HSBC: Takipteyiz…

ABD Hazine’sinin USD 14.3trn’luk borclanma limitinin dolacagi 2 Agustos’a sayili gunler kalirken, borc tavaninin arttirilmasina imkan taniyacak ABD butce acigini uzun vadede azaltici tedbir paketi konusunda calismalar hiz kesmeden devam ediyor. Temsilciler Meclisi Baskani Cumhuriyetci Boehner’in gectigimiz gun acikladigi butce paketinin, dun yapilan revizyonlar sonrasinda, bugun Temsilciler Meclisi’nde oylanmasi beklenirken, Demokratlar paketin butce acigini uzun vadede azaltmaya yetmeyecegini one surerek veto edilecegini acikladi.
 

Bu arada, Hazine Sekreteri Geithner’in TSİ 16:30’da Senato’nun Finansal Hizmetler Komitesi’nde bir sunum gerceklestirmesi beklenirken, buradan gelecek aciklamalar da piyasa oyunculari tarafindan yakindan takip edilecek.
 

Daha once de soyledigimiz uzere, u an icin fiyatlanmasa da, ABD hukumetinin “temerrude dusmesi” ve fakat butce acigini azaltmada kalici uzun vadeli bir plan ortaya konamamasina da bagli olarak “kredi notunun indirilmesi ihtimali” piyasalar uzerinde ciddi asagi yonlu baski olusturabilir. Buna bagli olarak USD’nin diger gelismis ulke para birimleri karsisinda deger kaybedebilecegini dusunmekle birlikte, “guvenli liman” gudusuyle altin talebinin artmaya devam edebilecegini tahmin ediyoruz.

 
Turkiye tarafinda Merkez Bankasi’nin Enflasyon Raporu takip edilirken, Banka’nin gerek ekonomiye ve gerekse enflasyona iliskin aciklamalari yakindan takip edilecek. Kurda yasanan son yukselise ragmen, cikti acigina yapilacak olasi revizyona bagli olarak Merkez Bankasi’nin enflasyon tahminlerinde major bir degisiklik yapmayacagini dusunuyoruz. Bununla birlikte, Banka’nin baz senaryosunda yapacagi degisiklikler de piyasa oyunculari tarafindan yakindan takip edilecek. Son donemde Turkiye’ye yonelik sermaye akimlarinda yasanan azalmaya da bagli olarak (gectigimiz haftaki PPK toplantisinda da vurguladigi uzere) baz senaryoda yer alan genis faiz koridoru (gecelik borclanma ve gecelik borc verme faizleri arasindaki fark) politikasini revize edebilecegini dusunuyoruz. Merkez Bankasi’nin beklentilerimiz dahilinde baz senaryoda revizyon yapmasi durumunda, bu hafta basinda diger para birimleri karsisinda belirgin deger kaybeden TRY’nin guclenme ihtimali bulunuyor. Buna bagli olarak, USDTRY’de gun icinde 1.680 seviyelerine dogru bir gerileyebilecegini dusunuyoruz.

 
Gunun veri aciklamalari:
 

10:00 – Turkiye Merkez Bankasi Enflasyon Raporu
11:00 – Almanya issizlik orani, Temmuz (Bekl.: %7.0)
12:00 – Avrupa bolgesi reel kesim guven endeksi, Temmuz (Bekl.: 104.0)
15:30 – ABD haftalik issizlik sigortasi basvurulari (Bekl.: 415k)
17:00 – ABD bekleyen konut satislari, Haziran (Bekl.: %-2.0)
 
Gunun bilanco aciklamalari:
 
Colgate – Palmolive, piyasalar acilmadan once (hisse basi kar bekl.: USD 1.26)
Du Pont, piyasalar acilmadan once (hisse basi kar bekl.: USD 1.33)
Exxon Mobil, piyasalar acilmadan once (hisse basi kar bekl.: USD 2.32)
Goodyear, piyasalar acilmadan once (hisse basi kar bekl.: USD 0.26)
Legg Mason, piyasalar acilmadan once (hisse basi kar bekl.: USD 0.39)
Motorola, piyasalar acilmadan once (hisse basi kar bekl.: USD -0.04)

 
Global piyasalar:

 
Avrupa borsalari ABD borc tavanina iliskin artan kaygilara bagli olarak dun de satis egilimli hareket ederken, ABD borsalari borc tavani sikintilarina ek olarak, beklentilerden kotu gelen dayanikli mal siparsileri verisi ile ortalamada %2.0 deger kaybetti. Asya borsalari bu sabah itibariyle satis egilimini devam ettirirken, ABD future’lari ortalamada %0.2 primli islem goruyor.

