Türkiye Merkez Bankası Kur’a Müdahale Gerçekleştirecek mi?

KUDRET AYYILDIR | 31 Mayıs 2013 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

31 Mayıs 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Analizi (Akşam Analizi – 14,07)

Makro-Ekonomik Gelişmeler

Euro, gelen haberler darbe alırken, Dolar düşüşüne ara verdi.

Avrupa seansının başında sürpriz bir şekilde daraldığı görülen Alman perakende satışlar verisi sonrasında Euro Bölgesi’nden gelen işsizlik ve enflasyon rakamları beklentiler doğrultusunda açıklansa da, Avrupa borsalarındaki düşüşlerin hızlanması ile Euro’da sert değer kayıpları görüldü. İşsizlik oranı %12.2 ile rekor seviyeye çıkarken, EUR/USD paritesinde dün yaşanan kazanımların çoğu geri verildi. Düşüşlerde, İtalya Merkez Bankası Başkanı ve ECB üyesi Ignasio Visco’nun, önümüzdeki hafta yapılacak ECB toplantısı öncesinde, ‘ECB, yeni veriler çerçevesinde gerektiğinde tekrar müdahaleye hazır’ şeklideki ifadeleri etkili oldu. Bununla birlikte güvenli liman olarak talebi artan Dolar’da değer kazanımları görülürken, Avrupa endeksleri %1’in üzerinde satıcılı bir seyir izliyor. ABD vadelileri ise %0.70 civarında ekside.

Güvenli varlıklara olan talep ile Yen’de de alımlar dikkat çekerken USD/JPY paritesinin dengede kaldığı gözlemleniyor. Altın ve gümüş gibi değerli metallerde de düşüşler gerçekleşti. Euro ve Sterlin Dolar karşısında değer kaybederken, güçlü Dolar ve Türkiye’nin olumsuz dış ticaret verisi ile USD/TRY en son Ocak 2012’de gördüğü 1.8950 civarına kadar tırmandı. OPEC toplantısında arzın azaltılmasına ilişkin bir sonuç çıkmayacağı beklentisi ise ham petrol fiyatlarının baskı altında kalmasına neden oluyor.

Büyüme Oranı (GDP) verisi Kanada üzerinde etkili olması beklenilmektedir.

Piyasalar Mayıs ayını tamamlamadan önce, günün devamında Amerika kıtasından gelecek rakamlar, varlık fiyatları üzerinde etkili olabilir. Kanada’dan son gelen olumsuz ekonomik veriler paralelinde GDP rakamının düşüş göstermesi beklenirken, Çarşamba günü BOC toplantısında ılımlı ifadeler kullanılması dikkat çekmişti. Bunun yanında, beklentilerin üzerinde açıklanacak GDP rakamı, USD/CAD paritesinde Avrupa seansı ile başlayan yükselişin tersine dönmesine neden olabilir. Ancak tahminlerin altında açıklanacak bir büyüme oranı, paritedeki yükselişlerin devam etmesine destek verebilir.

Diğer taraftan ABD’den gelecek veriler bugün yine piyasalar üzerinde etkili olabilecekken, Nisan ayında 50 seviyesinin altına inen Chicago PMI’da beklenti 50.3 ile yeniden toparlama olacağı yönünde. Michigan Hassasiyeti verisinde ise beklenti rakamı 84.1 olarak öne çıkıyor.

Not: Cumartesi günü açıklanacak Çin’in imalat PMI verisi ve Perşembe günkü olumsuz ABD verilerinde sonra Pazar günü ilk kez bir konuşma yapacak olan FED Başkanı Ben Bernanke’nin ifadeleri, yeni haftaya girilirken varlık fiyatlarında ‘gap’ler (fiyat boşluğu) oluşmasına neden olabileceği için, açık olan pozisyonlarını gelecek haftaya taşıyacak yatırımcıların dikkatli olması gerekmektedir.

