30 Ocak – 3 Şubat 2012 Haftaya Bakış

EUR/USD ANALİZ

EUR/USD paritesinin son iki haftalık performansını incelediğimizde 1,2620 seviyesinden başlatılan yükseliş hareketinin 1,3233 seviyesine kadar devam ettiğini ve bu süreç içerisinde paritenin çıkışını sağlayan faktörlerin ise makro-ekonomik haberlerden kaynaklandığını görmekteyiz. İlk olarak yeni yılın ilk ayında borsaların psikolojik olarak yükseldiğini ve bu nedenle de özellikle ABD ve Avrupa borsalarında ciddi bir çıkış yaşandığını görmekteyiz. Diğer taraftan da özellikle Avrupa ülkelerin başarılı geçen tahvil ihalesi ile IMF’n Avrupa ülkelerine yardım edebiliriz tarzında yapmış olduğu spekülatif haberler Euro’nun değerlenmesine neden oldu. Ayrıca ABD borsalarında yaşanılan yükselişlerin Dolar Endeksini güçsüz bırakması ve bu nedenle de Dolar’ın değer kaybetmesi paritenin çıkışı için katkı sağladı. Yani genel olarak baktığımızda Ocak ayı Euro için olumlu, Dolar için olumsuz geçti. Peki dış kaynaktan bu kadar olumlu haber gelmesine rağmen neden piyasalar hala daha karamsar. Jp Morgan, Goldman Sachs, Citibank, UBS, Commerzbank, Unit Credit gibi çok önemli kuruluşlarının analistlerinin yapmış olduğu açıklamalara baktığımızda özellikle EUR/USD paritesindeki yükselişlerin satış fırsatı olduğunu, bunun nedeni olarak Avrupa bölgesindeki krizin devam edeceğini ve bu krizle birlikte Dolar’ın daha cazip bir seçenek olduğu görüşünü belirtmiş olmalıdır. Bunun dışında Özellikle kredi derecelendirme kuruluşlarının Avrupa ülkelerinden bazılarının kredi notunu düşürme düşüncesi bu karamsarlığı teyit etmektedir. Kredi derecelendirme kuruluşlarından Fitch’in Ocak ayının bitimine yakın bazı Avrupa ülkelerinin kredi notunu düşüreceğiz tarzında bilgi vermesi özellikle bu haftanın ilk iki günü bu tarz bir haberin gelebilme ihtimalini de güçlendirmektedir. Temel faktörlerin paritedeki hareketlere son iki haftadır tesir ettiğini ve bu hafta da edebileceği beklenilmektedir. Bu yüzden de teknik seviyelerin esneme paylarının olabileceğini ve belirli kritik seviyelerin geçilmesi durumunda teknik göstergelerin hemen değişmeyeceğidir. Gelelim teknik göstergelerin paritenin seyrine etkisine. Yaptığımız uzun vadeli analizlerde genellikle EUR/USD paritesindeki yükselişlerin satış fırsatı olduğunu ve bu yükselişlerin sadece tepki niteliğinde olduğunu belirtmemizdir. Ancak son 2 haftalık EUR/USD paritesinin yükseliş performansı acaba paritenin 1,32 ile sınırlı bir yükseliş değil de daha da yukarılara doğru bir atak başlatacağı mıdır sorusunu da beraberinde getirdi. Bu yüzden de özellikle bu hafta 1,3270 direnci paritenin seyri açısından önemlidir. Dönüşün ilk sinyalleri paritenin bu seviye altında kalması ile gerçekleşecektir. Eğer parite 1,3270 direncini geçemezse sert satışlara hazırlanmalı ve 1,24 seviyelerin hedefleneceğini söyleyebiliriz. Diğer bir strateji ise paritenin 1,3270 direncini geçmesi durumudur. Bu stratejinin gerçekleşmesi uzun vadeli beklenti olan düşüşleri değiştirecek mi sorusuna da güçlü bir şekilde hayır diyebiliriz. Ancak sadece tepki yükselişlerin seviyeleri değişmiş olacaktır. Eğer parite 1,3270 direncini geçebilirse parite 1,3410 ve 1,3550 direncine kadar çıkış gerçekleştirebilir. Ancak bu ihtimali sadece paritenin 1,3270 direncini geçmesi durumunda düşünmemiz gerekmektedir. Bu dirençlerin öncesinde çok güçlü ve kritik bir direnç olan 1,3270 seviyesine dikkat etmek gerekmektedir. Genel görünüme baktığımızda günlük grafikte 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,3535 direncin üzerinde günlük kapanış yapmadığı müddetçe paritede uzun vade de düşüşlerin devam edeceğidir. Uzun vadeli analizimizi bu şekilde bitirirken kısa vadeli analizimize geçmek istiyoruz. Parite de son iki haftalık yükselişi dikkate aldığımızda ve yaklaşık 610 pipslik bir yükselişi gördüğümüzde bu yükselişlerin muhakkak tepki satışlarına maruz kalması beklenilmektedir. Bu yüzden de paritedeki kısa vadeli tepki satışına dikkat etmek gerekmektedir. Peki bu düşüş nereye kadar sürebilir sorusuna ise önemli bir destek olan 1,3020 seviyesine kadar geri çekilme gözlemlenebilir. Bu desteğin kırılması durumunda ise yeni hedef 1,2858 olarak belirlenmiştir. Beklenilen olası tepki satışlarından sonra da paritenin orta vadeli seyrinin ne yönde olacağına bu satışlar karar verecektir. Teknik ve temel analiz olarak yoğun bir haftanın içerisine girmiş bulunmaktayız. Özellikle ayın son iki günü makro-ekonomik haberler paritenin seyrinde ciddi bir hareketlenmeye neden olacaktır. Bu haberlerden en önemlisi de kredi derecelendirme kuruluşlarının Avrupa’nın bazı ülkeleri hakkında kredi notu düşürüp düşürmemesidir…

