08 Nisan 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Akşam Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Haftanın ikinci günüde küresel endekslerde aşağı yönlü hareketler öne çıkarken, gelişen ülke varlıklarındaki değer kazanımları ise dikkat çekti. Dünkü kayıpların ardından ABD borsalarının yeni güne hafif alımlar ile başlaması beklenirken, Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) son toplantısının yarın yayınlanacak tutanakları öncesinde Dolar endeksindeki ger çekilmeler devam ediyor.
“Gelişen ülkelerde yükseliş ve Dolar endeksinde düşüşler”
Wall Street hisse (pay) senetlerinde dün görülen düşüşlerin ardından Asya ve Avrupa endekslerinde de genel olarak satış dalgası bugün de sürdü. Ancak gelişmekte olan ülke varlıklarında değer kazanımları devam etti. BIST-100 endeksinde yükseliş %1’i aşarken, USD/TRY paritesi ise 2.08’in altını gördü.
Haftanın ikinci iş günüde İngiltere’den açıklanan makro-ekonomik verile ile Sterlin’de değer kazanımları hız kazanırken, Japonya Merkez Bankası’nın (BOJ) para politikasını değiştirmemesi ve Banka’nın Başkanı Kuroda’nın konuşmalarından sonra Yen’de yükselişler izlendi. Altın ise Ukrayna’daki gerilimin NATO düzeyinde devam etmesinden güç alırken, ham petrol ABD’de benzin ve petrol stoklarının azalacağı beklentisi ile yükseldi. Finansal araç fiyatlarındaki bu değişimlerde özellikle Dolar endeksindeki kayıplarında etkili olduğunu belirtmekte fayda var.
“IMF, ‘Global Ekonomik Görünüm Raporu’nu yayınladı”
Uluslararası Para Fonu (IMF) bugün yayınladığı yarı yıllık raporunda Türkiye’nin 2014 büyüme tahminini %3.5’den %2.3’e düşürürken, global büyüme beklentisini ise %3.7’den %3.6’ya çekti. Fon, gelişmiş ekonomilerin 2014 yılında %2.2 büyüme kaydedeceğini öngörürken, ABD’ye ilişkin 2014 tahminini ise %2.8 olarak bıraktı. IMF Baş ekonomisti Blanchard ise ülke ekonomilerine ilişkin değerlendirmelerde bulunurken, Euro Bölgesi’nde deflasyon ile mücadele için ECB’nin tüm tedbirleri düşünmesi gerektiğini belirtti. Blanchard ayrıca, ABD’de para politikasının normalleşmesinin, daha sıkı finansal şartlara ve zorlu finansal ortama işret ettiğini söyledi. Diğer tyaraftan IMF ekonomisti, gelişmiş ekonomilerde 2013 yılında %1.3 olan büyümenin, 2014’de %2.2’ye ulaşacağını tahmin etti.
“FOMC yetkilileri konuşacak”
Günün devamında ABD’den iş olanakları verisinin öne çıktığı görülürken, FOMC üyelerinden gelecek açıklamaların ise dikkat çektiğini ifade edebiliriz. Yarın yayınlanacak FOMC’nin son toplantısının tutanakları öncesinde, Kocherlakota, Plosser ve Evans’ın ifadeleri dikkatle takip edilecek. FED Başkanlarının para politikalarına ilişkin değerlendirmelerde bulunmaları halinde piyasalarda sert hareketler görülebilir.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
ABD – İş Olanakları (JOTS); Şubat ayında ABD’nin istihdam piyasasındaki gelişmelere ait bilgiler verecek olan iş olanakları verisi (Job Openings and Labor Turnover Summary – JOLTS), FED tarafından da izlenen bir makro-ekonomik gösterge olduğu için piyasalarda etkili olabilir. Tarım dışı istihdam değişimi ve işsizlik oranı gibi rakamlara göre daha geç açıklandığı için söz konusu veri kimi zaman göz ardı edilse de, yine de FED’in para politikası tarafındaki kararlarını tahmin edebilmek adına yakıdan izlenmektedir. İş olanaklarının bu kez 3.99 milyon olarak gerçekleşmesi bekleniyor.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
08 Nisan 2014 Salı
Zaman Haber Beklenti Önceki
17:00 GBP NIESR GDP Tahmini 0,8%
17:00 USD İş Olanakları (JOLST) 3.99M 3.97M
20:30 USD FOMC Üyesi Kocherlakota Konuşması
21:45 USD FOMC Üyesi Plosser Konuşması
09 Nisan 2014 Çarşamba
Zaman Haber Beklenti Önceki
02:00 USD Chicago Fed Başkanı Evans Konuşması
02:01 GBP BRC Dükkan Fiyat İndeksi (Yıllık) -1,4%
03:30 AUD Westpac Tüketici Güveni -0,7%
04:30 AUD Ev Borçları (Aylık) 1,7% 0,0%
08:00 JPY BOJ Aylık Rapor
EURUSD ANALİZ
EURUSD paritesi 1,3670 destek noktasından almış olduğu güç ile yukarı yönlü çıkışını hız kesmeden devam etmekte, Dolar endeksindeki negatif baskının etkisi ile bu çıkış desteklenmektedir. Gün içerisinde Dolar endeksindeki satış baskısının sürmesi ile 1,3800 seviyesinin üzerine çıkma isteği yeniden 1,3960 seviyesinin gündeme gelmesine katkı sağlamaktadır.
