Dolar Endeksine Göre Piyasaları Yorumlayabilmek…

KUDRET AYYILDIR | 26 Kasım 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

Dolar endeksi Dolar’ın son durumunu bize gösteren ve özellikle ilgili diğer parite ve emtialarda hareketlenmeleri net bir şekilde gösteren bir endeks olarak belirlenmiştir. Buna göre Dolar endeksindeki yukarı yönlü çıkış Dolar’ı güçlendireceği gibi, Dolar endeksindeki gerileme de Dolar’da değer kayıplarına neden olabilir.

Son zamanlarda Dolar endeksindeki geri çekilmenin Dolar için negatif bir etki ile sonuçlandığını, bu nedenle de özellikle EUR/USD başta olmak üzere, GBP/USD, Altın ve Gümüş gibi finansal varlıklarda yukarı yönlü hareketlerin oluştuğu gözlemlenmiştir. Bu enstrümanlarla ilgili haftaya bakış analizimizde sizlere ayrıntılı bilgilendirme yapmıştık. Bu makalemizdeki ana konu ise piyasalarda var olan hareketlerin Dolar endeksindeki tepki satışlarından kaynaklandığını söyleyebiliriz.

Peki Dolar endeksi neden tepki satışlarına maruz kaldı?

Bildiğiniz üzere genel olarak seçim öncesi borsalar yukarı yönlü hareketlerini sürdürür ve seçim sonrasında da satış baskısına maruz kalır. ABD borsaları da seçim öncesi gerçekleştirdiği yükselişler sonrasında satış baskısına maruz kaldı. Seçim sonrası yaşanılan sert düşüşlerin piyasaları etkisi altına aldığını ve diğer enstrümanlarla olan korelasyonu nedeniyle de ciddi hareketlenmenin olduğunu görmekteyiz. Bu düşüş sonrasında ABD borsalarının yeniden yukarı yönlü hareketlerine devam ederek kritik bir noktaya yaklaşmış bulunmaktadır.

ABD borsaları ile yaşanılan bu hareketlerin Dolar endeksi ile olan ilişkisine gelince, ABD borsaları ile Dolar endeksi arasında 2008 krizinden beri ters orantı söz konusudur. Yani;

ABD borsalarındaki “yükseliş” Dolar endeksinde “değer kaybına”,

ABD borsalarındaki “düşüş” Dolar endeksinde “değerlenmesine” neden olmaktadır.

Bütün bu noktaları birleştirdiğimizde ABD borsalarında yaşanılan yükselişlerin aslında Dolar endeksinde tepki satışlarına neden olduğunu söyleyebiliriz.

Dow Jones endeksini gördüğümüzde var olan düşüşlerden sonra toparlanarak yukarı yönlü hareketlerine devam etmiş ve bu durum Dow Jones endeksinin 200 günlük basit hareketli ortalamaya yaklaşmasını sağlamıştır. Bu nedenle de Dow Jones endeksinde yükselişlerin devam edebilmesi için günlük kapanışın 200 günlük basit hareketli ortalama olan 12946 seviyesi üzerinde gerçekleşmesi gerekmektedir. Genel olarak baktığımızda 200 günlük basit hareketli ortalama uzun bir süredir destek konumundayken şuanda direnç konumundadır. Bu nedenle de Dow Jones endeksini dikkatle takip etmeliyiz.

Dow Jones endeksindeki son duruma göre Dolar endeksini de özetlersek;

Özellikle Dow Jones endeksindeki günlük kapanış çok önemlidir. Eğer Dow Jones endeksi 200 günlük basit hareketli ortalama altında kalmayı sürdürürse bu durum Dolar endeksinde değerlenmeye neden olacaktır. Aksi takdirde yani Dow Jones endeksinin 200 günlük basit hareketli ortalama üzerinde yapacağı günlük kapanış Dolar endeksinde aşağı yönlü hareketlerin sürmesini sağlayacak ve bu durum 79,50 desteğini kritikleştirecektir.

Dolar endeksine bakacak olursak;

Dolar endeksi grafiğini dikkatle incelediğimizde kanalın alt noktası ve aynı zamanda da 200 günlük basit hareketli ortalama olan 79,50 seviyesinin kritik olduğunu, yükseliş trendinin devam edebilmesi için bu destek üzerinde kalması gerektiğini söyleyebiliriz. Grafiği de incelediğimizde net bir yükseliş trendi olduğunu da görebiliyoruz.

Peki neden Dolar endeksini sizlere anlatıyoruz?

Çünkü özellikle bazı finansal varlıklarda işlem stratejileri gerçekleştirirken bu endeksin önemli olduğunu, bu nedenle de işlem stratejilerinizi geliştirmek için bu endekse dikkat etmeniz gerektiğini söyleyebiliriz.

Şimdi ise bu finansal varlıklardan bazıları üzerinde dikkatle duracağız. Çünkü üzerindeki duracağımız bu iki paritede şuanda ciddi bir biçimde alıcı inancı söz konusudur. Bu enstrümanlar EUR/USD ve GBP/USD pariteleridir. Cuma günü gerçekleşen yükselişler sonrasında EUR/USD paritesindeki yükseliş inancının arttığını piyasalarda görmekteyiz. Ancak psikolojik olarak her durumda bu tür inançların arttığı durumlarda piyasalar yatırımcıları ters köşe yapmaz mı?

İşte bu noktada dikkat etmek gerekmektedir. Dolar endeksi eğer 79,50 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse Dolar ‘da değerlenme devam etmeyi sürdürecek ve bu durum başta EUR/USD olmak üzere, GBP/USD, Altın, Ham petrol ve Gümüş’te satış baskısı ile karşılaşmasına neden olabilir.

EUR/USD SON DURUM

Dolar endeksi eğer 79,50 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse EUR/USD paritesi de 1,3170 direncini geçemeyerek satışlarına kaldığı yerden devam edecektir.

GBP/USD SON DURUM

Dolar endeksi eğer 79,50 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse GBP/USD paritesi de 1,6180 direncini geçemeyerek satışlarına kaldığı yerden devam edecektir.