15 Mayıs 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Akşam Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasaların gündeminde Avrupa Merkez Bankası’na (ECB) ilişkin beklentiler ve makro-ekonomik veriler yer almaya devam ederken, endeksler tarafında genel olarak sakin, parite ve emtia fiyatlarında ise sert hareketler izlendi. Günün devamında dünyanın en büyük ekonomisine sahip olan ABD’den açıklanacak veriler yatırımcıların merceği altında yer almayı sürdürecek.
“Ekonomik veriler gündemde”
Global endekslerde ECB’ye ilişkin beklentiler ve ABD Merkez Bankası (FED) Başkanı Janet Yellen’ın konuşması öncesinde nispeten sakin bir işlem dönemi izlenirken, açıklanan veriler ile özellikle para birimleri ve emtia fiyatlarındaki sert hareketler dikkat çekti. Günün ilk yarısında ECB yetkililerinden gelen açıklamalar ve ekonomik göstergeler ile hareketlenen varlık fiyatlarında, öğleden sonra yayınlanan ABD dataları etkili oldu. Geçtiğimiz hafta işsizlik maaşı başvuranların sayısının olumlu bir şekilde son 7 yılın en düşüne gerilediği görülürken, New York FED imalat endeksinde ise beklentilerin çok üzerinde, Mart 2012’den bu yana kaydedilen en iyi rakam okundu. Aylık bazda açıklanan Nisan çekirdek enflasyon datası da yine tahminleri aşarak %0.2 olarak gerçekleşti. Yayınlanan bu göstergelerin ardından Dolar’da yukarı yönlü hareketler gözlemlense de bu etkinin fazla uzun sürmediğini ifade edebiliriz. Ancak Altın fiyatlarındaki sert düşüş dikkat çekti. USD/TRY paritesi ise 2.08 üzerindeki seyrini korudu. Sonrasında ise gözler yine ABD’nin kapasite kullanım oranı ve sanayi üretimine çevrildi. Bu kez söz konusu iki veri beklentilerin altında olumsuz bir tablo çizerken, Dolar endeksinde aşağı yönlü hareketler izlendi.
“Veri akışı devam ederken Yellen’ın konuşmasına dikkat”
Ekonomik veri akışının son derece yoğun olduğu haftanın dördüncü gününde yine ABD tarafından açıklanacak datalar izlenmeye devam edilecek. New York’un ardından Philadelphia Fed imalat endeksi yatırımcıların gündeminde yer alacakken, doğal gaz stok verileri, emtianın fiyatında etkili olabileceği için yakından takip edilecek. Asya seansı sıralarında ise FED Başkanı Yellen’ın yapacağı konuşma Dolar üzerinde ve dolayısı ile birçok varlık fiyatında etkili olabileceği için yatırımcıların merceği altında olacak. Ukrayna gündemi ise yine piyasaların gündemindeki başlıklar arasında yer almaya devam ediyor.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
ABD – Philadelphia FED İmalat Endeksi; Philadelphia Merkez Bankası’nın bölgesinde yer alan yaklaşık 250 imalatçıya yapılan anket sonucu oluşturulan endeks, ABD ekonomisine yönelik öncü göstergelerden kabul edildiği için yakından izlenmektedir. Nisan ayına ilişkin, ayın ortalarında açıklanan veri tahminlerin oldukça üzerinde gerçekleşirken piyasalarda da olumlu karşılanmıştı. Philadelphia FED tarafından hazırlanan endeksin Mayıs ayı için ise 13.9 olarak açıklanması bekleniyor. Rakamın beklentinin üzerinde gerçekleşmesi Dolar’a yükseliş getirme eğilimi içerisinde olabilecekken, tahminlerin altında kalacak veri, ülkenin para biriminde düşüşlerin görülmesine yol açabilir.
ABD – FED Başkanı Yellen Konuşması; Geride kalan hafta Kongre ve Senato’da yaptığı sunumlarda ABD Merkez Bankası’nın (FED) genişlemeci para politikalarına destek veren Janet Yellen, faiz artırımı konusunda da FED’in bir takvimi olmadığını belirtmişti. Cuma günü, Ulusal Küçük İşletmeler haftası kapsamında Washington’da bir konuşma yapması beklenen FED Başkanı’nın para politikalarına değinmesi halinde Wall Street endekslerinde ve Dolar’da sert değişimler izlenebilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
15 Mayıs 2014 Perşembe
Zaman Haber Beklenti Önceki
17:00 USD NAHB Konut Piyasası İndeksi 49 47
17:00 USD Philadelphia Fed İmalat İndeksi 13,9 16,6
17:30 USD Doğal Gaz Stokları 99B 74B
16 Mayıs 2014 Cuma
Zaman Haber Beklenti Önceki
02:00 USD Fed Başkanı Janet Yellen’ın Konuşması
07:30 JPY Endüstriyel Üretim (Aylık) 0,3% 0,3%
EURUSD ANALİZ
Dolar endeksinin 80 seviyesi üzerinde kalma isteği nedeniyle güçlenen Dolar, EURUSD paritesinin 1,3690 seviyesi altında hareketlerine devam etmesine katkı sağladı. Böylelikle 1,3775 seviyesi altında gerçekleştirilen haftalık kapanışın ardından EURUSD paritesindeki düşüş isteğinin bir diğer teyidini de 1,3690 seviyesinin kırılması ile gözlemlemiş olduk. Bu nedenle de bundan sonraki süreçte EURUSD paritesinde yaşanılacak olası yükselişler satıcılar ile karşılanabilir.
