Altın’da Yükselişe Hazır mısınız?

KUDRET AYYILDIR | 08 Mayıs 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

EUR/USD ANALİZ

Yunanistan’ın tarihin en büyük borç yapılandırmasına gitmesinin üzerinden yalnızca 2 ay geçmiş olmasına rağmen, ülke yeniden temerrüde düşen ilk gelişmiş ekonomi olma riskiyle karşı karşıya duruyor. Bu hafta sonu yapılan seçimlerin ardından kurulacak hükümetin, yüzde 4.5 faizli 20 milyar yen değerindeki 2016 vadeli tahvillerin ödemesi konusunu karara bağlaması için 30 günü var. Hükümeti 15 Mayıs’ta da 10 yıl önce çıkarılmış 436 milyon Euro’luk tahvil ödemesi bekliyor. Bu ödemeler uluslararası yasalara tabi olan ve borç takasına dâhil olmamış 7 milyar Euro’luk tahviller arasında yer alıyor. Ödemelerin tamamını yapması, Yunan vergi mükelleflerini ve borç takasında yer almış yatırımcıları sinirlendirebilir. Ancak ödemenin yerine getirilmemesi de Avrupa’daki borç krizinin kötülediğinin sinyalini verebilir.

EUR/USD paritesi gün içerisinde 1,3000 seviyesine kadar gerilese de bu seviyenin üzerinde kalmasını sürdürmektedir. Şuanda da 1,3030 seviyesinde hareketine devam eden EUR/USD paritesinde teknik olarak baktığımızda paritenin haftanın açılışında gerçekleştirmiş olduğu GAP(boşluğu) doldurma düşüncesinde tepki alışlarına maruz kalmak isteyebilir. Bu nedenle de gün içerisine parite 1,3080 seviyesine kadar yükselişlerine devam edebilir. Genel görünüm olarak paritenin düşüş trendinde devam ettiği ancak düşüşlerin devamlılığı için bazı çıkışların gerçekleştirmek isteyeceği görülmektedir. Bu nedenle de eğer parite gün içerisinde 1,2995 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse hem boşluğu “GAP” dolduracak hem de yukarı yönlü atak başlatarak belirli önemli dirençleri test etmek isteyecektir. Ancak eğer parite gün içerisinde 1,2995 desteğini kırabilirse var olan yükseliş baskısı yerini düşüşlere bırakacağından sert düşüşler gözlemlenmesi beklenmektedir. Gün içerisinde Türkiye saati ile 15.30’da ECB Başkanı Draghi’nin yapacağı konuşma piyasaların hareketlenmesine neden olacaktır.

Pivot;1,2995

Destek; 1,2995-1,2955-1,2910

Direnç; 1,3050-1,3090-1,3120

GBP/USD ANALİZ

GBP/USD paritesi belirli düşüşlerden sonra toparlanmakta ve yukarı yönlü hareketlerini sürdürmektedir. Genel görünüm olarak yükseliş trendi içerisinde hareket etmesi gereken GBP/USD paritesinde yükselişlerdeki en büyük etken Sterlin’in güvenli liman özelliğini korumasıdır. Bu durum paritenin yukarı yönlü hareketlerini sürdürmesine neden olmaktadır. Genel görünüm olarak tepki satışları sonrasında yeniden yukarı yönlü hareketlerine devam eden GBP/USD paritesi için yaşanılacak olası düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Gün içerisinde 1,6122 seviyesine kadar gerileyen GBP/USD paritesi buradan tekrar toparlanarak yukarı yönlü hareketlerini sürdürmek ve 1,62 seviyesinin üzerine çıkmak istemektedir. Teknik olarak baktığımızda gün içi 1,6100 ile 1,6220 seviyeleri arasında bant hareketini sürdürmek isteyen GBP/USD paritesinde 1,6160 direnci kontrol edilmelidir. Bu direncin geçilip geçilmemesine göre gün içi işlem stratejisi oluşturabileceğimiz parite de uzun vadeli işlem olarak da yaşanılacak olası düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Kısa vadeli olarak 1,6160 altında 1,6110, 1,6160 üzerinde ise 1,6220 hedef olarak belirlenmiştir. Eğer parite 1,6110 seviyesi üzerinde kalmaya devam ederse 1,6275 ve 1,6450 seviyeleri uzun vadeli hedef olarak belirlenmiştir. Gün içerisinde gelen bir haber olarak; Morgan Stanley, GBP/USD paritesinde her ne kadar daha önce girmiş olduğu son uzun pozisyondan ( alış pozisyonundan) stop (zarar) ile çıkmış olsa da Avrupa’daki gelişmelerden kaynaklanan güvenli liman akışlarının vereceği destek ile paritede potansiyel yukarı yön bekliyor. Banka 1,6030’a korucu stop yerleştirerek 1.65 hedefi ile 1,6130’dan alım yapmayı planlıyor.

