30 Temmuz 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Günlük Analiz
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda ABD Merkez Bankası’nın (FED) bugün tamamlanacak toplantısı öncesinde Dolar’daki yükseliş dikkat çekerken, parite ve emtia fiyatlarında ise bu paralelde şekillenen hareketler izleniyor. Ukrayna ve Gazze’ye ilişkin gelişmeler yakından takip edilirken, Avrupa’da ise Rusya’ya uygulanan yaptırımların genişletilmesinin onaylanması gündemde yer alıyor. Diğer taraftan ABD’li şirketlerin ikinci çeyrek bilançoları izleniyor.
“AB’nin yaptırımları güçleniyor”
Rusya’nın Ukrayna’da yaşanan olaylar karşısında sergilediği tutum nedeni ile batılı ülkeler tarafından Rusya’ya uygulanan yaptırımlar giderek genişletiliyor. Avrupa Birliği (AB) geride kalan hafta içerisinde fikir birliğine varılan yaptırımların genişletilmesi kararına onay verirken, petrol üretimine ait yeni yasaklar getirildi. AB, petrol sektörünü yenileme amacı ile ilgili ülkeye yapılan satışları durdurma kararı aldı. Euro Bölgesi ve Avrupa genelinin önemli bir ticaret ortağı olan Rusya’ya uygulanan yaptırımların uzun vadede Avrupa’ya da zarar vereceği düşünülüyor. Basında yer alan haberlere göre ABD de Rusya’ya uyguladığı yaptırımları genişletti.
“FED beklentileri fiyatlara yön veriyor”
Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) 2 gün süren ve bugün sonlanacak olan toplantısı öncesinde ABD’nin para biriminde değer kazanımları izlendi. Ülkedeki tüketici güveninin son 7 yılın zirvesine çıktığına işaret eden veri sonrasında Dolar’da yukarı yönlü hareketler hız kazanırken, bir yandan da FED’in vereceği kararlar merakla bekleniyor. Dolar endeksindeki yükselişler genel anlamda paritelerde etkili olurken, Altın fiyatlarında da gerileme izlendi. Bunun yanında ABD’li büyük şirketlerin bilançoları takip edilmeye devam ediliyor. Şirket bilançolarına ilişkin daha detaylı bilgi için tıklayınız.
Yeni günde Avrupa tarafından Almanya için açıklanacak enflasyon oranı verisinin öne çıktığını ifade edebiliriz. Günün ikinci yarısında ise ABD’den gelecek kritik veriler ve sonrasında ise FOMC toplantısından çıkacak kararlar yakından izlenecek.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Euro Bölgesi – Almanya Öncü Enflasyon Oranı (CPI);Euro Bölgesi’nin en büyük ekonomisine sahip olan Almanya’daki ticari aktivitelerin hızına ilişkin bilgiler verebilecek enflasyon oranı, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) enflasyon konusundaki duyarlılığı nedeni ile önem taşıyor. Almanya’nın söz konusu göstergesi, Perşembe günü yayınlanacak Euro Bölgesi genelinin öncü enflasyon oranı verisi öncesinde beklentilere yön verebileceği için haftanın yakından takip edilecek rakamları arasında değerlendirilebilir. Beklentinin üzerindeki bir öncü gösterge Euro’da yükselişlerin görülmesine destek verebilecekken, tahminin altında kalacak enflasyon oranı, kıtanın ortak para biriminde kayıplara neden olabilir. Temmuz ayında enflasyon oranının aylık bazda %0.2 olarak gerçekleşmesi bekleniyor.
ABD – ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği;Cuma günü yayınlanacak olan hükümetin tarım dışı istihdam değişimi verisi öncesine ABD’nin özel sektör istihdam piyasası hakkında bilgiler verecek ADP tarım dışı istihdam değişikliği rakamı, piyasalarda ABD Merkez Bankası’nın (FED) para politikalarına ilişkin beklentilerin şekillenmesini sağlayabilir. Bu paralelde de Dolar üzerinde sert hareketlere yol açabilir. ADP verisinin açıklanmasının ardından 15 dakika sonra ABD ekonomisinin büyüme oranı ve daha sonra da Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) toplantısının sonuçlarının yayınlanacağını unutmamak gerekiyor. Haziran ayında 218 bin Amerikalının özel sektörde tarım sanayi dışında iş bulduğunu gösteren ADP verisi beklentilerin üzerinde olumlu gelmişti. Temmuz ayına ait yayınlanacak verinin 234 bin olarak öngörülen rakamdan yüksek açıklanması halinde Dolar’da yukarı yönlü hareketler izlenebilecekken, tahminin altında kalacak rakamlar ülkenin para biriminde kayıplara zemin oluşturabilir.