 
ABD 10 yillik tahvilin getirisi %3.0 seviyelerine dogru hareket ederken, gunu %2.97 seviyelerinden tamamladi. EURUSD paritesi 1.434 – 1.454 araliginda hareket ettigi gunu, Alman Maliye Bakani’nin Avrupa Merkez Bankasi’nin ikincil piyasadan bono almasina karsi oldugunu ima eden aciklamalarina da bagli olarak 1.437 seviyelerinden tamamladi. Bu sabah itibariyle yatay hareket eden EURUSD paritesinde, ABD Hazine’sine ek borclanma limiti taniyacak butce gorusmeleri kadar ABD Hazine Bakani Geithner’in Senato’ya yapacagi sunum da yakindan takip edilecek. Risk algilamalarinin da yon konusunda belirleyici olacagi gunde EURUSD’nin 1.430 – 1.458 araliginda hareket etmesini bekliyoruz.

 
Altin USD 1628 ile dun yeni bir rekor kirarken, bu seviyelerden gelen kar satislari sonrasinda kapanis USD 1613 seviyelerinden gerceklesti. Yeni gunu USD 1615 seviyelerinden baslayan altinda, ABD’de devam eden borc tavani gorusmeleri yakindan takip edilecek. Bugun icin, piyasa oyuncularinin risk algilamalarina da bagli olarak, altinin USD 1600 – USD 1650 araliginda hareket etmesini bekliyoruz.
 

Yurtici piyasalar:
 

Hisse senedi: global piyasalardaki negatif egilime bagli olarak IMKB tarafinda da satislar one cikarken, IMKB-100 gunu %0.3 gerileyerek tamamladi. Asya borsalarinin satis egilimli baslamis olmasina bagli olarak gune negatif bir baslangic yapmasi muhtemel IMKB’de, Merkez Bankasi’nin Enflasyon Raporu yakindan takip edilecek. Buna bagli olarak IMKB-100’un gun icinde 60,100 – 62,500 araliginda islem gormesini bekliyoruz.

 
Bono: Merkez Bankasi’nin bugun aciklayacagi Enflasyon Raporu oncesinde bono piyasasinda temkinli hava one cikarken, gosterge bonoya gelen alimlarla bilesik faiz gunu %8.95 seviyelerinden tamamladi. Bu sabah itibariyle tezgahustu piyasalarda yatay acilan gosterge bonoda Merkez Bankasi’nin Enflasyon Raporu’ndan gelecek aciklamalar yakindan takip edilecek. Faizlerin uzunca bir sure mevcut seviyelerde tutulacagini iliskin gelecek aciklamalarin bono piyasasinda alim getirebilecegini dusunmekle birlikte, gosterge bononun gun icinde %8.7 – %9.1 araliginda islem gormesini bekliyoruz.
 
Doviz: Turkiye’ye iliskin risk algilamalarinin gorece toparlanmasina da bagli olarak TRY dun gorece deger kazanirken, USDTRY 1.682 – 1.709 araliginda hareket ettigi gunu 1.691 seviyelerinden tamamladi. Gune EURUSD paritesinin USD lehine hareket etmis olmasina da bagli olarak 1.694 seviyelerinden baslayan USDTRY’de Merkez Bankasi’nin Enflasyon Raporu yon konusunda belirleyici olacak. Banka’nin faiz koridorunu daraltabilecegini iliskin soylemlerinin TRY lehine hareketleri one cikartacagini dusunmekle birlikte, USDTRY’nin gun icinde 1.680 – 1.710 araliginda hareket etmesini bekliyoruz.
 

Ali Cakiroglu
HSBC Private Bank

Add a Comment

Social Widgets powered by AB-WebLog.com.

Kudret Ayyıldır

Featuring Recent Posts WordPress Widget development by YD

Önceki yazıyı okuyun:
Ford’un kârı %8 geriledi

Ekonomik krizden ciddi zarar görmüş olan ABD'nin en büyük otomotiv şirketlerinden Ford'un 2. çeyrek kârları yüzde 8 düştü

Kapat