EUR/USD’da Tepki Satışları Sonlandı mı?

KUDRET AYYILDIR | 04 Ocak 2013 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz.

http://www.gcmforex.com/Ekonomik-Takvim/

04 Ocak 2013 Foreks Piyasası Parite ve Emtia Analizleri

EUR/USD ANALİZ

ABD merkez bankası politika yapıcıları aylık 85 milyar dolar tutarındaki parasal genişlemeyi 2013 yılında bitirme konusunda görüş bildirirken, banka üyeleri programın 2013 ortasında mı yoksa sonunda mı bitirilmesi gerektiği konusunda görüş ayrılığı yaşıyorlar. Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) 11-12 Aralık’ta gerçekleştirdiği toplantısının tutanaklarına göre “Bazı üyeler devam eden alımların 2013 sonuna kadar devam etmesi gerektiği yönünde görüş bildirirken” bazı üyeler de herhangi bir zaman çerçevesi sunmadılar. Tutanaklara göre “Bazı diğer üyeler ise alımların 2013 sonundan çok önce yavaşlatılması veya durdurulmasının uygun olacağını belirterek, finansal istikrar veya bilançonun büyüklüğüyle ilgili endişelerini dile getirdiler.” Fed politika yapıcıları, faiz oranlarını neredeyse sıfır oranına indirmelerinin 4 yıl sonrasında, % 7,7 civarında olan işsizlik oranını aşağı çekebilmek için 3. tur parasal genişlemeyi artırma kararı vermişlerdi. Daha önceki parasal genişleme turlarında Fed yaklaşık 2.3 trilyon değerinde tahvil alımı yapmıştı.

EUR/USD paritesinde daha önceki analizlerimizde “sağlıklı yükselişler için önce tepki satışları” olması gerektiğinden bahsetmiş ve özellikle de 1,3300 seviyesi altında kaldığı müddetçe 1,2980 seviyesine kadar geri çekilmenin süreceğinden bahsetmiştik. Nitekim EUR/USD paritesi beklentimize karşı pozitif ilerleme ile gün içerisinde 1,3018 seviyesine kadar geriledi.

Peki bu süreçten sonra düşüşler devam edecek mi?

Genel olarak baktığımızda EUR/USD paritesinde 1,2980, 1,2930 ve 1,2880 destekleri önemli bariyerler olarak belirlenmiştir. EUR/USD paritesi eğer düşüşüne devam ederse yukarıda belirlemiş olduğumuz destek noktalarına kadar gerilemeler gözlemlenebilir. Ancak burada bir hususa daha değinmek istiyorum. Daha önce parite 1,3170 seviyesini geçtiği zaman orta vadeli olarak trendin yükseliş olduğundan bahsetmiştik. Bu yükseliş trendi hala daha devam etmektedir. Devam eden yükseliş trendinin değişebilmesi için sadece yapılması gerekilen 1,2880 seviyesi altında günlük kapanış gerçekleşmesidir. Yani özetle eğer parite de trendin değiştiğini söyleyebilmemiz için ( yükselişlerin sonlandığını görebilmemiz için ) 1,2880 seviyesinin altında günlük kapanış yapması gerekmektedir.

Peki yükselişler başlarsa hedef nedir?

Daha önceki analizlerimizde parite de sağlıklı yükselişler için tepki satışları şart açıklamasının paritenin 1,3480-1,3520 bandına çıkabilmesindeki en büyük hareket olarak belirtmiştik. Nitekim parite 1,3018 seviyesine kadar geriledi. Eğer parite 1,2880 seviyesi üzerinde kalmayı sürdürürse EUR/USD paritesi sırasıyla 1,3300, 1,3385, 1,3480 ve 1,3520 seviyelerini hedefleyecektir. Bu nedenle de şuanda 1,3040 seviyesinde olan parite de bu noktalardan orta vadeli satış pozisyonu açmak risk teşkil etmektedir. Çünkü olası dönüşlerde ( yani parite yükselişine devam ederse ) en az 400 pipslik bir zarara maruz kalmış olacaktır. Eğer tepki satışları devam ederse 1,2880 seviyesi altı stop loss belirlenerek yukarıda belirlediğimiz seviyeler hedeflenebilir. Bu nedenle de artık yavaş yavaş alıcılı düşünmekte fayda var. Ama önce bugün açıklanacak olan Tarım dışı istihdam verisi sonucunu görmek gerekmektedir.

