Mali Uçurum Emtialarda Satış Baskısına Neden Oldu…

KUDRET AYYILDIR | 19 Aralık 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

EUR/USD ANALİZ

EUR/USD paritesi 1,2655 desteğinden başlattığı yukarı yönlü hareketinde önce 1,2970 daha sonra 1,3080 ve en son olarak da 1,3170 dirençlerini geçerek orta vadeli yükselişlerin devam edeceği sinyallerini verdi. Bu nedenle de paritenin önümüzdeki ilk çeyrek içinde 1,35 seviyelerini hedefleme ihtimalleri mevcuttur. Orta vadeli trend değişikliğin en büyük nedenlerinden birisi Dolar endeksinde gerçekleşen kısmi düşüşler ve buna ilaveten geçici çözümlerin Euro bölgesine olan desteğidir. Ancak her ne kadar orta vadeli yükseliş trendinden söz etsek de gerek uzun vadeli Avrupa’daki sorunların devam etmesi gerekse Dolar’a olan güvenin önümüzdeki dönemde devam edecek olması EUR/USD paritesini tekrar satıcılı seyirlere devam etmesini sağlayacaktır. Ancak bunun için çok uzun bir sürenin olacağını, yatırımcıların satıcılı seyirdeki pozisyonlarında değişikliğe giderken bu ihtimali de göz önünde bulundurması gerektiğini söyleyebiliriz. Özellikle de yeni yıl ile beraber ilk çeyreğe kadar borsalarda yaşanılacak psikolojik yükselişler EUR/USD paritesini yukarı yönlü taşımak isteyecektir. Ancak ilk çeyrekten sonra artık piyasalar satıcılı seyre geçmek için zaman kollayacaktır ve bu durum uzun vadeli düşüş baskısını yeniden gösterecektir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,32 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönlü hareketlerin devam edeceğini söyleyebiliriz. Eğer EUR/USD paritesi 1,32 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse gün içi 1,3285-1,3300 Aralığına çıkma ihtimali mevcuttur. Bu nedenle de gün içi yaşanılacak olası düşüşler ( 1,32 seviyesi üzerinde kaldığı müddetçe) alıcılı olarak değerlendirilebilir. Düşüşlerde yer almak isteyenler muhakkak 1,32 desteğinin kırılmasını beklemelidirler.

NOT: Son zamanlarda EURUSD paritesinde yaşanılan çıkışlar nedeniyle orta vadeli trendin değiştiğini ve bu değişikliğin yükseliş olduğunu gözlemlemekteyiz. Ancak orta vadeli yükseliş trendi olması tepki satışları olmayacağı anlamına gelmemelidir. EUR/USD paritesinin çıkışlarını devam ettirebilmesi için teknik olarak tepki satışlarına ihtiyacı vardır. Aksi takdirde sağlıklı bir çıkış gerçekleştiremez ve bu durum da trendi tehdit eder. Bu nedenle de orta vadeli olarak alıcılı tarafta olabilmek için tepki satışlarını değerlendirmek gerekmektedir.

Pivot: 1,3200

Destek; 1,3200-1,3155-1,3100

Direnç; 1,3255-1,32885-1,3300

GBP/USD ANALİZ

EUR/USD paritesindeki çıkış ister istemez GBP/USD paritesini de yukarı yönlü hareketlerine devam etmesini sağladı. Bu nedenle de 1,6180 direncini geçtikten sonra 1,6240 direncini de ABD temsilciler meclisinin gerçekleştirdiği açıklamalarla birlikte geçen parite gün içi 1,6267 seviyesine kadar yükseldi. Şuanda da bu seviyeye yakın hareket eden GBP/USD paritesinde 1,63 seviyesine kadar yükselişlerin gözlemlenme ihtimali kuvvetlidir. Orta vadeli olarak tıpkı EURUSD paritesi gibi çıkışlarını sürdürmek isteyen parite de yaşanılan bu yükselişlerin AŞIRI ALIM bölgesinde olduğunu da unutmamak gerekmektedir. Yani parite de nasıl olsa yükseliş olacak diye yaşanılacak olası tepki satışlarını görmezden gelmek yanlış olur. Bu nedenle de özellikle 1,63 seviyesine yaklaşması durumunda daha fazla dikkat etmek gerekir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda 1,6225 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönlü hareketlerine devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Satıcılı seyirde hareket etmek isteyenler 1,6225 desteğinin kırılmasını beklemek gerekmektedir.

