23 Mayıs 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel endekslerde büyük ekonomiler için açıklanan makro-ekonomik verilerin getirdiği olumlu hava etkili olurken, Asya borsalarında bu sabah yükselişlerin ağırlıkta olduğu görülüyor. İçeride ise Merkez Bankası’nın faiz indiriminden sonra piyasa dinamikleri yakından izlenirken, yatırımcıların gündeminde bugün Avrupa ve ABD’den gelecek rakamlar yer alacak.
“Endekslerde imalat etkisi”
Hafta içerisinde dünyanın en büyük ikinci ekonomisi olan Çin’den açıklanan imalat sektörüne ilişkin bilgiler veren PMI verisinin ardından, dün ABD’den de beklentilerin üzerinde bir imalat PMI rakamının okunması, global ekonomik büyüme adına olumlu bir sinyal olarak değerlendirildi. Avrupa endekslerinin ardından ABD’de de önceki gün başlayan yukarı yönlü hareketlerin imalat verisi ile desteklendiği görüldü. Bu sabah Asya hisselerindeki değişimlere göz attığımızda ise aynı havanın genel anlamda sürdüğünü ifade edebiliriz.
“Yurt içinde, faiz indirimi ve S&P”
Dün TCMB’nin sürpriz sayılabilecek faiz indirim kararı sonrasında BIST-100 endeksi güçlü bir yükseliş sergilerken dünü, %2’nin üzerinde kazançla tamamladı. Kararın yayınlanmasının ardından Türk Lirası’nda ise öne sert kayıplar görülürken, daha sonrasında ise, Banka’nın para politikasında sıkı duruşun süreceği ifadeleri beraberinde yükselişlerin ağırlık kazandığı görüldü.
Bu sabah ise gündemde kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin görüşleri yer aldı. Kuruluş, Türkiye’nin BB+ kredi notunda bir değişiklik yapmazken, görünümü ise “negatif” olarak bıraktı. S%P görünümün bu şekilde korunmasının nedeni olarak ise politik ortamın daha az öngörülebilir hale gelmesini ve bunun dış şoklara karşı esnekliği azaltabilecek, uzun vadeli büyümeyi olumsuz etkileyebilecek bir faktör olduğunu belirtti. Kuruluş aynı zaman cari açığın, düşüş eğilimine rağmen, halen daha yüksek olduğunu ifade etti.
“ECB gündemi sürüyor”
Haziran ayının başındaki faiz toplantısında para politikasını genişleteceği düşünülen Avrupa Merkez Bankası’na (ECB) ilişkin gündem piyasalar tarafından izlenmeye devam ediliyor. Bugün Euro Bölgesi’nin en büyük ekonomisi olan Almanya’dan gelecek IFO verisi öncesinde konuşmaları basına yansıyan ECB Yönetim Kurulu üyesi Jens Weidmann, ECB’nin geleneksel olmayan tedbirleri kullanmaya istekli olduğunu belirtti. Aynı zamanda Almanya Merkez Bankası Başkanı olan Weidmann, Euro Bölgesi’nde deflasyon riski çok düşük ancak uzun süreli düşük enflasyon oranı ekonomiye zarar verebilir şeklinde konuştu.
Ham petrol fiyatlarında ABD’de stokların azalmaya devam ettiği düşüncesi ile son yükselişlerin korunduğu görülürken, Euro tarafında ise ECB’ye ilişkin beklentilerin baskısı sürüyor. Yen, global ekonomiye ait artan iyimserlik ve Nikkei endeksindeki yükselişler ile kayıplarını sürdürürken, İngiltere’de kamu borçlanmasının beklentilerde fazla açıklanması Sterlin’de kayıplara neden oldu. Sonrasında ise ada ülkesinin para biriminin Dolar karşısında salındığı görülüyor. Altın tarafında ise dünyanın en büyük altın talep eden ikinci ülkesi olan Hindistan’da sarı madenin ithalatına getirilen kısıtlamaların gevşetilebileceği yönündeki spekülasyonlar izlenmeye devam ediliyor. Türk Lirası’nda ise TCMB’nin açıklamaları sonrasında daha sakin bir seyir izleniyor.