GBP/USD ANALİZ

EUR/USD paritesinde yaşanılan yükselişler hiç şüphesiz ki GBP/USD paritesinin de yükselişlerini tetikledi. Genel olarak baktığımızda İngiltere’den olumsuz haber gelmesine karşın parite de çıkışlar gözlemlenmektedir. Özellikle İngiltere’den gelen olumsuz işsizlik oranı ve büyüme oranı haberine rağmen paritede çıkış gerçekleşmiştir. Bunun nedeni ise hiç şüphesiz Dolar’ın ciddi bir şekilde güçsüz durumu ve İngiltere’nin parasal genişlemesinde herhangi bir değişikliğe gitmemesidir. Ancak kısa vadeli yaşanan bu yükseliş yerini uzun vadeli düşüşlere bırakmak isteyebilir. Çünkü her ne kadar dolar güçsüz seyrine devam etse de İngiltere’deki verilerin olumsuzluğu ülke para birimi olan Poundu değersiz kılmak isteyecektir. Bu yüzden de temel faktörler paritenin bu hafta seyrini etkileyecektir. Teknik olarak GBP/USD paritesini incelediğimizde 1,5230 seviyesinden başlayan yükselişler 1,5740 seviyesine kadar sürmüştür. Paritenin özellikle 1,5770 ile 1,5300 arasında bant hareketi gerçekleştirmekte ve bu yüzdende “destekten al – dirençten sat” mantığı ile hareket etmektedir. Teknik olarak 1,5770 direncinin çok kritik olduğunu ve özellikle bu direncin geçilmesi ile 1,60 seviyesinin hedefleneceğini söyleyebiliriz. Ancak paritenin son iki haftada yaşadığı çıkış hem paritede tepki satışlarının düşünülmesine neden olmaktadır hem de İngiltere’den gelen verilerin beklentinin altında kalması paritenin ilerleyen zamanlarda satış baskısına maruz kalmasına neden olmaktadır. Bu yüzden de stop loss seviyesinin 1,5770 seviyesinin üzerinde belirterek satış pozisyonları açılabilir ve paritenin seyrini yakından takip edebiliriz. Eğer parite 1,5770 direncinin üzerine çıkarsa o zaman paritedeki çıkışa dikkat etmek ve yeni satış pozisyonları açabilmek için beklemek gerekmektedir. EUR/USD paritesi gibi GBP/USD paritesi de uzun vadeli beklenti düşüş olmakla birlikte hedef olarak da 1,5130 seviyesi belirlenmiştir. Çünkü hem İngiltere’deki ekonominin tıpkı Avrupa birliği gibi kötü olması uzun vadeli sterlin’in değer kaybedeceği anlamına gelmektedir. Diğer bir durum ise son iki haftadır güçsüz bir seyir izleyen Dolar Endeksinin ilerleyen zamanlarda tekrar çıkış yapma isteğidir.

USD/JPY ANALİZ

Gerek Dolar’ın güçsüz seyri gerekse güçlü Yen paritedeki satış baskısına maruz kalmasına yardımcı olmaktadır. Genel olarak daha önceki analizlerimizde paritedeki satış baskısının devam ettiğini ve özellikle 79,50 direnci altında 75,30 seviyesinin hedefleneceğini belirtmiştik. USD/JPY paritesi 78,30 seviyesine kadar çıkış gerçekleşse de uzun vadeli trendin düşüş olması paritedeki yükselişlerin satış fırsatı oluşmasına neden oldu. Bu yüzden de paritede başlatılan satış dalgası USD/JPY’nin76,65 seviyesine kadar gerilemesine neden oldu. Düşüşlerin devam edebilmesi için 76,50 desteğinin kırılması gerekmektedir.  Son 12 haftalık periyota baktığımızda paritenin bu desteği kıramadığını gözlemlemekteyiz. Eğer parite bu desteği kırabilirse ciddi bir satış baskısına maruz kalmasına neden olacaktır. Bu yüzden de paritedeki bu fırsattan yararlanmak için bu hafta paritenin bu desteği kırıp kıramaması durumuna göre strateji oluşturabilirsiniz. Uzun vadeli düşüş baskısının devam ettiğini ve bu yüzden de bu desteğin kırılmasının daha güçlü olduğunu söyleyebiliriz. Ancak geçen hafta yaşadığı çıkışın bu hafta da yaşanabileceği ihtimalini de göz önünde bulundurmak ve bu duruma göre strateji hazırlamak kazançlı işlemler elde etmenize katkı sağlayacaktır.

