda yaşanan soğuk havaların ekonomik rakamlar üzerindeki etkisinin de giderek azalabileceği yönünde sinyal vermişti. FED’in parasal genişlemeden çıkış temposuna ve ne zaman faiz artırmaya başlayacağına yönelik ipuçları verecek TDİ rakamına ilişkin beklentinin bu kez 199 bin olduğu görülüyor. Tahminin üzerinde açıklanacak rakamlar, FED’in daha yakın bir tarihte faiz artırabileceği beklentisinin güçlenmesi ile Dolar’da sert yükselişlerin görülmesini sağlayabilir. Ancak öngörülenin altında kalacak rakamlar ise ABD’nin para biriminde kayıplara yol açabilir.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
ABD – İşsizlik Oranı; Haftanın en önemli verileri arasında yer alan ABD’nin işsizlik oranı, dünyanın en büyük ekonomisindeki istihdam piyasasının sağlığına ilişkin vereceği bilgiler ile yine küresel piyasa katılımcıları tarafından yakından izlenecek. Her ne kadar ABD Merkez Bankası’nın (FED) son toplantısında işsizlik oranı ile faiz politikası arasındaki ilişkinin sona erdirildiği belirtilse de, %6.7’den %6.6’ya gerilemesi beklenen rakam büyük bir dikkatle takip edilecek. FED’in para politikalarını öngörebilmek adına izlenecek işsizlik oranının beklentinin altında açıklanması, FED’in daha yakın bir tarihte faiz artırımına gidebileceği düşüncesini destekleyebilecekken Dolar’da da yükselişler görülmesini sağlayabilir. Öngörülenin üzerindeki rakamlar ise para biriminde kayıplara yol açabilir. İşsizlik oranı, tarım dışı istihdam değişimi verisi ile aynı anda açıklanacağı için yatırımcıların bu iki rakamı birlikte değerlendirmeleri ve piyasaların genelde önce tarım dışı istihdam verisini fiyatladıklarını bilmesi faydalı olacaktır.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Cuma
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 EUR Almanya Fabrika Siparişleri (Aylık) 0,5% 1,2%
10:00 GBP Halifax HPI 0,7% 2,4%
11:10 EUR Perakende PMI 48,5
15:30 USD İşsizlik Oranı 6,6% 6,7%
15:30 USD Tarım Dışı İstihdam Değişimi 199K 175K
15:30 CAD İşsizlik Oranı 7,0% 7,0%
15:30 CAD İstihdam Değişikliği 21,5K -7,0K
17:00 CAD Ivey PMI 58,3 57,2
EURUSD ANALİZ
ABD’den olumsuz veriler gelmesine rağmen, Avrupa merkez bankası başkanı Draghi’nin konuşması ile birlikte değer kazanan Dolar endeksi 80,50 seviyesinin üzerine çıkarak pozitif bir sinyal verdi ve EURUSD paritesi bu durumdan negatif etkilenerek haftanın son işlem gününe geldiğimizde 1,3697 seviyesine kadar geriledi. Teknik olarak baktığımızda 1,3755 seviyesi altında devam edecek hareketler 1,3645 seviyesinin test edilmesine katkı sağlayabilir. Bu bağlamda da günün en önemli seviyesi 1,3755 olarak belirlenmiştir.
Kritik Tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı veriler öncesinde EURUSD paritesinin teknik görünümünü yukarıda sizlerle paylaşmış olduk. ABD’den gelecek olan bu veriler sonrasında paritedeki olası hareketleri doğru yorumlamak ve yukarıdaki teknik beklentilerimizi destekleyip desteklemesi dikkatle takip edilmelidir. Özellikle de bu haftanın geneline baktığımızda açıklanan ABD verilerinin (Fabrika Siparişleri verisi hariç) hemen hemen hepsinin olumsuz sonuçlanması bugünkü verilerin negatif sonuçlanma ihtimalini kuvvetlendirmektedir. Bu bağlamda da sonucun bu şekilde açıklanması durumunda yukarıdaki teknik beklentilerin değişmesine neden olabilir. Bu yüzden de Tarım dışı istihdam öncesi ve sonrası olarak iki farklı strateji ile işlemler gerçekleştirebilirsiniz.
Pivot: 1,3755
Destek: 1,3695-1,3645-1,3605
Direnç: 1,3730-1,3755-1,3785
GBP/USD ANALİZ
İngiltere’den gelen olumsuz PMI rakamları, ABD verilerine rağmen değerlenen Dolar endeksi ile birlikte aşağı yönlü baskısına devam eden GBPUSD paritesinde haftanın son işlem gününe geldiğimizde 1,6569 seviyesi test edildi ve şuanda da 1,6585 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir.
