14-18 Ocak 2013 Forex Piyasası Haftaya Bakış Analizi

KUDRET AYYILDIR | 14 Ocak 2013 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz.

http://www.gcmforex.com/Ekonomik-Takvim/

EUR/USD ANALİZ

Geride bıraktığımız hafta EUR/USD paritesi ile ilgili “TEPKİ SATIŞLARI bitti mi?” sorgulaması yapmış ve 1,2980 desteğinin önemini vurgulamıştık. Buna bağlı olarak da eğer parite 1,2980 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse 1,35 seviyesine doğru çıkışların olma ihtimalinden bahsetmiştik. Geçen hafta gerçekleştirdiğimiz bu açıklamayı hatırlarsak;

“Öncelikle parite için orta vadeli olarak 1,2880 desteğinin üzerinde kaldığı müddetçe yükselişlerin devam edeceğini, bu yükselişlerde hedefin 1,3360 ile 1,3480 seviyeleri olacağını söyleyebiliriz. Ancak parite 1,2980-1,2880 seviyesine bir daha geriler mi sorusuna ise böyle durumlarda temel faktörlerin daha etkin bir rol oynayacağını söyleyebiliriz. Yani daha fazla tepki satışları için temel olarak pariteyi aşağı düşürecek haberlerin oluşması gerekmektedir. Aksi takdirde var olan düşüşlerden sonra EUR/USD paritesinde yeniden yukarı yönlü hareket gerçekleşerek sırasıyla 1,3350, 1,3480 ve 1,3520 seviyeleri hedeflenebilir.”

EUR/USD paritesi iki hafta önce 1,2996 seviyesine kadar geriledikten sonra yükseliş sinyallerini vermiş ve bu yükseliş hareketini geride bıraktığımız haftanın son iki işlem gününde gerçekleştirmiştir. 1,3016 seviyesinden başlayan yükseliş hareketlerinin önce ECB başkanı Draghi’nin gerçekleştirdiği basın açıklamasındaki pozitif tutumu daha sonra da ABD’den gelen verilerin dolar üzerindeki negatif baskısı paritenin yukarı yönlü çıkışını gerçekleştirmesine yetti ve EUR/USD paritesi haftanın son işlem günü 1,3364 seviyesine kadar yükseldi ve haftalık kapanışı 1,3342 seviyesinde gerçekleştirmiştir.

Peki EUR/USD paritesi yükselişlerine devam edecek mi?

Yaklaşık aralık ayının ortasından itibaren paritenin 2013 yılı ilk çeyreğine kadar yükselişlere devam etmesini, bu yükselişlerin nedeninin ise borsaların yeni yılın ilk çeyreğinde psikolojik olarak yükseliş rallisine devam etme isteğinden kaynaklandığını sizlerle paylaşmıştık. Bu bağlamda paritedeki yükselişlerin ilk çeyrek sonuna kadar herhangi bir temel analiz faktörü olmadığı müddetçe devam etmesini düşünmekteyiz.

Genel anlamda paritedeki güçlü yükselişler için tepki satışları şart başlıklı 1,2980 seviyesine doğru uzanan ilk senaryomuz gerçekleşmiş ve bu destekten aldığı güçle 1,33 üzerinde günlük kapanış yapması da ikinci senaryomuz olarak gerçekleşmiştir. Şimdi de son senaryomuz olan 1,3480 – 1,3520 bandına çıkışı kalmıştır. Bu çıkış geçen haftaki hareketten dolayı çok kolay bir şekilde gerçekleşmeyecektir. Çünkü bu yükseliş de muhakkak tepki satışı gerçekleşmek isteyecektir. Bu nedenle de haftalık grafiğimizdeki 100 günlük basit hareketli ortalama olan 1,3380 direnci dikkatle takip edilmelidir. Eğer EUR/USD paritesi ilk etapta bu direnç noktasını geçemezse tepki satışlarına maruz kalabilir ve bu durum EUR/USD paritesini 1,3265-1,3180 bandına geriletebilir. Böyle bir durumda satıcılı olmaktan ziyade bu düşüşleri alıcılı olarak değerlendirmek en önemli stratejidir. Bunun yanı sıra tepki satışlarının gerçekleşmeme ihtimaline karşın ( paritenin 1,3380 seviyeni geçmesi durumunda ) 1,3480-1,3520 direk olarak hedeflenebilir.

