EUR/USD’da Dönüş Başladı mı?

KUDRET AYYILDIR | 27 Ocak 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

EUR/USD ANALİZ

Yunanistan Başbakanı Lukas Papademos, ülkenin borcunun gönüllü olarak 100 milyar euro silinmesi amacıyla yürütülen borç takası görüşmeleri kapsamında Uluslararası Finans Ensititüsü (IIF) Başkanı Charles Dallara ve bankaların diğer temsilcileri ile dün bir kez daha bir araya geldi. Olumlu sonuçlanması halinde ülkenin iflasa sürüklenmemesini sağlayacak ve ikinci kurtarma paketinin önünü açacak görüşmeler bugün de devam edecek. Görüşmelerde hukuki ve teknik konular ele alınacak. Euro Bölgesi yetkilileri, yeni tahvillerin faiz oranlarının düşük tutulması için baskı yaparken, müzakerelerdeki gecikmeye rağmen Yunanistan 12 Şubat’a kadar resmi teklifini vermeyi amaçlıyor.

FED’den gelen faiz oranı haberi sonrasında piyasaların EUR/USD paritesini yükseltmeye devam ettiğini görmekteyiz. Israrla üzerinde durduğumuz satış baskısının artık oluşmaya zemin hazırladığını söyleyebiliriz. Haftalık grafikte baktığımızda 1,3270 direncinin çok kritik bir seviye olduğunu söyleyebiliriz. Beklentimizin 1,3080-1,3145 seviyesi arasında satış baskısı oluşabileceği yönündeydi ancak piyasalar paritenin biraz daha çıkışını sağladı. Gün içerisinde 1,3182 seviyesine kadar yükselen parite buradan döndü ve şuanda 1,3100 seviyesine yakın hareket etmektedir. Geçen hafta pazartesiden itibaren başlayan yükselişlerin özellikle temel faktörler tarafından tetiklendiğini ve teknik olarak da düzeltme yükselişlerin görüldüğü gözlemlenmektedir. 1,2620’den hesapladığımızda 562 pipslik bir yukarı hareket gerçekleşmiştir gün itibariyle. Peki parite artık dönecek mi yoksa 1,33-1,34 seviyelerini test edecek mi? Buna da paritenin yükselişlerine nasıl temel faktörler karar verdiyse yine aynı şekilde temel faktörler dönüş sinyali verecektir. Özellikle pazartesi günü Avrupa bölgesinde yapılacak görüşmeler ve çıkacak sonuçlar paritenin seyri açısından önemlidir. Bugün de Türkiye saati ile 15.30’da ABD’den gelecek olan GDP haberi paritede sert hareketlerin oluşmasına neden olabilir. bu haber doların güçlenmesine katkı sağlarsa paritenin gün içerisinde1,2980 seviyesini test etmesi kaçınılmaz olacaktır. Aksi durumda ise tekrar 1,3182 ve geçilmesi ile 1,3250 seviyesine kadar çıkış gerçekleşecektir. Kısa vadeli yükseliş baskısına rağmen paritenin uzun vadeli düşüş seyrini hala daha koruduğu ve paritenin 1,34 seviyelerini görse bile düşüş trendinin değişmeyeceğini söyleyebiliriz. Gün içerisinde gelecek olan makro-ekonomik haberleri takip ederek paritedeki seyrin değişip değişmediğini gözlemleyebilirsiniz.

Pivot;1,3050

Destek; 1,3025-1,2980-1,2945

Direnç; 1,3145-1,3182-1,3250

GBP/USD ANALİZ

ABD hisse senetleri, banka hisselerindeki hızlı düşüşler ve birinci el konut satışlarının beklenmedik bir şekilde düşmesinin ardından, değer kaybetti. Bu hareket, Dow Jones Endeksi’ni 2008’den bu yana en yüksek seviyesine çıkaran ralliyi tersine çevirdi. Fed’in dün düşük faizleri 2014 yılının sonuna kadar koruyacağının işaretini vermesi sonrası, bankalar, karlarını artıramayacağı endişelerine bağlı olarak, Standard & Poor’s 500 (S&P 500) Endeksi’ndeki 24 grup arasında en hızlı düşüşü gösteren sektör oldu. Wells Fargo & Co. ve Fifth Third Bancorp en az yüzde 3 kayıplar gösterdi. PulteGroup Inc. ve Lennar Corp. yüzde 2.3’ün üzerinde düşüşler gösterdi ve konut inşaat şirketlerindeki kayıplarına öncülük etti. ABD’nin en büyük telefon şirketi AT&T Inc., kar tahminin analistlerin tahminlerinin altında kalmasına bağlı oalrak yüzde 2.5 geriledi. S&P 500 Endeksi yüzde 0.6 düşüşle günü 1,318.43 puandan tamamladı. Endeks gün içinde yüzde 0.6 kadar yükselmişti. Dow Jones Endeksi ise, gün içinde, kapanış bazında Mayıs 2008’den bu yana en yüksek seviyesine çıkmasının ardından, günü 22.33 puan ya da yüzde 0.2 kayıpla 12,734.63 puandan tamamladı.