Teknik olarak baktığımızda 1,6620 direnci altında gün içi negatif baskının devam etme ihtimali güçlüdür. Özellikle paritede devam edecek aşağı yönlü baskılar orta vadeli yükseliş trendinde kanalın alt noktası ve aynı zamanda da kısa vadeli düşüş trendinin orta noktası olarak belirlemiş olduğumuz 1,6565 – 1,6515 bölgesine doğru gerileme gözlemlenebilir. Özellikle gün içerisinde ABD’den gelecek olan kritik verilerin Dolar endeksi üzerindeki etkisi ve paritenin son durumu dikkatle takip edilmelidir. Eğer belirlemiş olduğumuz bu bölgeden dönüş sağlanabilirse GBPUSD için alış rallisi orta vadeli yükseliş trendi nedeniyle yeniden oluşabilir. Aksi takdirde trendin değişmesi için şartlar zorlanmak istenecektir.
Pivot: 1,6620
Destek; 1,6565-1,6525-1,6485
Direnç; 1,6620-1,6665–1,6695
USD/TRY ANALİZ
Yerel Seçim sonrasındaki süreçte Türk Lirası’na olan talep artışının etkisinin net bir şekilde hissedilmesi, USD/TRY kurunun hafta içerisindeki kritik bölge olan 2,12 seviyesini test etmesine neden oldu. Ancak kur bu bölgeden geri dönerek yükseliş trendinin güçlü ve önemli olduğunu bize göstermiş oldu.
USD/TRY kurunda, kırmızı çizgiyle belirttiğimiz yükseliş trendinin alt noktası olan 2.1200 seviyesi hala daha güncelliğini korumaktadır. Kur 2.1200 üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi beklenebilir. Yükselişlerin devam edebilmesi ve mevcut long pozisyonlu işlemlerimizde riskimizi azaltmak için USDTRY kurunun 100 günlük basit hareketli ortalamanın (2.1585) üzerine çıkmasını beklenmemiz gerekmektedir. Bu durumda kurun tekrar 2.1700 üzerini görmesi olasıdır. USD/TRY kurunda, aşağı yönlü hareketlerin oluşacağını düşünen forex katılımcılarının ise, 2.1200 seviyesi altında gerçekleşebilecek günlük kapanışı beklemeleri gerekmektedir. Bu durumda ilk etapta 2.0893 seviyesi gündemimizde yer alabilir.
Pivot: 2.1200
Destek: 2.1200 – 2.1000 – 2.0893
Direnç: 2.1435 – 2.1585 – 2.1725
USD/JPY ANALİZ
Haftanın son işlem gününde, TSİ 15:30’da açıklanacak ve ABD’den gelecek olan Tarım dışı istihdam ile İşsizlik oranı verileri öncesi USD/JPY paritesinin dünkü bant aralığı (103.84 – 103.94) arasında sıkışık bir seyir gerçekleştirdiğini görüyoruz. İşlem kararları verirken, ABD’den gelecek olan verilerin paritede sert hareketler gerçekleşmesine yol açabileceği, bu nedenle dikkatle takip edilmesi gerektiğini hatırlatmakta yarar var.
Dün açıklanan ABD verilerinin beklentileri karşılayamaması sonucu paritede yaşanan yükselişlerin 104.10 seviyesiyle sınırlandığını ifade edebiliriz. İchimoku indikatörü bulut üst sınırı (103.08) üzerinde yukarı yönlü baskıların devam edebilmesi yönündeki beklentimiz sürmektedir. Yükselişlerin 104.10 seviyesini geçmesi durumunda 104.70 seviyeleri hedeflenebilir. Ancak, 104.10 seviyesinin geçilememesi nedeniyle, kısa vadede bu seviye altında kalınması tepki satışlarını tetikleyebilir. Yaşanabilecek düşüşlerde ise 103.43’leri test edebilir.
Pivot: 103,43
Destek: 103.43 – 103.08 – 102.67
Direnç: 104.10 – 104.70 – 105.43
HAM PETROL ANALİZ
98,85 destek noktasından almış olduğu güç ile yukarı yönlü çıkış gerçekleştiren ham petrol fiyatı, üzerinde ısrarla durmuş olduğumuz kritik fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 98,20 seviyesi üzerinde kalmaya kararlı görünmektedir. Bu tutum kanal içi hareketlerin devam etme ihtimalini güçlendirdiği gibi kanalın üst noktası olan 103,51 seviyesinin hedeflenmesi için önemli bir fırsat olarak belirlenmiştir. Eğer gün içi gelecek olan makro-ekonomik veriler bu beklentiyi desteklerse yukarı yönlü çıkışlar hız kesmeden devam edebilir. Aksi takdirde 98,20 destek noktası yeniden gündemimizde yer alabilir. Gün içi 99,50 destek noktası üzerinde yükseliş baskısının devam etmesi beklenilmektedir.
Pivot; 99,50
Destek: 99,50-98,85-98,20
Direnç: 100,48-101,00-101,90
ALTIN ANALİZ
- Altın fiyatı geçtiğimiz hafta bugün haftalık kapanışını 1325 seviyesi altında gerçekleştirdi.
- Bu haftaya incelediğimizde Pazartesi + Salı + Çarşamba ve Perşembe günleri 150 günlük basit hareketli ortalama altında günlük kapanış gerçekleştirdi.