Yeni güne geçerken piyasalar önce Almanya’dan ve Türkiye’den, öğleden sonra ise Kanada’dan açıklanacak ekonomik verileri izleyecekler. Akşam saatlerinde ABD’nin konut verisine ilişkin gösterge takip edilecek. Hafta sonu da devam edecek olan Avrupa Parlamentosu seçimleri ise bugün gündemde olmayı sürdürecek.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Euro Bölgesi – Alman IFO İş Ortamı Endeksi; Euro Bölgesi’nin en büyük ekonomisi için Alman IFO Enstitüsü’nün yayınlayacağı endeks, piyasaların dikkatle takip ettiği göstergeler arasında yer alıyor. Euro üzerinde sert hareketlerin görülebilmesine yol açabilecek rakam, Avrupa Merkez Bankası’nın para politikası tarafında atabileceği adımları etkileyebileceği için haftanın önem derecesi yüksek dataları arasında değerlendirilebilir. Almanya’nın nihai büyüme oranı verisinden sonra aynı gün açıklanacak rakamın beklentinin üzerinde gerçekleşmesi kıtanın ortak para biriminde yükselişlere zemin oluşturabilecekken, öngörüyü karşılamayacak rakamlar düşüşlere neden olabilir.
Türkiye – İmalat Güveni; Kapasite kullanım oranı verisi ile aynı anda açıklanacak olan imalat güveni verisi, Merkez Bankası’nın faiz beyanatı sonrasında yurtiçinde öne çıkan rakamlar arasında yer alıyor. Son üç aydır yükselen rakamın bu seyrini koruyup koruyamayacağı yatırımcılar tarafından masaya yatırılacakken, söz konusu data hem BIST-100 endeksinde hem de Türk Lirası’nın değeri üzerinde değişikliklere neden olabilir.
ABD – Yeni Ev Satışları;Mevcut ev satışlarının ardından bu hafta küresel piyasa katılımcılarının merceği altında yer alacak ABD’nin bir başka konut verisi de, yeni ev satışları datası olarak dikkat çekiyor. Son iki aydır tahminlerin altında kalan veri, Mart ayında beklentiden oldukça düşük bir görünüm ortaya koymuştu. Açıklanacak rakamın öngörülenden farklı bir şekilde gerçekleşmesi halinde, daha önceki konut verilerinde olduğu gibi, Dolar’ın değeri ve Wall Street endekslerinde değişimler izlenebilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Cuma
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 EUR Alman GDP (çeyreklik) 0,8% 0,8%
11:00 EUR Alman Ifo İş Ortamı İndeksi 111,0 111,2
EUR Avrupa Parlamentosu Seçimleri
14:30 TRY Türkiye İmalat Güveni 112,70
14:30 TRY Türkiye Kapasite Kullanım Oranı 74,4%
15:30 CAD Çekirdek CPI (Aylık) 0,2% 0,3%
15:30 CAD CPI (Aylık) 0,3% 0,6%
17:00 USD Yeni Ev Satışları 426K 384K
EURUSD ANALİZ
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde EURUSD paritesi aşağı yönlü baskısına devam etse de kısa vadeli olarak mevcut düşüşlerini daha sakin bir şekilde devam ettirmektedir. 1,3775 seviyesi altında devam ettiği haftalık kapanışların yanı sıra 1,3690 seviyesi altında da gün içi işlemlerini sürdüren parite şu sıralar 1,3647 seviyesinde seyrini sürdürmektedir.
Haftanın son işlem gününde EURUSD paritesini teknik olarak incelediğimizde 1,3690 direncinin önemli olduğunu, bu bariyer altında negatif baskının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Parite eğer 1,3690 direnci altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskısına 1,3640 ve 1,3600 olarak devam edebilir. Yükselişlerde yer almak isteyen Forex işlemcileri ise 1,3690 direncinin geçilmesini bekleyebilir.
Pivot: 1,3690
Destek: 1,3640-1,3600-1,3560
Direnç: 1,3690-1,3730-1,3760
GBP/USD ANALİZ
GBPUSD paritesi tıpkı EURUSD paritesi gibi dün kısmi olarak aşağı yönlü baskıya maruz kaldı ve 1,6850 seviyesine kadar bu tutumunu sürdürdü. EURUSD paritesinden farklı olarak gerçekleştirmek istediği yükseliş isteğini dün de 1,6850 desteğinden güç alarak devam ettiren GBPUSD haftanın son işlem gününde 1,6870 seviyesinde seyrini sürdürmektedir. Teknik olarak GBPUSD paritesini incelediğimizde 1,6841 destek noktası üzerinde gün içi yükseliş beklentimiz devam etmektedir. Parite eğer 1,6841 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü hareketlerini 1,6920 seviyesine kadar taşıyabilir. Düşüşlerde yer almak isteyen Forex katılımcıları ise 1,6920 direncinden gerçekleşecek olası dönüşleri ya da 1,6841 destek noktasının aşağı yönlü kırılmasını takip etmelidir.