ABD – Büyüme Oranı (GDP); Haftanın en önemli makro-ekonomik göstergeleri arasında üst sıralara koyabileceğimiz ABD’nin büyüme oranı verisi, piyasalarda gündemi yönlendirebilecek bir rakam olarak öne çıkıyor. Yılın ilk çeyreğinde mevsimsel olduğu düşünülen faktörler ile %2.9 daralan ABD ekonomisinin, ikinci çeyrek büyümesine ilişkin açıklanacak ilk tahmin olan GDP verisi, Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) toplantı kararlarının yayınlanmasının öncesinde dikkatle izlenecek. ABD’de yaşanan son yılların en soğuk kış mevsiminin getirdiği olumsuzlukların, yılın ikinci çeyreğinde arınmış olması bekleniyor. Bunun tersi bir durum GDP verisi için geçerli olursa, piyasalar, ABD’de mevsimsel değil, yapısal problemlerin olduğu düşüncesine girebilir. Bu gibi bir dinamik içerisinde ise ABD Merkez Bankası’nın (FED) para politikası tarafında atacağı adımlara ilişkin beklentiler değişebilir ve özellikle Dolar’da çok sert fiyat değişimleri izlenebilir. Çeyreklik bazda açıklanacak olan rakamın %3.1 olan beklentiyi aşması halinde ise ABD’nin para biriminde, FED’in faiz artırım tarihinin daha yakın bir tarihe çekilebileceği düşüncesi ile yükselişlere destek verebilir.
ABD – FOMC Toplantısı;ABD Merkez Bankası’nın (FED) Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) Temmuz ayındaki toplantısından çıkacak sonuçlar, piyasalar tarafından son derece büyük bir dikkatle izlenecek. Ancak beklentilere göz attığımızda ise, FED’in nasıl bir politika izleyeceğine yönelik tahminlerin neredeyse aynı sonuca işaret ettiği görülüyor. Son aylarda FED’in açıklamaları ve Banka’nın Başkanı Janet Yellen’ın konuşmalarından sonra FOMC toplantısına ilişkin belirsizliklerin bir miktar azaldığını ifade edebiliriz. İki gün sürecek ve 30 Temmuz’da sona erecek olan FOMC toplantısında FED’in aylık tahvil alımlarını 10 milyar Dolar azaltmaya devam edeceği düşünülüyor. Bununla birlikte, ilk faiz artırımına ait herhangi bir takvimin olmadığı ve bu gibi bir adımın ABD ekonomisindeki gelişmelere bağlı olduğunun belirtileceği öngörülüyor. Mevcut durumda, FED’in politika faizini 2015 yılının ortalarında artıracağı yönündeki beklentinin değişmesine neden olabilecek açıklamalar, Dolar’da sert hareketlerin görülmesine neden olabilir. Daha yakın bir tarihte artırım yapılacağı düşüncesi ABD’nin para biriminde yükseliş, daha uzak bir tarihteki faiz artırım beklentisi ise düşüş getirebilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Çarşamba
Zaman Haber Beklenti Önceki
10:00 EUR İspanya GDP (çeyreklik) 0,5% 0,4%
10:00 CHF KOF Ekonomik Göstergesi 101,1 100,4
15:00 EUR Alman CPI (Aylık) 0,2% 0,3%
15:15 USD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği 234K 281K
15:30 USD GDP (çeyreklik) 3,1% -2,9%
15:30 CAD RMPI (Aylık) 0,6% -0,4%
17:30 USD Ham Petrol Envanterleri -1,471M -3,969M
21:00 USD FOMC Beyanatı
EURUSD ANALİZ
Haftanın ilk iki işlem gününde piyasalarda makro-ekonomik anlamda zayıf bir takvim verisi mevcuttu ve bu tutum EURUSD paritesinin sakin bir seyirde hareketlerine devam etmesine katkı sağladı. Parite ilk iki işlem gün içerisinde 1,3445 – 1,3400 seviyeleri arasında seyrini sürdürdü ve şu sıralar 1,3400 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir. Bugünden itibaren makro-ekonomik veri anlamında yoğun bir veri trafiği içerisine gireceğimiz için mevcut sakinliğin yerini sert hareketlere bırakma konusunda önemli bir adım atacağımızı ifade edebiliriz. Özellikle de piyasalar Cuma günü sonuçlanacak olan Tarım Dışı İstihdam verisini spekülatif anlamda fiyatlayabilir. Haftanın 3 işlem gününde Euro bölgesinden İspanya GDP ve CPI, Alman CPI, ABD bölgesinden ise ADP Tarım Dışı İstihdam, GDP ve FOMC toplantı tutanakları günün en önemli makro-ekonomik verileri olarak kaydedilmiştir.
