“Gözler ABD Büyüme Oranı (GDP) Verisinde”

KUDRET AYYILDIR | 30 Mayıs 2013 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

30 Mayıs 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Analizi (Akşam Analizi – 14,35)

Makro-Ekonomik Gelişmeler

Büyüme verisi (GDP) öncesinde dalgalanma devam ediyor

Forex piyasasında ABD’nin bugün açıklanacak büyüme oranı öncesinde salınım hareketleri dikkat çekerken, sabah saatlerinde genel anlamda Dolar’ın değer kaybettiği görüldü. Yatırımcılar, FED’in parasal genişlemesinin kısılacağı yönündeki endişeler ile karar vermekte zorlanırken, güvenli liman olarak talebi artan altının madencilik hisselerine alımlar getirmesi, Avrupa endekslerinde dünkü kayıplardan sonra yükselişler görülmesini sağladı. Diğer taraftan öğleden önce yayınlanan verilerde, konut fiyatlarının arttığının görülmesi ile Sterlin, işletme ve tüketici güven endeksinin yükselmesi ile Euro, Dolar karşısında değer kazanırken, yukarı yönlü hareketler FED endişelerinin gölgesinde kalarak daha sonra yerini düşüşlere bıraktı. Nikkei endeksindeki sert düşüş sonrasında güçlenen Yen ise yine Avrupa’da seansların ikinci yarısı ile birlikte değer kaybederken, USD/JPY paritesi 101.70’lere kadar tırmandı.

FED’in varlık alım programına ilişkin kararlarını etkileyebilecek GDP verisi öncesinde parite ve emtia fiyatlarında hareketli saatler yaşanırken, küresel borsalarda da ayrışmalar görülüyor. Bu bağlamda ABD verilerinin piyasalarda son dalgalanmaların ardında belirleyici olabileceği unutulmamalıdır.

Piyasalar merakla ABD’nin büyüme verisini bekliyor

FED Başkanı Bernanke’nin, ekonomik verilere bağlı olarak parasal genişlemenin ilerleyen aylarda kısılabileceğini dile getirmesinin ardından piyasalarda ABD’nin ekonomik göstergelerine olan hassasiyetin arttığı görülüyor. Haftanın en önemli verisi olarak değerlendirebileceğimiz ABD’nin büyüme oranına ilişkin beklenti %2.5 olarak öne çıkarken, gerçekleşen verinin tahmin rakamının üzerinde açıklanması halinde, FED’in tahvil alımlarını azaltacağı beklentisi desteklenebilir ve Dolar’da sert değer kazanımları görülebilir. Diğer taraftan, GDP’nin beklentinin altında kalması durumunda ise Dolar’da, değişiklik yapılmadan devam edilecek varlık alım programının fiyatlanması ile değer kayıpları oluşabilir.

İstihdam talepleri ve beklemedeki ev satışları

FED yetkililerinin özellikle istihdam piyasasındaki istikrarlı iyileşme isteğini her konuşmalarında dile getirmeleri, işgücü verilerini önemli hale getirirken, bugünkü istihdam talepleri verisinin geçen haftaya göre artış göstermesi bekleniyor. Özellikle olumlu ya da olumsuz yönde, GDP verisine paralel gelecek söz konusu bu veriye ilişkin rakam, piyasada görülecek hareketlerin derinleşmesine neden olabilir. Tahminlerin daha üzerinde açıklanacak istihdam talepleri Dolar’da değer kayıplarına neden olabilecekken, olumlu yönde öngörülerin altında gelecek veri ise ABD’nin para biriminin değer kazanmasına destek verebilir.

Beklemedeki ev satışlarına göz attığımızda önceki döneme göre satışların artma hızında bir geri çekilme beklendiğini görebiliyoruz. Nisan ayında açıklanan veride %1.5’lik bir artış gerçekleşirken bu kez, bir önceki ay gerçekleşen satışlara oranla %1.3’lük bir yükseliş tahmin ediliyor. Olumsuz bu öngörüye rağmen tahminlerin altında gelecek veri GDP ve istihdam taleplerinden sonra Dolar’da aşağı yönlü hareketlenmeler görülmesine neden olabilir. Bunun yanında Pazartesi günü son 7 yılın en hızlı yükselişini kaydeden konut fiyatlarının paralelinde, satışlardaki artış oranının beklentileri aşması Dolar’a yükselişler getirebilir. Tabi ki söz konusu bu verinin piyasaya ve Dolar’a olan etkisinin büyüklüğü, kritik büyüme rakamı sonrasında farklılıklar gösterebileceği unutulmamalıdır.

