14 Şubat 2012 LiderForex Sabah Analizi

KUDRET AYYILDIR | 14 Şubat 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

EUR/USD ANALİZ

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, aralarında İtalya, İspanya ve Portekiz’in de bulunduğu altı Avrupa ülkesinin kredi notunu Avrupa’daki borç krizini gerekçe göstererek düşürdü. Moody’s, Fransa ve İngiltere’nin kredi notunu da Aaa seviyesinden aşağı çekebilir. Değerlendirmenin ardından İspanya’nın kredi notu A3’ten A1’e, İtalya’nın notu A3’ten A2’ye ve Portekiz’inki Ba3’ten Ba2 seviyesine indirildi. Moody’s, Slovakya, Slovenya ve Malta’nın notlarında da indirime gitti. Yasa koyucuların ilerleme kaydettiğini, ancak hala daha piyasalarda istikrar sağlayabilecek aşamada bir hamlede bulunulmadığını savunan Londra’daki Moody’s’in Avrupa birimi baş kredi sorumlusu Alistair Wilson, uzun vadeli kredi notlarını, netlik, makro ekonomik görünüm ve yasa koyucuların performansının belirlediğinin altını çizdi.

Haftanın açılış gününde Euro bölgesi için yapılan oylamada evet çıkması ve Yunanistan’ın 130 milyar Euro’luk ilk yardım paketi anlaşmasının sağlanması piyasalara öncelikle olumlu yansıdı. Ancak 2. Yardım paketi için hala daha belirsizliğin olması ve bu belirsizliğinde Çarşamba günü yapılacak maliye bakanları toplantısı sonucunda çıkacak olması paritenin de yükselişlerini sınırladı. Diğer yandan EUR/USD paritesinde LONG’cuların iştahlarının kabardığı ve yükseliş beklentilerini düşünmeye başladığı an Moody’s ve S&P harekete geçti ve Avrupa’daki bazı ülkelerin kredi notunu düşürdü. Daha önceki yapmış olduğumuz analizlerde paritedeki satış baskısının devam ettiğini söylemiş ve uzun bir süredir bu yükselişlerin tepki niteliği olduğunu belirtmiştik. 1,3320 ile tepe yapan EUR/USD paritesi bu haberler neticesinde 1,3126 seviyesine kadar geriledi. Peki bu düşüş paritenin düşüşlerinin devamı için yeterli mi yoksa değil mi? Parite de yaşanılan satışları baktığımızda düşüşlerin devamlılığı için yeterli olmadığını görebiliyoruz. Ancak eğer parite 1,3025 desteğini kırabilirse 1,2858 ve 1,2620 seviyelerinin hedefleneceğini söyleyebiliriz. Bu yüzden de paritedeki hareketlere dikkat etmek gerekmektedir. Çünkü dönüşlerin gözlemlenmesi tekrar 1,33**’lü seviyelere çıkışını sağlayabilir. 1,3025-1,3350 aralığında temkinli olmalı ve bu seviyelerin aşılmasında uzun vadeli işlem stratejisini gerçekleştirmek riskinizi minimize etmek açısından önemlidir.

Pivot;1,3230

Destek; 1,3115-1,3085-1, 3045

Direnç; 1,3180-1,3285-1,3325

GBP/USD ANALİZ

Kredi derecelendirme kuruluşu Standard&Poor’s geçtiğimiz ay İspanya’nın notunu aşağı çekmesinin ardından dün de aralarında Banco Santander SA ve Garanti Bankası’nın ortaklarından Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA’nın yer aldığı 15 İspanyol bankasının kredi notu indirdi. İspanya’nın en büyük bankası Santander’ın kredi notu AA-‘den A+’ya, BBVA’nın notu ise A+’dan A’ya çekildi. Kuruluş, her iki bankanın görünümünü de negatif olarak belirledi.S&P 13 Ocak’ta Avrupalı liderlerin borç krizini kontrol altına alma çabalarının İspanya’nın borçlanma finansmanını olumsuz etkileyeceği gerekçesiyle İspanya’nın uzun vadeli kredi notunu AA-‘den A’ya indirmişti. Kuruluş bu kez de ülkenin bankalarının risk değerlendirmesini güncelledi ve artan risklere dikkat çeken İspanya’yı 4. gruptan 5. gruba çekti. Reyting kuruluşu S&P’nin açıklamasında İspanyol bankalarının kârlılığının yüksek kredi provizyonlarından ötürü orta vadede tarihi ortalamanın altında kalmasını bekledikleri ve kredi provizyonlarının İspanya’nın bankacılık sisteminin rekabet dinamiğine zarar verebileceği belirtildi.

