30 Ocak 2012 LiderForex Sabah Analizi

KUDRET AYYILDIR | 30 Ocak 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

EUR/USD ANALİZ

2012’nin ilk zirvesini gerçekleştirmeye hazırlanan Avrupa Birliği liderleri bugün Brüksel’de bir araya gelecek. Yunanistan’ın borç takası görüşmeleri ve ekonomideki bozulmalar, zirvedeki borç krizinin çözümüne ilişkin çabaları tehdit ederek, yılın ilk toplantısına gölge düşürüyor. AB liderleri, Almanya’nın öncülük ettiği mali kontrol anlaşmasını ve bu yıl hayata geçirilecek olan 500 milyar Euro değerindeki kalıcı kurtarma fonunu tamamlamak üzere, bugün Brüksel’de toplanacak. Yunanistan ve özel sektör kreditörleri, tahvil sahiplerinin, Avrupalı liderlerin daha fazla zarar yazmaları talebini kabul edeceklerinin sinyalini vermelerinin ardından 28 Ocak’ta önümüzdeki günlerde anlaşmalarını tamamlayacaklarını açıkladı.

Geride bıraktığımız hafta paritede yaşanılan çıkışlar nedeniyle 1,3240 seviyesinin test edildiğini gözlemlemiş olduk. Ancak haftanın açılışı ile beraber paritenin bu seviyelerden başlattığı düşüşlerle birlikte 1,3170 seviyesine kadar satış baskısına maruz kaldığını söyleyebiliriz. Bu düşüşün teknik ve temel olarak iki ana madde içerisinde gerçekleştirebiliriz. Temel faktörler olarak kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in, Euro bölgesindeki 5 ülkenin uzun vadeli kredi notunu düşürmesi ve not görünümlerini ise “negatif”e çevirmesidir. Fitch, İtalya’nın kredi notunu iki kademe düşürerek “A-” olarak belirledi, İspanya’nın kredi notunu da “A”ya düşürdü. Belçika’nın kredi notunu bir kademe düşürerek “AA” olarak güncelleyen Fitch, Slovenya’nın kredi notunu 2 kademe düşürerek “A” olarak belirledi. Teknik olarak paritenin 1,3270 dirençlerinin orta ve uzun vadede kritik bir seviye olması nedeniyle paritenin bu direnci geçmekte zorlanmasıdır. Tüm bu nedenlerin etkisiyle haftanın açılış günü düşüşle güne başlayan parite de özellikle Avrupa borsaları açılışından sonra Fitch’in Avrupa ülkeleri için yapmış olduğu kredi notu indirimi fiyatlaması gerçekleşebilir. Bu yüzden de özellikle bugün gerek Avrupa gerekse ABD borsalarının açılışlarına dikkat etmek gerekmektedir. Gün içerisinde 1,3125 desteği kritik bir önem taşımaktadır. Eğer parite 1,3125 desteğini kırabilirse gün içi satışlarına devam etmesi beklenilmektedir. Böyle bir durumda ise 1,3050 ve 1,3020 hedefleneceği gibi 1,3125 desteği üzerinde kalındığı müddetçe tekrar 1,3235 seviyeleri hedeflenecektir.

