07 Ocak 2014 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda haftanın başında dünyanın en büyük ilk iki ekonomisi olan ABD ve Çin’deki hizmet sektörüne ilişkin verilerin tahminlerin altında kalmasının baskı oluşturduğu görüldü. İlerleyen günlerde açıklanacak önemli veriler ve merkez bankaları toplantıları öncesinde varlık fiyatlarında oluşan salınımlar dikkat çekerken, yurtiçinde, gelen tepki alımlarının güç kazanması ile yukarı yönlü hareketler gözlemlendi.
Ekonomik veri ve açıklamaların çok yakından takip edildiği kritik işlem haftasının ilk gününde piyasalarda veri akışı öne çıkarken, büyük ekonomilerden açıklanan rakamalar yatırımcıların gündeminde yer aldı. Hizmet PMI verilerinin genel olarak tahminlerin altında kalmasının yanında yatırımcıların temkinli davranması varlık fiyatlarında etkili olurken, merakla beklenen yeni FED Başkanlığı oylamasında Janet Yellen için ABD Senatosu’ndan onay çıktı. Yellen, 26’ya 56 oy ile kabul alırken 1 Şubat’ta Bernanke’nin yerine FED Başkanı olarak göreve başlayacak. Diğer taraftan dün gece Avustralya’dan açıklanan veride ticaret açığının azaldığı görüldü.
Yurtiçinde ise siyasi gerilim devam etmesine rağmen BIST-100 endeksinde gelen alımlar sonucu borsa haftanın ilk gününü %3’in üzerinde pirim ile kapatırken, USD/TRY paritesi 2.19’un üzerine çıkarak genişlettiği rekor seviyelerden geri çekildi. Üretimin artacağı ve yükselen stok miktarı ile ham petrol fiyatlarında baskı devam ederken, altında dün sert dalgalanmalar gerçekleşti. ABD’deki büyük fonlarda kapatılan alım kontratlarının saniyeler içerisinde sarı madende 30 Dolar’lık bir harekete neden olduğu görülürken, dün, dünyanın en büyük altın destekli ETF’i (Exchance Traded Fund) olan SPDR Gold Trust’ın varlıklarının Ocak 2009’dan bu yana görülen en düşük seviyesinde kaldığı görüldü.
Haftanın ikinci gününe başlarken yatırımcıları önemli makro-ekonomik verilerin beklediği görülüyor. Dün tahminler paralelinde gerçekleşen enflasyon sonrasında bugün Almanya’dan perakende satış ve istihdam verileri takip edilecekken, Euro Bölgesi için yayınlanacak olan CPI verisi Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) para politikalarında etkili olabildiği için dikkatle takip edilecek. Öğleden sonra ise gözler Amerika kıtasında olacakken ABD ver Kanada’nın ticaret dengesi verileri yatırımcıların merceği altında olacak. Kanada’dan ayrıca Ivey PMI verisi de dikkatle izlenecek rakamlar arasında yer alıyor.
“Enflasyon verisi ECB öncesinde Euro’ya yön verebilir”
Ekim ayında %0.7’ye kadar gerileyerek Euro Bölgesi’nde ekonomik aktivitelerin oldukça cansızlaştığına işaret eden enflasyon verisi, ECB’nin Kasım ayı toplantısında politika faiz oranını 25 baz puan indirmesine yol açmıştı. Açıklanan Kasım ayı rakamında ise %0.9’luk bir CPI verisi okunurken bir miktar toparlanma sinyalleri alınmıştı. Ancak ortak para birimini kullanan ülkelerin genelinde ticari aktivitelerin istenen seviyeden çok uzak oluğu, Euro Bölgesi yetkilileri tarafından da dile getiriliyor.
Bugün açıklanacak yıllık CPI rakamında önceki aya göre bir değişiklik gerçekleşmesinin beklenmediği görülüyor. Ancak ECB’nin hassas olduğu bilinen rakamın tahminlerin dışında gerçekleşmesi durumunda, Perşembe günkü faiz toplantısı öncesinde Euro’da sert fiyat değişimleri izlenebilir. CPI’ın beklentinin üzerinde olumlu gerçekleşmesi Euro Bölgesi’nde artan ekonomik aktivitelere işaret edecekken, ECB’nin para politikasını gevşetmek için aceleci davranmayabileceği düşüncesi de destek bulmuş olacak. Bu gibi bir durumda ise kıtanın ortak para biriminde yukarı yönlü hareketler gözlemlenebilir. Ancak %0.9’un altında açıklanacak bir enflasyon verisi, ECB’den yeni bir adım gelme ihtimalini artıracağı için Euro’da sert değer kayıplarına yol açabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Salı
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 EUR Alman Perakende Satışlar 0,5% -0,8%
10:55 EUR Alman İşsizlik Değişimi -1K 10K
10:55 EUR Alman İşsizlik Oranı 6,9% 6,9%
12:00 EUR CPI 0,9% 0,9%
15:30 USD Ticaret Dengesi -40,2B -40,6B
15:30 CAD Ticaret Dengesi -0,2B 0,1B
17:00 CAD Ivey PMI 55,0 53,7
EURUSD ANALİZ
Haftalık grafikte 2 adet yükseliş kanalımız mevcut. Bu kanalların birincisi ve orta ile uzun vadeli önemli bir kanal olan yeşil çizgiler 1,3960 ile 1,3315 seviyesi arasında hareketlerine devam etmektedir. Kırmızı çizgilere sahip diğer kanalımızda da kanalın alt noktası olan 1,3560 seviyesi de orta ve uzun vadeli hareketler için kontrol noktası olarak belirlenmiştir.