PETROL ANALİZ

Siyah inci geride bıraktığımız hafta da 101,40 ile 97,40 seviyesi arasında hareketine devam etti. Genel olarak yükselişlerin devam ettiğini ancak belirli direnç seviyelerinde takıldığı gözlemlenmektedir. Bu dirençlerin en önemlisi şuanda 103,39 seviyesi diyebiliriz. Yükselişlerin devamlılığı için paritenin bu direnci geçmesi önemlidir. Eğer siyah inci bu direnci geçebilirse yükselişlerdeki hedef olarak haftalık grafikte kanalın üst noktası olan 105,73 seviyesi ve geçilmesi durumunda 108 dolar seviyesi hedeflenebilir. Ancak haftalık grafikte belirttiğimiz kanalın 6 temmuz 2008 yılından itibaren devam ettiğini ve bu yüzden de çok önemli bir nokta olduğunu söyleyebiliriz. Bu noktalar kanalın üst noktası olan 105,73 ile kanalın alt noktası olan 81,00 dolar seviyesi olarak belirlenmiştir. Yani bunun anlamı ise petrol fiyatının 105,73 seviyesini geçememesi durumunda hedef olarak 81 dolar seviyesine kadar gerileyebileceği belirtilmiştir. Burada alt destekler olarak 50 günlük üssel hareketli ortalama olan 93,30 ve 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 83,46 desteği olarak belirlenmiştir. Genel olarak İran’ın Hürmüz Boğazı ile ilgili yarattığı spekülatif hareketlerle ve Dolar’ın kan kaybına devam etmesiyle petrol fiyatlarının çıkış yaşadığı gözlemlenmektedir. Bu yüzdende bu yükselişlerin devam edebilmesi için bu spekülatif haberlerin devam etmesini ve dolar endeksinin güçsüz durumuna devam etmesi gerekmektedir. Bu durumların yaşanmadığı müddetçe 2008 yılından itibaren devam eden kanal içi hareketin sürmesini beklemekteyiz.

ALTIN ANALİZ

Sarı maden ile ilgili ayı piyasasına girdi tarzındaki haberler altın fiyatlarının 1530 seviyesine düşmesi ile başlamış ve hala daha devam etmektedir. Altın ile ilgili yapmış olduğumuz analizlerde 1530 dolar seviyesinden itibaren yükselişlerin devam ettiğini ve yükseliş trendi içerisinde bu çıkışlarını devam ettirme niyetinde olduğunu belirtmiştik. Bunlara ilaveten FED’in faiz artırımı süresine kadar bu çıkışların devam edeceğini söyleyerek aslında altın fiyatlarının uzun vadede boğa piyasasına devam edeceğinin sinyallerini de belirtmiştik. Geçen hafta FED’in sürpriz bir şekilde faiz oranlarındaki artışın 2013 yılından 2014 yılı olarak değiştirmesi altın fiyatlarının yükselişinin uzun vadede devam edeceğini teyit etti. Her ne kadar yaşanılan yükselişlerde kar satışları gözlemlense de bu düşüşlerin tepki niteliğinde olduğunu ve yaşanılacak olası düşüşlerin alış fırsatı olacağını söyleyebiliriz. Genel görünüm olarak yükselişlerin devam edeceğini ancak altın fiyatlarının 1770-85 seviyesi arasında gelebilecek kar satışlarına dikkat etmek gerekmektedir. Bu aralığın fibonacci fan içerisinde olduğunu ve yaşanılacak kar satışların fibonacci fan’ın alt kanal noktası olan 1600 dolar seviyesine kadar sürebileceğini söyleyebiliriz. Ancak eğer sarı maden kendisini 1800 dolar seviyesinin üzerine çıkartırsa yeniden 1920 ve daha sonradan 2040 dolar seviyesi hedef olarak belirlenmiştir. Bu hafta özellikle kar satışlarına dikkat etmek ve mevcut long pozisyonlarını yaşanacak olası kar satışlarından korumak gerekmektedir. Uzun vadeli beklentimiz olan yükseliş düşüncemizin devam ettiğini ve bu yüzden de yaşanılacak olası kar realizasyonların alım fırsatı olduğunu yinelemekte fayda var. Beklentilerimizin değişmesi için altın’ın 1550 dolar desteğini kırması gerekmektedir. Bu destek üzerinde 2040 seviyesi hedef olarak belirlenmiştir.

Kudret AYYILDIR

LiderForex Başanalist

Mail: [email protected]

Twitter : KudretAYYILDIR