Haftanın Son İşlem Günü Piyasalarda Son Durum

KUDRET AYYILDIR | 14 Haziran 2013 | Araştırma & Analiz | 1 Yorum

14 Haziran 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Analizi ( Sabah Analizi – 08:40)

Makro-Ekonomik Gelişmeler

Hafta boyunca merkez bankalarına ilişkin spekülasyonlarla dalgalı bir seyir izleyen küresel borsalarda son iş gününe girilirken değer kazanımlarının etkili olduğu görülüyor. Dün ABD’nin olumlu gelen verilerinin yanında, FED’in tahvil alımlarını kısmasının parasal genişlemenin biteceği anlamına gelmeyeceği beklentilerinin oluşması, Wall Street endekslerinde %1’in üzerinde yükselişler görülmesini sağlarken, Asya borsaları da bu sabah Japon Nikkei öncülüğünde pozitif alanda işlem görüyor.

Altın’da salınım hareketleri devam ederken, olumlu ABD verilerinin ham petrol fiyatlarındaki yükselişe destek verdiği görülüyor. Yen ise, bu sabah açıklanan BOJ toplantı tutanaklarında ismi verilmeyen bir üyenin, parasal genişlemenin iki yıl ile sınırlı kalmasını savunduğunun görülmesinin ardından değer kazandı. USD/TRY’de TCMB’nin yeniden piyasaya müdahale edebileceği tedirginliği baskı oluştururken, EUR/USD paritesinde ECB’nin yakın zamanda faiz indirimine gitmeyeceği düşüncesinin yükselişlerde etkili olduğu görülüyor.

Euro Bölgesi CPI rakamları ECB kararları için ipucu verebilir

Bugün TSİ 12:00’da açıklanacak olan Euro Bölgesi’nin enflasyon verileri günün ilk öne çıkan rakamları olarak dikkat çekerken, %1.4 olan yıllık enflasyonda bir değişiklik olmasının beklenmediği görülüyor. Çekirdek CPI’da ise önceki yılın aynı ayına göre bir yükseliş olacağı tahmin ediliyor. ECB’nin de yakından takip ettiği bilinen enflasyon verilerinin tahminlerin üzerinde olumlu gelmesi halinde, Draghi’nin faiz indiriminden biraz daha uzaklaşacağı düşüncesi ile Euro’da son görülen değer kazanımlarının devam ettiği görülebilir. Diğer taraftan CPI rakamlarının tahminlerin gerisinde kalması olumsuz bir veri olarak, ECB’nin faiz politikası ile ekonomiye destek vereceği beklentilerinin oluşmasına neden olabilir. Böyle bir durumda ise Euro’nun değer kayıpları ile özellikle EUR/USD paritesinde düşüşler gözlemlenebilir.

ABD’den veri akışı yoğun

Dün açıklanan önemli perakende satışlar ve istihdam talepleri rakamlarının ardından, bugün ABD’den gelecek veriler yine yatırımcıların gündeminde olacak. TSİ ile 15:30’da açıklanacak olan PPI rakamlarında ekonomik toparlanmanın hız kazandığına dair ipuçları aranacakken, %0.1 olan beklentilerin üzerinde gelebilecek veriler Dolar’da değer kazanımlarının görülmesini sağlayabilir. Negatif alanda kalmaya devam ettiğinin görüldüğü bir PPI verisi ise ABD para biriminde düşüşlere yol açabilir.

16:15’de ise yine dünyanın en büyük ekonomisinden, önceki döneme göre artış göstermesi beklenen sanayi üretimi verisi ve kapasite kulanım oranı açıklanacak.

Avrupa seansının kapanışına doğru yayınlanacak Michigan hassasiyeti ise yine piyasalar açısından büyük önem taşıyor olacak. Geçtiğimiz ay açıklanan veride tahminlerin oldukça üzerinde gelen ve daha sonra 84.5’e revize edilen 83.7 rakamı dikkat çekmişti. Bu ayki beklenti ise Michigan hassasiyetinin hafif bir yükseliş ile 84.9’a yükselmesi yönünde. Öngörülerin üzerinde olumlu açıklanacak veri, Dolar’a yükselişler getirebilecekken, tahminlerin altında kaldığı görülecek rakam, Dolar’da baskı oluşturarak değer kayıplarının görülmesine neden olabilir.