Haftaya bakış ve günlük analizlerimizde 1,3560 desteğinin öneminden bahsetmiş ve bu destek noktasının özellikle tepki satışlarının devamı için önemli olduğunu ifade etmiştik. Bu açıklamamızın hala daha geçerli olduğunu, bundan sonraki süreçte gelecek makro-ekonomik verilerle birlikte belirlediğimiz destek noktasının da kritik bir seviye olduğunu ifade edebiliriz.
Kısa vadeli olarak EURUSD paritesini incelediğimizde 1,3675 ile 1,3560 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini gözlemlemekteyiz. Özellikle de 1,3675 bariyeri yeniden satış başlangıcı için önemli bir bariyer olarak görülmektedir. Tekrar 1,3560 desteği test edilmek isteniyorsa paritenin muhakkak 1,3675 bariyeri altında kalması gerekmektedir. Aksi takdirde paritenin tepki satışlarını sonlandırdığına ilişkin bir senaryo (1,3675 direncinin yukarı yönlü geçilmesi) düşünmemize katkı sağlayacaktır.
Önemli NOT:
EURUSD paritesinin 1,3560 desteğini aşağı yönlü kırması durumunda KISA VADELİ TEPKİ SATIŞLARI DEVAM ETMESİ BEKLENİLMEKTEDİR.
EURUSD paritesinin 1,3675 direncini yukarı yönlü geçmesi durumunda KISA VADELİ TEPKİ SATIŞLARI SONLANMASI BEKLENİLMEKTEDİR.
Pivot: 1,3675
Destek: 1,3595-1,3560-1,3520
Direnç; 1,3645-1,3675-1,3715
GBP/USD ANALİZ
Haftanın ilk işlem gününde 1,6335 seviyesinden başlatmış olduğu yukarı yönlü çıkışlarını 1,6430 seviyesine kadar sürdüren ve ardından yükselişlerini sınırlandıran GBPUSD paritesi haftanın ikinci işlem gününde 1,6400 seviyesine çok yakın ve altında hareketlerini sürdürmektedir. Genel olarak baktığımızda 1,6250 desteğinin bu hafta dikkatle takip edilmesi gerektiğini hem günlük hem de haftalık analizimizde sizlerle paylaşmıştık. Orta vadeli olarak yükseliş trendinin devam edebilmesi için paritenin 1,6250 desteği üzerinde kalması şarttır. Eğer bu şart sağlanırsa 1,67-1,70 seviyelerinin konuşulma ihtimalleri artacaktır. Aksi takdirde yani 1,6250 desteği aşağı yönlü kırılacak olursa orta vadeli yükseliş beklentisinin sonlanacağı ve yeni beklentinin aşağı yönlü olacağını ifade edebiliriz.
Kısa vadeli olarak pariteyi incelediğimizde 1,6435 ile 1,6335 seviyesi arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılmamız gerektiğini ifade edebiliriz. Özellikle de yukarıdaki paragrafta ifade ettiğimiz 1,6250 desteğinin test edilebilmesi için 1,6335 desteğinin kırılması gerektiğini net bir şekilde söyleyebiliriz. Buna ilaveten yükseliş trendinde tepki satışları sonlandı mı sorusunun cevabını da 1,6435 üzerinde gerçekleştireceği günlük kapanışlar önemli bir sinyal niteliği kazandıracaktır.
Pivot: 1,6435
Destek; 1,6375-1,6335-1,6295
Direnç; 1,6435-1,6475-1,6515
USD/TRY ANALİZ
Haftanın ilk işlem gününde yukarı yönlü çıkışlarını sürdüren ve bu çıkışlarla yeni rekor seviyesi kaydeden USDTRY kurunun gerçekleştirilen döviz satım ihaleleri ve dolar endeksindeki kısmi düşüşlerden etkilendiğini gözlemlemekteyiz. Kur 2,1944 seviyelerindeyken gelen satış baskısı paritenin 2,1690 seviyesine yaklaşmasını sağladı ve şuanda da 2,1731 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda kur için 2,1615 desteğinin önemli olduğunu, düşüşlerin devam edebilmesi için bu desteğin kırılması gerektiğini, aksi takdirde toparlanarak yeni rekor seviyeleri test etme ihtimalinin kaçınılmaz olduğunu ifade edebiliriz.