Önemli Ekonomik Takvim Verileri

Perşembe

Zaman Haber Beklenti Önceki

15:30 USD Devam eden İşsizlik Başvuruları 2,950K 2,912K

15:30 USD GDP (çeyreklik) 2.5% 2.5%

15:30 USD İstihdam Talepleri 342K 340K

15:30 CAD Cari Hesap -15.3B -17.3B

15:30 CAD RMPI (Aylık) -0.7% -1.7%

17:00 USD Beklemedeki Ev Satışları (Aylık) 1.3% 1.5%

18:00 USD Ham Petrol Stokları -0.8M -0.3M

EUR/USD ANALİZ

EUR/USD paritesi Euro’nun değerlenmesi gerekse Dolar endeksindeki düzeltme satışları nedeniyle yükselişlerini haftanın ortasından itibaren sürdürmüş ve gün içi 1,3005 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirmiştir. Bu süreçte dikkat etmemiz gereken husus ise EUR/USD paritesinin hala daha 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,3030 altında kalması hatta günlük kapanışı bu seviyenin altında yapması durumudur. Bu nedenle de alıcılar rahat olmamakla birlikte 1,3030 seviyesini gün içi test etmeye çalışmaktadır. Özellikle son zamanlarda EUR/USD paritesinin 1,2790 desteği üzerine kalması ile Boğaların piyasada daha aktif bir şekilde yer aldığı, ayıların ise sadece gerektiği noktalarda müdahaleler gerçekleştirildiği görülmektedir. Şuanda 1,2790-1,3030 arası bant mevcut ve ne zaman parite bu bandın dışına çıkarsa daha net işlem ve yön konusunda sinyaller alabiliriz. Bu nedenle de belirlemiş olduğumuz bant noktaları dikkatle takip edilmelidir. Çünkü bu bant noktalarının dışına çıkılması en az 200 pipslik bir hareketin önünü açabilir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda gün içi 1,2915 seviyesi önemlidir ve bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükselişlerin daha aktif olması beklenilmektedir. Ancak unutulmamalıdır ki bugün ABD GDP (büyüme oranı) verisi açıklanacaktır. Bu veri piyasalarda sert hareketlerin oluşmasını sağlayabilir.

Pivot: 1,2915

Destek; 1,2945-1,2915-1,2875

Direnç; 1,2990-1,3030-1,3080

GBP/USD ANALİZ

GBP/USD paritesi de EUR/USD paritesi gibi gün içi yükselişler gerçekleştirse de bu çıkışların 1,5195 ile sınırlanması parite de yeniden tepki satışlarının oluşmasını sağlamış ve bu tepki satışları GBP/USD paritesini gün içi 1,5137 seviyesine kadar gerilemesini sağlamıştır. Genel anlamda baktığımızda GBP/USD paritesinde 1,50 desteğinin önemli ve psikolojik bir destek olduğunu, tıpkı EUR/USD paritesindeki 1,2790 desteği gibi kritik bir viraj olduğunu söyleyebiliriz. Bu destek kırılmadığı müddetçe kısa vadeli tepki alışları devam etmek isteyecektir. Kısa vadeli olarak incelediğimizde de gün içi 1,5105 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası kırılmadığı müddetçe kısa vadeli yükselişlerin devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.

Pivot: 1,5105

Destek; 1,5105-1,5070-1,5035

Direnç; 1,5195-1,5230-1,5265

USD/TRY ANALİZ

Son zamanlarda Dolar endeksindeki düzeltme satışları sonrasında haftanın son iki işlem gününe pozitif giriş yapması USD/TRY paritesinin yükselişlerini desteklese de gün içi yükselişlerin en önemli nedeni hiç şüphesiz ki eski adıyla İMKB100 yeni adıyla ise BİST endeksinin satış baskısına maruz kalarak Türk lirasını zayıflatmasıdır. Bu nedenle de gün içi 1,8560 desteği üzerinde kalarak çıkışlarını devam ettiren parite 1,8685 seviyesine kadar yükseldi ve şuanda da 1,8675 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 1,8560 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası kırılmadığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.

