12-16 Kasım 2012 Forex Piyasası Haftaya Bakış Analizi

KUDRET AYYILDIR | 12 Kasım 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz.

http://www.gcmforex.com/Ekonomik-Takvim/

EUR/USD ANALİZ

EUR/USD paritesinde 1,15 seviyesine hazır mısınız?

Yanlış duymadınız. EUR/USD paritesi ile ilgili hazırlamış olduğumuz çalışmaya istinaden paritedeki hedef seviyenin 1,15 olduğunu gözlemleyebiliyoruz. Peki bu düşüşten nasıl yararlanacağız ve en önemlisi nasıl işlem stratejisi oluşturacağız? Bu soruların cevabını sizlerle paylaşacağız. Ancak grafik bazlı çalışmadan önce geride bıraktığımız hafta makro-ekonomik olarak neler yaşadığımızı bir gözden geçirelim.

3-5 Kasım: G20 Maliye Bakanları ve Merkez Bankaları başkanları Meksika’da buluştu.

5 Kasım: Yunanistan’da Troyka’dan bir sonraki kredi dilimini alabilmek için kilit önem taşıyan yapısal reformları parlamentoya sundu ve 7 Kasım tarihinde oylama kararı alındı.

6 Kasım: Yunanistan’da kamu be özel sektör çalışanları 48 saatlik greve gitti.

6 Kasım: ABD’de başkanlık seçimin yapıldı ve Obama yeniden başkan seçildi.

7 Kasım: Yunanistan 13,5 milyar Euro’luk ek kesinti paketini parlamentoda oyladı.

7 Kasım: Yunanistan halkı greve devam etti.

8 Kasım: ECB faiz toplantısı. Faizlerde değişiklik olmadı. ECB başkanı Draghi faiz kararında değişikliğin olmadığını, ancak parasal genişlemenin devam edebileceğini, indirimden ziyade tahvil alımının önemli olduğu açıklamasında bulundu.

Geride bıraktığımız hafta yaşanılan bu gelişmelerin gerek Avrupa gerekse ABD borsalarına olan etkisi EUR/USD paritesinde sert satışlara neden olduğunu gözlemledik. Euro’nun değer kaybettiği, Dolar’ın ise güç kazandığı bir haftadan sonra EUR/USD paritesinin kısa ve orta vadeli trendi de değişmiş olduğunu, bu değişimle birlikte EUR/USD paritesinde düşüş baskısının süreceğini, buna göre de hangi seviyelere dikkat edeceğimizi aşağıdaki teknik analiz bölümünde inceleyebilirsiniz. Bu nedenle de EUR/USD paritesinde 1,15 seviyesinin hedefleneceğini belirtirken sadece paritenin teknik görünümüne değil, Avrupa ve ABD borsası ile Dolar endeksine de bakarak paritedeki düşüşlerin baskın olacağına karar vermiş bulunmaktayız. Şimdi ise bu nedenle hakkında sizlere bilgiler vereceğiz.

Avrupa Borsalarının Son Durumu

Dax30 endeksini incelediğimizde 21 günlük basit hareketli ortalama olan 7285 seviyesinden başlayan düşüşlerin Cuma günü 89 günlük basit hareketli ortalama olan 7068 ile son verdiği ve buradan başlattığı kar realizasyonları nedeniyle de şuanda 7145 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Dax30 endeksinin 5 Haziran 2012 tarihinden itibaren devam eden yükseliş kanalının Cuma günü kırılmış olduğu, bu nedenle de endeksin günlük grafikteki 200 günlük basit hareketli ortalama olan 6818 seviyesine kadar gerileme ihtimalinin güçlü olduğunu söyleyebiliriz. Bu düşüş sonrasında da 6818 seviyesi altında gerçekleşecek olası bir günlük kapanış var olan düşüşlerin devamlılığı açısından önemlidir. Bu nedenle de Dax30’da beklenilen bu düşüşler neticesinde Euro’nun değer kaybetme ihtimali de güçlenmektedir.