Pivot: 2,1615
Destek; 2,1690-2,1615-2,1520
Direnç; 2,1875-2,1944-2,2074
USD/JPY ANALİZ
Dün gün içerisinde 104,95 bariyerine yaklaşan ancak bu bariyeri bir türlü geçemeyen USDJPY paritesi yeniden tepki satışlarına maruz kalarak 103,90 seviyesine kadar gerilemiş ve bu gerileme sonrasında şuanda 104,52 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. 103,76 seviyesinin önemli olduğunu ve tepki satışlarına devam edip etmeyeceği konusunda bu seviyenin etkili olduğunu haftaya bakış analizimizde sizlerle paylaşmıştık. Dilerseniz haftaya bakış analizimizi inceleyerek USDJPY ve diğer finansal varlıklardaki orta vadeli beklentileri inceleyebilirsiniz.
Kısa vadeli olarak pariteyi incelediğimizde 104,95 bariyeri hala daha önemini korumaktadır ve paritenin gün içi düşüşlerine devam edebilmesi için 104,95 bariyeri altında hareketlerine devam etmesi beklenilmektedir. Eğer USDJPY paritesi 104,95 bariyeri altında hareketlerine devam ederse aşağı yönlü hareketlerine 103,76 ile devam etmesi ve burada yeniden karar vermesi beklenilmektedir. Aksi takdirde yeniden yukarı yönlü çıkışlar oluşacaktır ve bu tutum tepki satışlarının sonlandığı anlamına gelmesi kuvvetli bir ihtimal olarak karşımıza çıkabilir.
Pivot: 104,95
Destek: 104,16-103,76-103,30
Direnç: 104,95-105,40-105,85
HAM PETROL ANALİZ
“4 yıldır etkisini sürdüren yükseliş trendi devam edecek mi?”
Orta vadeli olarak yükseliş trendi içerisinde hareketlerini gözlemlediğimiz ham petrol fiyatlarının 101,20 bariyeri altında kalması ve bu satışlarla 93,20 seviyesini test etmesi tepki satışları mı yoksa düşüş rallisinin devamı için önemli bir sinyal mi sorusunun cevabını aramaktayız. Son 4 yılda devam eden yükseliş kanalı ve bu kanalın alt noktası olarak gözlemlediğimiz 92,40 desteği aynı zamanda 200 haftalık basit hareketli ortalama olarak bilinmektedir. Bu bağlamda da bu düşüşlerin tepki satışı mı yoksa 4 yıldır devam eden yükseliş trendinin artık sonuna mı geldik sorularının cevabını 92,40 seviyesinin vereceğini ifade edebiliriz.
Kısa vadeli teknik olarak ham petrol fiyatlarını incelediğimizde de 92,40 öncesinde 93,10 seviyesinin önemli olduğunu, bu destek noktaları üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz.
Pivot; 93,10
Destek: 93,10-92,40-91,60
Direnç:93,85-94,55-95,40
ALTIN ANALİZ
“Emtia fiyatları 1 dakika içerisinde yaklaşık 30 Dolar geriledi”
Haftanın ilk işlem gününde ABD borsaları açılışı sonrasında özellikle kıymetli madenler olarak bildiğimiz Altın ve Gümüş fiyatlarının 17:14’de 1 dakika içerisinde sert satışlara maruz kalarak yaklaşık 30 Dolar’ı bulan bir gerileme görülmüştür. (Altın fiyatları 1246 seviyesinden 1217 seviyesine, Gümüş ise 20,26’dan 19,99’a kadar gerilemiştir)
Yaşanılan bu satışlardan sonra her ne kadar tekrar yukarı yönlü hareketler gözlemlense de mevcut 1 dakikalık hareketin daha önce Dow Jones endeksinde yaşanılan “Tombul Parmak” vakası olarak nitelendirildiği ve bir başka açıklamanın da özellikle de sert hareketlerin oluştuğu zaman diliminde yüklü miktarda “alım kontratlarının kapandığı” yönünde haberlerin piyasalarda yer aldığını söyleyebiliriz.
Altın ile ilgili yaşanılan bu hareketler sonrasında yatırımcılarımızın olası pozisyonlarında daha dikkatli olması ve özellikle de mevcut düşüş trendine uygun işlem stratejilerine devam etmesi önemlidir. Ayrıntılı raporumuz için haftaya bakış analizimizi inceleyebilirsiniz.
Bu hareket sonrası Altın fiyatlarının yeniden 1240 seviyesinde hareketlerine devam ettiğini gözlemlemekteyiz. Teknik olarak baktığımızda Altın’ın 1253 ile 1217 seviyeleri arasında sıkışık bir seyirle hareket ettiğini, 1232 seviyesinin de kontrol noktası olduğunu gözlemlemekteyiz. Eğer Altın 1232 desteği üzerinde kalmayı başarabilirse bandın üst noktası olan 1253 direnci test edilmek ve daha sonra yeniden karar vermek isteyecektir. Alternatif senaryoya baktığımızda ise altın fiyatlarının 1232 desteğini kırması durumunda dün görülen dip noktası 1217 seviyesinin yeniden test edilmesi kaçınılmaz olacaktır.
Pivot; 1226
Destek: 1232-1226-1217
Direnç: 1253-1272-1290
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