Teknik olarak EURUSD paritesini incelediğimizde 1,3455 direnci önemini korumaktadır. Parite 1,3455 direnci altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü hareketlerini 1,3395 ve 1,3350 seviyelerine kadar devam ettirebilir. Yükselişlerde yer almak isteyen Forex katılımcıları ise 1,3455 direncinin geçilmesini beklemelidir.
NOT: EURUSD paritesi 150 günlük basit ve üssel hareketli ortalamalar (1,3687-1,3627) altında negatif baskısına devam etmektedir. Bu tutum paritenin 1,3000 seviyesine doğru gerçekleşecek olası geri çekilmeler için önemli bir sinyal niteliği taşıyabilir. Bu durumun teyidi için 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,3422 seviyesi altında haftalık kapanış gerçekleştirmesi yeterlidir.
Pivot: 1,3455
Destek: 1,3395-1,3350-1,3300
Direnç: 1,3425-1,3455-1,3485
GBP/USD ANALİZ
“Kritik Süreç bugünden itibaren başlıyor”
GBPUSD paritesi haftanın ilk iki işlem gününde yukarı yönlü hareketlerini her seferinde 1,7000 ile sınırlandırması satıcıların yeniden piyasada oluşmasına katkı sağladı ve bu tutum paritenin 1,6940 seviyesine kadar gerilemesine katkı sağladı. Günlük grafiği incelediğimizde 12 Kasım 2013 tarihinden itibaren devam eden yükseliş trendinde kanalın alt noktasına yaklaştığımızı ifade edebiliriz. Şuan itibariyle kanalın alt noktası 1,6920 olarak belirlenmiştir. Ancak yükseliş trendini önemli bir ölçüde destekleyen ve son aylarda üzerinde ısrarla durmuş olduğumuz trend göstergesi olan 89 günlük üssel hareketli ortalama ise 1,6891 seviyesinden geçmektedir. Bu bağlamda da 1,6920 – 89 günlük üssel hareketli ortalama bundan sonraki süreçte dikkatle takip edilmelidir.
Orta vadeli yükseliş trendi devam ederek 1,7200 seviyesi yeniden mi hedeflenecek yoksa uzun bir süredir devam eden yükselen trend sonlanarak ayı piyasasına merhaba mı diyeceğiz sorusunun cevabını aramaktayız. Bu bağlamda da özellikle bugünden itibaren günlük kapanışlar 1,6920 ve 89 günlük üssel hareketli ortalamanın üzerinde mi değil mi kontrol edilmelidir.
Teknik olarak GBPUSD paritesini incelediğimizde 1,6890 destek noktası üzerinde yükseliş trendinin devam etmek isteyeceğini ve yeniden 1,7000 seviyesine yükselmek isteyeceğini ifade edebiliriz. 1,7000 direncinin geçilmesi durumunda alıcılar önemli ölçüde piyasa da kendisini hissettirebilir. Aksi takdirde parite 89 günlük üssel hareketli ortalamaya yaklaşmak isteyebilir.
Pivot: 1,6890
Destek; 1,6920-1,6890-1,6850
Direnç; 1,6970-1,7000-1,7040
USD/TRY ANALİZ
2,0860 destek noktasını aşağı yönlü kıramadığı için yukarı yönlü çıkışlarını devam ettiren ve bu tutumla 2,1200 seviyesine yaklaşan USDTRY kuru yeni haftanın üçüncü işlem gününde 2,1095 seviyesinde hareketlerini sürdürmektedir. Ramazan Bayramı nedeniyle yurtiçi piyasaların tatilde oluşu kurun dış piyasalara daha bağımlı olmasını sağladı. Özellikle de ABD bölgesinden gelecek olan makro-ekonomik veriler kur üzerinde etkili olabilmektedir. Bugün ABD bölgesi için yoğun bir takvim günü olduğundan dolayı kur da bugün sert hareketler görebiliriz.