ABD Borsalarının Son Durumu

Dow Jones (DJ30) endeksini incelediğimizde tıpkı 2008 seçimi sonrasında oluşan sert satışların bir benzerini de Obama seçimi sonrasında gerçekleşen satıcılı seyirle hemen hemen aynı olduğunu, bu nedenle de tarihin tekerrür ettiği bir görüntüden sonra var olan düşüş baskısının devam ettiğini görmekteyiz. Bu düşüşlerin 200 günlük basit hareketli ortalama olan 12952 seviyesinin altında günlük kapanış yapması nedeniyle devam etme ihtimalinin kuvvetli olduğunu söyleyebiliriz. Bunu teyit etmek için de haftalık grafikteki yükseliş kanalının kırıldığını ( 2 Ekim 2011’den itibaren devam eden yükseliş kanalı ) gözlemleyebiliyoruz. ABD borsalarının Dolar ile ters korelasyon olduğunu düşünürsek ABD borsalarında yaşanılacak düşüşlerin Dolar açısından olumlu olduğunu, bu durumunda EUR/USD paritesinde satış baskısına maruz kalacağını söyleyebiliriz.

Dolar Endeksi Son Durumu

Dolar endeksi grafiğini incelediğimizde haftalık ve aylık grafikte net bir yükseliş trendi ve Dolar endeksinin bu kanal içerisinde hareket ettiğini görmekteyiz. Kanalı incelediğimizde henüz yükselişin daha başında olmamız nedeniyle Dolar’daki çıkışların devam etme ihtimalinin güçlü bir ihtimal olduğu, bu nedenle de Dolar’daki değerlenmenin parite de sert satışlara maruz kalabileceğini söyleyebiliriz.

Bütün bu gelişmelerle birlikte EUR/USD paritesinin düşüşlerinin güçlü bir ihtimal devam edeceğini söyleyebiliriz. Ancak son sözü EUR/USD grafiğindeki beklentilere bırakmak istiyorum. EUR/USD paritesinin haftalık grafiğini incelediğimizde düşüş kanalı içinde hareketlerini sürdürmekte ve uzun bir süredir parite 1,3170 seviyesi altında hareketine devam etmektedir. Günlük grafikte 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,2820 seviyesi altında günlük kapanış yaptıktan sonra Cuma günü de 1,2750 seviyesi altında günlük kapanış yaparak satış sinyallerini vermiştir. Haftalık grafiğimizde de bu düşüş sinyalinin teyidi alındığından dolayı kanalın alt noktası olarak belirlediğimiz 1,15 seviyesinin hedefleneceğini söyleyebiliriz. Ancak bu sürecin uzun bir süreçten geçtiğini, bu nedenle de daha kısa vadeli beklentileri sizlerle paylaşmak istedik. EUR/USD paritesindeki orta vadeli hedefimizin 1,2450 ve 1,2250 seviyeleri olduğunu, bu nedenle de yaşanılacak olası yükselişlerin satış fırsatı olması gerektiğini söyleyebiliriz.

Peki EUR/USD paritesinde tepki alışları oluşacak mı?

Genel olarak baktığımızda EUR/USD paritesinin Cuma günü 1,2690 desteğini kıramamış olması tepki alışının oluşma ihtimalini artırmaktadır. Bu nedenle de yaşanılacak geri çekilmelere dikkat etmek ve bu geri çekilmeleri satış fırsatı olarak değerlendirmek gerekmektedir. Peki nereye kadar çıkış gerçekleştirir sorusuna ise kademeli bir şekilde önce 1,2755 daha sonra 1,2880 ve 1,3000 seviyelerinin çıkışlarda izlenebilecek seviyeler olduğunu söyleyebiliriz. Bu nedenle de kısa vadeli yaşanılacak olası yükselişlere dikkat etmeli ve yükselişleri satış fırsatı olarak değerlendirmeliyiz.