- S&P500 endeksi yükselişlerine devam etme düşüncesinde ve 1887 seviyesi üzerinde kalabilirse bu tutum devam etmesi beklenilmektedir.
Yukarıda belirtmiş olduğumuz bu üç kritik açıklama, Altın fiyatının düşüşlerinin devamı için yeterlidir. Ancak bugünün kritik bir gün olması nedeniyle düşüncelerimizi daha da kolay ifade edebilmemiz için bugünün kapanışını görmemiz gerekmektedir.
Altın fiyatı bugünkü kapanışını gerek 150 günlük basit hareketli ortalama olan 1289,69 gerekse 1325 direnç noktaları altında gerçekleştirebilirse önümüzdeki hafta daha negatif konuşabilmemize katkı sağlanabilir.
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde öncelikli olarak bugün gelecek olan ABD verilerinin Altın fiyatı üzerindeki etkisi dikkatle takip edilmelidir. Olumlu ABD verileri Parasal genişlemenin 2014 yılında sonlanabileceği spekülasyonunun fiyatlanmasına neden olacağı gibi Altın’ın bu durumdan negatif etkilenmesi kaçınılmazdır. Alternatif olarak da olumsuz ABD verileri istikrarlı ekonomi verilerinin olmaması yönündeki adımı destekleyeceği gibi Parasal genişlemenin 2014 yılında sonlanamayacağı ihtimalin gündemde kalmasını sağlayabilir. Bu da Altın için pozitif bir gelişmedir. Bu nedenle de bugünkü ABD verileri sadece bir habermiş gibi yorumlamak doğru bir yaklaşım olmayacaktır. Özellikle Tarım dışı istihdam verisinin beklenti ile açıklanan rakam arasındaki farkın çok önemli bir ölçüde açılması ihtimali piyasa katılımcılarının daha büyük bir iştahla fiyatlama biçimine girmesine neden olabilir. Bu nedenle de ilgili sonucu dikkatle takip etmek gerekmektedir.
Teknik olarak baktığımızda hala daha 1300 seviyesi altındayız. Bu da negatif baskının devam etmesine katkı sağlamaktadır. Eğer Altın fiyatı 1300 seviyesi altında hareketlerine devam ederse bu hafta kıramadığı 1277 destek noktasını aşağı yönlü kırmak isteyebilir. Aksi takdirde 1300 seviyesi yeniden karar vermek için test edilmek istenebilir.
Pivot; 1300
Destek: 1277-1265-1254
Direnç: 1292-1300-1308
DAX30 ANALİZ
Dax ocak ayı zirvesine yakın. 9700-9800 aralığı endeksin yükselişte zorlanabileceği aralık olabilir. Dik açılı yükseliş trendi üzerinde olmak yükselişin devamını bekleyenler için şimdilik yeterli olabilir. Bugün Alman fabrika siparişleri, euro bölgesi perakende PMI rakamları gelecek. ABD borsalarında aşağı yönde sert geri çekilme olmadığı sürece diğer gelişmiş ülke borsalarındaki mevcut seyir devam edebilecek.
4 saatlik grafikte teknik anlamda yükselişin hafif yorgunluğu gözlenebilir, endeks 9600 üzerinde kaldığı sürece yön yukarı olabilir. 9600 altına sarkılıyorsa aşağı yönde 100 puanlık gerileme potansiyeli mevcut.
Pivot: 9657
Destek: 9605-9557-9505
Direnç: 9705-9757-9805
S&P500 ANALİZ
Endeks 1886 seviyesindeki zirvesine tekrar dokundu. Bugün tarım dışı istihdam ve işsizlik rakamları açıklanacak. Her ne kadar Fed’in faiz artırımı konusunda iki ölçüden biri olan istihdam piyasası Fed için birincil uyarıcı olma durumunu kaybetmiş olsa da reel ekonominin değerlendirilmesinde istihdam piyasası herhangi bir değer kaybı yaşamayacak, hala önemli bir veri.
ABD endekslerinde yeni zirveler görülecekse ekonomide sağlam toparlanma işaretlerine ihtiyaç var, aksi durumda balon tartışmaları devam edecek.
Endekste 1886 seviyesi ya aşılıp destek görevi görecek ya da ikili zirve seviyesi olup geri dönüşün başladığı nokta olacak. Hangi seçeneğin daha yüksek bir ihtimal olduğu bugünden itibaren gün sonu kapanışlarının nerede olduğuna bağlı olacak. En az 3 günlük kapanış 1886 seviyesi üzerinde oluşursa zirve seviyesi aşılıyor diyebileceğiz, tersi durumda 1886 seviyesi yukarı yönlü zorlanıp aşılamıyor, gün sonu kapanışlar bu seviye altında oluşuyorsa endekste yorgunluk işaretleri birikiyor olacak.
Pivot: 1881
Destek: 1876-1870-1865
Direnç: 1887-1892-1898
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