Pivot;1,3125

Destek; 1,3150-1,3075-1,3050

Direnç; 1,3235-1,3250-1,3270

GBP/USD ANALİZ

IMF Başkanı Christine Lagarde, kemer sıkma politikalarının “herkese tek bir model” şeklinde olamayacağının altını çizerek, harcama kesintilerinin her ekonomi için ayrı ayrı ele alınması gerektiğini belirtti. Ülkelere borçlarını azaltmaları konusunda en fazla baskı yapan kuruluş olan IMF, bu kez büyümeye ilişkin endişelerini de ifade etti. Euro Bölgesi’ndeki borç krizinin “doğru yoldan çözümü”, Davos’taki Dünya Ekonomik Forumu’nda da en çok tartışılan konulardan oldu. “Herkese tek model bir mali konsolidasyonu savunmuyoruz” diyen Lagarde, bazı ülkelerin kemerlerini tam hız sıkarken, bazılarının biraz daha rahat olabileceğini belirterek, “kendileri için en iyi yöntemi aramalılar” dedi. Lagarde, kemer sıkma politikalarının, “terzi işi” gibi olması gerektiği benzetmesinde bulundu. GBP/USD paritesi haftanın açılışında EUR/USD paritesi gibi satış baskısına maruz kalmak istemektedir. Çünkü 1,5770-1,5300 bandının hala daha aktif olduğu ve bu seviyeler arasında paritenin “destekten al- dirençten sat” mantığıyla hareket etmektedir. Bu yüzden de paritenin 1,5770 direnci altında düşüşlerine kaldığı yerden devam etmesi beklenilmektedir. Satış baskısının devam edebilmesi içinse gün içerisinde 1,5655 desteğinin kırılması gerekmektedir. Eğer parite bu desteği kırabilirse düşüşlerin devam edeceğini, bu bant aralığı içerisinde hareketlerin geçerliliğini koruyacağını ve gün içerisinde 1,5580 seviyesinin test edileceğini söyleyebiliriz. Aksi takdirde paritede tekrar çıkışlar gözlemlenebilir ve bandın üst noktası olan 1,5770 hedeflenebilir.

Pivot:1,5655

Destek; 1,5690 –1,5625–1,5580

Direnç; 1,5740–1,5770-1,5810

USD/JPY ANALİZ

Avrupalı liderlerin borç krizini görüşecekleri zirvelerinin öncesinde ve ABD ekonomisinin beklentinin altında büyümesinin ihracatçıların kazanç görünümünü düşürmesiyle Asya borsaları düşüş kaydetti. MSCI Asya Pasifik Endeksi 3 ayın zirvesinden gevşedi. MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 0.5 düşüşle 122.37 puana geriledi. Endekste artış kaydeden her iki hisseye karşılık 3 hisse değer kazandı. Çin’in kredi kontrollerini azaltacağı, ABD ekonomisinin ilerlediği ve Avrupa’nın borç krizini kontrol altına almaya başladığına ilişkin iyimserliğin etkisiyle Asya Pasifik Endeksi son 6 haftada artış kaydederek, 15 Ekim 2010’dan bu yana en uzun süreli kazanç dönemine işaret etti. Bu rallinin sürdürülebilir olmasını beklemediğini belirten Hong KOng’taki Samsung Asset Management’ın yatırım genel müdürü Pauline Dan, volatilitenin devam edeceğini ve Avrupa konusunda hâlâ en kötünün görülmemiş olduğunu söyledi.

Gerek Dolar’ın güçsüz seyri gerekse güçlü Yen paritedeki satış baskısına maruz kalmasına yardımcı olmaktadır. Genel olarak daha önceki analizlerimizde paritedeki satış baskısının devam ettiğini ve özellikle 79,50 direnci altında 75,30 seviyesinin hedefleneceğini belirtmiştik. USD/JPY paritesi 78,30 seviyesine kadar çıkış gerçekleşse de uzun vadeli trendin düşüş olması paritedeki yükselişlerin satış fırsatı oluşmasına neden oldu. Bu yüzden de paritede başlatılan satış dalgası USD/JPY’nin76,65 seviyesine kadar gerilemesine neden oldu. Düşüşlerin devam edebilmesi için 76,50 desteğinin kırılması gerekmektedir. Son 12 haftalık periyota baktığımızda paritenin bu desteği kıramadığını gözlemlemekteyiz. Eğer parite bu desteği kırabilirse ciddi bir satış baskısına maruz kalmasına neden olacaktır. Bu yüzden de paritedeki bu fırsattan yararlanmak için bu hafta paritenin bu desteği kırıp kıramaması durumuna göre strateji oluşturabilirsiniz. Uzun vadeli düşüş baskısının devam ettiğini ve bu yüzden de bu desteğin kırılmasının daha güçlü olduğunu söyleyebiliriz. Ancak geçen hafta yaşadığı çıkışın bu hafta da yaşanabileceği ihtimalini de göz önünde bulundurmak ve bu duruma göre strateji hazırlamak kazançlı işlemler elde etmenize katkı sağlayacaktır.

