HSBC: Gölge Etme..

Beklentilerden iyi gelen tarim disi istihdam verileri sonrasinda global piyasalardaki risk algilamalari olumluya donerken, ABD’de yarin baslayacak olan bilanco sezonu oncesinde mevcut pozisyonlardaki ayarlamalar ABD borsalarinin haftayi satis egilimli kapatmasina neden oldu.

  
Global piyasalarda yeni hafta, Alman Basbakani Merkel ile Fransiz Cumhurbaskani Sarkozy’nin bu hafta sonu gerceklestirdikleri ikili zirveden cikan “Avrupa bankacilik sistemini desteklemek adina ne gerekiyorsa yapilacagi” mesajiyla olumlu baslarken, uluslararasi kredi derecelendirme kurulusu Fitch’in Italya (“AA-”den “A+”ya)  ve Ispanya’nin (“AA+”dan “AA-”ye) kredi notlarinda yaptigi asagi yonlu revizyonun etkileri bugun icin yakindan takip edilecek.

  
Bununla birlikte, Belcika – Fransa ortakligindaki sorunlu finansal hizmetler grubu Dexia’nin yeniden yapilandirilmasina iliskin gelismeler de piyasalarin bugun icin yakindan takip edecegi gelismeler arasinda bulunuyor.

 

ABD tahvil piyasasi “Columbus gunu” dolayisiyla bugun kapali kalirken, ABD borsalarinda islemler devam ediyor.
ABD’de bilanco sezonu Alcoa’nin yarin piyasalar kapandiktan sonra aciklayacagi 3. ceyrek bilancosuyla baslarken, bu hafta icin takip edilecek diger onemli bilanco aciklamalari arasinda Pepsi (Carsamba), Google, JP Morgan (Persembe) bulunuyor.

  

Turkiye tarafinda Merkez Bankasi’nin TRY’yi desteklemek adina gectigimiz hafta acikladigi onlemler sonrasinda (zorunlu karsilik oranlarinda indirimler, doviz satim ihalelerinde agresif ihale tutarlari), piyasalarda kismi de olsa normalizasyona iliskin ilk sinyaller gelirken, bunun devam edip etmeyecegi Merkez Bankasi’nin doviz satim ihalelerinde aciklayacagi ihale tutarlarina bagli olacak gozukuyor.

  
Agustos ayi sanayi uretim verilerinin de takip edilecegi gunde, Turkiye piyasalarinin gorece olumlu performans etmeye devam etmesini bekliyoruz.

 

Global piyasalarda yeni hafta, Alman Basbakani Merkel ile Fransiz Cumhurbaskani Sarkozy’nin bu hafta sonu gerceklestirdikleri ikili zirve sonrasinda ortak hareket etmeye iliskin mutabakata vardiklari aciklamasiyla baslarken, iki devlet adami Avrupa bankacilik sistemini desteklemek adina ne gerekiyorsa yapilmasi, ve Avrupa borc krizine iliskin belirsizliklerin ortadan kaldirilarak, ekonomik aktiviteye hizlandirici onlemlerin alinmasi konusunda uzlasti. Bununla birlikte Sarkozy, 3 Kasim’da gerceklestirilecek olan G-20 liderler zirvesi oncesinde gerekli adimlarin atilmis olacagini vurguladi.

 

Bunun disinda, uluslararasi kredi derecelendirme kurulusu Fitch, Italya ve Ispanya’nin kredi notlarinda asagi yonlu revizyonlar yaparken, iki ulkenin gorunumunu de “negatif” olarak tayin etti. Fitch, Avrupa borc krizine iliskin belirsizliklerin devam etmesi ve iki ulkenin mali durumuna iliskin endiselere bagli olarak Italya’nin kredi notunu “AA-”den “A+”ya revize ederken, Ispanya’nin kredi notunu da “AA+”dan “AA-”ye revize etti.

 

Bu arada gectigimiz hafta piyasalari oldukca mesgul eden Belcika – Fransiz ortakligindaki finansal hizmetler grubu Dexia, Belcika-Fransa-Luksemburg hukumetleri tarafindan olusturulan kurtarma planini kabul ettigini acikladi. Buna gore Dexia yonetim kurulu, Belcika’daki bireysel bankacilik hizmetlerini EUR 4.0bn’a Belcika hukumetine satmayi kabul ederken, toplamda EUR 90.0bn’a ulasan devlet garantisi saglamis oldu.

 
Merkel ve Sarkozy gorusmesinden gelen olumlu aciklamalar, haftanin ilk islem gununde, global piyasalari olumlu etkilemis gorunuyor. Bu durumun gun boyunca devam edebilecegini dusunmekle birlikte, EURUSD paritesinde yeniden 1.35 seviyelerinin uzerine dogru bir hareket yasanabilecegini tahmin ediyoruz. Bununla birlikte, Avrupa borc krizine iliskin gelecek haberlerin piyasalarin yonu konusunda temel belirleyici olmaya devam edecegini dusunuyoruz.

  

Turkiye tarafinda bugun icin Agustos ayi sanayi uretim verileri takip edilirken, gelecek veriler Turkiye ekonomisine iliskin ongorulen “yumusak inis” senaryosunun ne kadar yakin olundugu konusunda referans verecek. Agustos ayi sanayi uretim verileri icin piyasa beklentileri %5’lik bir artisa isaret ederken, biz verinin piyasa beklentilerinin altinda %3.5-%4.0 araliginda gerceklesecegini tahmin ediyoruz. 