Kısa vadeli olarak EURUSD paritesini incelediğimizde günün kanalında 1,3720 direnci önemini korumaktadır. Parite bu bariyer altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskısını sürdürebilir. Böyle bir durumda 1,3645 ve 1,3600 seviyeleri test edilmek istenebilir.
Pivot: 1,3720
Destek: 1,3645-1,3600-1,3560
Direnç: 1,3690-1,3720-1,3750
GBP/USD ANALİZ
Dolar Endeksinin güçlü bir seyir izlemesi, Altın başta olmak üzere Gümüş ve EURUSD gibi finansal varlıklar üzerinde negatif bir etki yaratsa da GBPUSD paritesinin 1,6735 destek noktasında vermiş olduğu büyük mücadele gözlerden kaçmamaktadır. Gün içerisinde gelen satış baskısı sonucu 1,6735 seviyesini test eden ancak bu düşüşleri devam ettiremeyerek tekrar toparlanan GBPUSD paritesi mevcut yükseliş trendinde hareketini sürdürmektedir. Bu bağlamda da yeniden yükselişler başlayacak mı sorusunun cevabını aramaktayız. Bu nedenle de kanalın alt noktası olan 1,6735 seviyesi üzerinde günlük kapanışını sürdürdüğü müddetçe parite de yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi kaçınılmazdır. Trendin sonlanması için 1,6735 seviyesi altında günlük kapanış gerçekleştirmesi gerektiğini unutmayalım.
Kısa vadeli olarak GBPUSD paritesini değerlendirdiğimizde 1,6735 destek noktasının önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde 1,6785 ve 1,6815 seviyelerinin test edilmek isteneceğini ifade edebiliriz. Parite de satış baskısının devam edeceğine inanan Forex işlemcilerinin ise 1,6735 destek noktasını aşağı yönlü kırılmasını takip etmelidir.
Pivot: 1,6735
Destek; 1,6735-1,6690-1,6650
Direnç; 1,6785-1,6815-1,6845
USD/TRY ANALİZ
2,0615 destek noktasından güç alarak yukarı yönlü çıkış gerçekleştiren USDTRY kuru üzerinde uzunca bir süredir durmuş olduğumuz 2,0884 seviyesine gün içi yaklaştı ancak henüz bu bariyeri geçemedi. 2,0872 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştiren kur şu sıralar 2,0844 seviyesinde hareketini sürdürmektedir. Teknik olarak baktığımızda 2,0710 desteği günün kalanındaki en önemli seviyedir. Kur, bu destek noktası üzerinde kalmayı sürdürmesi durumunda yukarı yönlü çıkışlarına kaldığı yerden devam etmesi beklenilmektedir. Eğer bu şart sağlanırsa 2,0884 direnci test edilerek yeniden karar verme aşamasına geçecektir. Bu nedenle de günün kalanında 2,0685 ve 2,0884 seviyeleri dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 2,0710
Destek: 2,0800-2,0710-2,0615
Direnç: 2,0884-2,0980-2,1130
USD/JPY ANALİZİ
Kanalın alt noktasını çoğu kez test etmesine rağmen trend yönünü bozmayan USD/JPY paritesi, son zamanlarda hareketlerine 102,36 – 101,50 bandı arasında devam etmektedir.
Yükseliş kanalı içinde kalma çabasıyla beraber, kanala destek oluşturan ve aynı zamanda 155 günlük üssel (exponential) hareketli ortalamada bulunan 101,50 seviyesi üzerinde, yukarı yönlü baskıların hakim olması beklenebilir. Bu durumda 102,36 ve 102,85 seviyeleri hedef durumundadır. USD/JPY’de düşüş beklentileri oluşturabilmek için ise, 101,50 seviyesinin kırılması veya 102,36 seviyesinden gerçekleşebilecek dönüşler beklenmelidir.
Pivot: 101,50
Destek: 101,50 – 101,20 – 100,75
Direnç: 102,00 – 102,36 – 102,85
EUR/JPY ANALİZİ
EUR/JPY paritesinde, haftanın ortasına kadar tepki satışlarını sınırlandırmış olan 200 günlük ağırlıklı (linear weighted) hareketli ortalamanın (139,90) kırılmasıyla beraber, düşüş baskılarının ağırlığını koruduğunu görüyoruz.
