Altın’da dönüş için çalışmalar başladı.

KUDRET AYYILDIR | 25 Temmuz 2013 | Araştırma & Analiz | 1 Yorum

25 Temmuz 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Akşam Analizi (14:23)

Makro-Ekonomik Gelişmeler

Küresel piyasalarda öğleden önce Almanya ve İngiltere’den gelen veriler takip edilirken, Avrupa seansının ilk yarısının sonlarına doğru Dolar sert değer kazanımları kaydetti. Son günlerde gelişmiş ekonomilerin verilerinde görülen güçlü sinyaller, büyük merkez bankalarının parasal genişleme adımlarının yavaşlayacağı yönündeki beklentilerin güçlenmesine neden olurken, ABD Hazinesi’nin bugünkü tahvil ihaleleri öncesinde İngiltere ekonomisinin yılın ikinci çeyreğinde tahminler doğrultusunda %0.6 büyüdüğü gözlemlendi.

“Olumlu veriler merkez bankalarına ilişkin endişelerini artırıyor”

ABD ve Euro Bölgesi’nden dün gelen iyimser verilerin, geçtiğimiz hafta Japonya ve bugün de İngiltere ile desteklenmesinin ardından, gelişmiş ülkelerin politika yapıcılarının gevşek para politikasındaki genişleme için aceleci davranmayacağı düşüncesi, FED’in tahvil alım programından öncelikli olarak çıkacak merkez bankası konumunda olacağı beklentisi paralelinde Dolar’da değer kazanımlarına yol açtı.

Almanya’dan tahminlere yakın açıklanan Ifo endeksinin sonrasında, İngiltere’nin büyüme oranı rakamının Sterlin üzerinde etkili olduğu görüldü. Bazı yatırımcıların, BOE’nin parasal genişleme miktarını azaltmasına ve ada ülkesinin para biriminin değer kazanmasına neden olabilecek, daha iyimser bir GDP verisini fiyatlamaları, tahminler doğrultusunda açıklanan rakam sonrasında Sterlin’de değer kayıpları yaşanmasına yol açarken, güçlenen Dolar endeksi de GBP/USD paritesindeki kayıpların hız kazanmasına neden oldu.

Bu etkiler ile birlikte beklentinin altında kalan şirket kar rakamları, FED endişelerinin gündemde öne çıkmasına yol açarken, Dolar ve Yen’in değer kazandığı, emtia grubunun ise yönünü aşağı çevirdiği görüldü. Günlük petrol üretiminin geçen hafta 1990’dan bu yana en yüksek seviye çıkması ham petrolün değer kaybetmesine neden olurken, düşen petrolün enflasyon endişelerini hafifletmesi altında gerilemenin gerçekleşmesine güçlü Dolar ile birlikte destek oldu.

Günün devamında FED’in politikaları üzerinde etkili olabileceği düşünülen, ABD’nin istihdam talepleri ve dayanıklı mal siparişleri verileri piyasaların yönünde etkili olabilecek rakamlar arasında öne çıkıyor.

“ABD’de verileri piyasalara yön veriyor”

Dünyanın en büyük ekonomisinde bugün gelecek ve olumsuz yönde artış göstermesi beklenen istihdam talepleri verisinin yanında çekirdek dayanıklı mal siparişleri rakamları piyasa katılımcılarının merceği altında olacak. Olumlu gelen ABD verilerinin FED’in tahvil alım miktarını daha yakın bir tarihte kısacağı beklentilerini kuvvetlendirmesine neden olabileceği için, Dolar’ın seyri açısında bugünkü veriler önem taşımaktadır. Bu çerçevede siparişlerin tahminlerin üzerinde açıklanması Dolar’da yükselişlere neden olabilecekken, %0.5 olan beklentinin altında kalacak rakamlar, ABD’nin para biriminde düşüşler görülmesine neden olabilir.

Önemli Ekonomik Takvim Verileri

Perşembe

Zaman Haber Beklenti Önceki

14:30 TRY Türkiye İmalat Güveni 111.80

15:30 USD Çekirdek Dayanıklı Malların Siparişleri 0.5% 0.5%

15:30 USD Dayanıklı Malları Siparişleri (Aylık) 1.1% 3.7%

15:30 USD İstihdam Talepleri 339K 334K

16:30 TRY Türkiye Kapasite Kullanım Oranı 75.3%

EUR/USD ANALİZ

ABD borsalarında yaşanılan düşüşlerin ülke para birimine pozitif etkilemesi ile değerlenen Dolar endeksi EUR/USD paritesinin gün içi düşüş baskısına neden olmasını sağlamış ve EUR/USD paritesi 1,3255 seviyesi altında kalarak gün içerisinde 1,3165 seviyesine kadar gerilemiştir. Dün gerek sabah ve akşam, bugünse sabah analizimizde EUR/USD paritesi için 1,3160 – 1,3255 arası bant hareketinin devam ettiğini belirtmiş, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılmasının önemli olduğunu sizlerle paylaşmıştık. EUR/USD paritesi gün içi 1,3255 seviyesinin altında hareketlerine devam etmiş ancak 1,3165 seviyesine kadar gerileyerek 1,3160 desteğini ilk etapta kıramamıştır. Bu nedenle de yeniden 1,32 seviyesine yaklaşan EUR/USD paritesinde bu bant güncelliğini korumaktadır. Daha net ve hacimli hareketler için bu bandın dışına çıkılması en önemli işlem stratejilerinden birisi olarak belirlenmiştir.