Temel olarak baktığımızda haftanın açılış günü ABD merkez bankası başkanı Bernanke’nin konuşması ile piyasalar hareketliliğine başlayacaktır. Diğer günlere baktığımızda ise Salı günü İngiltere ve ABD bölgesi enflasyon verileri, Çarşamba günü Almanya 10 yıllık tahvil ihalesi ve ABD bölgesi enflasyon verileri, Perşembe günü ECB aylık rapor ile ABD istihdam talepleri verisi ve haftanın son işlem günü Cuma ise İngiltere bölgesi perakende satışları verisi haftanın en önemli verileri olarak belirlenmiştir.

GBP/USD ANALİZ

EUR/USD paritesi gibi GBP/USD paritesi de güçlü yükselişler için tepki satışlarına maruz kalma senaryosu ile baş başaydı ve tıpkı EUR/USD paritesi gibi GBP/USD paritesi de orta vadeli yukarı yönlü hareketlerine devam edecek sinyalleri bizlerle paylaşmış oldu. 1,5990 desteğinin önemli olduğunu ve bu destek noktası üzerinde yukarı yönlü çıkışların devam edeceğini belirttiğimizden sonra paritenin 1,5991 seviyesine kadar gerilemesi ve bu gerileme sonrası yeniden yukarı yönlü atak gerçekleştirerek 1,6177 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirdiği görülmektedir. Kapanışını da 1,6131 seviyesinde gerçekleştiren GBP/USD paritesi için senaryomuz paritenin 1,5990 desteği üzerinde kaldığı müddetçe 1,6380 ve 1,6450 seviyelerini hedeflemesi olacaktır. Bu bağlamda özellikle haftanın ilk işlem günü EUR/USD paritesinde olası tepki satışı gerçekleşirse GBP/USD paritesi de ister istemez bu düşüşten etkilenerek tepki satışlarına maruz kalabilir. Böyle bir ihtimal de 1,6050-1,5990 bandı tekrar gündeme gelebilir. Ancak bu düşüşler satıcılı seyir için değil alıcılı seyir için büyük bir fırsattır. Senaryomuz olası tepki satışlarını alıcılı fırsat olarak değerlendirerek 1,6380-1,6450 seviyesini hedeflemek olacaktır. Her ne kadar 1,5990 desteği önemli olsa da yukarıda da 1,6276 seviyesi de önem arz etmektedir. Eğer parite bu direnci geçebilirse yükselişlerin rahatlayacağını da ilave edebiliriz. Bu bağlamda bu noktada yaşanılacak kar realizasyonlarına da dikkat etmek gerekmektedir.

USD/TRY ANALİZ

Amerikan finans kuruluşu Morgan Stanley, Moody’s’in de 2013’te Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyeye yükseltebileceğini belirtti. Morgan Stanley’in Orta Asya, Avrupa, Ortadoğu ve Afrika raporunda (CEEMA), Türkiye’nin 2012 yılında ülke notunun ”yatırım yapılabilir” seviyeye yükseltilmesinin yerinde bir karar olduğu dile getirildi, Türkiye’nin bu kez daha dengeli bir şekilde yeniden yükseldiği vurgulandı.Türkiye’nin kredi notunu 2012 yılında ”yatırım yapılabilir” seviyeye çıkaran Fitch’in diğer kredi derecelendirme kuruluşları tarafından da takip edileceği tahminine yer verilen raporda, ”Makro politikalar sağlam tutulmaya devam edilirse, diğer kredi derecelendirme kuruluşlarının da Fitch’i takip etmesi olasılığı var. 2013’te Moody’s’in benzer bir adım atmasını bekliyoruz” ifadeleri kullanıldı.