Gün içi EUR/USD paritesindeki son durum nedir?

FOMC toplantı kayıtlarında aylık 85 milyar dolar tutarındaki parasal genişlemeyi 2013 yılında bitirme konusunda görüş bildirdiği için Dolar’da kısmi olarak değerlenme gerçekleşti ve bu durum pariteyi aşağı yönlü hareketlere neden oldu. Teknik olarak baktığımızda 1,3140 direncinin önemli olduğunu, bu direnç noktası geçilmediği müddetçe satış baskısının devam edeceğini ve daha önce belirlemiş olduğumuz 1,2980 seviyesine kadar geri çekilmelerin devam edeceğini söyleyebiliriz. Ancak eğer parite gün içi çıkışını sürdürür ve 1,3140 direncini geçerse yeniden yukarı yönlü atak başlatarak 1,3270 seviyesini hedefleyebilir. Gündem tarım dışı istihdam verisi olduğundan dolayı piyasaların bu veriye odaklanacağını, açıklanacak olan sonucun tüm piyasalarda sert hareketlere maruz kalacağını söyleyebiliriz.

Pivot: 1,3140

Destek; 1,3015-1,2980-1,2950

Direnç; 1,3090-1,3140-1,3170

GBP/USD ANALİZ

GBP/USD paritesi de tıpkı EUR/USD paritesi gibi tepki satışlarına maruz kaldı. Daha önce 1,6380 seviyesine kadar yükselse de günlük kapanışını 1,63 seviyesi altında gerçekleşen GBP/USD paritesi tepki satışlarına devam etti ve gün içi 1,6057 seviyesine kadar geriledi. Tıpkı EUR/USD paritesi gibi GBP/USD paritesinde de tepki satışları sonlanarak yeniden yukarı yönlü hareketler gerçekleşebilir. Bu nedenle de artık daha temkinli ve dikkatli işlem stratejileri oluşturmak gerekmektedir. Tepki satışlarının 1,5990, 1,5940 ve 1,5850 seviyelerine kadar sürme ihtimali dışında orta vadeli olarak yükseliş trendinde hareket eden parite de bu yükselişlerin sonlanabilmesi için gerçekleşmesi gerekilen tek strateji paritenin 1,58 seviyesi altında günlük kapanış yapmasıdır. Böyle bir durumda yeniden düşüşler başlayacaktır. Ancak şuanda böyle bir durum söz konusu olmadığı için hala daha 1,58 seviyesi üzerinde orta vadeli yükseliş beklentimiz devam etmektedir. Hedef olarak da 1,6380 ve 1,6480 seviyeleri hedef olarak belirlenmiştir.

Gün içi baktığımızda ise 1,6140 direncinin önemli olduğunu, bu direnç altında kaldığı müddetçe düşüşlerin devam edeceğini söyleyebiliriz. 1,6140 seviyesi altında kaldığı durumda aşağı yönlü hedeflere bakacak olursak 1,6040 ile 1,6000 seviyeleri hedef olarak belirlenmiştir. Yükselişlerde işlem yapacak yatırımcılar ise muhakkak 1,6140 direncinin geçilmesini beklemelidir.

Pivot: 1,6140

Destek; 1,6040-1,6000-1,5950

Direnç; 1,6100-1,6140-1,6210

USD/TRY ANALİZ

TÜİK’in dün açıkladığı Aralık ayı TÜFE verilerini değerlendiren JP Morgan, Aralık ayındaki yukarı yönlü sürprize rağmen enflasyon trendinin hala piyasa dostu olduğunu ve büyük olasılıkla TCMB’nin, bunu destekleyeceğini ifade etti. JP Morgan, Aralık ayında beklentilerin üzerinde gelen TÜFE’nin büyük olasılıkla TCMB’yi para politikasını daha fazla gevşetmeden önce iki kere düşünmeye sevk edeceğini, TCMB’de ihtiyatlılığın arttığının hali hazırda görmekte olduklarını da vurguladı. Bununla birlikte JP Morgan, güçlü sermaye girişlerinin olması halinde TCMB’nin yeni faiz indirimlerini masaya koyabileceğini de belirtti. Bunun yanı sıra özellikle yeni yılla beraber gelen sigara zammının da önümüzdeki enflasyon oranında yukarı yönlü bir çıkışa zemin hazırlanacağı belirtilmektedir.