Pivot: 1,6845
Destek; 1,6845-1,6800-1,6760
Direnç; 1,6880-1,6920-1,6950
USD/TRY ANALİZ
TCMB’nin 1 haftalık repo olarak adlandırdığı politika faiz oranını indirmesine rağmen yükselişlerin isteksiz olması USDTRY kurunun yeniden aşağı yönlü baskıya maruz kalmasına neden oldu. Uzun bir süredir devam eden düşüş trendinin üst noktası olarak belirlediğimiz 2,1325 bariyerini test etmeden 2,12 seviyesinden başlayan geri dönüş kurdaki aşağı yönlü hareketler için önemli. Haftanın son işlem gününe geldiğimizde ise 2,0830 seviyesinde hareketine devam eden USDTRY kuru için teknik olarak 2,1009 seviyesi altında negatif baskının devam etmek isteyebilir. Bu şart sağlanması durumunda 2,0795 ve 2,0725 destekleri gün içi hedef seviyeleri olarak belirtebileceğimiz rakamlardır. Yükselişlerde yer almak isteyen Forex katılımcıları ise 2,1009 direncinin geçilmesini beklemelidir.
Pivot: 2,1009
Destek: 2,0795-2,0725-2,0615
Direnç: 2,0907-2,1009-2,1130
USD/JPY ANALİZİ
Haftanın son işlem gününde, USD/JPY paritesinin iki günlük yükseliş maratonu ardından sakin bir başlangıç yaptığını görüyoruz. Paritede uzun süre yükselişleri desteklemiş olan 155 günlük üssel (exponential) hareketli ortalama (101,53) etrafında hareketlerin sürmesi nedeniyle kararsızlığın devam ettiğini ifade edebiliriz.
Grafiği incelediğimizde, hafta ortasında 100,75 seviyesinden başlayan yükseliş hareketinin, haftanın son işlem gününde 101,85 seviyesini test ettiğini görüyoruz. Paritede kararsızlığın sona ermesi için, hareketlerin kırmızı renkle belirttiğimiz kanalın (güncel sınırlar 100,75 – 101,85) dışına çıkması gerekmektedir. Uzun süredir altında günlük kapanış gerçekleşmeyen 101,20 seviyesi üzerinde yükseliş baskısının hakim olması beklenebilir. Bu durumda 101,85 seviyesinin geçilmesi baskıyı netleştirebilir. Düşüş yönlü beklenti oluşturabilmek için ise, kısa vadede süren düşüş kanalının üst noktası konumundaki 101,85 seviyesinin geçilememesi nedeniyle gerçekleşebilecek tepki satışlarının görülmesi gerekmektedir.
Pivot: 101,20
Destek: 101,53 – 101,20 – 100,75
Direnç: 101,85 – 102,35 – 102,85
EUR/JPY ANALİZİ
EUR/JPY paritesinde hafta ortasından bu yana gerçekleşen yükseliş hareketinin yeni günle birlikte yatay bir başlangıç yaptığını görmekteyiz. Bugün TSİ 11:00’de açıklanacak Alman Ifo İş Ortamı Endeksi verisi Euro üzerindeki etkisi nedeniyle paritede etkili olabilir.
Teknik olarak incelediğimizde, 200 günlük basit (simple) hareketli ortalamanın (138,17) desteklemekte olduğu yükseliş trendinin güncelliğini koruduğunu görüyoruz. Yükseliş baskılarının, 3,5 ayı aşkın süredir altında günlük kapanış gerçekleşmeyen 138,60 seviyesi üzerinde devam etmesi beklenebilir. EUR/JPY’de düşüş beklentisi oluşturabilmek için, 138,60 seviyesinin kırılması sonucu gerçekleşebilecek tepki satışlarının görülmesi gerekmektedir. Kanal alt noktası olan 138,00 seviyesinin kırılması durumunda ise düşüş baskıları netleşebilmekle birlikte, trendin sorgulanabilmesi için kanal altında gerçekleşebilecek günlük kapanışa ihtiyaç vardır.