Önemli Ekonomik Takvim Verileri

Cuma

Zaman Haber Beklenti Önceki

12:00 EUR Çekirdek CPI (Yıllık) 1.2% 1.0%

12:00 EUR CPI (Yıllık) 1.4% 1.4%

12:00 EUR İstihdam Değişikliği (çeyreklik) -0.2% -0.3%

15:30 USD Cari Hesap -110B -110B

15:30 USD Çekirdek PPI (Aylık) 0.1% 0.1%

15:30 USD PPI (Aylık) 0.1% -0.7%

15:30 CAD İmalat Satışları (Aylık) 0.3% -0.3%

16:15 USD Endüstriyel Üretim (Aylık) 0.3% -0.5%

16:15 USD Kapasite Kullanım Oranı 77.9% 77.8%

16:55 USD Michigan Hassasiyeti 84.9 84.5

EUR/USD ANALİZ

Haftanın son işlem gününe geldiğimiz bugün EUR/USD paritesinin 1,33 seviyesi üzerinde kalmayı başardığını ve hafta içerisinde dün 1,3390 ile zirve gerçekleştirdiğini gözlemledik. Genel anlamda baktığımızda kısa vadeli olarak yükseliş baskısının sürdüğü EUR/USD paritesinde ayını durumu uzun vadeli için düşünememekteyiz. Çünkü gerek haftalık gerekse aylık grafiklerde 1,3490 seviyesinin paritenin 2013 yılı sonuna kadar oluşabilecek hareket alanında bize yol gösterecek bir seviye olduğunu söyleyebiliriz. Bu bağlamda da özellikle bu seviye geçilmeden kısa vadeli yükselişlerin kalıcı olmasını beklememiz yanlış olacaktır. Yükselişlerin devamını isteyenler paritenin muhakkak 1,3490 direncinin geçilmesini görmeli. Aksi takdirde uzun vadeli hala daha düşüş trendinin devam ettiğini biliyoruz ve buna göre de yaşanılacak olası yükselişleri (1,3490 geçilmediği müddetçe) uzun vadeli satış fırsatı olarak değerlendirmeliyiz.

Kısa vadeli olarak bakacak olursak dün 1,3277 seviyesinden başlatmış olduğu yukarı yönlü atağını sürdüren ve gün içi 1,3374 seviyesine kadar yükselen EUR/USD paritesi şuanda 1,3344 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 1,3390 ile 1,3280 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkması gerektiğini söyleyebiliriz.

Pivot: 1,3280

Destek; 1,3310-1,3280-1,3240

Direnç; 1,3390-1,3430-1,3490

GBP/USD ANALİZ

EUR/USD paritesi için kritik bir önem taşıyan 1,3490 seviyesi gibi GBP/USD paritesinde de 1,58 bariyeri önem taşımaktadır. Çünkü bu seviye uzun bir süredir devam eden düşüş trendinin devam edip etmeyeceğini sorgulayacağımız bir nokta olarak karşımıza çıkacaktır. Bu nedenle de bu seviye geçilmeden kısa vadeli yükselişlerin kalıcı olmasını beklememiz yanlış olacaktır. Gün içerisinde yükseliş baskısı devam etse de bu yükselişlerin devamını sağlayacak olan hem 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,57 seviyesinin hem de hem 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,58 seviyesinin üzerinde kapanışlar gerçekleştirmesi gerekmektedir. Aksi takdirde uzun bir süredir devam eden satış baskısı yeniden kendisini gösterecektir.

Kısa vadeli olarak bakarsak GBP/USD paritesi için 1,5640 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası kırılmadığı müddetçe yükseliş baskısının gün içi devam etmesi gerektiğini söyleyebiliriz. Satıcıların piyasada yer alabilmesi için 1,5640 desteğinin kırılması ya da 1,58 seviyesinden dönüş gerçekleştirmesini beklemesi gerekmektedir.

