FED ve ECB Başkanı piyasaları hareketlendiremedi.

KUDRET AYYILDIR | 28 Şubat 2013 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

28 Şubat 2013 Foreks Piyasası Parite ve Emtia Analizi ( Sabah Analizi – 08.40)

Makro-Ekonomik Gelişmeler

Haftanın son iki işlem gününe geldiğimizde FX piyasaları dün gelen makro-ekonomik verilerin etkisi ile hareketlerini sürdürürken akşam saatlerinde gerçekleşen Başkanlar konuşması piyasalarda net hareketler gerçekleştirmedi. FED başkanı Bernanke’nin TR saati ile 17,00’de gerçekleştirdiği konuşmada Fed’in bilançosundaki 3.1 trilyon Dolar değerindeki tahvilleri vadeleri dolana kadar tutabileceğini açıkladı.Plan kapsamında Fed, elindeki varlıklardan, anapara ödemelerin bir kısmı ya da tamamına yeniden yatırım yapmayı sonlandıracak, faiz görünümünü yeniden gözden geçirecek, federal fon faizlerini artıracak ve merkez bankası portföyündeki 3 ila 5 yılda konut tahvillerinde satış yapmaya başlayacak. Bu konuşma sürerken piyasalardaki en net hareketleri ABD borsalarında gözlemledik. Dow Jones endeksi son 5 yılın en iyi çıkışını gerçekleştirerek 14.075 puana yükseldi. Diğer başkan olan ECB başkanı Draghi ise Yakın zamanda bankanın genişlemeci para politikasından ve önlemlerinden çıkmak gibi bir planının olmadığını söyledi. ECB bilançosunun piyasalara güvenin tekrar dönmesi ve bankaların acil durum kredilerini tekrar ödemelerinin ardından “doğal olarak” daralacağını dile getiren Draghi, “Genişlemeci politikadan çıkmayı aklımıza getirmekten çok uzağız” ifadelerini kullandı. Draghi ayrıca önümüzdeki yıl için “yüzde 2’nin çok altında bir enflasyon oranı” beklediklerini sözlerine ekledi.

Bütün bu gelişmeler sonrasında bugüne dönecek olursak özellikle gün içerisinde açıklanacak ekonomik takvim verileri içerisinde ABD büyüme oranı verisi çok önemlidir. Parasal genişleme hakkında karar verebileceğimi GDP verisi sonucunda piyasalarda sert hareketler gözlemlenebilir. Tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı haberinin 1 hafta öncesinde açıklanacak olan GDP verisi sonucunun olumlu açıklanması Parasal Genişlemeyi azaltmak ya da bitirmek için adımlardan birisi olacağı gibi son 2 GDP verisindeki gibi olumsuzluğun devam etmesi durumunda ise Parasal Genişlemenin hala daha önemli olduğunu söyleyebiliriz. Bunun yanı sıra ABD bölgesinden İstihdam talepleri ve Euro bölgesinden gelecek olan CPI verileri FX piyasasında sert hareketlerin oluşmasını sağlayacaktır.