EUR/USD paritesindeki tepki yükselişleri GBP/USD paritesinin de yükselmesine neden olmuş ve parite gün içerisinde 1,5730 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirmiştir. Çünkü hemen hemen aynı korelasyonda hareketleri gördüğümüz pariteler için ortak özellikle Dolar Endeksinin güçsüz kalması ve hemen Avrupa ve İngiltere’nin ekonomik sorunlarını için geçici çözüm sunma çabaları paritenin yükselmesine neden oldu. GBP/USD paritesi için 1,5770 ile 1,5300 arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini daha önceki analizlerimizde belirtmiştik. Uzun vadeli analizlerimize göre paritenin dirençten sat destekten al mantığının işlediği ve özellikle de uzun vadeli beklentinin düşüş olması paritedeki satıcılı seyrin devam etmesine neden olabilir. İngiltere’deki olumsuz GDP ve işsizlik oranı haberleri bunları desteklese de Dolar endeksindeki güçsüzlük paritenin çıkışına katkı sağladı. Teknik ve temel olarak da uzun düşüşlerin devam etmesini beklediğimiz GBP/USD’da 1,5730 direncinin altında kaldığı müddetçe kısa vadeli 1,5565 seviyesi hedeflenebilir. Aksi takdirde 1,5625 desteği üzerinde kalması gözlemlenecektir ve bandın üst noktası olan 1,5770 seviyesi hedeflenecektir.

Pivot:1,5625

Destek; 1,5600 –1,5565–1,5520

Direnç; 1,5735–1,5770-1,5810

USD/JPY ANALİZ

Yunanistan tahvillerini ellerinde tutanlar ile Yunan hükümeti arasında süren görüşmeler, piyasaların dikkatini toplamaya devam ediyor. Yen dolar karşısında son bir ayın en hızlı yükselişini gösterirken, ABD Hazine tahvilleri, bugün açıklanacak olan ve ABD’de büyümenin dördüncü çeyrekte hızlandığını göstermesi beklenen veri öncesi değer kaybetti Japon yeni 16 önemli para birimlerinin tümü karşısında değer kazandı ve ABD doları karşısında yüzde 0.6 yükselerek, Tokyo saati ile 13:54’te 76.99 yen seviyesine geldi. 10 yıl vadeli ABD Hazine tahvillerinin faizi iki baz puan yükselerek yüzde 1.95’e çıktı. MSCI Asya Pasifik Endeksi fazla bir değişiklik göstermedi, ancak endeks altıncı haftayı da kazançla kapatmaya hazırlanıyor. Mart vadeli Standard & Poor’s 500 (S&P 500) endeks kontratı yüzde 0.2 geriledi. Paritenin bu hafta başlattığı yükseliş eğilimi FED’in düşük dolar politikasına devam etmesi nedeniyle sınırlandı. 78,27 seviyesine kadar yükselen ancak FED’den gelen haber sonrası geri çekilmesini sürdüren USD/JPY paritesinde 77,35 desteğinin kırılması paritenin daha da gerilemesine neden oldu. Uzun vade olarak 79,50 seviyesinin altında düşüşlerin devam edeceğini ve 75,50 seviyesini hedef olarak belirtebiliriz. Yükseliş baskısına maruz kalabilmesi için 79,50 direncinin geçilmesi gerekmektedir. Kısa vadeli olarak da 77,45 direnci önemlidir. Bu direncin altında kaldığı müddetçe 77,00 desteğini kırmasını ve bu nedenle de düşüşlerin devam edeceğini söyleyebiliriz.

