27-31 Mayıs 2013 Forex Piyasası Haftaya Bakış Analizi
Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz.
http://www.gcmforex.com/Ekonomik-Takvim/
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Piyasada geçtiğimiz haftanın başlıkları
Geride kalan haftanın ilk iş gününe piyasalar oldukça sakin bir veri akışı ile başladı. Ancak hafta içindeki önemli ekonomik göstergelerin ve yaşanan gelişmelerin Forex piyasasında sert hareketlerin oluşmasına neden olduğunu söyleyebiliriz. ABD ve Avrupa merkezli gelişmeler varlık fiyatları üzerinde keskin hareketlerin görülmesine yol açarken, Çin’in imalat PMI verisi, özellikle Asya’da tedirginliklerin fiyatlara yansımasında etkili oldu.
Neredeyse haftanın tamamında, FOMC üyelerinin konuşmaları ile birlikte gündemde olan FED’in tahvil alım programına ilişkin spekülasyonlar, yatırımcıların yön bulmakta zorlanmasına neden oldu. Ancak Çarşamba günü Bernanke’nin konuşması ile başlayıp Çin’e kadar uzanan haber akışı, piyasalardaki kararsızlığın panik havasına dönüşmesine neden oldu.
Kongre’deki konuşmasında FED’in tahvil alım miktarını azaltabileceği yönünde ifadeler kullanan Başkan Bernanke perdeyi açan isim olurken, aynı akşam yayınlanan FOMC tutanaklarında üyelerin, parasal genişlemeden çıkış için strateji arayışı içerisinde olduklarının görülmesi piyasa katılımcılarının endişelerini artırdı. Tüm bu gelişmelere ek olarak Çin’den gelen son 11 ayın en kötü imalat PMI verisi Asyalı yatırımcıların korkularının zirveye ulaşmasına neden oldu. Nikkei 225 endeksi 2011 depreminde yaşanan düşüşlerden sonra görülen en sert satış dalgasını yaşarken, hisseler % 7’nin üzerinde kayıplar ile günü tamamladı. Nikkei vadeli işlemleri 15 Mart 2011’deki hızlı düşüşlerden sonra ilk kez otomatik olarak işleme kapandı. Bu gelişmeler ile birlikte Japon devlet tahvillerinde görülen aşırı volatilite, BOJ’un gerektiğinde piyasaya 2 trilyon Yen fonlama yapabileceği açıklamasını yapmasına neden oldu.
Japonya’daki bu gelişmeler tüm dünya borsalarında etkili olurken, parite ve emtia fiyatları tarafında, Dolar ve Almanya verileri yön belirleyici oldu. Perşembe günü Euro Bölgesi ülkelerinden gelen olumlu imalat PMI verileri kıtanın ortak para biriminin değer kazanmasına destek sağlarken, son iş günü tahminleri aşan Alman Ifo iş ortamı endeksi Euro’nun yükselmesini sağladı.
Haftanın geneline baktığımızda, kuruluşundan bu yana görülen en uzun resesyon süreci içerisinde olan Euro Birliği’ne ilişkin olumlu veriler ve FED’in varlık alım miktarını azaltacağı beklentilerinin etkili olduğunu görüyoruz. Diğer taraftan altın, piyasada görülebilecek panik havası durumlarında güvenli liman olan özelliğini kaybetmediğini gösterirken, Çin’deki yavaşlama endişelerinin ham petrolde düşüşleri tetiklediğini ifade edebiliriz.
Yeni haftada öne çıkanlar
Yeni haftaya girilirken, piyasada hafta sonuna doğru yoğunlaşacak bir veri akışı olduğunu söyleyebiliriz. Pazartesi günü ABD ve İngiltere borsaları tatil nedeni ile kapalı olacakken, ekonomi gündemi Çarşamba günü BOJ Başkanı Kuroda’nın konuşması ile hareketlenmeye başlayacak.