Teknik olarak incelediğimizde 2,1030 destek noktası gün içi yükselişlerin devamı için önemlidir. Kur eğer bu destek üzerinde kalmayı sürdürürse bu haftanın zirve noktası olan 2,1175 direncini geçmek isteyebilir. Böyle bir durumda 2,1530 bariyeri yeniden gündemimizde yer alabilir. Düşüşlerde yer almak isteyen Forex katılımcıları ise 2,1030 destek noktasının aşağı yönlü kırılmasını takip etmelidir.
Pivot: 2,1030
Destek: 2,10300 – 2,0975 – 2,0860
Direnç: 2,1175 – 2,1232 – 2,1430
USD/JPY ANALİZİ
Haftanın ortasına geldiğimizde, piyasaları özellikle ABD ekonomisine dair gelişmelerin beklediği bir süreç beklediğini söyleyebiliriz. İstihdam verisinin yanı sıra, bugün sona erecek olan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısına dair fiyatlamaları etkileyebilir. Bu gelişmeler öncesinde ise USD/JPY paritesinde yatay bir seyir söz konusu.
Teknik olarak incelediğimizde, Bollinger orta bandı (101,68) üzerinde, yukarı yönlü baskıların ön planda olması beklenebilir. Olası yükselişlerde, kanal üst noktası olan 102,40 seviyesi hedeflenebilir. Ek olarak, bu seviyenin geçilmesi, kanalın gücelliğini yitirmesi ile birlikte alımların güç kazanmasına katkı sağlayabilir.
Paritede düşüş yönlü beklenti oluşturabilmek için, kanalın fiyat üzerinde oluşturabileceği baskının takip edilmesi gerekmektedir. Bu durum, düşüşlerde hedeflenebilecek Bollinger orta bandındaki 101,68 seviyesinin kırılmasıyla birlikte netlik kazanabilir.
Pivot: 101,68
Destek: 101,68 – 101,20 – 100,75
Direnç: 102,40 – 102,80 – 103,38
EUR/JPY ANALİZİ
Bugün hem Euro Bölgesi hem de ABD ekonomisine dair gelişmelerin etkili olabileceği bir gün piyasaları bekliyor. Hafta başından bu yana özellikle Dolar endeksindeki hareketlerin EUR/JPY paritesinde etki yarattığını gördük. Bu gelişmelerle birlikte, ekonomik verilerin sonuçlarının yanı sıra, Dolar endeksindeki hareketlerin takibinin EUR/JPY paritesindeki fiyatlamalara dair fikir vermesi olasıdır.
Teknik olarak incelediğimizde, düşüş kanalının alt bölgesinde bulunan 136,33 – 137,33 bandının güncelliğini koruduğunu görüyoruz. Gün içerisinde 137,33 seviyesi altında, düşüş baskılarının ağırlık kazanması beklenebilir. Bu şartla birlikte aynı zamanda kanal alt noktası olan 136,33 seviyesi hedeflenebileceği gibi, bu seviyenin kırılması satış baskılarının netlik kazanmasında etkili olabilir.
Paritede yukarı yönlü beklenti oluşturabilmek için, kanal alt noktasının oluşturabileceği yukarı yönlü baskıların bandın üst noktası olan 137,33 seviyesini aşması gerekmektedir. Bu durumda güncel seviyesi 137,76 olan 200 günlük üssel (exponential) hareketli ortalama hedeflenebilir. Ancak olası yükselişlerin, kısa vadeli ve tepki hareketi olabileceği unutulmamalıdır.
Pivot: 137,33
Destek: 136,33 – 135,30 – 134,60
Direnç: 137,33 – 137,80 – 138,45
HAM PETROL ANALİZİ
Ham petrol fiyatında, ABD stok verilerine dair fiyatlamaların artış yaşadığını gördük. Stoklardaki sert düşüşle birlikte ortaya çıkan bu durumla birlikte, TSİ 17:30’da açıklanacak olan verinin takibinin önemli olduğunu söyleyebiliriz. Diğer yandan bugün açıklanacak FOMC toplantı tutanakları Dolar üzerindeki fiyatlamalarda etkili olabilmesi nedeniyle takip edilmelidir.
Teknik olarak incelediğimizde, fiyatın güncel seviyesi 102,10 olan Bollinger orta bandı altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskıların ön planda olabileceğine dair beklentimizi korumaktayız. Olası satışlarda 100,00 Dolar bölgesi psikolojik etkisini gösterebilir. Bu nedenle bölgedeki 99,92 seviyesinin kırılmasıyla birlikte satış baskıları netlik kazanabilir.
