HSBC: Ruya Avcilarinin Avcisi..

Gectigimiz hafta Carsamba gunu yapilan Avrupa Birligi liderler zirvesi sonrasinda Avrupa borc krizinde en kotunun geride kaldigina iliskin artan beklentilerle global piyasalarda yasanan sert yukselis egilimi, Avrupa borc krizinde katedilen mesafeye ragmen “kalici cozume” iliskin bazi konularda belirsizliklerin devam etmesine de bagli olarak Cuma gunu yavaslamis gorunuyor.
Bununla birlikte, ABD’de aciklanan kisisel gelirler verisinin de beklentilerin altinda kalmasi, global piyasalarda gorulen momentum kaybinin arkasindaki bir diger neden olarak karsimiza cikiyor.

 

Avrupa Finansal Istikrar Fonu’nun (EFSF) CEO’su konumundaki Klaus Regling’in Avrupa borc krizinde “kalici cozum” icin en az iki uc yil gecmesi gerektigine iliskin hafta sonunda yaptigi aciklamalar kadar Cin’in Avrupa Finansal Istikrar Fonu’na kosulsuz destek vermeyebilecegine iliskin Cin basininda yer alan haberler, yeni haftanin ilk saatlerinde global piyasalar uzerinde baski yaratmis gorunurken, Avrupa borc krizine iliskin gelismelerin bu hafta icin de yakindan takip edilecegine referans veriyor.
Buna ek olarak, Japon hukumetinin JPY’deki degerlenmeyi yavaslatmak adina doviz piyasalarina mudahale ettigi haberleri, bu taraftaki gelismelerin de bu hafta icin onemli olacagina isaret ediyor. Esas itibariyle, USDJPY paritesi 75.5 seviyelerinden basladigi gunde, su siralarda 79.5 seviyelerinden islem goruyor.

 

Bugun icin Avrupa’da aciklanacak verilerin on plana cikacagini dusunmekle birlikte, gectigimiz Cuma baslayan temkinli durusun belirginlesebilecegini dusunuyoruz. Buna bagli olarak, global borsalarda satis egiliminin belirginlesebilecegini hatirlatirken, USD’nin diger gelismis ulke para birimleri karsisinda deger kazanabilecegini tahmin ediyoruz. Ve fakat, USD’deki degerlenmeye bagli olarak altin fiyatlarinda da kismi bir konsolidasyonun yasanabilecegini dusunuyoruz.
 

Turkiye tarafinda Cuma’dan bugune tasinan onemli bir gelisme olmazken, piyasa oyunculari Merkez Bankasi’nin bugunku haftalik repo ve doviz satim ihalelerinde aciklayacagi ihale tutarlarina odaklaniyor olacak.

 
3 Kasim’da aciklanacak Ekim ayi enflasyonuna iliskin beklentilerin de takip edilecegi gunde Turkiye piyasalarinin global piyasalardan
her iki yone de ayrisabilecegini dusunuyoruz.

 
Global piyasalarda gun Japon hukumetinin JPY’deki degerlenmeye ket vurmak adina doviz piyasalarina dogrudan satim yonunde mudahale ettigi haberleriyle baslarken, USDJPY paritesi 75.5 seviyelerinden basladigi gunde su siralarda 79.5 seviyelerinden islem goruyor. Hatirlanacagi uzere Japon Maliye Bakani gectigimiz hafta (25 Ekim bultenimize bakabilirsiniz) yaptigi aciklamada JPY’deki deger kazaniminin ihracat odakli Japon ekonomisini olumsuz etkiledigini ifade etmis ve JPY’deki degerlenmenin devam etmesi durumunda doviz piyasalarina mudahale edebileceklerini belirtmisti.

 
Turkiye tarafinda Cuma’dan bugune tasinan onemli bir gelisme olmazken, piyasa oyunculari Merkez Bankasi’nin bugunku haftalik repo ve doviz satim ihalelerinde aciklayacagi ihale tutarlarina odaklaniyor olacak. 3 Kasim’da aciklanacak Ekim ayi enflasyonuna iliskin beklentilerin de takip edilecegi gunde Turkiye piyasalarinin global piyasalardan her iki yone de ayrisabilecegini dusunuyoruz.
Hatirlatma: Turkiye’de bu hafta sonu itibariyle baslayan kis saati uygulamasina bagli olarak ABD ile saat farki 1 saat azaldi. Buna bagli olarak, ABD borsalarindaki islemlerin, ABD’nin kis saati uygulamasina gectigi onumuzdeki haftaya kadar, TSI 15:30’da baslayacagini hatirlatmak isteriz. 
 