Pivot: 138,60
Destek: 138,60 – 138,00 – 137,45
Direnç: 139,30 – 140,00 – 140,45
HAM PETROL ANALİZİ
Ham petrol fiyatının hafta boyunca stok endişeleri ve Çin’in talebinde artış yaşanacağı beklentileri ile birlikte 104,26 seviyesinin test edildiğini gördük. Haftanın son gününde ise sınırlanmış görünen yükselişlerin devam edip etmeyeceği sorunun cevabını aramaktayız.
Grafiği incelediğimizde, kırmızı renkle belirlemiş olduğumuz kanalın sürmekte olduğunu görüyoruz. Kanalın güncel alt noktası durumundaki 102,94 seviyesi üzerinde yükseliş baskısının ağırlık kazanması beklenebilir. Buna bağlı olarak yükselişlerde 104,26 ve kanal üst noktası olan 104,79 seviyesi test edilebilir. Geçmiş yükselişlerin şu ana kadar 104,26 seviyesinde net bir şekilde sınırlanması dikkat çekmektedir. Bu nedenle ham petrol fiyatında düşüş beklentisi olan forex katılımcılarının, 104,26 seviyesinden dönüş veya 102,94 seviyesinin kırılmasıyla gerçekleşebilecek tepki satışlarını takip etmeleri gerekmektedir.
Pivot: 102,94
Destek: 103,53 – 102,94 – 102,47
Direnç: 104,26 – 104,79 – 105,20
ALTIN ANALİZ
Altın fiyatı için dün akşamki analizimizde 1306 direncinin önemini ve bu bariyerin geçilememesi durumunda yeniden satış baskısına maruz kalmak isteyeceğini kanal içi hareketler etkisi ile ifade etmiştik ve Altın fiyatı 1303,52 seviyesinden 1292,75 seviyesine kadar geriledi ve haftanın son işlem gününde 1294,40 seviyesinde seyrini sürdürmektedir. Kısa vadeli olarak Altın fiyatını incelediğimizde 1283 – 1306 arasındaki bant hareketi dikkat çekici. Daha net hareketler için bandın dışına çıkılması gerektiğini unutmayalım. Haftanın son işlem gününü teknik olarak değerlendirecek olursak 1283 destek noktası üzerinde pozitif beklentimiz devam etmektedir. Eğer bu şart sağlanırsa yeniden 1306 direncine doğru hamle görebiliriz. 1283 öncesinde 1288 ilk destek noktası olarak kaydedilmiştir.
Pivot: 1283
Destek:1288 – 1283 – 1277
Direnç: 1301 – 1306 – 1315
DAX30 ANALİZİ
Açılış : 9739
En yüksek : 9742
En düşük : 9690
Kapanış : 9723
Endeksin gün sonu kapanışının 9700 seviyesi üzerinde olması 9800 hedefine doğru yol alma ihtimalini kuvvetlendiriyor. 9800 hedefinden önce Perşembe günü çok yaklaşılıp geri dönülen 9750 seviyesi gün içinde önemli bir nokta olacak. Saatlik grafiklerde 9750 seviyesi üzerine çıkılabilirse yükseliş güç kazanabilecek. 9700 seviyesi altına inilirse gün içinde ilk destek 9666 seviyesinde.
Pivot : 9718
Destek : 9694-9666-9642
Direnç : 9746-9770-9798
S&P500 ANALİZİ
Açılış : 1883
En yüksek : 1893
En düşük : 1882
Kapanış : 1889
Adım adım 1900 hedefine yaklaşılıyor. Şimdilik 1880 seviyesi üzerinde günlük kapanışlarla ilk hedef 1900 seviyesi. Günlük kapanışların 1900 seviyesi üzerinde olması yukarı yönde 50 puanlık bir hareketi gündeme getirebilecek. 1900 seviyesi direnç olarak çalışır ve geri çekilme yaşanırsa 1880-1860 aralığı destek bölgesi görünümünde. Yükselişin devamı konusunda tek sorun günlük grafikte teknik göstergelerin yükselişe ayak uydurmaması. Negatif uyumsuzluk çok şiddetli değil fakat yaşanan yükselişi indikatörler de destekliyor diyemeyiz. O yüzden 1900 seviyesine yakın olduğumuz bölgede gün sonu kapanışların nerede gerçekleştiği daha da önem kazanıyor.
Pivot : 1888
Destek : 1883-1877-1872
Direnç : 1894-1899-1905
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR – “EURUSD, GBPUSD, USDTRY ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER – ” USDJPY, EURJPY ve Ham Petrol Analizi”
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
