HSBC: Ol(a)mayana Agit…

Avrupa Birligi liderler zirvesinin Avrupa borc krizine iliskin “somut” ve “kapsamli” bir sonuc cikar(a)mamasiyla bozulan algilamalar; global piyasalar uzerinde baski yaratmaya devam ederken, sorunlu Avrupa ekonomilerinin tahvil faizlerinde yukselis egiliminin belirginlesmesi global piyasalarda dun yasanan satislarin arkasindaki temel neden olarak karsimiza cikiyor.

 

Buna ek olarak Fed Baskani Bernanke’nin dun ABD’li senatorler ile yaptigi gorusmede zor durumdaki Avrupa hukumetlerini destekle(ye)meyeceklerini belirtmesi de piyasa oyuncularinin risk algilamalarini olumsuz etkileyen bir diger gelisme konumunda.
Global piyasalarda yeni gun uluslararasi kredi derecelendirme kurulusu Fitch’in aralarinda Fransiz Credit Agricole, Hollandali Rabobank’in da bulundugu bes Avrupa bankasinin kredi notlarini asagi yonlu revize ettigi haberiyle basliyor.

 
Buna ek olarak Cin’de aciklanan Aralik ayi oncu PMI verisinin genislemenin esik seviyesi olan 50.0 degerinin altinda kalmasi, global ekonomik aktiviteye iliskin kaygilari arttiriyor.

 
Avrupa borc krizine iliskin haber / aciklamalarin piyasalarin yonu konusunda belirleyici olacagi gunde, Avrupa bolgesi icin aciklanacak olan oncu uretim endeksleri yakindan takip edilecek.

  
Bununla birlikte ABD’de aciklanacak olan Kasim ayi sanayi uretim rakamlari da piyasa oyuncularinin takip edecegi bir diger veri aciklamasi olacak.

 
Global piyasalardaki zayif egilimin bugun icin de devam etme ihtimali oldugunu dusunmekle birlikte, ozellikle Avrupa bolgesi icin aciklanacak olan uretim verilerinin yakindan takip edilecegini hatirlatiyoruz. Bununla birlikte, son yasanan sert satislar sonrasinda, verilerin de desteklemesi durumunda, sinirli da olsa yukari yonlu tepki hareketleri yasanabilir.

  
Turkiye tarafinda dunden bugune tasinan onemli bir gelisme bulunmazken, piyasa oyunculari TUIK’in aciklayacagi Eylul ayi is gucu istatistikleri ile Maliye Bakanligi’nin aciklayacagi Kasim ayi merkezi hukumet butce gerceklesmelerini takip edecek.

 
Mevsimsel faktorlere bagli olarak issizlik oraninin bir onceki aya gore sinirli bir artis (%9.4-%9.5) kaydedebilecegini dusunmekle birlikte, mevsim ve takvim etkilerinden arindirilmis issizlik oraninin emek piyasasindaki olumlu gorunumu desteklemeye devam edecegini dusunuyoruz.

  
Hazine’nin acikladigi nakit bazli butce gerceklesmeleri kamu tarafindaki konsolidasyonun Kasim ayinda da devam ettigine referans verirken, bugun aciklanacak olan merkezi hukumet butce gerceklesmelerinin de mevcut trendi teyit etmesini bekliyoruz.
Turkiye piyasalarinin global piyasalara paralel hareket ede(bile)cegini dusundugumuz gunde, risk algilamalari piyasalardaki negatif egilimin  boyutunu tayin edecek en onemli gelisme olarak karsimiza cikiyor. 

 
Gunun veri aciklamalari:

 
10:00 – Turkiye issizlik orani, Eylul
11:00 – Turkiye merkezi hukumet butcesi, Kasim
10:30 – Almanya PMI imalat ve PMI hizmetler, Aralik (Bekl.: 47.5 & 50.0)
11:00 – Avrupa bolgesi PMI imalat ve PMI hizmetler, Aralik (Bekl.: 46.0 & 47.0)
11:30 – Ingiltere perakende satislar, Kasim (Bekl.: %-0.3)
12:00 – Avrupa bolgesi TUFE enflasyonu, Kasim (Bekl.: %3.0)
15:30 – ABD UFE enflasyonu, Kasim (Bekl.: %0.2)
15:30 – ABD haftalik issizlik basvurulari (Bekl.: 390k)
15:30 – ABD New York Fed imalat endeksi, Aralik (Bekl.: 3.0)
16:15 – ABD sanayi uretimi ve kapasite kullanim orani, Kasim (Bekl.: %0.2 & %77.9)
17:00 – ABD Philadelphia Fed imalat endeksi, Aralik (Bekl.: 5.0)