Önemli Ekonomik Takvim Verileri

Zaman Haber Beklenti Önceki

Perşembe

09:45 EUR Fransız Tüketici Harcaması (Aylık) -0.1% 0.0%

10:55 EUR Alman İşsizlik Değişimi -5K -16K

10:55 EUR Alman İşsizlik Oranı 6.8% 6.8%

12:00 EUR Çekirdek CPI (Yıllık) 1.5% 1.5%

12:00 EUR CPI (Yıllık) 2.0% 2.0%

15:00 EUR Alman CPI (Yıllık) 1.6% 1.7%

15:00 EUR Alman CPI (Aylık) 0.7% -0.5%

15:30 USD Devam eden İşsizlik Başvuruları 3150K 3148K

15:30 USD GDP (çeyreklik) 0.5% -0.1%

15:30 USD İstihdam Talepleri 361K 362K

15:30 CAD Cari Hesap -17.0B -18.9B

16:45 USD Chicago PMI 54.5 55.6

19:30 USD FED üyesi Raskin Konuşması

EUR/USD ANALİZ

EUR/USD paritesi geçtiğimiz hafta gerçekleşen düşüşler ve hedeflediği 1,3018 seviyesinden sonra toparlanmaya ve yukarı yönlü hareketlerini gerçekleştirmeye çalışmakta ve bu bağlamda dün 1,3120 direncini geçmek için büyük çaba harcamıştır. Her seferinde 1,3120 direncinden dönüş gerçekleştiren EUR/USD paritesi gerek İtalya ve İspanya 10 yıllık tahvil faizlerindeki gerileme gerekse ABD borsalarının yükselmesi nedeniyle yukarı yönlü atağını sürdürerek gün içi 1,3161 seviyesine kadar yükseldi ve şuanda da 1,3151 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Genel görünüme baktığımızda hepinizin de bildiği gibi orta vadeli olarak 1,2980 desteği hala daha kırılamadı ve bu nedenle de bu destek kırılmadığı müddetçe yukarı yönlü beklentimiz devam etmektedir. Kısa vadeli olarak baktığımızda ise 1,3065 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde yükselişlerin devam etmesinin kaçınılmaz olduğunu söyleyebiliriz.

Pivot: 1,3065

Destek; 1,3105-1,3065-1,3020

Direnç; 1,3175-1,3205-1,3250

GBP/USD ANALİZ

Haftanın son iki işlem gününe geldiğimizde GBP/USD paritesi haftanın ilk işlem günündeki düşüşlere ilaveten güç kazanmak için düzeltme yükselişlerine maruz kaldığını görmekteyiz. Genel anlamda baktığımızda dün de 1 saatlik grafikteki düşüş kanalını kıran parite bugünde 4 saatlik grafikteki düşüş kanalının üzerinde yer almaya çalışmaktadır. Bu da tepki alışlarının devam etme sinyali için önemli bir gelişmedir. Genel olarak baktığımızda orta vadeli düşüş beklentimizin devam ettiği GBP/USD paritesinde tepki alışları GBP/USD paritesini 1,53 ve 1,55 seviyelerine kadar çıkartabilir. Ancak bu çıkışın olabilmesi için paritenin temel makro-ekonomik verilerce desteklenmesi gerekmektedir. Aksi takdirde bu kadar net çıkış beklemek yanlış olacaktır.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,51 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönlü atağının devam etmesi beklenilmektedir. Buna ilaveten yükselişlerin önemli bir direnç noktası olan 1,5215 bariyerinin de geçilmesi gerekmektedir.

Pivot: 1,5100

Destek; 1,5130-1,5100-1,5070

Direnç;1,5215-1,5250-1,5280

USD/TRY ANALİZ

1,8145 seviyesine kadar yükseldikten sonra tepki satışlarına maruz kalan USD/TRY özellikle de ABD borsalarının çıkışı nedeniyle değer kaybeden Dolar’ın etkisiyle gerilemesini sürdürdü ve gün içerisinde 1,7954 seviyesine kadar geriledi. Şuanda da 1,7973 seviyesinde hareketlerini sürdüren USD/TRY paritesinde 1,8050 direncinin önemli olduğunu, bu direnç noktasının geçilmemesi durumunda tepki satışlarının devam etme ihtimalinin olduğunu söyleyebiliriz. Bu bağlamda tepki satışları ihtimalinin devam etmesi pariteyi gün içerisinde 1,7930 ve 1,7870 seviyesine kadar taşıyabilir. Alıcılı tarafta olmak isteyenler 1,8050 direncinin geçilmesini beklemelidir.