Geçen hafta Japonya’da yaşanan panik havasından sonra Kurada’nın aşırı dalgalı tahvil faizlerine ilişkin düşünceleri piyasa katılımcıları tarafından dikkatle takip edilecekken, aynı gün İspanya’nın 10-Yıllık tahvil ihalesi ve Kanada Merkez Bankası’nın (BOC) faiz kararı gündemde olacak. BOC’un politika faiz oranında değişiklik yapması beklenmezken, Euro Bölgesi için önemli olan Almanya’nın işsizlik ve enflasyon rakamlarının haftanın üçüncü gününde öne çıktığı söylenebilir. Yükseliş gerçekleşmesi beklenen CPI rakamları Almanya’da ekonominin ısınmaya başladığı şeklinde yorumlanabilecekken, daha fazla faiz indirimini gündeminden düşürmeyen ECB ve Draghi için, kıtanın en büyük ekonomisindeki artan enflasyon görünümü, faiz değişikliğine gidilmemesi yönünde baskı oluşturabilir.
Perşembe günü ise ABD’nin istihdam talepleri ve bekleyen ev satışları ile birlikte İtalya’nın 10-Yıllık tahvil ihalesi öne çıkarken, dünyanın en büyük ekonomisinin büyüme oranı yatırımcıların ana gündem maddesi olacak. Bir önceki dönem %2.5 ile beklentilerin altında kalan GDP, yine de ABD’de ekonominin canlanmaya başladığı yönünde bir sinyal vermişti. Ülkede ekonominin ana kalemlerinden biri olan tüketici harcamalarının desteği ile toparlanmanın hız kazanacağı düşüncesinin yanında, bu hafta açıklanacak verinin yine %2.5 olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Tahminlerden daha güçlü bir büyüme rakamı FED’in parasal genişlemesini kısacağı beklentilerini kuvvetlendirerek Dolar’da sert değer kazanımlarının görülmesine neden olabilir. Diğer taraftan FOMC yetkililerinin konuya ilişkin beyanatlarının yine çok yakından inceleneceğini söyleyebiliriz. Öngörülen %2.5 rakamının altında gelecek bir veri ise buna paralel olarak ülkenin para biriminden çıkışların gelmesi ile değer kayıplarına yol açabilir. Bu noktada, yatırımcıların FED politikalarını gelecek veri ile yakından ilişkilendireceği unutulmamalıdır.
Haftanın son iş günü ise Japonya’nın enflasyon verileri ile başlayacak. BOJ’un %2 enflasyon hedefi doğrultusunda bu rakamların son durumu, Banka’nın ilerleyen toplantılarında yeni teşviklere ilişkin sinyallerinin alınması açısından önem taşıyor olacak. Günün devamında ise Kanada’nın GDP’si, ABD’den kişisel harcama rakamları, Chicago PMI ve Michigan Hassasiyeti verilerinden önce Euro Bölgesi’nin işsizlik oranı yatırımcıların merceği altında olacak. Nisan ayında açıklanan %12.1’lik veri, Euro Bölgesi için rekor bir seviyede gerçekleşmişti. Bu ay ise %0.1’lik bir yükseliş ile işsizlik oranının yeni en yüksek seviyesine çıkacağı tahmin ediliyor. Son günlerde Eurogroup ve AB yetkililerinin açıklamalarından yüksek işsizliğe ilişkin rahatsızlıklarını dile getiren açıklamaların arttığını söyleyebiliriz. Bu bağlamda giderek artan oran, ECB politikalarında da belirleyici bir rol alabilir ve Banka’nın ekonomiye destek verme adına alacağı önlemlerde bir artışa neden olabilir. Bu açıdan bakıldığında işsizlik oranı yakından takip edilmelidir.
Haftanın işlem günleri sona erdikten sonra, Cumartesi günü Çin’in PMI verisi ve Pazar günü ise FED Başkanı Bernanke’nin konuşması yine dikkatle inceleniyor olacak. Yeni haftaya girerken, Avrupa ve Asya’daki gelişmeler ile birlikte, FED’in gündemin yine üst sıralarında olacağını ifade etmek yanlış olmayacaktır. Özellikle ABD’den gelecek veriler ile yeni haftada piyasaların FED’e ilişkin beklentilerinin çok yakından incelenmesi gerektiğini söyleyebiliriz.