Pivot: 1,6110

Destek; 1,6110-1,6080-1,6030

Direnç; 1,6160-1,6200-1,6240

USD/JPY ANALİZ

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, François Hollande’un cumhurbaşkanı seçilmesinin, Fransa’nın ”AAA” olan kredi notu üzerinde bir etkisi olmayacağını bildirdi. Kuruluştan yapılan açıklamada, pazar günü yapılan cumhurbaşkanlığı seçimlerini Sosyalist Parti adayı Hollande’un kazanmasının, Fransa’nın kredi notu üzerinde bir etki oluşturmayacağı ve kredi notu üzerinde 2013 yılından önce bir karar beklenmediği vurgulandı. Yeni cumhurbaşkanının, mali güvenilirliğini güçlendirmek, ülkenin orta vadeli büyüme potansiyelini teşvik etmek ve Euro Bölgesi’nde süregelen borç krizi gibi selefiyle benzer güçlüklerle karşı karşıya kalabileceğine dikkati çeken Fitch, büyük şokların olmaması durumunda 2013 yılından önce ülkenin ”negatif” olan kredi not görünümü üzerinde herhangi bir değişiklik öngörülmediğinin altını çizdi.

USD/JPY paritesi beklediğimiz desteği 79,50’den alarak yukarı yönlü hareketlerini sürdürmeye çalışmaktadır. Teknik olarak yukarı yönlü hareketlerin devam etmesini beklediğimiz USD/JPY paritesinde düşüşler bitti artık yükselecek diyebilmemiz için paritenin 81,90 direncini geçmesi gerekmektedir. Böyle bir durumda yukarı yönlü hareketlerin devam edeceğini ve 84,20 seviyesinin yeniden hedefleneceğini söyleyebiliriz. Bu yüzdende 79,50’den döndü diye alım yapmak yerine 81,90 direncinin geçilmesinde garantici işlem adına alımlarda bulunmak önemlidir. Çünkü eğer parite 81,90 direncini geçemezse tepki satışlarına devam etmek isteyecektir. Bu nedenle de 79,50 ve 81,90 seviyelerine dikkat etmek gerekmektedir. USD/JPY paritesinde uzun vadeli işlem fırsatı elde etmek isteyen yatırımcılar 79,50 altında düşüşlerde yoğunlaşabileceği gibi 81,90 seviyesi üzerinde de yükselişlerde yer alarak kazançlı işlemler elde edebilir.

Pivot: 80,25

Destek:79,60-79,30-79,00

Direnç:80,05-80,25-80,50

PETROL ANALİZ

Dünyanın en büyük petrol tüketicisi ABD’nin petrol stoklarının 21 yıldan fazlasının yükseğine çıktığı tahmini ile petrol fiyatları düşüşünü beşinci güne taşıdı. Petrol vadelileri dört günlük kaybın ardından bugün de düşüşünü sürdürüyor. ABD Enerji Bakanlığı’nın yarın açıklayacağı veri öncesinde Bloomberg’in araştırmasına göre petrol arzının geçtiğimiz hafta 1,9 milyon varil artışla 377.8 milyon varile yükseldiği tahmin ediliyor. 7 haftalık artış 2010 nisan ayından beri en uzun süreli artış olacak. Dünyanın en büyük petrol ihracatçısı Suudi Arabistan’ın Petrol Bakanı Ali El-Naimi, uluslararası fiyatların “halen biraz yüksek” seviyelerde seyrettiği bir ortamda, ülkesinin arzı artırmak için 80 milyon varile kadar petrolü depolamakta olduğunu söyledi.

Siyah inci lakaplı petrol son zamanlarda gelen spekülatif haberler neticesinde düşüşlerini sürdürmüş ve haftanın açılış günüyle birlikte 95,34 seviyesini test etmiştir. Teknik olarak uzun vadeli baktığımızda 93,12 ve 86,40 seviyelerinin kritik olduğu gözlemlenmiştir. Bu seviyeler haftalık grafikte 100 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamalar olarak belirlenmiştir. Uzun vadeli baktığımızda ise 93,12 ve 86,40 seviyeleri uygun alım noktaları olmakla birlikte yukarı yönlü hareketlerin devam ettiğini, hedefin ise 29 Nisan 2011 yılında test ettiği 114 dolar seviyesi olarak belirlenmiştir. Genel olarak baktığımızda kısa vadeli petrol fiyatlarında düşüşlerin devam ettiğini ancak bu düşüşlerin devam edip etmemesi konusunda 95 dolar desteğini takip etmemiz gerektiğini söyleyebiliriz. 95 dolar desteğinin kırılması durumunda ise yukarıda belirttiğimiz uzun vadeli alım noktalarına kadar geri çekilmeler olacağından bu düşüşleri kısa vadeli satış fırsatı olarak değerlendirebileceğiniz gibi yaşanılacak düşüşleri uzun vadeli alım fırsatı olarak değerlendirebilirsiniz.