Önemli Ekonomik Takvim Verileri

Cuma

Zaman Haber Beklenti Önceki

14:30 TRY TCMB Başkanı Erdem Başçı Konuşması

15:30 USD Çekirdek PCE Fiyat Listesi (Aylık) 0.1% 0.0%

15:30 CAD GDP (Aylık) 0.1% 0.3%

16:45 USD Chicago PMI 50.3 49.0

16:55 USD Michigan Hassasiyeti 84.1 83.7

EUR/USD ANALİZ

EUR/USD paritesi gün içerisinde 1,3060 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirse de günlük grafikteki kanalın üst noktası olan 1,3080 seviyesini geçemedi ve bu durum yeniden satış fırsatı oluşmasını sağladı. Özellikle de 1 saatlik grafiği incelediğimizde Omuz Baş Omuz (OBO) formasyonu yönünde emin adımlar attığı ve şuanda sadece Omuz görünümünün kaldığı görülmektedir. Eğer EUR/USD paritesi gün içi bu düşüşlerden sonra kısmi olarak yatay bir seyirde hareket ederse bu durum son omuzun da oluşması anlamına gelecektir ki bir sonraki adım olarak 1,2840-1,2790 seviyelerinin hedeflenme ihtimalleri güçlenecektir. Bu bağlamda da OBO formasyonu oluşacak mı sorusunun cevabı için fiyat hareketlerini dikkatle takip etmek gerekmektedir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,3060 seviyesinin önemli olduğunu, bu seviye geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.

Pivot: 1,3060

Destek; 1,2965-1,2935-1,2890

Direnç; 1,3020-1,3060-1,3080

GBP/USD ANALİZ

1,50 seviyesinden almış olduğu güçle bollinger bandı içerisinde hareketlerini sürdüren GBP/USD paritesi gün içi 1,5238 seviyesine kadar yükselse de bollinger bandının orta kanal noktasını geçemeyerek satış baskısına maruz kaldı ve yaşanılan satışlarla birlikte gün içi 1,5183 seviyesine kadar geriledi. Özellikle bollinger bandın orta noktası olarak belirlediğimiz 1,5250 direncinin yükselişlerin devamı için önemli olduğunu, bu direnç noktası geçilmediği hatta üzerinde günlük kapanış yapılmadığı müddetçe yükselişlerin sonlanabileceğini ve satıcıların yeniden harekete geçeceğini söyleyebiliriz. Bu bağlamda gün içi 1,5250 bariyeri dikkatle takip edilmelidir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,5250 bariyerinin önemli olduğunu, bu direnç noktası geçilmediği müddetçe düşüşlerin daha baskın olacağını söyleyebiliriz.

NOT: 1,5250-1,5150 arası bant hareketi devam etmektedir. Daha net hareketler için bandın dışına çıkılması beklenilmelidir

Pivot: 1,5250

Destek; 1,5180-1,5150-1,5105

Direnç; 1,5250-1,5285-1,5330

USD/TRY ANALİZ

BİST endeksinin 93.300 seviyelerinden başlattığı tepki satışlarının bugün de devam etmesi ile değer kaybeden Türk lirası USD/TRY paritesinin yukarı yönlü çıkış gerçekleştirmesine katkı sağlamakta ve parite gün içerisinde bu çıkışlarla 1,8952 seviyesine kadar yükselmiştir. Genel anlamda baktığımızda 1,8260 ve 1,8535 bariyerini geçtikten sonra hedeflemiş olduğumuz 1,92 seviyesine emin adımlarla ilerleyen parite için gözler bugün ve önümüzdeki hafta TCMB’den gelecek olan olası müdahalelerde olacaktır. Yatırım yapılabilir notumuzun artması nedeniyle kurdaki bu çıkışlara ses çıkarmayan İhracatçıların kurdaki bu yükselişlere daha fazla seyircisiz kalmayacağını, kur fiyatların yukarı yönlü atağına devam etmesi nedeniyle İhracatçılar için olumsuz bir gelişme olması acaba merkez bankasının herhangi bir müdahalesi olacak mı sorusunu da beraberinde getirmektedir. Bu bağlamda özellikle de önümüzdeki hafta gözümüz TCMB’den gelecek olan olası müdahale haberinde olacaktır.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,8750 seviyesi üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.

NOT: Bugün TCMB başkanı Erdem Başçı’nın TR saati ile 14:30’da son zamanlardaki piyasa hareketleri ile ilgili Uluslararası İstanbul Finans Kongresi’nde konuşma yapması beklenilmektedir. Özellikle bu konuşma içeriğinde olası müdahalelerden bahsedecek mi dikkatle takip edilmesi gerekmektedir.