Avrupa bölgesinde bazı ülkelerin kredi notunun düşürülmesinden sonra gözler Fransa ve İngiltere’nin kredi notunda yapılacak indirimdedir. Bu yüzden de gözler özellikle kredi derecelendirme kuruluşu olan Moody’se çevrilmiştir. Eğer İngiltere’nin kredi notu düşerse ülke para birimi olan pound’da ciddi değer kaybı gözlemlenebilir. Bunun dışında pariteyi teknik olarak incelersek 1,5930 seviyelerinden başlatılan satıcılı seyirle gün içerisinde 1,5684 seviyesine kadar gerileyen GBP/USD paritesinde 1,5775 seviyesinin altında kalmaya devam etmesi durumunda düşüşlerin devam etmesi beklenilmektedir. Paritede yaşanılan düşüşlerin devamlılığın sürmesi durumunda gün içerisinde 1,5655 seviyesi hedeflenirken bu desteğin kırılması durumunda ise 1,5580 seviyesi önemli destek seviye olarak göze çarpmaktadır. Genel görünümün 1,6000 ile 1,5500 seviyelerinden birinin kırılışına göre gerçekleşeceğini söyleyebiliriz. Özellikle güçsüz Dolar Endeksinin toparlanma isteği satıcılı seyrin daha olası olduğunu da göstermektedir.

Pivot:1,5775

Destek; 1,5680-1,5655-1,5600

Direnç; 1,5735-1,5820-1,5845

USD/JPY ANALİZ

Pazartesi günü açıklanan Japonya’nın ihracatındaki sert düşüşün etkisiyle ülke ekonomisinin dördüncü çeyrekte beklentinin üzerinde daraldığını gösteren verilerin ardından Japonya Merkez Bankası parasal desteğini artırdı ve politikasını daha da gevşetti. Japonya Merkez Bankası Masaaki Shirakawa’nın yönetimi, kredi mekanizması ve yüzde 1’lik enflasyonda istikrar hedeflerini de işeren 55 trilyon yenlik varlık alım programını 65 trilyon yene çıkardı. Banka, politika faizi olan gecelik borçlanma oranını ise yüzde 0-0.1 Aralığında bıraktı. Deflasyon, Dolar karşısında 2. Dünya Savaşı sonrası rekorlarında seyreden Yen ve geçtiğimiz yılki deprem, tsunami ve nükleer krizin ardından nükleer santrallerin kapatılması gibi faktörler dünyanın en büyük 3. ekonomisi Japonya’nın büyümesini olumsuz etkiliyor.

Faizlerin değişmemesi ve Japonya Merkez Bankasının parasal genişleme desteğini artırması neticesinde paritenin 78 seviyesine kadar yükseldiği gözlemlenmektedir. Şuanda günlük grafikte kanalın üst noktasında hareketine devam eden parite karar aşamasındadır. Eğer parite bu kanalı kıramazsa 76 seviyesine kadar yaşanılacak satışlarda yer alınabilir. Ancak kanalı kırması durumda ise bu yükselişlerin kısmi olarak devam edeceği ve gün içerisinde 78,30 seviyesinin hedefleneceğini söyleyebiliriz. Genel görünümün haftalık ve aylık trendlerinin düşüş olması neticesinde yaşanılacak olası yükselişler satış fırsatı olarak gözlemlenebilir.