2012 yılı sonlarına doğru kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyeye yükseltebileceğini açıklaması ile beraber Türkiye piyasasına daha fazla yatırımların olduğunu İMKB-100 endeksindeki çıkıştan görebiliyor ve bu nedenle de güçlü Türk lirası parite de satış baskısına neden oluyordu. Sıra diğer kredi derecelendirme kuruluşlarından gelecek haberlerdeydi ve Morgan Stanley’in oluşturduğu raporda Moody’s’in de 2013’te Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyeye yükseltebileceğini belirtmesi önemli bir gelişme olarak piyasalarda algılandı. Bu nedenle de güçlü Türk lirası uzun zamandır ( 10 Haziran 2012 ) kıramadığı 1,7690 desteğini kırarak düşüş trendinin zeminini hazırlamıştır. Bu nedenle de yatay trend olarak belirlediğimiz orta vade görüşümüzü düşüş trendi olarak değiştirebiliriz.

Teknik olarak baktığımızda düşüş trendinin devam edeceğini ve paritenin ilk olarak 100 günlük basit hareketli ortalama olan 1,7520 ve bu desteği kırması ile beraber fibonacci %100’lük düzeltme noktası olan 1,7325 seviyesine kadar gerilemenin güçlü olacağını söyleyebiliriz. Bu düşüş öncesinde tepki alışlarına maruz kalacaksa burada en önemli bariyer 55 günlük basit hareketli ortalama ve aynı zamanda da fibonacci %61,8 düzeltme noktası olan 1,7970 olarak belirlenmiştir. Çünkü parite bu direnç noktası altında kaldığı müddetçe yaşanılacak yükselişler tepkisel nitelik olarak kalacaktır.

USD/JPY ANALİZ

USD/JPY paritesi 95 seviyesini hedefliyor. Ya “TEPKİ SATIŞLARI”.

USD/JPY paritesinin karakteristik özelliğini incelediğimizde trend doğrultusunda gerçekleştirdiği hareketlerle kendisinden net bir şekilde bahsetmekteyiz. Diğer finansal varlıklarda var olan trende ilişkin gerçekleştirdikleri düzeltme ya da tepki hareketlerini net bir şekilde gözlemliyoruz. Ancak USD/JPY paritesi için tepki ya da düzeltme hareketleri net bir şekilde kendisini göstermiyor. Özellikle de son zamanlarda Japonya hükümeti ile ilgili değişiklik ve bu değişikliğin Yen üzerindeki negatif etkisi paritenin hiç şüphesiz ki yukarı yönlü hareketlerin gerçekleşmesini sağladı. Bunun yanı sıra başkan Abe’nin Japonya’daki resesyon durumunu çözebilmek için gerçekleştirdiği ek parasal genişlemeler paritedeki bu çıkışın devam etmesini sağlamaktadır.

Peki bundan sonraki süreçte nasıl bir strateji izlememiz gerekmektedir?

Karakteristik özelliğine rağmen neden hala daha tepki satışları düşüncesi aklımızın bir köşesinde durmaktadır?

– Bu düşüncenin oluşmasının en önemli nedenlerinden birisi teknik analiz olarak indikatörlerin şuanda parite için aşırı alım bölgesinde olduğunu göstermesidir.

– Gerçekleşen yükseliş hareketlerin genel anlamda temel analiz verilerinden kaynaklandığını ( haber sonrası ani çıkışlar ).

– Diğer en önemli nedenlerden birisi olarak da herkesin USD/JPY paritesinde YÜKSELİŞ beklentisi içinde olmasıdır.

Yukarıdaki tepki satışları beklentimize istinaden USD/JPY paritesinde 90 seviyesinin kontrol noktası olduğunu, bu bariyer geçilmediği müddetçe paritedeki yükselişlerin kısa vadeli sorgulanacağını söyleyebiliriz. Olası tepki satışlarında da (90 seviyesi geçilmediği müddetçe) 88,50 87,50 ve 86,45 seviyeleri hedef olarak belirlenmiştir. Alıcılı seyrin devamlılığına inanabilmemiz için de 90,00 seviyesinin üzerinde günlük kapanışın olmasını beklemek ve bu stratejinin gerçekleştirilmesi durumunda 92,45 ve 94,85 seviyelerinin hedefleneceğini söyleyebiliriz.