Pivot: 1,8050

Destek; 1,7930-1,7870-1,7840

Direnç; 1,8000-1,8050-1,8100

USD/JPY ANALİZ

Haftanın ilk gününden itibaren Japonya’da gündem BOJ başkan adaylarıydı ve Başbakan Abe bundan sonraki süreçte Japonya ekonomisi için gerekli adımları atabilmek için yapmış olduğu müdahalelere katkı sağlayacak bir başkan adayı seçmek istemektedir. Bu bağlamda Japonya Başbakanı Shinzo Abe, Asya Kalkınma Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda’yı Japonya Merkez Bankası Başkanlığı’na aday göstererek, bu yıl daha fazla parasal teşvikin yolda olduğunun sinyalini verdi. Düşük Yen tarifesinin net bir şekilde sinyalini veren piyasalarda önce tepki satışları oluştu. Bu durum yükselmek isteyen parite için güç toplaması olarak belirtilebilir. USD/JPY paritesi dün 91,13 seviyesine kadar gerçekleştirdiği düşüşlerden sonra toparlanma isteği ile yukarı yönlü atak başlatmış ve bu atak ile 92,67 seviyesine kadar yükselmiştir. Şuanda da 92,35 seviyesinde hareketlerine devam eden parite de 91,40 ile 92,76 seviyeleri önemlidir. Özellikle de 92,76 direncinin geçilmesi var olan tepki satışı ihtimalini de sonlandıracak önemli direnç noktalarından birisidir. Bunun yanı sıra eğer parite 92,76 seviyesinden gerilemeye başlarsa tepki satışlarını 91,80 ve 91,40 seviyelerine kadar taşımak isteyecektir.

Pivot: 91,40

Destek: 91,80-91,40-91,10

Direnç: 92,76-93,10-93,60

HAM PETROL ANALİZ

Ham petrol fiyatları haftanın son işlem gününe geldiğimiz bugünde belirli sakinlikte hareketlerine devam etmekte ancak bu hareketlilik sakin olsa dahi aşağı yönlü oluşmaktadır. Her ne kadar Dow Jones endeksi 5 yılın zirvesinde hareket etse de ham petrol bu çıkışları değerlendiremedi. Gün içerisinde 93,17 seviyesine kadar çıkış gerçekleştiren ve hemen akabinde düşüşlere maruz kalan ham petrol şuanda 92,86 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Genel olarak baktığımızda 93,40 ile 92,20 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirmeyi sürdüren ham petrol fiyatları için 94,25 altında kaldığı müddetçe hala daha satış baskısının devam ettiğini gözlemlemekteyiz. Bu nedenle de alıcıların rahatlayabilmesi için 94,25 direncinin geçilmesi gerekmektedir. Aksi takdirde tepki satışlarının devam etmesi kaçınılmaz olacaktır.

Pivot; 94,25

Destek: 92,20-91,30-90,18

Direnç: 93,40-94,25-95,70

ALTIN ANALİZ

Altın fiyatları Salı günü Bernanke’nin parasal genişlemenin zararından çok yararı vardır açıklaması ile birlikte 1620 seviyesine kadar yükselmiş ve bu yükseliş sonrasında tekrar satış baskısına maruz kalmıştır. Her ne kadar haftalık grafikte 1626 ve 1674 dirençlerine göz kıprasa da bu çıkışı destekleyecek herhangi bir makro-ekonomik veri olmadı. Zaten Altın fiyatları 1626 direncine bile yaklaşamadı. Bu da satış baskısının etkisinin ne kadar güçlü olduğunun göstergesidir. Bugün ABD’den gelecek olan veri ile birlikte Altın fiyatlarının kaderini etkileyecek makro-ekonomik veriler hiç şüphesiz ki önümüzdeki hafta ABD’den gelecek olan Tarım dışı istihdam ile işsizlik oranı verisi olarak belirlenmiştir. Kısa vadeli olarak baktığımızda şuanda 1602 seviyesinde hareketlerine devam eden Altın’da 1588 ile 1611 arasında bant hareketi olduğunu, bu bandın dışına çıkılması durumunda sert hareketlerin gerçekleşme ihtimalinin olduğunu söyleyebiliriz. Bu bağlamda da gün içi daha garantici işlemler için bu bant noktalarını takip etmek gerekmektedir.

Pivot; 1611

Destek; 1588-1579-1570

Direnç; 1611-1619-1626