Pivot: 77,50

Destek: 77,70-77,25-77,00

Direnç: 78,00-78,25-78,50

PETROL ANALİZ

Genel seçim maratonunun başladığı ve önceliklerin ve hamlelerin büyük önem taşıdığı dönemde ABD Başkanı Barack Obama tartışmalı bütçe planını Kongre’ye gönderdi. Cumhuriyetçilerin muhalefet ettiği 3.8 trilyon dolarlık Obama’nın bütçe planı, harcama teşvikleri ve varlıklı Amerikalıların daha fazla vergilendirilmesi gibi adımları da kapsıyor. Dünyanın en büyük ekonomisinin borçlarının Eylül’de öngörülenden daha hızlı büyürken, Obama’nın bütçe planı, istihdam, otobanlar ve köprüler, okullar, öğrenci bursları ve imalat araştırmalarının desteklenmesini içeriyor. Plana göre şirketler, bankalar, petrol, doğal faz ve kömür şirketleri de daha fazla vergilendirilecek. Bugün Washington’ta Northern Virginia Community College’da konuşan Obama, harcama önlemlerinin toparlanmanın sürdürülmesini, vergi artışının ise bütçe açığının azaltılmasını sağlamak üzere planlandığını söyledi. Obama, “ihtiyacımız olmayan şeylerde kesintiye gidebilir, ancak aynı zamanda herkesin ihtiyacımız olan şeyler için kendi payına düşeni ödediğinden emin olmalıyız” dedi.

Siyah inci haftanın açılış gününde uzun bir süredir hareket halinde olduğu kanalı yukarı yönlü kırdı ve yükselişler için sinyaller verdi. Gün içerisinde 100 dolar seviyesi geçilerek 100,80 seviyesi test edildi ve şuanda da 100,50 seviyesinde hareket etmektedir. Genel görünümün uzun vadeli yükseliş olduğunu daha önceki analizlerimizde belirtmiştik. Ancak bu yükselişlerin devam edebilmesi için 13 haftadır geçemediği 103,39 direncini geçmesi gerekmektedir. Aksi takdirde tabiri caizse diken üstünde oturmaya devam edecek olan siyah inci bu direnci geçmesi sonrasında 107 ve 110 dolar seviyesi hedeflenecektir. 103,39 direncinin önemli olduğunu ve bu direnci geçemediği müddetçe tepki satışlarına maruz kalabileceğini söyleyebiliriz.

Pivot;99,40

Destek;98,70-98,00-97,35

Direnç; 101,35-101,75-102,20

ALTIN ANALİZ

Fed’in rekor düşük faizleri 2014’e kadar sürdürmesi kararını değerlendiren ekonomistler, bu hamlenin enflasyon krizine neden olabileceğini düşünüyor. Wall Street Journal’ın anketine katılan 49 ekonomistin 33’ü Fed’in faiz artışı için 2014’ün sonunu beklemesini çok uzun bulurken, 3’ü bunun çok erken, 11’i ise tam zamanında olarak görüyor. Northern Trust’ın başekonomisti Paul Kasriel, Fed çok fazla beklerse, geç kalınabileceğini, bu sebeple merkez bankasınınn daha erken harekete geçmesi gerektiğini savundu. ABD Merkez Bankası faiz kararındaki 2014 tarihinin yalnızca şu anki niyeti yansıttığını ve bağlayıcı olmadığını söylemişti. Bu sebeple Fed, ekonominin durumuna göre bu tarihi ileri ya da geri alabilir. Neden herkesin Fed’in tahminlerine inandığını anlamadığını söyleyen Kasriek, “Fed, savaş sonrası dönemin en büyük resesyonunu bile öngörmedi” dedi.

Sarı maden haftanın açılış gününde kar satışlarına devam etmek istemekte ve yine gün içerisinde 1714 seviyesine kadar gerilemiştir. Gün içerisinde kar satışlarının devam etmesini ve 1692 dolar seviyesinin hedefleneceğini söyleyebiliriz. Ancak bu düşüşler uzun vadeli yükseliş beklentimizi değiştirmeyeceği gibi aynı zamanda da tetikleyecektir. Gün içerisinde 1733 dolar direncinin altında kaldığı müddetçe satış baskısına maruz kalacağını, bu satışların sadece tepki niteliğinde olduğundan ilerleyen zamanlarda yeniden yukarı yönlü hareketlerine devam edeceğini söyleyebiliriz. Beklentimiz altın için günlük olarak 1692 seviyesine kadar geri çekilmesidir. Kar satışlarında maksimum düşüş beklentimiz ise 1655 dolar olup yaşanılacak olası düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilmedir. Çünkü kriz ortamının en güvenilir yatırım aracı olmaya devam eden sarı maden gerek bireysel yatırımcılar gerekse kurumsal yatırımcılar için cazip bir yatırım seçeneğidir.