Her ne kadar İMKB100 endeksi rekorlarını tazeleyip Türk lirasını güçlendirse de gerek USD/TRY paritesinin 1,7750 bariyerinden güç alması gerekse FOMC toplantı kayıtlarında parasal genişlemenin sonlanacağı umudu beraberinde Dolar endeksinde yükselişlerin oluşmasını sağladı. Bu nedenle de USD/TRY paritesi güçlü Türk lirasına rağmen yukarı yönlü çıkış gerçekleştirerek gün içi 1,7875 seviyesi test edildi. Teknik olarak baktığımızda gün içi 1,7790 seviyesinin önemli bir destek noktası olduğunu, bu destek noktası kırılmadığı müddetçe yukarı yönlü hareketlerin devam edeceğini söyleyebiliriz. 1,7790 desteği üzerinde kaldığı müddetçe 1,7920 ve 1,7965 seviyelerine doğru çıkışların oluşma ihtimali güçlenmektedir. Düşüşlerde yer almak isteyen yatırımcılar paritenin 1,7790 desteğini kırmasını beklemelidir.

Pivot: 1,7790

Destek; 1,7790-1,7750-1,7730

Direnç; 1,7885-1,7920-1,7965

USD/JPY ANALİZ

USD/JPY paritesi 90 seviyesini hedefliyor. Ya “TEPKİ SATIŞLARI”.

USD/JPY paritesinin karakteristik özelliğini incelediğimizde trend doğrultusunda gerçekleştirdiği hareketlerle kendisinden net bir şekilde bahsetmekteyiz. Diğer finansal varlıkların var olan trende ilişkin gerçekleştirdikleri düzeltme ya da tepki hareketlerini net bir şekilde gözlemliyoruz. Ancak USD/JPY paritesi için tepki ya da düzeltme hareketleri net bir şekilde kendisini göstermiyor. Özellikle de son zamanlarda Japonya hükümeti ile ilgili değişiklik ve bu değişikliğin Yen üzerindeki negatif etkisi paritenin hiç şüphesiz ki yukarı yönlü hareketlerin gerçekleşmesini sağladı. Peki bundan sonraki süreçte nasıl bir strateji izlememiz gerekmektedir.

Karakteristik özelliğine rağmen neden hala daha tepki satışları düşüncesi aklımızın bir köşesinde durmaktadır?

– Bu düşüncenin oluşmasının en önemli nedenlerinden birisi teknik analiz olarak indikatörlerin şuanda parite için aşırı alım bölgesinde olduğunu göstermesidir.

– Gerçekleşen yükseliş hareketlerin genel anlamda temel analiz verilerinden kaynaklandığını ( haber sonrası ani çıkışlar ).

– Diğer en önemli nedenlerden birisi olarak da herkesin USD/JPY paritesinde YÜKSELİŞ beklentisi içinde olmasıdır.

Yukarıdaki tepki satışları beklentimize istinaden USD/JPY paritesinde 88,07 seviyesinin kontrol noktası olduğunu, bu bariyer geçilmediği müddetçe paritedeki yükselişlerin kısa vadeli sorgulanacağını söyleyebiliriz. Olası tepki satışlarında da hedef olarak 86,25, 84,50 ve 83,30 olarak belirlenmiştir. Alıcılı seyrin devamlılığına inanabilmemiz için de 88,07 seviyesinin üzerinde günlük kapanışın olmasını beklemek ve bu stratejinin gerçekleştirilmesi durumunda 89,85, 91,60 ve 92,95 seviyelerinin hedefleneceğini söyleyebiliriz.

Kısa vadeli olarak baktığımızda hala daha 87,10 desteğinin gün içi önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde olduğu müddetçe yükselişlerin devam edeceğini söyleyebiliriz. Bu nedenle de paritenin düşme ihtimalini gözden geçiren yatırımcılar paritenin muhakkak 87,10 desteğini kırmasını beklemesi gerekmektedir.