Teknik seviyelere ek olarak özellikle bu hafta Euro bölgesi için gelecek olan açıklamalara da dikkat etmek gerekmektedir. Ekonomik takvim haberlerine ek olarak kaydettiğimiz bu haberler ise;

12/13 Kasım: Eurogroup/ECOFIN Bölgenin maliye bakanları bir araya gelecek. Yunanistan’ın kredi programında bir uzatma olup olmayacağının ele alınması bekleniyor. Aynı toplantıda Güney Kıbrıs’ında durumu görüşülecek.

13 Kasım: İtalyan ve Yunanistan tahvil ihalesi yapılacak.

14 Kasım: Portekiz’de grev var. Ülkenin en büyük sendikası CGTP (İşçi Konfederasyonu) kemer sıkma tedbirlerine karşı greve gidecek.

14 Kasım: İtalyan tahvil ihalesi yapılacak.

15 Kasım: Euro Bölgesi için 3. çeyrek büyüme rakamları gelecek. Eurostat verilerine göre bölgede üçüncü çeyrekte yüzde 0,3’lük daralma bekleniyor.

GBP/USD ANALİZ

GBP/USD paritesinin her seferinde 1,63 seviyesini test edip daha sonra satış baskısına maruz kalması GBP/USD paritesindeki uzun vadeli düşüş beklentisinin daha da yoğun bir şekilde devam etmesini sağlamaktadır. En son 21 Eylül 2012 tarihinde 1,63 seviyesi test edilmiş ancak burada satış baskısına maruz kalması gözlemlenen paritenin yeniden 1,63 seviyesi altında kaldığını ve kritik bir nokta olan 1,59 desteğini kırdığını görmekteyiz. Haftalık grafiği incelediğimiz de 1 yılı aşkın bir süredir 1,63 seviyesinde hareketine devam eden GBP/USD paritesi son 1 aydır da 1,6180 ile 1,5900 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirmektedir. ABD borsalarındaki aşağı yönlü hareketin Dolar’a güç kazanması ile Cuma günü sert satışlara maruz kalan parite 1,5886 seviyesine kadar geriledi ve kapanışını 1,5894 seviyesinde gerçekleştirmiştir. Eğer parite kapanışını 1,59 seviyesi altına gerçekleştirmeyi sürdürürse satış baskısının devam edeceğini ve paritenin haftalık grafikteki 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,5750 seviyesine kadar gerileyeceğini söyleyebiliriz. Bu noktanın kontrol noktası olduğunu, bu desteğin kırılması durumunda 1,5530 seviyesinin hedef olduğunu, aksi takdirde yeniden 1,6180 seviyesine doğru çıkışların oluşabileceğini söyleyebiliriz.

Bu nedenle de şuanda karar aşamasında olan parite için aceleci davranmak yerine sabırlı bir şekilde günlük kapanışları beklemek ve bu kapanışın 1,59 seviyesi üzerinde mi yoksa altında mı olduğunu incelemek gerekmektedir. Bu stratejiyi inceleyen ve sabırla bekleyen traderların parite üzerinde orta vadeli 200 pips uzun vadeli ise en az 400 pips kazançlı işlem stratejisi oluşturma ihtimalinin kuvvetli olduğunu söyleyebiliriz.

USD/TRY ANALİZ

Uluslar arası kredi derecelendirme kuruluşu FITCH’in Türkiye kredi notunu 1994 yılından itibaren ilk defa yatırım yapılabilir seviyesine çıkarması sonrasında yaşanılan bayram havası İMKB100 endeksine pozitif yansıdığı için Türk lirası gücüne güç kattı ve pariteyi 1,7690 seviyesine kadar geriletti. Bu gerileme sonrasında paritenin tekrar yukarı yönlü hareketlerine devam etmesi hiç şüphesiz ki dolar endeksinin güçlenmesidir. Dolar endeksinde gerçekleşen yükselişler neticesinde USD/TRY paritesi 1,7930 seviyesine kadar yükselmiş ve kapanışını 1,7895 seviyesinde gerçekleştirmiştir.