Pivot: 1,3255

Destek; 1,3160-1,3120-1,3080

Direnç; 1,3255-1,3300-1,3345

GBP/USD ANALİZ

Merakla beklenen İngiltere büyüme oranı (GDP) verisi açıklandı. Piyasalar verinin sonucundan ziyade piyasaya nasıl yansıdığı dikkat çekiciydi. TR saati ile 11.30’da beklenti ile aynı açıklanan GDP verisi sonrasında DAX30 başta olmak üzere DJ30 ve FTSE100 borsalarında gözlemlenen sert düşüşler ve Dolar endeksindeki hızlı yükselişler GBP/USD paritesinin gün içerisinde düşüş baskısı yaşamasına neden oldu ve gün içi 1,5262 seviyesine kadar geriledi. Teknik olarak GBP/USD paritesi 1,54 seviyesine yaklaştığı zamanlarda satış baskısına maruz kaldığını sizlerle paylaşmıştık. Özellikle de günlük grafikte ichimoku indikatöründe Down Kumo yani düşüş bulutu altında kalması 1,54 yakınından satış baskısının orta vadeli satıcılar tarafından karşılanmasını sağlamıştır. Hal böyle olunca da GBP/USD paritesi bu çıkışları satış baskısı olarak değerlendirilmesini sağlamış ve gün içi düşüşlerine kaldığı yerden devam etmiştir.

Teknik olarak baktığımızda şuanda 1,5285 seviyesinde hareketlerine devam eden GBP/USD paritesinde 1,5325 direnci önemlidir. Eğer parite bu bariyer altında kalmayı sürdürürse satış baskısının gün içi devam etmesi beklenilmektedir.

Pivot: 1,5325

Destek; 1,5260-1,5220-1,5180

Direnç; 1,5325-1,5385-1,5420

USD/TRY ANALİZ

TCMB’nin üst bant faiz oranını 75 baz puan artırması sonrasında piyasalarda merakla beklenilen kur üzerinde yeterli etki gerçekleşti mi sorusu olmuştu. Kritik karar sonrası ve işlemcilerin desteği ile parite ilk etapta 1,90 seviyesi altına gerilese de tekrar toparlanarak yeniden 1,90 seviyesi üzerinde hareketlerine devam etmişti. Ancak yükselen kanal aşağı yönlü kırıldığı için trendin değiştiğini net bir şekilde gözlemlemiştik. Her şey aşağı yönlü beklentilerle devam ederken Dolar endeksindeki sert yükselişler paritede beklentinin çok üzerinde değerlenmenin önünü açtı ve kur gün içi 1,93 seviyesini test etti. Bu durum daha önce kırdığı yükseliş trendinin yeniden aktif oldu mu sorunun da sorulmasını sağladı. Şuanda genel görünüme baktığımızda kanalın üzerine çıkış gerçekleştirmiş ve yükselişler için yeni bir zemin hazırlamıştır.

Teknik olarak baktığımızda 1,90 desteğinin altına düşmedikçe düşüşlerin baskınlığından bahsetmemiz artık yanlış bir ifade olacaktır. Kısa vadeli olarak baktığımızda USD/TRY paritesi için 1,9165 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası kırılmadığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Gün içerisinde ABD’den gelecek olan önemli veriler paritenin hangi yönde daha net hareketler gerçekleştireceği konusunda bize yardımcı olacaktır.

Pivot: 1,9165

Destek; 1,9165-1,9100-1,9000

Direnç; 1,9310-1,9380-1,9450

USD/JPY ANALİZ

100,45 ile 99,60 seviyeleri arasında hareketlerine devam eden USD/JPY paritesi bu konudaki ısrarını sürdürürken bir türlü 99,60 desteğini kıramayarak bandın önemli olduğunu bizlere aktarmıştır. Şuanda da 99,69 seviyesinde hareketlerine devam eden parite de 99,60 desteği gün içi sert hareketlerin devamı için önemlidir. Bu bağlamda USD/JPY paritesinin gün içi bandın üst noktası olan 100,45 seviyesi mi hedeflenecek yoksa bandın alt noktası kırılarak 99 seviyesinin altına mı düşmek isteyecek sorusunun cevabını gün içi 99,60 desteği karar verecektir.

Pivot: 100,45

Destek: 99,60-99,20-98,80

Direnç: 100,15-100,45-100,75

HAM PETROL ANALİZ

ABD borsalarında sert düşüşlere rağmen düşüşlerini sertleştirmeyen ancak satış baskısından da kaçamayan ham petrol fiyatları gün içerisinde 105,39 seviyesinden 104,41 seviyesine kadar gerilemiş ve şuanda da 104,70 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 106 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe satış baskısının gün içi devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.

Pivot; 106,90

Destek:104,40-103,80-103,20

Direnç: 106,15-106,90-107,60

ALTIN ANALİZ

Uzun bir süredir Altın ile ilgili olası dönüş senaryolar ve bu dönüş senaryolar için 3 tane kritik fibonacci rakamlarını sizlerle paylaşmaktaydık. Bu seviyeler sırasıyla fibonacci %61,8, %50 ve %38,2 düzeltme noktaları olan 1337, 1380 ve 1425 seviyeleri olarak belirlenmiştir. Orta ve uzun vadeli olarak baktığımızda hala daha düşüş trendinde devam eden ve 1425 altında kaldığı müddetçe düşüş baskısının sürdüğünü, hangi seviyeden döneceği kararını temel olarak gelecek makro-ekonomik verilerin fiyatlayacağını, teknik olarak da yukarıda belirlemiş olduğumuz seviyelerin baz alınabileceğini sizlerle paylaşmıştık. Altın fiyatları 1348,60 seviyesine kadar yükseldikten sonra Dolar endeksinde yaşanılan yükselişlerin etkisi ile satış baskısına devam etmiş ve gün içerisinde de 1309 seviyesine kadar gerilemiştir. Kısa vadeli olarak baktığımızda 1326 bariyerinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.

Pivot; 1326

Destek; 1307-1298-1283

Direnç; 1326-1338-1350