Kısa vadeli olarak incelediğimizde 1,3735 destek noktası üzerinde yukarı yönlü çıkış isteğinin sürdüğünü ifade edebiliriz. Eğer parite 1,735 üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü hareketlerini 1,3830 ve 1,3875 bariyerlerine kadar devam ettirebilir. 1,3735 öncesinde de ilk durak 1,3775 olarak belirlenmiştir.
Pivot: 1,3735
Destek: 1,3775-1,3735-1,3700
Direnç: 1,3830-1,3875-1,3915
GBP/USD ANALİZ
Yükseliş trendi ve bu trendin alt noktasını destekleyen 89 günlük basit hareketli ortalamanın önemini daha önceki analizlerimizde sizlerle paylaşmış, önce 1,6460, daha sonra da 1,6545 destek noktasından gerçekleşecek olası trend hareketlerini sizlere aktarmıştık. Sonuç itibariyle parite 1,6460 ve 1,6545 desteklerinden güç alarak yukarı yönlü çıkışını sürdürerek gün içerisinde 1,6737 seviyesine kadar yükseldi. Bu yükselişi sadece teknik anlamda değerlendirmek doğru değildir. Temel makro-ekonomik gelişmelerin teknik grafik üzerindeki muhteşem uyumu da gözlerden kaçmamaktadır. İngiltere’den gelen verilere ilaveten Dolar endeksinin satış baskısına maruz kalması GBPUSD paritesinin yükselişlerini önemli ölçüde arttırdı.
Peki, bundan sonraki süreçte neye dikkat edebiliriz?
Teknik olarak baktığımızda 1,6785 direnci GBPUSD paritesi için önemlidir. Eğer bu bariyer de geçilirse 1,7050 seviyesine doğru yeni bir hareketlenme içerisine girebiliriz. Bu bağlamda da yatırımcıların bundan sonraki süreçte daha dikkatli olması ve trend yönlü yeni pozisyonlar için aceleci davranmaması gerekmektedir.
Kısa vadeli olarak pariteyi incelediğimizde 1,6685 seviyesi üzerinde yukarı yönlü çıkış isteği devam etmektedir. Bu bağlamda da olası düşüşler (1,6685 üzerinde kaldığı müddetçe) gün içi alış fırsatı olarak değerlendirilebilir.
Pivot: 1,6685
Destek; 1,6710-1,6685-1,6645
Direnç; 1,6745–1,6785-1,6815
USD/TRY ANALİZ
BİST-100 endeksinin yerel seçimlerle birlikte hız kazanarak yukarı yönlü çıkış gerçekleştirmesi Türk Lirasının güçlenmesine katkı sağlarken USDTRY kurunun 2,10 seviyesi altında işlem görmesine katkı sağlamıştır. Kurdaki düşüşlerin bir diğer nedeni ise 80,50 seviyesinde tutunamayan Dolar endeksi gerçekleştirmiş olduğu satıcılı seyirle kurdaki bu düşüşü desteklemiştir. Sonuç itibariyle kur Nisan ayının ikinci haftasında 2,0877 seviyesine kadar geriledi ve şuanda da 2,0910 seviyesinde hareketini sürdürmektedir.