Pivot;98,60

Destek; 95,35-94,70-93,50

Direnç;98,60-99,55-100,85

ALTIN ANALİZ

Çin’in Hong Kong’dan altın ithalatı 2012 yılının ilk çeyreğinde altı katın üzerinde artış gösterdi. Bu durum, Çin’in yıllık bazda dünyanın en büyük altın tüketicileri sıralamasında birinciliği Hindistan’dan alabileceğini işaret ediyor. Çin’in Hong Kong’dan altın ithalatı, Hong Kong hükümetinin İstatistik Bölümü’nden alınan verilere göre, Ocak-Mart döneminde 135,529 kiloya (135.53 ton) çıktı. Bu miktar, geçen yılın aynı döneminde 19,729 kilo düzeyindeydi. Mart ayı ithalatı, öte yandan, Şubat ayına göre yüzde 59 artış gösterdi. Australia & New Zealand Banking Group Ltd. kıdemli emtia stratejisti Nick Trevethan, “İlk rakamlara göre, Çin talebi için diğer bir güçlü yıl göreceğiz” dedi ve “Bu durum büyük ölçüde fiyatlarla ilgiliyken, negatif reel faizler talebi güçlü tutmaya devam etmeli” değerlendirmesinde bulundu.

Altın fiyatları gün içerisinde kar satışlarının etkili olması nedeniyle 1625 dolar seviyesine kadar gerilemiş ve bu gerileme sonrasında yeniden yukarı yönlü hareketlerine devam etmek istemektedir. Teknik olarak kısa, orta ve uzun vadeli baktığımızda kısa vadeli satış baskısının devam ettiğini, orta vadeli ise belirli seviyeler arası bant hareketini sürdürdüğünü ve uzun vadeli olarak da yükseliş baskısının devam ettiğini söyleyebiliriz. Kısa vadeli olarak strateji oluşturacak yatırımcılar 1634 dolar direncini takip ederek bu seviyenin geçilip geçilmemesine göre uygun strateji oluşturabilirler. Orta vadeli olarak altında haftalık grafikte 55 günlük üssel hareketli ortalama olan 1622,50 desteği ile 21 günlük üssel hareketli ortalama olan 1666,50 direnci arasında hareket etmesi beklenilen altın için bu aralık kullanılacağı gibi bu seviyelerin dışına çıkması durumunda da işlem stratejisi oluşturulabilir.

Uzun vadeli olarak baktığımızda ise 1610 ve 1530 dolar desteklerinin altın fiyatının yukarı yönlü baskı oluşturması yönünde kilit rol oynadığını ve bu nedenle de bu seviyeler üzerinde yukarı yönlü hareket beklentimizin sürdüğünü söyleyebiliriz. Bu nedenle de gerek kısa gerekse orta vadeli beklenti seviyelerimize istinaden de yaşanılacak olası düşüşlerin uzun vadeli alım fırsatı olarak değerlendirilmesini söyleyebiliriz. Ancak burada önemli olan alım pozisyonunu anaparamıza göre uygun risk oranı hesaplayarak oluşturmamızdır. Örneğin hesabında 100.000$’ı olan bir yatırımcı uzun vadeli altında pozisyon açarken anaparasının maksimum %5’i ( 5000$ = 3,5 lot ) ile işlem açması gerekirken, daha çok kazanç elde etmek için ( 20 lot’luk = 32.000$) pozisyon açmakta ve riskini artırmaktadır. Böyle durumlarda ters pozisyona kalma durumunu düşünmeyen yatırımcı altın’ın olası geri çekilmesinde marjin call uyarısına maruz kalmakta ve daha sonrasında da hesabı stop out olarak batmaktadır. Hesabı işlem stratejisine dayanmayan yatırımcı altın’ın yeniden toparlanmasını görmekte ve yapmış olduğu hatanın farkına varmaktadır. Ancak iş işten geçmiştir. Bu yüzden de özellikle altın, gümüş, petrol gibi enstrümanlarda işlem stratejileri oluştururken anapara & marjin hesaplamalarını uygulamalı ve olası ters durumda hesabınızın batmasını engellemelisiniz.

Pivot;1634

Destek;1620-1612-1600

Direnç; 1634-1642-1647