Ham petrolde yükseliş yönlü beklenti oluşturabilmek için, stok verileri gibi temel faktörlerin desteğini almak gerekmektedir. Bu şartla birlikte 102,10 seviyesi hedeflenebilir ve bu seviyenin geçilmesi de tepki alımlarına ivme kazandırabilir. Ancak kırmızı renkle belirttiğimiz kanala tekrar dönüş gerçekleşene, ek olarak da temel faktörler kalıcı yükselişler için alım baskısı oluşturana kadar, olası alımların kısa vadeli olabileceği unutulmamalıdır.
Pivot: 102,10
Destek: 100.70 – 99,92 – 98,74
Direnç: 102,10 – 103,35 – 104,28
ALTIN ANALİZ
1285 destek noktasından güç alarak yukarı yönlü çıkışlarını 1309 seviyesine kadar devam ettiren Altın fiyatı, bu çıkışını devam ettiremedi ve satıcılı seyrini yeniden 1300 seviyesi altına taşıdır. ABD bölgesinden kritik makro-ekonomik verilerin olduğu bir günde özellikle Altın fiyatı 1285 seviyesinin altında işlem görecek mi sorusunun cevabını aramaktayız. Özellikle de satıcılı seyrin güçlenmesi ve yeniden 1180 seviyesini konuşabilmemiz için 1285 seviyesi altında günlük kapanışa dikkat etmemiz gerektiğini unutmamamız gerekir. ABD bölgesinden gelecek kritik veriler ise ADP Tarım Dışı İstihdam, GDP ve FOMC toplantı tutanakları olarak belirlenmiştir.
Kısa vadeli olarak incelediğimizde bu haftanın tepe noktası olarak ifade edebileceğimiz 1309 seviyesi dikkat çekmektedir. Altın fiyatının bu bariyer altındaki hareketleri 1285 seviyesinin hedeflenmesi için önemlidir. Bu şart sağlanırsa satıcılar piyasada yeniden sorgulanmak istenebilir. Aksi takdirde 1309 direnci geçilmek istenebilir ve bu tutum 1325 seviyesine doğru alıcıları güçlendirebilir. Bu bağlamda da gün içi makro-ekonomik verilerin sonuçlarının 1309 direncini geçip geçmemesi takip edilmelidir.
Pivot: 1309
Destek:1292 – 1285 – 1277
Direnç: 1302 – 1309 – 1318
DAX30 ANALİZİ
Açılış : 9624
En yüksek : 9695
En düşük : 9575
Kapanış : 9626
Endekste yükseliş için yeterli gücü toplayamıyor.9700 seviyesi üzerinde günlük kapanış yapmadan yukarı yönde hareket beklentisi içinde olmamak gerekir. Endeks yavaş yavaş düşen bir kanal oluşturuyor. 9700 seviyesi üzerinde kalarak bu kanal dışına çıkabilir. 9500’lü seviyeler gün içinde görülüyor. Düşüşün devamında 9400 seviyesi hedef olabilir. Bugün için ilk destek 9600, ilk direnç 9650 seviyelerinde. Endeks saatlik kapanışlarla 9600 seviyesi altında kalırsa 9500 seviyesine doğru geri çekilme mümkün.
Pivot : 9632
Destek: 9600-9535-9500
Direnç: 9650-9675-9700
S&P500 ANALİZİ
Açılış : 1972
En yüksek : 1979
En düşük : 1961
Kapanış : 1962
Endeksin 1960 seviyesine çok yakın bir noktadan kapanış yapması, zirvede henüz ciddi boyutlara ulaşmış bir tedirginlikten bahsetmesek de yatırımcıların ara ara sert geri çekilmelere hazır olması gerektiğini teyit ediyor. Gün sonu kapanış 1950 seviyesi üzerinde olduğu sürece orta vadede 2000 seviyesi test edilebilecek seviye. 1950 seviyesi altına inilirse aşağıda ilk hedef 1900 seviyesi olabilir. Bugün için ilk destek 1957, ilk direnç 1967 seviyelerinde. Bugün için 1945 seviyesi güçlü destek, 1979 seviyesi güçlü direnç görünümünde.
Pivot : 1967
Destek: 1957-1953-1945
Direnç: 1967-1971-1979
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR – “EURUSD, GBPUSD, USDTRY ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER – ” USDJPY, EURJPY ve Ham Petrol Analizi”
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