Gunun veri aciklamalari:
9:00 – Almanya perakende satislar, Eylul (Bekl.: %1.0)
12:00 – Avrupa bolgesi enflasyon, Ekim oncu veri (Bekl.: %2.9)
12:00 – Avrupa bolgesi issizlik orani, Eylul (Bekl.: %10.0)
 

Global piyasalar:

 
Avrupa borsalari onemli bir veri aciklamasinin bulunmadigi gunde Avrupa borc krizinde katedilen mesafeye ragmen “kalici cozume” iliskin bazi konularda belirsizliklerin devam etmesine de bagli olarak satis egilimli kapatirken, ABD borsalari beklentilerin altinda kalan kisisel gelirler verisine ragmen Michigan tuketici guven endeksinin beklentilerin uzerinde gelmis olmasina da bagli olarak gunu yatay tamamladi. Japon hukumetinin JPY’ye mudahale ettigi haberleri sonrasinda Asya borsalari gune negatif egilimli baslarken, ABD future’lari yeni haftanin ilk saatinde %1’e varan deger kayiplariyla islem goruyor.

  
ABD 10 yillik tahvilin getirisi bozulan risk algilamalarina da bagli olarak Cuma gunu %2.31 seviyelerine kadar gerilerken, bu sabah itibariyle ilk islemler %2.29 seviyelerinden geciyor. Avrupa Birligi liderler zirvesinden cikan sonuclarin etkisiyle Persembe gunu 1.42 seviyelerine kadar yukselen EURUSD paritesi Cuma gunu gerilerken, EURUSD paritesi 1.413 – 1.420 araliginda hareket ettigi gunu 1.415 seviyelerinden tamamladi. Japon hukumetinin JPY’ye mudahale ettigi haberlerine de bagli olarak gune 1.40 seviyelerinden baslayan EURUSD paritesinde piyasa oyuncularinin risk algilamalari yon konusunda belirleyici olacak. Avrupa tarafinda aciklanacak verilerin yon konusunda belirleyici olacagi gunde EURUSD paritesinin 1.383 – 1.410 araliginda hareket etmesini bekliyoruz.
USD’nin diger gelismis ulke para birimleri karsisinda deger kazanmasi altin fiyatlarinda da bir duzeltmeye neden olurken, altinin ons fiyati USD 1752 seviyelerine kadar yukseldigi Cuma gununu USD 1740 seviyelerinden tamamladi. USD’deki deger kazaniminin belirginlesmesine bagli olarak yeni haftaya USD 1710 seviyelerinden baslayan altinda piyasa oyuncularinin risk algilamalari yon konusunda belirleyici olacak. Altinin gun icinde USD 1690 – USD 1750 araliginda hareket etmesini bekliyoruz. 

 

Yurtici piyasalar:

 
Hisse senedi: Cumhuriyet Bayrami dolayisiyla yarim gun acik olan IMKB’de alim egilimi on plana cikarken IMKB-100 gunu %0.8 yukselisle tamamladi. Asya borsalarindaki zayif gorunume de bagli olarak temkinli bir baslangic bekledigimiz IMKB’de yonu tayin edecek en onemli gelisme piyasa oyuncularinin risk algilamalari olacak. Bugun icin IMKB-100’un 56,000 – 57,600 araliginda hareket etmesini bekliyoruz.

 
Bono: Merkez Bankasi’nin “politika faiz bandi” uygulamasi bono piyasasindaki gorunumu bozarken, gosterge bononun bilesik faizi %9.85 seviyelerinden basladigi Cuma gununu %9.76 seviyelerinden tamamladi. Bu sabah itibariyle %9.8 seviyelerinden acilan gosterge bonoda Merkez Bankasi’nin haftalik repo ihaleleriyle bankacilik sistemine saglayacagi likidite miktari yon konusunda belirleyici olacak. Bugun icin gosterge bononun %9.6 – %10.1 bandinda islem gormesini bekliyoruz.

 
Doviz: Merkez Bankasi’ni doviz satim ihalesi acmadigi Cuma gununde TRY, EURUSD paritesindeki gelismelere bagli hareket ederken, USDTRY 1.740 – 1.755 araliginda hareket ettigi gunu 1.745 seviyelerinden tamamladi. Bu sabah EURUSD paritesinin USD lehine hareket etmesine de bagli olarak gune 1.753 seviyelerinden baslayan USDTRY’de piyasa oyuncularinin risk algilamalari kadar Merkez Bankasi’nin doviz satim ihalesi acip acmayacagi da yon konusunda belirleyici olacak. Bugun icin USDTRY’nin 1.738 – 1.767 araliginda hareket etmesini bekliyoruz.

 
Ali Cakiroglu
HSBC Private Bank

Add a Comment

Social Widgets powered by AB-WebLog.com.

Featuring Recent Posts WordPress Widget development by YD

Önceki yazıyı okuyun:
İntegral Menkul: Tek Seanstada Olumlu İvme Devam Etti

Haftanın son işlem gününde, tek seans işlem gören İMKB’de olumlu seyrin devam ettiğini gördük. Liderler Zirvesinin ardından Avrupa ve ABD...

Kapat