Bundan sonraki süreçte öncelikle bilmemiz gereken mevcut düşüşlerin kısa vadeli oluşudur. Orta ve uzun vadeli baktığımızda hala daha yükseliş baskısının devam ettiğini söyleyebiliriz. Burada sorulması gereken soru acaba kur hangi bölgeden dönüş gerçekleştirecek? Bu sorunun cevabını teknik olarak fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 2,0884 ile mevcut yükseliş trendinde kanalın alt noktası olarak belirlediğimiz 1,9725 olarak ifade edebiliriz. Bu seviyeler olası dönüşler için teknik anlamda dikkatle takip edilmesi gerekilen seviyelerdir. Haftalık grafik baz alındığı için haftalık grafiğin dikkate alınması önemlidir.
Kısa vadeli olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 2,1070 direncinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskısına devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer kur bu bariyer altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskısını 2,0550 seviyesine kadar devam ettirebilir.
Pivot: 2,1070
Destek: 2,0884 – 2,0755 – 2,0550
Direnç: 2,0980 – 2,1070 – 2,1230
USD/JPY ANALİZ
Sabah analizimizde, USD/JPY paritesinde yükseliş kanalının üst noktası olan 104,10 seviyesi altında gerçekleşen düşüş baskısının 55 günlük üssel hareketli ortalamanın (102,67) kırılması durumunda güçlenme eğiliminde olabileceğini belirtmiştik.
Yükseliş kanalı içinde gelişen ve 102,67 seviyesi altında kalındığı müddetçe devamını bekleyebileceğimiz düşüş baskısı, kanal alt noktası olarak gösterebileceğimiz 101,71 seviyesinin hedeflenmesini sağlayabilir. 101,71 seviyesinin kırılması durumunda ise 100,75 önemli bir seviye olarak karşımıza çıkıyor. Paritenin yukarı yönlü hareket edebileceği beklentisi olan forex katılımcılarının ise, kanal alt noktasından gerçekleşebilecek dönüşler ile 55 günlük üssel hareketli ortalama (102,67) üzerinde gerçekleşebilecek günlük kapanışı beklemeleri gerekmektedir.
Pivot: 102,67
Destek: 101,71 – 101,22 – 100,75
Direnç: 102,67 – 103,43 – 104,10
HAM PETROL ANALİZ
Haftanın ikinci işlem gününde ham petrol fiyatlarına baktığımızda, dün akşam yaşanan yükselişlerle beraber mevcut yükseliş kanalı içinde yukarı yönlü baskıları daha agresif bir şekilde destekleyen mor renkle belirttiğimiz trend oluşumunu görüyoruz.
Bahsettiğimiz daha dik açılı trendin üzerinde beklenen yükseliş baskıları, aynı zamanda 200 periyotluk hareketli ortalama tarafından da destek görmektedir. 100,01 seviyesi üzerinde yaşanan baskılarla beraber fiyatın 100,66 ara seviyesinden de destek aldığını görmekteyiz. 100,66 üzerinde devamını bekleyebileceğimiz yukarı yönlü baskılar, fiyatın kanal üst noktası olan 101,90 seviyelerinin hedeflenmesine yol açabilir. Fakat pembe ile belirttiğimiz bant (101,90 – 102,20) yükselişlerin devamı için kritik bir seviyedir. Bu bandın üzerinde 4 saatlik kapanış gerçekleşmesi durumunda yukarı yönlü hareketlerin güç kazanma isteği ile 102,92 seviyeleri hedeflenebilir. Ancak bandın geçilememesi ve bu seviyelerden yaşanabilecek düşüşler, tekrardan 100,66 seviyesini hedefleyebilecek tepki satışlarını tetikleyebilir.
Pivot: 100,66
Destek: 100,66 – 100,01 – 99,44
Direnç: 101,90 – 102,20 – 102,92
ALTIN ANALİZ
Altın, uzun bir süredir 200 haftalık üssel (exponential) ve düzeltilmiş (smoothed) hareketli ortalama arasında hareketlerini sürdürmektedir.