Pivot: 1,5640

Destek; 1,5680-1,5640-1,5565

Direnç; 1,5700-1,5770-1,5810

USD/TRY ANALİZ

İstisnai günlerin oluşması ve bu günlerde gerçekleşen müdahalelerle bu hafta kur’un gerilemesini sağlayan TCMB, USD/TRY paritesinin 1,91 seviyesinden 1,86 seviyelerine kadar geriletti. Bu gerileme fiyat istikrarı için yeterli mi sorusuna TCMB’den gelecek yeni haberlerle karar verebiliriz. Ancak şu bir gerçek ki TCMB kur’un 1,90 üzerinde olmasına sıcak bakmadığı görülmektedir. Bunun yanında önümüzdeki aylarda ödenecek döviz borcunun da göz önünde bulundurması bu müdahalenin ne kadar önemli olduğunu da bir kez daha görmemizi sağlamaktadır.

Yaşanılan bu müdahaleler sonrasında gün içi satış baskılarının artması yön olarak da kısa vadeli düşüş beklentilerimizin oluşmasını tetikledi. Bu bağlamda da 1,8695 ve 1,8730 seviyelerinin önemli olduğunu, bu bariyerler geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.

Pivot: 1,8730

Destek; 1,8580-1,8510-1,8425

Direnç; 1,8695-1,8730-1,8780

USD/JPY ANALİZ

Haftanın son işlem gününe geldiğimizde haftalık performansa baktığımızda Dolar endeksindeki ve Nikkei225 endeksindeki değer kayıpları ile güçlenen Yen etkisiyle USD/JPY paritesinin aşağı yönlü baskısına daha fazla maruz kaldığı ve bu düşüşlerden sonra toparlanarak tekrar yukarı yönlü çıkış gerçekleştirmek istediği gözlemlenmiştir. Bugüne bakacak olursak şuanda 95,28 seviyesinde hareketlerini sürdüren USD/JPY paritesinde 94,05 ile 96,40 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılması gerektiğini söyleyebiliriz.

Pivot: 94,05

Destek: 94,75-94,45-94,05

Direnç: 95,80-96,10-96,40

HAM PETROL ANALİZ

“97,20 ve 98,30 seviyeleri yeniden gündemde”

Ham petrol fiyatları için uzunca bir süredir yukarı başlıkta belirtmiş olduğumuz bariyerlerin önemini ve bu bariyerler geçilmediği müddetçe yükseliş baskısının devam edemeyeceğini sizlerle paylaşmıştık. Ham petrol fiyatları bu bariyerleri geçemediği için 91 seviyesine kadar gerilemiş ancak ABD borsalarındaki yükselişler ham petrol seviyesini yeniden 97 seviyesine doğru hareket etmesini sağlamıştır. Şimdi ise ham petrol fiyatları artık karar aşamasında ve bu bariyerler geçilecek mi geçilmeyecek mi bu sorunun cevabını arayacaktır. Eğer bu bariyerleri yine geçemezse eskisi olduğu gibi yeniden satış baskısına maruz kalacak ve 91 seviyesi yeniden hedeflenecektir. Ancak eğer yukarıda belirlediğimiz bariyerler geçilirse uzun bir süredir devam eden kanal hareketi de artık sonlanmış ve 105 seviyesine doğru yol alacak bir hareketin sinyalini alacak olacağız. Bu bağlamda önümüzdeki süreç ham petrol için çok önemlidir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 95 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.

Pivot; 95,00

Destek:96,20-95,60-95,00

Direnç: 97,20-,98,30-100,00

ALTIN ANALİZ

Altın fiyatları geride bıraktığımız hafta gerçekleşen çıkışlardan sonra 1425 bariyerini geçemeyerek satış baskısının oluşmasını sağladı ve bu seviyeden ikinci defa dönüş gerçekleştirerek satış baskısının ne denli önemli olduğunu da bize kanıtlamış oldu. Genel anlamda baktığımızda hala daha RSI indikatörünün 50 seviyesi altında kaldığı ve satış baskısının sürdüğü Altın fiyatları için kısa vadeli olarak baktığımızda 1375 ile 1395 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştiğini, 1375 seviyesinin üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ve daha net hareketler için bandın dışına çıkılmasını beklememiz gerektiğini söyleyebiliriz.

Pivot; 1375

Destek; 1375-1365-1354

Direnç; 1395-1402-1407