Pivot: 77,45

Destek: 77,00 – 76,85- 76,65

Direnç: 77,25 – 77,65 – 77,85

PETROL ANALİZ

Petrol New York’ta yükselişini ikinci güne taşıdı. Fed’in faiz oranlarını rekor düşük seviyede tutacağının sözünü vermesinin ekonomik büyümeyi dolayısıyla da akaryakıt talebini desteklemesi bekleniyor. “Fiyat hareketlerinin büyük bir bölümü Fed’in açıklamasına göre şekillendi.” diyen Tokyo’daki Astmax Ltd emtia fon yöneticisi Tetsu Emori, “Faiz oranını rekor düşük seviyede tutmak ekonomiyi destekleyecektir. İnsanlar petrol talebinin yukarı yönlü hareket etmesini bekleyebilirler.” açıklamasında bulundu. Siyah inci 101,25 ile 97,30 arasındaki kanal içerisinde bir süredir hareket etmektedir. Destekten al dirençten sat mantığıyla hareketlerine devam eden siyah inci için özellikle 98,85 ve 98,15 destekleri önemlidir. bu desteklerin kırılması petrol fiyatlarını gün içerisinde kanalın alt noktası olan 97,30 seviyesine taşıyabilir. Aksi takdirde tekrar yükselişlerin devam etmesini ve yeniden 101,25 seviyesini test etmesi beklenilmektedir. Uzun vade beklentimizin yükseliş olması petrol fiyatlarında yaşanılacak olası düşüşlerin alım fırsatı olmasına neden olmaktadır.

Pivot;99,25

Destek; 98,85-98,15-97,30

Direnç; 101,25–101,75-102,40

ALTIN ANALİZ

Fed’in faizleri düşük seviyede tutma kararının doların geriletmesiyle altın fiyatları neredeyse 7 haftanın zirvesine yükseldi. Salı günü Fed’in faiz oranlarının 2014’e kadar aynı seviyede kalacağını açıklamasıyla vadeli kontratlar yüzde 2.1 oranında değerlendi. Düşük faiz oranları, faiz veya temettü ödeyen varlıklara kıyasla altını daha cazip hale getiriyor. Dolar dün Euro karşısında ise değer kaybetti. Londra’daki Mitsui&Co. Precious Metals’de analist olan David Jollie, “Fed’in açıklaması doları aşağı yönlü destekledi. Altın satın almak için yönlendirici kuvvetler hala ortada” dedi. Singapur’daki Phillip Futures’ta analist olan Ong Yi Ling, fiyatların gelecek hafta 1,800 doları test edebileceğini söyledi. Altın için genel olarak dolarla ters korelasyon içerisinde olduğunu ve düşük doların altın fiyatlarını yükselttiğini görmekteyiz. FED aslında dün 2014 yılına kadar faizlerde değişikliğe gitmeyeceğiz derken altın fiyatlarının görünümü için de önemli sinyaller verdi. 2014 yılına kadar faizlerde değişikliğe gitmeyeceğiz demek düşük dolar politikasının bu tarihe kadar devam etmesi anlamına gelmiştir. Bu durumda altın faiz artırımına kadar yükseliş eğilimine devam edecektir. Uzun vadeli analizlerimizde FED’in faizlerine göre stratejimizi belirleyerek uzun vadeli yükselişlerin hedefleneceğini söylemiştik. Şuanda aynı stratejinin hala daha geçerli olduğunu ve sarı madenin 1530 seviyesi üzerindeyken kısa vadeli 1725 ve 1760 seviyesini, uzun vadeli olarak da 1800 ve zirve seviyesi olan 1920 seviyelerine kadar yükseliş beklentisi içerisinde olduğumuzu söyleyebiliriz. Ancak burada tepki satışlarına dikkat etmeli ve direnç noktalarına göre alım işlemi açmak yerine destek seviyelerine göre alım işlemi gerçekleştirmeye çalışınız. Çünkü sarı maden yükselişlerin ardından sert satış gösterebilen en önemli emtia olarak bilinmektedir. Gün içerisinde 1703 dolar desteğinin üzerinde kalındığı müddetçe 1730 ve 1738 seviyesi hedeflenecektir. Dün sarı maden 1730 direncinden tepki satışına maruz kalmış ve düşüşlerini gün içerisinde sürdürmüştü. Tepki satışlarının devamlılığı için 1703 desteğinin kırılması gerekmektedir.

Pivot; 1703

Destek; 1710- 1680- 1669

Direnç; 1730– 1738- 1748