Orta vadeli olarak baktığımızda 1,8095-1,7730, uzun vadeli olarak baktığımızda ise 1,8350-1,7730 seviyeleri arasında bant hareketi olduğunu USD/TRY paritesinde işlem stratejisi oluşturacak yatırımcıların bu bant noktalarına dikkat etmesi gerektiğini söyleyebiliriz. USD/TRY paritesinin 10 Haziran 2012 tarihinden itibaren demark kanalının içinde hareket ettiğini (1,8350-1,7730) ve bu kanalın git gide sıkıştığını görmekteyiz.

Genel olarak baktığımızda parite için olumlu beklentimizin devam ettiğini ancak kanalın alt noktasına yaklaştıkça parite üzerindeki baskısının artması var olan yükseliş baskısının sorgulanmasına neden olmaktadır. Şuanda 1,7907 seviyesine yakın hareketlerini sürdüren USD/TRY paritesi için 1,7730 desteğinin önemli olduğunu ve bu desteğin kırılmaması durumunda yeniden yukarı yönlü hareketine devam edeceğini, önce 1,8095 daha sonra da 1,8350 seviyesine kadar çıkış gerçekleştireceğini söyleyebiliriz. Aksi takdirde yani paritenin yeniden 1,7730 desteğini kırmış olması parite de satış baskısının oluşabilme ihtimalini kolaylaştırması beklenilmektedir.

USD/JPY ANALİZ

USD/JPY paritesi Yen’deki spekülatif haberler neticesinde sert hareketlere maruz kalırken bir yandan da Dolar’daki hareketlilikten de nasibini almaktadır. Paritenin tarım dışı istihdam verisi ile beraber 80,66 seviyesine kadar yükseldiği, bu yükseliş sonrası tekrar satış baskısına maruz kaldığı ve geride bıraktığımız hafta 79,06 seviyesine kadar gerilediği gözlemlenmektedir. Genel olarak baktığımızda haftalık grafikte düşüş kanalının içinde hareketlerini sürdüren USD/JPY paritesi için bu düşüşler devam edecek mi sorusuna teknik olarak fibonacci %61,8 düzeltme seviyesi olan 78,70 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktasının kırılması durumunda var olan düşüş baskısının devam edeceğini ve 77,50 seviyesinin ilk etapta hedef olacağını söyleyebiliriz. Ancak parite eğer 78,70 desteğini kırmayı başaramazsa bu seferde kanalın üst noktası yeniden hedeflenmek isteyecektir. Bu seviye de 80,20 seviyesi olarak belirlenmiştir. Bu seviye öncesinde de fibonacci %50 düzeltme noktası olarak belirlediğimiz 79,82 seviyesi mevcuttur.

HAM PETROL ANALİZ

Ham petrol fiyatları seçim sonrası ABD borsalarındaki aşağı yönlü satışlar nedeniyle gerilemeye devam ederken bir yandan da spekülatif haberlerden etkilenerek aşağı yönlü hareketlerine devam etmektedir. Özellikle de ECB başkanı Draghi’nin yüksek enerji fiyatlarının enflasyonu tehdit ettiğine ilişkin yapmış olduğu açıklamalar petrol fiyatlarında gerilemeye neden oldu. Oysa ki seçim sırasında 89,20 seviyesine kadar çıkış gerçekleştiren Ham petrol fiyatları ABD borsalarındaki satıcılı seyir nedeniyle 84,05 seviyesine kadar gerilemiş ve haftayı 86 seviyesinde kapatmıştır.

Peki ham petrol de bu düşüşler devam edecek mi?