1392 seviyesinden başlayan satış baskısının 1277 seviyesi ile sınırlı kalması sonrasında şuanda 1309 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir.
Altın 1392 seviyesine mi yükselecek yoksa 1200 seviyesine mi gerileyecek sorusu son zamanlarda yatırımcılar tarafından sorulan sorular arasında ilk sıradadır.
Bu kararı verebilmemiz için iki kritik seviye bundan sonraki süreçte dikkatle takip edilmelidir. Bunlardan ilki 1325, diğeri ise 1277 olarak belirlenmiştir.
Peki, nasıl bir senaryo oluşturabiliriz?
1. Senaryo: Altın 1392 seviyesini test etmek isteyebilir!
Bu senaryonun gerçekleştirebilmesi için 1325 seviyesi üzerinde haftalık kapanışa ihtiyaç vardır. Bu şart sağlanabilirse 1355 ve 1392 seviyeleri hedeflenebilir.
2. Senaryo: Altın 1200 seviyesini test etmek isteyebilir!
Bu senaryonun gerçekleştirebilmesi için önce 1325 seviyesi altındaki haftalık kapanışın devam etmesine, daha sonra da 1277 destek noktasının aşağı yönlü kırılmasına ihtiyacımız vardır. Bu şartlar sağlanabilirse 1238 ve 1200 seviyeleri hedeflenebilir.
NOT: Altın fiyatının son iki haftadır 1325 seviyesi altında haftalık kapanış gerçekleştiriyor olması bu ihtimallerden 2. Senaryonun diğerine göre daha ağır basmasına neden olabilir ancak 1277 destek noktası kırılmadığı için mevcut düşüş isteğine karşı biraz daha temkinliyiz. Daha net hareketler için piyasa şartlarına ve gelecek olan makro-ekonomik verilerin belirlemiş olduğumuz teknik seviyelerle uyum içerisinde olup olmaması kontrol edilmelidir. Şuanda 1325 seviyesine daha yakın olması nedeniyle özellikle alıcıların daha dikkatli ve sabırlı olması önemlidir.
Altın fiyatını kısa vadeli olarak incelediğimizde 1302 ve 1294 destek noktaları önemini korumaktadır. Altın bu destek noktaları üzerinde kalmayı sürdürürse 1317 ve 1325 seviyeleri test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde yer almak isteyen Forex işlemcisinin 1325 direncinden gerçekleştirilecek olası dönüşleri ya da 1302 destek noktasının aşağı yönlü kırılması dikkatle takip edilmelidir.
Pivot; 1302
Destek: 1302-1294-1287
Direnç: 1317-1325-1333
DAX30 ANALİZ
DAX30’da zirve yorgunluğu yaşıyor. 9790 zirvesine yaklaşan endeks 9380 seviyesindeki destek bölgesine doğru çekildi. 9380 seviyesi altında günlük kapanış gerçekleşirse aşağıda ilk hedef 9000-9070 aralığı olabilir. Ana resimde 9000-9700 aralığında , zirvede yatay seyir devam ediyor. Kısa vadede yükseliş görünümü zayıf.
Pivot: 9640
Destek: 9380-9070-8995
Direnç: 9560-9640-9740
S&P5000 ANALİZ
Endekste Cuma gününden bu yana zayıf seyir devam ediyor. 1887 zirvesinden 1830 desteğine kadar geri çekilme yaşandı. Düşüşün bittiğini söylemek için 1830 seviyesi üzerinde günlük kapanışlara ihtiyacımız var. 1830-1815 aralığını destek bölgesi olarak kabul edebiliriz. 1815 desteğinin de altına iniliyorsa şubat sonundan bu yana devam eden zirvede yatay seyrin sonu gelmiş olabilir. Haftalık veri akışında önemli diyebileceğimiz tek başlık FOMC tutanakları, toplantı tutanaklarından da piyasayı destekleyen sinyaller alınmazsa 1750-1800 aralığına inilebilir. Görünüm yükseliş anlamında zayıf.
Pivot: 1867
Destek: 1830-1815-1800
Direnç: 1855-1867-1877
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “Dax30 ve S&P500 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR – “EURUSD, GBPUSD, USDTRY ve Altın Analizi ,”
Analist: Sermet DOGAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER – ” Ham Petrol ve USDJPY Analizi”
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