HAM PETROL ANALİZ

84 dolar seviyesinden başlattığı yukarı yönlü hareketlerine 90,30 bariyerini geçerek hızlandıran ve bu yükselişlerini 94,68 seviyesine kadar taşıyarak alıcıların kazançlı işlemler elde etmesini sağlamıştır. Aralığın ikinci haftasından itibaren özellikle yeni yılın psikolojik olarak borsalardaki yukarı yönlü hareketlerin petrol fiyatları üzerinde olumlu bir etki yaratacağını ve ham petrol fiyatlarını yukarı yönlü taşıyacağını sizlerle paylaşmıştık. Bu açıklamalardan sonra ham petrol fiyatlarındaki yükseliş tam anlamıyla psikolojik harekâtın göstergesi olarak belirlenmiştir. Çünkü yeni yıl ile beraber yükselmek isteyen ABD borsaları ile aynı korelasyona sahip olan ham petrol fiyatlarının da yükselmesi kaçınılmaz oldu. Buna istinaden hemen hemen her konuşmasında “yüksek petrol fiyatlarının Avrupa ekonomisi için olumsuzluk yarattığını söyleyen ECB başkanına rağmen” ham petrol fiyatlarını çıkışlarını sürdürmektedir.

Teknik olarak baktığımızda 95,30 direncine yakın seviyelerde dikkatli davranılması gerektiğini, çünkü bu noktalarda oluşacak kar realizasyonları ile ham petrol fiyatlarının fibonacci %50 ve %38,2 düzeltme noktaları olan 91,16 ve 89,42 seviyelerinin hedeflenme ihtimalinin olduğunu ancak böyle bir ihtimal oluşsa dahi bu düşüşlerin alım fırsatı olabileceğini söyleyebiliriz. Bunun yanı sıra eğer ham petrol fiyatları günlük grafikte belirlemiş olduğumuz kanalın üst noktası olan 95,30 seviyesi üzerinde günlük kapanış gerçekleştirirse 98,30 ve 100,40 seviyelerini hedeflemesi kaçınılmaz olacaktır.

ALTIN ANALİZ

Altın fiyatları 2013 yılının ilk iki haftası içerisinde 1625 seviyesi üzerinde dip çalışması gerçekleştirmeye çalışmakta ve demark kanalı içinde belirlemiş olduğumuz kanalda hareketlerine devam etmeyi sürdürmektedir. Geride bıraktığımız hafta da 1642 seviyesine kadar gerileyen ancak ECB başkanı Draghi’nin açıklamaları ile beraber yukarı yönlü atağını sürdüren Altın fiyatları haftanın son iki işlem günü gerçekleştirdiği yukarı yönlü hareketlerine 1678 seviyesine kadar devam etmiş ve haftayı 1662,71 ile kapatmıştır. Genel itibariyle baktığımızda 1625 desteği üzerinde kalmayı sürdüren altın fiyatlarının kanalın üst noktası ve aynı zamanda da fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 1723 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Ancak şuan için altın fiyatlarında 1800 ya da daha yukarı seviyelerini hedeflemek için hareket geçmek gerekir mi sorusuna ise garantici işlem yapılmasını önerebiliriz. Bu da altın fiyatlarının yeniden 1720 seviyesi üzerine çıkmasını beklemek ve hatta 1720 seviyesi üzerinde günlük kapanış yapılmasını beklemekten geçmektedir. Aksi takdirde 1723-1625 arası bant devam edecektir ve bu durum kısa vadeli işlemcilerin işine yarayacaktır. Bu bağlamda kısa vadeli işlemcileri ilgilendirecek kritik seviyeler 1625-1695-1723, orta vadeli işlem stratejileri için beklenecek seviyeler ise (günlük kapanış) 1625 ve 1723 olarak belirlenmiştir.