Pivot: 1,8560

Destek; 1,8620–1,8560-1,8485

Direnç; 1,8720-1,8800-1,8850

USD/JPY ANALİZ

Son zamanlarda Japonya borsalarında gerçekleşen sert düşüşlerin artık karar aşamasında olduğunu, bu durumun Yen’li tüm pariteleri etkileyeceğini söyleyebiliriz. Özellikle de yükselen takoz formasyonunun alt kanal noktası ve aynı zamanda da 21 günlük basit hareketli ortalamayı aşağı yönlü kıran ve satış baskısına maruz kalan USD/JPY paritesi bu düşüşünü sürdürecek mi sorusuna en doğru cevabı Nikkei225 endeksi verecektir. 13 Kasım 2012’den beri devam eden yükseliş kanalının kırılması yani Nikkei200 endeksinin 13.200 seviyesinin aşağı yönlü kırması durumunda Yen’in değerlenerek satış baskısına maruz kalacağını, aksi takdirde yani Nikkei225 endeksinin kanalın alt noktası olan 13.200 üzerinde kalması durumunda da Yen değer kaybedeceği için USD/JPY paritesinde yükselişlerin yeniden başlayacağını söyleyebiliriz. Unutulmaması gerekir ki so zamanlardaki USD/JPY paritesindeki düşüşün tek nedeni Yen’deki değerlenme değil Dolar endeksindeki düzeltme satışlarıdır. Bu bağlamda Yen tarafında piyasalar ve özellikle Nikkei225 endeksi şuanda karar aşamasındadır.

Kısa vadeli olarak baktığımızda USD/JPY paritesinin 100,35 ile 102,20 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirdiğini, daha net hareketler için özellikle bu bandın dışına çıkılması gerektiğini söyleyebiliriz.

Pivot: 100,35

Destek: 100,55-100,10-99,70

Direnç: 101,80-102,20-102,70

HAM PETROL ANALİZ

Daha önce üzerinde ısrarla durduğumuz 97,20 ve 98,30 bariyerlerden 97,20 seviyesinin geçilememesi ve ABD borsalarının kar satışlarına maruz kalması ham petrol fiyatlarının gerilemesini sağlamış ve son 2 haftada olduğu gibi ham petrol fiyatları bu hafta da 92,20 dip noktasına yaklaşmıştır. Genel anlamda baktığımızda 93,80 seviyesinin önemli olduğunu, bu direnç noktası geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Buna ilaveten daha önceki haftalarda da test edilen ancak kırılamayan 92,20 desteğinin de kırılması durumunda satış baskısının devam edebileceğini söyleyebiliriz.

Pivot; 93,80

Destek:92,20-91,45-90,70

Direnç:93,80-94,45-95,10

ALTIN ANALİZ

Altın fiyatları TR saati ile 15:30’da ABD’den gelecek olan GDP (Büyüme Oranı) verisi öncesinde günlük grafikteki bollinger bandın orta kanal noktası olan 1412,50 seviyesine yaklaşmış ancak bu bariyeri ilk etapta geçemeyerek satış baskısına maruz kalmıştır. Özellikle de bu bariyer altın fiyatlarının 1450 ve 1485 seviyelerine çıkış gerçekleştirmesi için geçilmesi gerekilen en önemli direnç noktasıdır. Bu direnç noktası geçilmeden tepki alışları baskın dememiz yanlış olacaktır. Hali hazıra orta vadeli satış baskısı olduğunu bilmekteyiz. Ancak orta vadeli satış baskısı öncesinde kısa vadeli tepki alışı ne kadar daha devam edecek sorusunu kendimize sormalı ve buna göre de hem kısa vadeli yükselişlerde hem de orta vadeli düşüşlerde nasıl yer almalıyız sorusunu cevaplamalıyız. Bu bağlamda 1412,50 seviyesi bizim işlem stratejimize göre sinyal verecek nitelikte bir seviyedir.

Kısa vadeli olarak incelediğimizde üst tarafta 1412,50 bariyerinden bahsetmiştik. Buna ilaveten alt nokta olarak ta 1388 desteği dikkatle takip edilmelidir. Gün içerisinde 1412,50 ile 1388 arasında hareketlerini sürdüren altın için daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılmasını beklemek gerekmektedir.

NOT: 1412,50 seviyesinin önemi günlük grafikteki Bollinger bandının orta noktası olmasından kaynaklanmaktadır. Piyasadaki hareketlilik bu seviyenin değişmesini sağlayabilir. Bu bağlamda kritik seviyenin bollinger bandının orta noktası olarak bilinmesi önemlidir.

Pivot; 1388

Destek; 1388-1378-1368

Direnç; 1412,50-1419-1430