EUR/USD TEKNİK ANALİZ
EUR/USD paritesi geride bıraktığımız hafta içerisinde makro-ekonomik verilerin yetersizliğine rağmen hareketli bir haftayı geride bıraktı. Her ne kadar 1,30 seviyesi yeniden test edilmek istense de bu bariyerin geçilemediği ve 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,3027 seviyesi altında günlük kapanışlar yaptığı görülmektedir. Genel anlamda baktığımızda EUR/USD paritesi ile ilgili son haftalarda üzerinde ısrarla durduğumuz 1,3230 seviyesinin önemli olduğunu, bu bariyer geçilmediği müddetçe düşüş baskısının devam etmek istediği düşüncemizin hala daha güncel olduğunu söyleyebiliriz. Bu senaryoya ilaveten 1,2790 desteğini de eklememiz gerekmektedir. Çünkü paritedeki düşüş beklentimizin devam edebilmesi için daha önce test ettiği ancak kıramadığı 1,2790 desteğinin aşağı yönlü kırılması gerekmektedir. Bu şartlar sağlanması durumunda EUR/USD paritesi 1,2745 ve 1,2630 seviyesini hafta içinde test etmek isteyecek ve satıcıların orta vadeli işlemlerinin önünü açacaktır. Aksi takdirde EUR/USD paritesi bir müddet daha 1,2790 – 1,3027 (200 günlük basit hareketli ortalama) arasında hareketlerine devam edecektir.
Pivot: 1,3230
Destek; 1,2790-1,2745-1,2630
Direnç; 1,3027-1,3132-1,3230
GBP/USD TEKNİK ANALİZ
Uzun bir süredir düşüş baskısının etkisiyle aşağı yönlü hareketlerine devam eden GBP/USD paritesi 1,5000-1,4990 destek noktalarını aşağı yönlü kıramadığı için düşüşlerine kaldığı yerden devam edememiş ve tepki alışlarına maruz kalmıştır. Bu düşünce GBP/USD paritesini hafta içi 1,52’li seviyelere taşımış olsa da şuanda 1,5110 seviyelerinde hareketlerine devam etmektedir. Genel anlamda baktığımızda GBP/USD paritesinde fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 1,5605 bariyeri altında kaldığımız müddetçe düşüş baskısının devam edeceğini, 1,5000-1,4990 destek noktalarının aşağı yönlü kırılması durumunda da bu düşüşlerin süreceğini ve 1,4830 seviyesini hafta içi test etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,5605
Destek; 1,4990-1,4830-1,4720
Direnç; 1,5195-1,5308-1,5422
USD/TRY TEKNİK ANALİZ
Türkiye ekonomisinin 2012 sonlarından itibaren gerçekleştirdiği çıkışlarının kredi derecelendirme kuruluşları tarafından desteklenmesi ile 90.000 seviyesi üzerine çıkan ülke borsalarının etkisi Türk lirasını güçlendirse de USD/TRY paritesindeki yükselişler bazı geri çekilmelerine rağmen devam etmekte ve bu durum parite de yukarı yönlü seyrin devam etmesine katkı sağlamaktadır.
Haftanın ilk gününden itibaren 1,8535 bariyerinin önemli olduğunu belirtmiş ve bu seviyenin geçilememesi durumunda kar satışları oluşabilir uyarısında bulunmuştuk. İlk etapta bu seviye geçilmedi ve 1,8330 seviyesi hedeflendikten sonra gelen makro-ekonomik verilerin etkisiyle yeniden yükselişe geçerek 1,86 seviyesine yaklaşan parite yeniden belirlediğimiz kanalın içinde hareketlerine devam etmektedir. 1 defaya mahsus olmak üzere 1,8535 bariyerini geçen parite şimdi bu kanal içinde hareket ederek acaba bu geçişin istisna mıdır sorusunu sormamızı sağlamaktadır. Bu bağlamda 1,8535 bariyeri yeniden önem kazanmaktadır. Eğer kar realizasyonları devam ederse paritenin önce 1,8330 daha sonra da 1,8250 ve 1,8120 destek noktalarını hedeflemek isteyeceğini söyleyebiliriz.