 
Global piyasalar:
 

Avrupa borsalari Avrupa borc krizine iliskin kaygilarin devam etmesine bagli olarak dun de gerilerken, ABD borsalari, onemli bir veri aciklamasinin bulunmadigi gunde, Avrupa’ya iliskin kaygilara bagli olarak ortalamada %1.1 deger kaybetti. Asya borsalari, kredi derecelendirme kurulusu Fitch’in bes Avrupa bankasinin kredi notunu asagi yonlu revize ettigi haberine ve Cin’de gelen Aralik ayi oncu PMI verisinin ekonomik aktivitedeki yavaslamanin devam etmesine bagli olarak negatif egilimi devam ettirirken, ABD future’lari bu sabah itibariyle yatay hareket ediyor.

 
ABD 10 yillik tahvilin getirisi risk algilamalarinda yasanan bozulmaya bagli olarak dun %1.90 seviyelerine kadar gerilerken, bu sabah itibariyle %1.88 seviyelerinden islem goruyor. Avrupa borc krizi konusunda “kapsamli” bir adim atmaktan uzak kaldigina iliskin artan algilamalar EUR’nun diger gelismis ulke para birimleri karsisinda deger kaybetmesiyle sonuclanirken, EURUSD paritesi 1.295 – 1.306 araliginda hareket ettigi gunu 1.298 seviyelerinden tamamladi. Bu sabah itibariyle 1.299 seviyelerinden yatay baslayan EURUSD paritesinde Avrupa borc krizine iliskin haber / aciklamalar yakindan takip edilecek. Avrupa ve ABD’de aciklanacak ekonomiye iliskin verilerin de takip edilecegi gunde EURUSD paritesinin 1.286 – 1.311 araliginda hareket etmesini bekliyoruz.

 
USD’nin diger gelismis ulke para birimleri karsisinda deger kazanmaya devam etmesi, altin fiyatlarindaki duzeltme hareketinin dun de surmesine neden olurke, altinin ons fiyati USD 1564 – USD 1641 araliginda hareket ettigi gunu USD 1574 seviyelerinden tamamladi. Bu sabah itibariyle USD 1564 seviyelerinden islem goren altinda, piyasa oyuncularinin risk algilamalari yon konusunda belirleyici olacak. Mevcut seviyelerin onemli bir destek oldugunu hatirlatmakla birlikte bu seviyelerin kirilmasi durumunda altindaki duzeltmenin USD 1520 seviyelerine kadar devam etme ihtimali bulunuyor. Altinin gun icinde USD 1520 – USD 1620 araliginda hareket etmesini bekliyoruz.

  
Yurtici piyasalar:

 
Hisse senedi: IMKB, genel itibariyle, global piyasalara paralel hareket ederken, IMKB-100 gunu %2.3 gerileyerek tamamladi. Asya borsalarindaki negatif egilime bagli olarak gune negatif bir baslangic yapabilecegini dusundugumuz IMKB’de piyasa oyuncularinin Turkiye’ye iliskin risk algilamalari yon konusunda temel belirleyici olacak. Merkez Bankasi’nin haftalik repo  ve doviz satim ihalelerinin de takip edilecegi gunde IMKB-100’un 50,400 – 52,600 araliginda islem gormesini bekliyoruz. 

 
Bono: bono piyasasinda temkinli hava korunurken, gosterge bononun bilesik faizi gunu %10.38 seviyelerinden tamamladi. Bu sabah itibariyle tezgahustu piyasalarda yatay acilan gosterge bononun gun icinde %10.3 – %10.7 araliginda hareket etmesini bekliyoruz. 

 
Doviz: global piyasalardaki hareketlerin Turk lirasinin seyri konusunda temel belirleyici oldugu gunde USDTRY 1.872 – 1.888 araliginda hareket ederken, gunu 1.887 seviyelerinden tamamladi. Bu sabah itibariyle 1.88 seviyelerinden islem goren USDTRY’de piyasa oyuncularinin Turkiye’ye iliskin risk algilamalari yon konusunda belirleyici olacak. Merkez Bankasi’nin doviz satim ihalesinde aciklayacagi ihale tutarinin da takip edilecegi gunde USDTRY’nin 1.865 – 1.895 araliginda hareket etmesini bekliyoruz.

 

Ali Cakiroglu
HSBC Private Bank

Add a Comment

Social Widgets powered by AB-WebLog.com.

Kudret Ayyıldır

Featuring Recent Posts WordPress Widget development by YD

Önceki yazıyı okuyun:
Altın sekiz haftanın düşüğünden sıçradı

Altın, düşük fiyatının yatırımcıya cazip gelmesiyle 8 haftanın düşüğünden çıradı

Kapat