Pivot: 1,8750

Destek; 1,8750-1,8690-8640

Direnç; 1,8950-1,8985-1,9025

USD/JPY ANALİZ

Nikkei225 endeksinin son zamanlardaki sert düşüşler ve buna ilaveten Dolar endeksindeki geri çekilmeler USD/JPY paritesinin satış baskısına maruz kalmış, buna ilaveten de yükselen takoz formasyonunun alt noktasını kırarak satışların baskınlığının kanıtlanmasını sağlamış ve gün içerisinde USD/JPY paritesi 100,29 seviyesine kadar gerilemiştir. Genel anlamda baktığımızda yükselen takoz formasyonunu kırdığını gözlemlediğimiz ve formasyona göre satış baskısının devam etmesi gözlemlenen parite de bu düşüşlerin oluşabilmesi için Nikkei225 endeksinin 13.200 desteğini aşağı yönlü kırması gerekmektedir. Özellikle de son zamanlardaki USD/JPY düşüşünün Dolar endeksinden olduğunu gözlemlersek asıl hareketliliğin Yen üzerinde olması gerektiği bilincine sahip olmalı ve özellikle de parite 98 ve 96 seviyelerini hedeflemek istiyorsa Nikkei225 endeksinin 13.200 desteğini aşağı yönlü kırması gerektiğini söyleyebiliriz.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 100,20 ile 101,50 arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini, bu bandın dışına çıkılması ile daha sert hareketlerin oluşmak isteyeceğini söyleyebiliriz.

Pivot: 101,50

Destek: 100,20-99,80-99,50

Direnç: 101,00-101,50-101,80

HAM PETROL ANALİZ

Ham petrol fiyatları haftanın son işlem gününe geldiğimiz bugün gün içerisinde 91,65 seviyesinden gerçekleştirmiş olduğu yükseliş baskısı ile 93,82 seviyesine kadar yükselmiş ve bu yükseliş sonrasında da şuanda 93,21 seviyesinde hareketlerine devam etmiştir. Genel anlamda baktığımızda haftalık grafikte bollinger bandının orta kanal noktası olan 94,05 seviyesi altında hareketini sürdüren ham petrol eğer haftalık kapanışını bu seviyenin altında gerçekleştirirse önümüzdeki hafta da düşüş baskısı kendisini gösterebilir. Ya da eğer ham petrol yükselişlerine kaldığı yerden devam etmek istiyorsa bugünlük kapanışını 94,05 üzerinde yapması gerekmektedir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda dünkü dip noktası olan 91,65 desteği önemli ve bu destek noktası kırılmazsa eğer yukarı yönlü çıkışlarına devam etmek isteyecektir.

Pivot; 91,65

Destek: 91,65-91,00-90,30

Direnç: 94,20-95,10-96,20

ALTIN ANALİZ

Haftanın son işlem gününe geldiğimizde Altın fiyatlarının bollinger bandının orta noktası olan 1412,50 seviyesini dün gün içerisinde geçen hatta kapanışını 1413,47 ile orta noktası üzerinde gerçekleşen Altın fiyatları kısa vadeli yükseliş baskısının devam etmesi için önemli bir adım attı. Şimdi geride sadece 1 sinyal kaldı o da günlük grafikteki RSI indikatörü. Şuanda 47,48 seviyesinde hareket eden RSI indikatöründe 50 seviyesinin geçilmesi durumunda alıcılar aktif bir şekilde yer alacaktır ve bu durum altın fiyatlarının 1455 ve 1488 seviyelerinin yeniden hedef olmasını sağlayabilir. Bu nedenle de Relative Strength İndex (RSI) indikatörü dikkatle takip edilmelidir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda Altın fiyatları için 1395 desteği fibonacci %76,4 düzeltme noktası olmakla birlikte gün içi en önemli seviye olarak belirlenmiştir. Bu destek üzerine kaldığı müddetçe altın fiyatlarında gün içi yükseliş baskısının devam etmesinin güçlü bir ihtimal olduğunu söyleyebiliriz.

Pivot; 1395

Destek; 1408-1395-1388

Direnç; 1425-1430-1445