 

Gunun veri aciklamalari:

 
10:00 – Turkiye sanayi uretimi, Agustos (Bekl.: %5.0)
11:00 – Italya sanayi uretimi, Agustos (Bekl.: %-2.4)
11:30 – Avrupa bolgesi Sentix guven endeksi, Ekim (Bekl.: -19.0)

  
Global piyasalar:

 
Avrupa borsalari Avrupa borc krizi konusunda gerekli adimlarin atilacagina iliskin beklentilerle Cuma gununu yukselisle kapatirken, ABD borsalari beklentilerden iyi gelen tarim disi istihdam verilerine ragmen, yarin baslayacak olan bilanco sezonu oncesinde pozisyon ayarlamalarinin etkisiyle gunu ortalamada %0.8 gerileyerek tamamladi. Asya borsalari yeni haftaya hafta sonu yapilan Merkel – Sarkozy gorusmesinden cikan “ne gerekiyorsa yapilacagi” mesajiyla yukselerek baslarken, ABD future’lari ortalamada %1’e ulasan deger kazanclariyla islem goruyor.

  
ABD 10 yillik tahvilin getirisi risk istahindaki gorece toparlanmayla Cuma gunu yukselirken, yeni haftaya %2.08 seviyelerinden basliyor. EURUSD paritesi tarim disi istihdam verisinin beklentilerin uzerinde gerceklesmesi sonrasinda 1.352 seviyelerine kadar yukselirken, kapanisa dogru gelen satislarla haftayi 1.338 seviyelerinden tamamladi. Haftaya Merkel – Sarkozy gorusmesinden cikan yapici mesajlarla 1.348 seviyelerinden baslayan EURUSD paritesinde, EUR lehine hareketin devam edip etmeyecegi Avrupa borc krizine iliskin gelecek haber aciklamalarina bagli olacak gorunuyor. Avrupa bolgesi guven endeksinin de takip edilecegi gunde EURUSD paritesinin 1.334 – 1.356 araliginda hareket etmesini bekliyoruz. Bununla birlikte, 1.356 seviyelerinin yukari yonlu kirilmasi durumunda EURUSD paritesinin 1.366 seviyelerine kadar yukselebilecegini tahmin ediyoruz.
  

Altin fiyatlari USD 1625 – USD 1666 araliginda hareket ettigi Cuma gununu USD 1639 seviyelerinden tamamlarken, global piyasalardaki risk algilamalarinin gorece olumluya donmesine de bagli olarak yeni haftaya USD 1653 seviyelerinden baslamis gorunuyor. Avrupa borc krizine iliskin gelismeler kadar piyasa oyuncularinin risk algilamalarinin yon konusunda belirleyici olacagi gunde, altin fiyatlarindaki yukari yonlu fiyat hareketinin USD 1700 seviyelerine kadar devam edebilecegini dusunuyoruz. Bununla birlikte, altinin gun icinde USD 1620 – USD 1700 araliginda hareket etmesini bekliyoruz. 

 
Yurtici piyasalar:

 
Hisse senedi: global piyasalara paralel olumlu bir baslangic yapan IMKB’de yukari yonlu hareketler sinirli kalirken, IMKB-100 gunu %0.2 yukselisle tamamladi. Asya borsalarindaki gorece olumlu havaya ve ABD future’larindaki %1’e yakin primlere bagli olarak pozitif bir baslangic bekledigimiz IMKB’de TUIK’in aciklayacagi Agustos ayi sanayi uretim verileri yon konusunda belirleyici olacak. Buna bagli olarak IMKB-100’un gun icinde 56,300 – 58,600 araliginda hareket etmesini olasi goruyoruz. 

 
Bono: bono piyasasinda Cuma gunu alim egilimi on plana cikarken, gosterge bononun bilesik faizi %8.40 seviyelerinden basladigi gunu %8.36 seviyelerinden tamamladi. Bu sabah tezgahustu piyasalarda %8.34 seviyelerinden baslayan gosterge bononun gun icinde %8.25 – %8.45 araliginda hareket etmesini bekliyoruz. Bununla birlikte, yarin yapilacak olan ve yeni gosterge tahvil olmasi beklenenen 17 Temmuz 2013 vadeli iskontolu tahvil oncesinde gosterge bonodaki hareketlerin gorece sinirli olabilecegini hatirlatiyoruz. 

 

Doviz: Merkez Bankasi’nin doviz satim ihalesinde acikladigi ihale tutari doviz piyasasinin yonu uzerinde en onemli belirleyici olmaya devam ederken, USDTRY 1.830 – 1.851 araliginda hareket ettigi gunu 1.845 seviyelerinden tamamladi. Yeni haftanin ilk islem gunune 1.84 seviyelerinden baslayan Merkez Bankasi’nin doviz satim ihalesinde bugun icin aciklayacagi ihale tutari kadar piyasa oyuncularinin risk algilamalari da yon konusunda belirleyici olacak. Avrupa borc krizine iliskin gelismelerin de takip edilecegi gunde USDTRY’nin 1.825 – 1.860 bandinda hareket etmesini bekliyor
  
Ali Cakiroglu
HSBC Private Bank

Add a Comment

Social Widgets powered by AB-WebLog.com.

Kudret Ayyıldır

Featuring Recent Posts WordPress Widget development by YD

Önceki yazıyı okuyun:
Libya’nın Petrol Üretimi, 15 Ay İçinde Düzelecek

Libya’nın petrol üretiminin, 15 ay içinde   savaş öncesi dönemdeki seviyelere dönmesinin beklendiği bildirildi.             Libya Ulusal Petrol Şirketi Başkanı...

Kapat