Pivot: 1,6225

Destek; 1,6225–1,6190-1,6155

Direnç; 1,6270-1,6300-1,6340

USD/TRY ANALİZ

Merakla beklenilen karar açıklandı ve Türkiye Merkez Bankası “Politika Faizini” 25 baz puan indirerek %5,75 seviyesinden %5.50′ye çekti. Bunun yanı sıra Merkez bankası alt bant olarak belirlediği %5 ve üst bant olarak belirlediği %9 oranından herhangi bir değişiklik yapmadı. Genel anlamda son zamanlarda gelen Türkiye verilerine ( enflasyon, işsizlik ve büyüme oranı verilerine ) baktığımızda piyasalarda gerçekleşen bu indirimin beklenti doğrultusunda gerçekleştirildiği görülmektedir.

Faiz oranı kararı açıkladıktan sonra piyasadaki işlemcilerin son seyrine baktığımızda özellikle İMKB100 endeksinde yukarı yönlü hareket gerçekleşirken Türk Lirası’nın da değer kazandığını görmekteyiz. USD/TRY paritesi gün içi 1,7850 seviyesinden başlattığı atakla 1,7790 seviyesine kadar geriledi ve bu gerileme paritenin günlük düşüş baskısının devam etmesini sağlamaktadır. Bu bağlamda teknik olarak baktığımızda gün içerisinde 1,7830 direncinin önemli olduğunu, bu direnç geçilmediği müddetçe düşüş baskısının devam edeceğini söyleyebiliriz. Düşüş baskısının net bir şekilde devam edip etmeyeceğini görebilmemiz için 1,7730-1,7690 seviyeleri dikkatle takip edilmelidir.

Pivot: 1,7830

Destek; 1,7750-1,7730-1,7690

Direnç; 1,7830-1,7860-1,7890

USD/JPY ANALİZ

Japonya’daki seçimlerle birlikte 84,32 seviyesine kadar yükselen USD/JPY paritesi bu seviyeden başlattığı satıcılı seyri 83,60 seviyesine kadar devam ettirse de daha sonra yeniden toparlanarak gün içi 84 seviyesinin üzerine çıktı. ABD’de yaşanılan gelişmelerden dolayı ve Japonya’dan gelen olumsuz verilerle beraber yukarı atağına devam eden parite şuanda da 84,31 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 84,45 ile 83,90 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirmesi beklenilmektedir. Özellikle de 84,45 direncinin geçilmemesi durumunda aşağı yönlü tepki satışlarının devam etmesi beklenilen parite de 83,90 desteğinin de kırılması tepki satışlarının önünü açacaktır. Bu durum pariteyi yeniden 83,30 seviyesine taşıyacaktır. Ancak eğer parite gün içi 84,45 direncini geçebilirse yukarı yönlü hareketlerine devam etmesi kaçınılmaz olacaktır.

Pivot: 83,90

Destek: 83,90-83,60-83,30

Direnç: 84,45-84,75-85,05

HAM PETROL ANALİZİ

Ham petrol fiyatları ABD borsalarında yaşanılan hareketler neticesinde dalgalanmalara neden olmaktadır. Gün içi 87,60 ile 88,60 seviyesinde hareketine devam eden ham petrol fiyatları şuanda 88,33 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Özellikle ham petrol için düşüş kanalının üst noktası olan 88,45 direnci çok kritik bir seviye olarak belirlenmiştir. Çünkü bu direncin geçilememesi durumunda kanal aktif bir şekilde süreceğinden düşüşler devam edecektir ve bu durumda kanalın alt noktası olan ve aynı zamanda da fibonacci %100’lük düzeltme noktası olan 77,27 seviyesi hedeflenecektir. Bu hareketin oluşabilmesi için gereken ilk şart 88,45 direncinin geçilememesi, ikinci şart ise 87,55 desteğinin kırılmasıdır. Bu strateji gerçekleşmesi şartıyla 77,27 seviyesi hedeflenebilir. Aksi takdirde yani ham petrol fiyatları gün içi kanalın üst noktası olan 88,45 direncini geçerse kanal aktifliğini bozacaktır ve bu durum ham petrol fiyatlarını 90,30 seviyesine taşımak isteyecektir. Bu bağlamda 88,45 direnci dikkatle takip edilmelidir.