Bu soruya haftalık grafikte kanalın alt noktası ve aynı zamanda da 200 günlük basit hareketli ortalama olan 82,80 desteğinin önemli olduğunu, düşüşlerin devam etmesi için bu kanalın kırılması gerektiğini, aksi takdirde yeniden yukarı yönlü hareketlerin oluşmak isteyeceğini söyleyebiliriz. 82,80 desteğinin gerek kanalın alt noktası ve aynı zamanda da 200 günlük basit hareketli ortalama olması, kanalın üst noktası olan ve aynı zamanda da fibonacci %50 düzeltme noktası olan 95,43 seviyesi hedeflenmesini sağlayabilir. Bu nedenle de 82,80 desteğine dikkatle takip etmek gerekmektedir. Ayrıca eğer ham petrol 82,80 desteğinin kırarsa ayı piyasasına merhaba diyebileceğimizi ve 70 dolara kadar devam edecek satış baskısına maruz kalma ihtimalini de dikkate almalıyız. Bu nedenle de 82,80 dikkatle takip edilmelidir. Yukarıda ise var olan yükselişlerin devam edip etmeyeceğini sorgulayacak olan 89,45 seviyesini baz alabiliriz. Eğer ham petrol fiyatları 89,45 direncinin geçebilirse yükseliş baskısının teyit edileceğini, bu nedenle de 95,43 seviyesinin yeniden hedefleneceğini söyleyebiliriz. Bu nedenle de yukarıda 89,45, aşağıda ise 82,80 seviyeleri dikkatle takip etmelidir.

ALTIN ANALİZ

Altın fiyatlarına Obama Dopingi!!!

ABD’de 6 Kasım tarihinde gerçekleşen seçimin aslında altın fiyatı üzerinde önemli bir etkisi olduğunu geride bıraktığımız haftalarda yapmış olduğumuz analiz çalışmalarında sizlerle paylaşmıştık. Özellikle başkan adayı Romney’in FED’in politikalarını şiddetli bir biçimde eleştirdiği ve bu nedenle de olası bir başkanlık durumunda hem Bernanke’nin başkanlıktan ayrılacağı hem de parasal genişlemenin biteceği gözlemlenecekti. Bütün bu durumlar Altın fiyatlarında sert satışların habercisi idi. Ancak altın’daki bu düşüş beklentisi Obama’nın seçilmesi ile son bulmuş oldu.

Obama FED politikalarını destekleyen bir başkan olması nedeniyle de Altın fiyatları seçim sonrasında yukarı yönlü atak başlattı ve hafta içinde 1738 seviyesine kadar yükseldi.

1-) Düşük faiz ve düşük para politikası,

2-) Ekonomi toparlansa dahi parasal genişlemeye devam,

Bu iki madde gerek FED gerekse Obama’nın ABD ekonomisinde şuan ki seyirde olmazsa olmaz iki önemli maddesidir. Bu nedenle de bu stratejinin devam etmesi Altın fiyatlarının da yukarı yönlü atak başlatmasına katkı sağlayacaktır. Her ne kadar Dolar endeksinde yükseliş gerçekleşse de bu durum Altının yükselişine engel olmayacaktır. Ancak var olan çıkış hızını yavaşlatması da kaçınılmaz olacaktır.

Teknik olarak baktığımızda Altın fiyatlarında 1660 seviyesinin önemli olduğunu, yaşanılacak olası geri çekilmelerin 1660 üzerinde alım fırsatı olduğunu daha önceki analizlerimizde sizlerle paylaşmış ve bu bilgi güncelliğini korumaktadır. 1672 dolar seviyesine kadar gerileyen Altın fiyatları buradan toparlanarak 1738 seviyesine kadar yükselmiş ve kapanışını 1731 dolar seviyesinde gerçekleştirmiştir. Gerek haftalık gerekse aylık grafiği incelediğimizde 1780-1804 aralığına kadar yükselişlerin devam etmesinin kuvvetli olduğu, bu seviyeler test edildikten sonra kar satışlarına devam edip etmeyeceğine karar vermesi beklenilmektedir. Bu nedenle de Altın fiyatlarında yaşanılacak geri çekilmeleri 1780 seviyesi hedeflenerek Alış fırsatı olarak değerlendirebilir, bu alışlarınıza ek alış pozisyonları da 1804 direnci geçildikten sonra 1916 seviyesi hedefleyerek stratejinizi oluşturabilirsiniz.