NOT: USD/TRY paritesini incelediğimizde yükseliş trendinin alt kanal noktası olan 1,8120 desteği kırılmadığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,8120
Destek; 1,8330-1,8250-1,8120
Direnç; 1,8535-1,8600-1,8730
USD/JPY TEKNİK ANALİZ
“Yükselen takoz formasyonu bu hafta dikkatle takip edilmelidir”
103,72 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirdikten sonra kanal içi hareketler gerçekleştiren USD/JPY paritesi özellikle son zamanlarda Yen’in değerlenmesi nedeniyle gerilemiş ve yükselen takoz formasyonunda kanalın alt noktasına kadar düşmüştür. Genel olarak baktığımızda bu hafta tepki satışları devam edip etmeyeceğini sorgulayacağımız bir hafta olarak karşımıza çıkmaktadır. Eğer parite tepki satışlarına devam etmek istiyorsa yükselen takoz formasyonunda kanalın alt noktası ve aynı zamanda da 21 günlük basit hareketli ortalama olan 100,50 destek noktasını kırması gerekmektedir. Eğer parite bu desteği aşağı yönlü kıracak olursa 98,15 seviyesine doğru yolculuğa başlayabilir. Ancak eğer parite formasyonu devam ettirmek isterse yani 100,50 desteğini kıramayarak tekrar yükselişlerine devam etmek isterse bu da yeni yükseliş rallisinin başlayacağı anlamına gelecektir ki kanalın üst noktası olan 104,80 seviyesinin hedeflenmesini sağlayacaktır.
Pivot: 100,50
Destek: 100,50-99,50-98,15
Direnç: 102,50-103,72-104,80
HAM PETROL TEKNİK ANALİZ
ABD borsalarının rekor seviyelerle birlikte yaşadığı bazı tepki satışları nedeniyle dalgalanma gerçekleştiğini gözlemlediğimiz ham petrol fiyatları üzerinde ısrarla durduğumuz 97,20-98,20 bariyerlerini hala daha geçememiştir. Özellikle de bu seviyeler alıcıların rahatlayabilmesi için geçilmesi gerekilen en önemli bariyerler olarak belirlenmiştir. Eğer ham petrol fiyatları bu bariyerler altında kamayı sürdürürse satış baskısı yeniden kendisini gösterebilir ki bu durum ham petrol fiyatlarını yeniden 89,30 seviyelerine geriletebilir. Bu düşüşün sağlanabilmesi için de daha önce test edip kırılamayan 92 desteğinin aşağı yönlü kırılması gerekmektedir. Ancak gerek teknik gerekse temel analiz göstergeleri ham petrol fiyatlarının 97,20 ve 98,20 dirençlerinin geçilmesini sağlarsa 100,40 başta olmak üzere 103,55 seviyesine doğru yolculuk yapılmak istenebilir. Bu nedenle de bu hafta 97,20 ve 98,20 dirençleri dikkatle takip edilmelidir.
Pivot; 87,20
Destek: 92,00-90,60-89,30
Direnç: 95,20-97,20-98,20
ALTIN TEKNİK ANALİZ
Altın fiyatları geride bıraktığımız haftalarda gerçekleştirdiği yukarı yönlü hareketlerini sürdürmek istemekte ancak bir türlü 1400 seviyesi üzerine çıkamamaktadır. Özellikle de Bernanke sunumu ve FOMC tutanakları ile birlikte 1414 seviyesi test edilse de daha sonra bu seviyelerde tutunamayarak satış baskısına maruz kalan altın 1400 seviyesi altında hareketlerine devam etmektedir. Genel görünüme baktığımızda önce fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 1443 daha sonra da 55 günlük basit hareketli ortalama olan 1493 bariyerlerinin önemli olduğunu, bu bariyerler altında satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Buna ilaveten de düşüş baskısının 1321 dip noktası sonrasında da 1280-1250 bandına taşınması beklenilmektedir. “Uzun bir süredir “altın çok düştü, artık toparlanması gerekiyor” düşüncesi altın fiyatlarının yükselmesine yeterli gelmemektedir. Çünkü özellikle de forex sistemi “çok düştü al, çok yükseldi sat” mantığını işlemeyecek bir piyasadır. Bu nedenle de özellikle de 1250-1158 arası bu düşüşün yer alacağı yani alıcıların tekrar hareketlenmek isteyeceği bir alan olabilir. Ancak bizim şuanda gündemden konuşmamız gerekmektedir. Bu da 1443 ve 1493 dirençleri altında düşüş baskısı devam etmektedir.
Pivot; 1493
Destek: 1320-1280-1250
Direnç; 1443-1493-1565
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
GCM Forex analizlerini Ücretsiz Takip Etmek