Pivot; 87,55

Destek: 87,55–87,00-86,55

Direnç; 88,45-89,09-90,30

ALTIN ANALİZ

ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Boehner’in yapmış olduğu basın toplantısında, Obama ile görüşmelerin devam edeceğini ancak Obama’nın henüz dengeli bir yaklaşım sergilemediğini belirtti. Bu nedenle de B planını devreye sokacağını belirten Boehner vergilerin yıllık geliri 1 milyon dolar’ın üzerinde olanlar için artırılması gerektiğini belirtti. Ancak yine Obama henüz harcamaları düzeltecek öneri sunmadı tarzında açıklamalarını yineledi. Bu haberlerle birlikte ABD borsaları yukarı yönlü hareketini gerçekleştirirken Dolar’ın değer kaybettiği görülmektedir. Kıymetli madenlerden Altın ve Gümüş ise Mali Uçurumla ile ilgili yaşanılan bu gelişmelerden dolayı kan kaybetti ve satış baskısına maruz kaldı.

Genel anlamda piyasalarda dolar değer kaybederken Altın’da neden düşüşler oluyor sorusu karşımıza çıkmaktadır. Burada bilmemiz gerekilen en önemli husus Altın fiyatlarını sadece Dolar bazlı düşünmememiz gerekmektedir. Çünkü son zamanlardaki ayrışmanın etkisiyle Altın diğer para birimlerine farklı olarak hareket etmektedir. Ayrıca aralık ayında olduğumuzu, bu ay’da pozisyon güncellemelerinden dolayı bu tür satıcılı seyrin oluşmasının sürpriz olmaması gerekmektedir. Ancak bu düşüşler Altın alımcıları tedirgin etmek yerine yeniden fırsat aramak için doğru bir psikolojiye sahip olunması için önemli bir adımdır. Çünkü özellikle de 1700-1660 aralığının gerek merkez bankaları gerekse tüm yatırımcılar için önemli bir ALIM alanı olduğunu görebilmeliyiz. Güney Kore ve Hindistan merkez bankalarının son zamanlarda altın rezervlerini artırması, George Soros , Paulson gibi piyasada isim edinmiş spekületörlerin var olan altın fiyatlarındaki düşüşte alıcılı tarafta olduğu düşünülürse yaşanılan bu düşüşleri yükselişlerle değerlendirmek önemlidir.

Buradaki en büyük sorunlardan birisi ise nasıl olsa altın fiyatları yükselecek diye 1720 ve üzerinde alıcılı tarafta olan yatırımcıların şuanda mevcut zararlarının anapara&margin oranında herhangi bir sorun olup olmayacağıdır. Eğer yatırımcıların 1630-20 aralığına kadar yetecek bir hesabı yoksa Altın’daki olası dalgalanmalardan dolayı pozisyonları trend yönünde olsa da bakiyesinin yetersizliği ile karşılaşabilir. Bu nedenle de Altın’da alış pozisyonları çoğunlukta olan yatırımcıların 1620 seviyesine kadar yetecek kadar hesap bakiyesinin olması önemlidir.

Teknik bazda baktığımızda Altın fiyatları için 1660 desteğinin önemli olduğunu daha önceki analizlerimizde sizlerle paylaşmıştık. Bu seviyenin güncelliği hala daha devam etmektedir. Özellikle gerçekleşen bu düşüşlerden sonra Altın fiyatlarının daha fazla etkin rol oynayacağını 2013 Ocak ayından itibaren göreceğiz. Ancak şuanda hala daha aralık ayı içerisindeyiz ve Christmas nedeniyle önümüzde son 1 haftalık bir süre mevcuttur. Bu hafta içinde pozisyon güncelleştirmeleri devam edebilir. Bu nedenle de bekle-gör politikası uygulanabilir. Kısa vadeli olarak baktığımızda 1696 ile 1653 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirmesi beklenilen Altın’da 1680 seviyesi kontrol noktası olarak belirlenmiştir. Eğer altın 1680 direncini geçebilirse 1696 seviyesi hedefleneceği gibi, 1680 direnci altında kalması ile yeniden dünkü dip seviye olan 1660 desteği hedeflenecektir. Bu nedenle de gün içi 1680 direnci dikkatle takip edilmelidir.

Pivot; 1680

Destek: 1661-1653-1645

Direnç; 1680-1687-1696