Pivot: 77,10

Destek: 76,50-76,30-76,10

Direnç: 76,85 -77,30–77,65

PETROL ANALİZ

Geride bıraktığımız hafta petrol fiyatlarının belirli seviyeler arasında sıkıştığını görmekteyiz. Ancak en önemlisi siyah incinin yaklaşık 12 haftadır 103,39 direnci altında seyrine devam etmesidir. Yükselişlerin devamlılığı için paritenin bu direnci geçmesi önemlidir. Eğer siyah inci bu direnci geçebilirse yükselişlerdeki hedef olarak haftalık grafikte kanalın üst noktası olan 105,73 seviyesi ve geçilmesi durumunda 108 dolar seviyesi hedeflenebilir. Ancak haftalık grafikte belirttiğimiz kanalın 6 Temmuz 2008 yılından itibaren devam ettiğini ve bu yüzden de çok önemli bir nokta olduğunu söyleyebiliriz. Bu noktalar kanalın üst noktası olan 105,73 ile kanalın alt noktası olan 81,00 dolar seviyesi olarak belirlenmiştir. Yani bunun anlamı ise petrol fiyatının 105,73 seviyesini geçememesi durumunda hedef olarak 81 dolar seviyesine kadar gerileyebileceği belirtilmiştir. Burada alt destekler olarak 50 günlük üssel hareketli ortalama olan 93,30 ve 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 83,46 desteği olarak belirlenmiştir. Genel olarak İran’ın Hürmüz Boğazı ile ilgili yarattığı spekülatif hareketlerle ve Dolar’ın kan kaybına devam etmesiyle petrol fiyatlarının çıkış yaşadığı gözlemlenmektedir. Bu yüzdende bu yükselişlerin devam edebilmesi için bu spekülatif haberlerin devam etmesini ve dolar endeksinin güçsüz durumuna devam etmesi gerekmektedir. Bu durumların yaşanmadığı müddetçe 2008 yılından itibaren devam eden kanal içi hareketin sürmesini beklemekteyiz.

Pivot;99,75

Destek; 98,25-97,50-97,00

Direnç; 99,60–100,60-101,35

ALTIN ANALİZ

Altın ile ilgili yapmış olduğumuz analizlerde 1530 dolar seviyesinden itibaren yükselişlerin devam ettiğini ve yükseliş trendi içerisinde bu çıkışlarını devam ettirme niyetinde olduğunu belirtmiştik. Bunlara ilaveten FED’in faiz artırımı süresine kadar bu çıkışların devam edeceğini söyleyerek aslında altın fiyatlarının uzun vadede boğa piyasasına devam edeceğinin sinyallerini de belirtmiştik. Geçen hafta FED’in sürpriz bir şekilde faiz oranlarındaki artışın 2013 yılından 2014 yılı olarak değiştirmesi altın fiyatlarının yükselişinin uzun vadede devam edeceğini teyit etti. Her ne kadar yaşanılan yükselişlerde kar satışları gözlemlense de bu düşüşlerin tepki niteliğinde olduğunu ve yaşanılacak olası düşüşlerin alış fırsatı olacağını söyleyebiliriz. Genel görünüm olarak yükselişlerin devam edeceğini ancak altın fiyatlarının 1770-85 seviyesi arasında gelebilecek kar satışlarına dikkat etmek gerekmektedir. Bu aralığın fibonacci fan içerisinde olduğunu ve yaşanılacak kar satışların fibonacci fan’ın alt kanal noktası olan 1600 dolar seviyesine kadar sürebileceğini söyleyebiliriz. Ancak eğer sarı maden kendisini 1800 dolar seviyesinin üzerine çıkartırsa yeniden 1920 ve daha sonradan 2040 dolar seviyesi hedef olarak belirlenmiştir. Bu hafta özellikle kar satışlarına dikkat etmek ve mevcut long pozisyonlarını yaşanacak olası kar satışlarından korumak gerekmektedir. Uzun vadeli beklentimiz olan yükseliş düşüncemizin devam ettiğini ve bu yüzden de yaşanılacak olası kar realizasyonların alım fırsatı olduğunu yinelemekte fayda var. Beklentilerimizin değişmesi için altın’ın 1550 dolar desteğini kırması gerekmektedir. Bu destek üzerinde 2040 seviyesi hedef olarak belirlenmiştir.

Pivot; 1713

Destek; 1728- 1703- 1680

Direnç; 1740– 1748- 1760