Pivot: 87,10

Destek: 87,10-86,75-86,45

Direnç: 88,15-88,60-89,00

HAM PETROL ANALİZİ

Ham petrol fiyatları 90,30 direncini geçtikten sonra yukarı yönlü hareketlerine devam etmekte ve piyasaların açık olduğu dün gün içerisinde 93,80 seviyesine kadar yükselerek yükseliş baskısının ne denli yüksek bir ihtimal olduğunu göstermiş oldu. Ayrıca 200 günlük basit hareketli ortalama olan 91,60 seviyesi üzerinde günlük kapanış yapması da bunun göstergesi olarak belirlenmiştir. Bu nedenle de bu seviye üzerinde günlük kapanış yaptığı müddetçe daha önce test ettiği 93,80 direncini yeniden hedeflemesi ve ardından 95 seviyesine çıkış yapması kaçınılmaz olacaktır.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 91,30 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı sürece yükselişlerine devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Yükselişlerin devam etmesi durumunda hedef olarak 93,80 ve 95,25 seviyeleri belirlenmektedir. Ham petrol fiyatlarında düşüş yönünde işlem gerçekleştirmek isteyen yatırımcılarımızın ise 91,30 desteğini aşağı yönlü kırılmasını takip etmek gerekmektedir.

Pivot; 91,30

Destek: 91,70-91,30-90,90

Direnç; 93,90-94,60-95,25

ALTIN ANALİZ

Daha önceki altın analizimizde; “ABD borsalarının yukarı yönlü hareketlerinden etkilenerek çıkışını sürdüren Altın fiyatları gün içerisinde 1695 direncine kadar yükseldi ve burada ilk tepkisini verdi. Genel olarak baktığımızda 1692-1720 aralığının ALICI&SATICI için yeniden mücadele alanı olduğunu gözlemlemekteyiz. Özellikle de 1720 seviyesi üzerinde günlük kapanış yapılmadığı müddetçe Satıcıların her fırsatta devreye girmesi beklenilmektedir. Bu nedenle de ek ALIŞ pozisyonu açmak isteyen yatırımcılar muhakkak 1720 seviyesinin üzerinde günlük kapanış yapmasını beklemesi gerekmektedir.” Açıklamasını yapmış ve özellikle 1692-1720 aralığında dikkatli olunması gerektiğini sizlerle paylaşmıştık.

Altın fiyatları 1695 seviyesine kadar yükseldikten sonra gerçekleştirdiği kar realizasyonları ile önce kısmi olarak geriledi ve 1680 seviyesi ilk etapta test edildi. Ancak FOMC’nin aylık 85 milyar dolar tutarındaki parasal genişlemeyi 2013 yılında bitirme konusunda açıklama yapması başta Altın olmak üzere emtia fiyatlarında sert düşüşlerin oluşmasını sağladı. Bu düşüşler Altın fiyatlarının gün içi 1645 seviyesine kadar gerilemesini sağladı ve şuanda da 1651 seviyesinde hareket etmek gerekmektedir.

Bundan sonraki süreçte Altın fiyatlarında nasıl bir hareketlenmeler olacaktır?

Öncelikle şunu belirtmeliyiz ki garantici olarak ALICI pozisyonlarında yer almak isteyenler muhakkak 1720 direncinin üzerinde yapılacak günlük kapanışı beklemeli ve buna göre 1800 seviyesi hedeflenmelidir. Peki riski biraz artırarak şuan ki altın seviyelerinden Alım yapılabilir mi sorusuna ise eğer yatırımcı stop loss yani zararı durdur olarak 1605 seviyesi altında günlük kapanış belirleyebilme riskine sahipse bu noktaların Alım için uygun olabileceğini söyleyebiliriz. Ancak önümüzde çok önemli bir veri var. Bu ver tüm dünyanın her ay ilk hafta haftanın son işlem günü açıklanan Tarım dışı istihdam olarak belirlenmiştir. Bu nedenle de bu tür stresli ortamlarda pozisyon açmak doğru psikolojiyle olacaktır. Altın’ın şuan ki stresli durumunu da düşünürsek akşam saatlerinde açıklanacak bu verinin altın üzerinde net bir baskı oluşturacağını söyleyebiliriz. Bu nedenle de kısa ve orta vadeli işlem stratejileri oluşturacaklar çok dikkatli ve temkinli olmalıdır.

Kısa vadeli altın fiyatlarını incelediğimizde 1665 direncinin önemli olduğunu, bu direnç noktası geçilmediği müddetçe düşüşlerine devam etmesi gözlemlenmektedir. Eğer Altın 1665 direnci altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskının devam edeceğini ve 1635 seviyesini hedefleyeceğini söyleyebiliriz. Diğer yandan gün içi yükselişlerde yer almak isteyen yatırımcılar muhakkak 1665 direncinin geçilmesini beklemesi gerekmektedir.

Pivot; 1665

Destek: 1645-1635-1625

Direnç; 1665-1675-1685