139,90 seviyesi altında sürmesi beklenen tepki satışlarının, 138,75 seviyesini test etmesi beklenebilir. 138,75’in kırılması durumunda 200 günlük basit (simple) hareketli ortalama ve aynı zamanda kanal alt noktası olan 137,85 gündeme gelebilecektir. 137,85’nin alt noktası olması sebebiyle, hareketin bu bölgeye gelmesi durumunda paritenin karar aşamasına geçeceğini belirtmek gerekmektedir.
Pivot: 139,90
Destek: 138,75 – 138,25 – 137,85
Direnç: 139,45 – 139,90 – 140,60
HAM PETROL ANALİZİ
Ham petrol fiyatını 4 saatlik grafik üzerinde incelediğimizde, yükseliş kanalının kırılmasıyla beraber alımların güç kazandığını fakat sonrasında bir geri çekilme yaşandığını görüyoruz. Mevcut görünümde fiyatın kanal içinde mi kalacağı yoksa yükselişlerin netlik mi kazanacağı sorularına cevap aramaktayız.
Kanal içine dönüşle beraber, 101,75 seviyesinin kırılması durumunda, tepki satışlarının 150 periyotluk ağırlıklı (linear weighted) hareketli ortalama olan 100,98’i hedeflemesi beklenebilir. Ham petrol fiyatının 101,75 üzerinde kalma çabası devam ettiği takdirde ise, alımların cesaretlenmesi muhtemeldir. Bu durumda 102,63 seviyesi tekrar test edilebilir.
Pivot: 101,75
Destek: 101,75 – 100,98 – 100,34
Direnç: 102,63 – 103,15 – 103,82
ALTIN ANALİZ
Gün içerisinde yukarı yönlü çıkışını 1307 seviyesine kadar devam ettirse de bu çıkışını devam ettiremeyen ve bollinger bandının üst noktası olan 1309 seviyesi altında hareketlerini sürdüren Altın fiyatı, TR saati ile 15:30’da ABD’den gelen olumlu CPI ve İstihdam Talepleri verisi ile satış baskısına maruz kaldı. Bu tutum Altın fiyatını ABD borsaları açılışı öncesinde 1290 seviyesine yaklaştırdı. Şu sıralar bollinger bandının orta noktası olan 1295 seviyesine yakın hareketini sürdüren Altın için 1309 seviyesi altında negatif baskının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer bu şart sağlanırsa 1288 – 1277 destek noktaları yeni hedefler olarak ifade edilebilir. Aksi takdirde bollinger bandının üst noktası olan 1309 direncine yaklaşmak ve yeniden karar vermek isteyebilir.
Pivot: 1309
Destek: 1288-1277-1268
Direnç: 1303-1309-1316
DAX30 ANALİZİ
Güne 9741 seviyesinden başlayan endekste şu ana kadar en yüksek 9818, en düşük 9712 seviyeleri görüldü, 9750 seviyesi üzerinde kalma çabası devam ediyor. Gün sonunda 9750 seviyesi üzerinde kalınamazsa 9650 seviyesine doğru geri çekilme yaşanması mümkün. 9750 seviyesi üzerinde kapanış gerçekleşirse tekrar 9800 seviyesine doğru yönelim izlenebilir. Almanya 2014 ilk çeyrek büyüme rakamı beklenenden yüksek gelirken, Güney Avrupa ülkelerinde büyümeden bahsetmek hala güç. Bu görünüme ECB nasıl tepki verecek izleyeceğiz.
Pivot: 9748
Destek: 9713-9690-9655
Direnç: 9771-9806-9829
S&P500 ANALİZİ
SP500 1885 seviyesinden güne başladı, en yüksek 1888, en düşük 1880 seviyeleri görüldü. Beklenenden yüksek gelen çekirdek TÜFE ve haftalık işsizlik başvuruları verileri ekonomide toparlanmaya dair sinyaller verse de faiz artırımı konusunda biriken veri anlamında yorumlanıyor ve hisse senetleri ekonominin toparlanmasından daha çok faizin yükselmesini fiyatlayacak gibi görünüyor. Endeks 1880 desteğine kadar geriledi. Gün sonu kapanışla bu seviye altına inilirse önümüzdeki günlerde 1850-1880 aralığında seyredecek bir endeksle karşı karşıya kalınabilir. Yükseliş ümitlerinin korunabilmesi için 1880 seviyesi üzerinde kapanışlara ihtiyaç var.
Pivot: 1887
Destek: 1879-1873-1865
Direnç: 1893-1901-1907
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR – “EURUSD, GBPUSD, USDTRY ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER – ” USDJPY, EURJPY ve Ham Petrol Analizi”
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
