EUR/USD’da 1,3150 Kritik Bir Seviye…

KUDRET AYYILDIR | 05 Mart 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

EUR/USD ANALİZ

Yunanistan’ın özel sektör kreditörlerinin, tarihin en büyük borç yapılandırmasına imza atıp atmayacağının görüleceği bu hafta, Avrupa Birliği 2 yıllık borç krizinde önemli bir eşikte duruyor. Geçtiğimiz haftaki AB Zirvesi’nde teyit edilen 106 milyar Euro’luk borç takası anlaşması, artık 8 Mart’a kadar kaç yatırımcının zarar yazacağına bağlı. Euro Bölgesi Maliye Bakanları 9 Mart’taki anlaşmanın sonucunu değerlendirmek üzere telekonferans görüşmesi yapacak. Avrupa krizinin henüz bitmediğini savunan Londra’daki UniCredit SpA’nın baş küresel ekonomisti Erik Nielsen, büyük ihtimalle yeterli sayıda kreditörlerin takasa imza atacağını söyledi. Nielsen, Yunanistan’ın bu durumu yatırımcıları takasa dahil olmaya zorlayarak, CDS’leri sıçratabileceğine dikkat çekti. Atina Hükümeti borç takası anlaşmasında ilerlemek için yüzde 75 katılım oranı belirledi. Bu oranın yüzde 53.5’i özel sektör kreditörlerinin zarar yazmasını, geri kalan kısmı da yeni Yunan tahvilleri ve EFSF kağıtlarıyla değiştirilmesini kapsıyor. Euro Bölgesi Maliye Bakanları geçtiğimiz hafta EFSF’nin takas için tahvil çıkarmasına izin verdi.

Makro-ekonomik olarak önemli bir haftanın içerisinde bulunmaktayız. Özellikle bu hafta gerek Avrupa gerekse ABD’den gelecek olan veriler paritede sert hareketlere neden olacaktır. Bu haberlerin en başında ECB Faiz Oranı haberi ve Tarım Dışı İstihdam gelmektedir. Diğer yandan ABD İşsizlik oranı ve ECB Başkanı Draghi’nin konuşması paritenin bu hafta içerisinde ciddi hareketlere neden olacağını gösterecek diğer önemli haberlerin başında yer almaktadır. Bu nedenle de bu haberlerin etkilerinin oluşacağını düşünerek haftanın açılışından itibaren paritedeki hareketleri dikkatle takip etmeliyiz. Bütün bu haberlere ilişkin olarak teknik analizimizde kısa ve uzun vadeli analizlerimizi de belirtirsek;

Kısa vadeli EUR/USD paritesinde1,3150 desteği günlük grafikte yükseliş trendinin devamlılığı için önemlidir. Eğer EUR/USD paritesi 1,3150 desteğini kırabilirse düşüşlerine kaldığı yerden devam etmesini gözlemleyebiliriz. Bu durum paritenin 1,30 ve 1,2850 seviyelerine kadar geri çekilmesini sürdürtebilir. Ancak parite 1,3150 desteğinin üzerinde kalacak olursa yükseliş trendi içerisinde hareketlerine devam etmesini ve kanalın üst noktası olan 1,3580 seviyesinin test edilmesini sağlayabilir.

Uzun vadeli EUR/USD paritesi belirli seviyeler arasında bant hareketin sürdürmektedir. Bu seviyeler haftalık grafikte 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,3629 ve 2012 yılı dip seviyesi olan 1,2620 desteğidir. Bu seviyeler arasında hareket eden EUR/USD paritesinde 1,300 seviyesi kontrol noktasıdır. Genel olarak 1,3629 ya da 1,2620 seviyesinin kırılması ile yönünü net bir şekilde belirtecek olan EUR/USD paritesinde şuanda bu seviyeler arasında hareket ettiği gözlemlenmektedir. Eğer EUR/USD paritesi 1,30 desteği altında günlük kapanış gerçekleştirirse 1,2620 seviyesini hedefleyeceği gibi 1,30 desteği üzerinde yeniden 1,3485 seviyesi hedeflenecektir. Uzun vadeli hedef olarak da 1,3629 üzerinde 1,4185 hedefleneceği gibi 1,2620 altında hedef olarak 1,2260 seviyesi belirlenmiştir. Bu hafta özellikle ABD’den gelecek olan İşsizlik oranı ve Tarım dışı istihdam ile Avrupa’dan gelecek olan faiz oranı haberi ve ECB Başkanı Draghi’nin konuşmaları paritede sert hareketlerin oluşmasına neden olacaktır.

Pivot;1,3280

Destek; 1,3170-1,3125-1,3085

Direnç; 1,3220-1,3265-1,3330

GBP/USD ANALİZ

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s Yunanistan’ın uzun vadeli kredi notunu ”Ca”dan ”C”ye çekti. Moody’s, Yunanistan’ın uzun vadeli kredi notunu, bu ülkenin özel sektör kreditörleriyle yaptığı tahvil takas anlaşması başarılı olsa bile temerrüt riskinin yüksek kalmaya devam ettiği gerekçesiyle ”Ca”den ”C”ye indirdiğini açıkladı. Kuruluş, Yunanistan’ın yeni tahvil ihraçlarından sonra ”kredi riski görünümünü yeniden değerlendireceğini” belirtti. ”İleriye bakıldığında, AB programı ve tahvil takas anlaşmasının Yunanistan’ın borç yükünü azaltacağı, ancak bu anlaşmanın tamamlanmasından sonra bile temerrüt riskinin yüksek kalmayı sürdüreceğini” belirten Moody’s, Yunanistan’ın orta vadede borç ödeyebilme sorunlarıyla karşılaşacağını, mali ve ekonomik reformların hala çok önemli uygulama risklerine maruz kalacağını tahmin ettiğini kaydetti.

EUR/USD paritesi gibi GBP/USD paritesi de geride bıraktığımız hafta belirli seviyeler arasında hareketlerine devam etti. Özellikle psikolojik bir direnç olan 1,600 seviyesini geçemeyen GBP/USD paritesi 1,5990 seviyesinden başlattığı satıcılı seyirle 1,5800 seviyesine kadar geriledi ve kapanışını 1,5830’dan gerçekleştirdi. Orta ve uzun vadeli paritedeki hareketlerden bahsedersek özellikle 21 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,5760 desteği paritenin orta vadeli hareketliliği için önemlidir. Eğer parite 1,5760 desteğini kırabilirse uzun vadeli kritik bir seviye olan 1,55 desteğine kadar yaklaşmak isteyecektir. Uzun vadeli beklenti ise yukarıda 1,6000, aşağıda ise 1,5500 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştiği gözlemlenmektedir. 1,55 desteği üzerinde yükselişlerin devam ettiği gözlemlense de 1,60 direncini geçemediği için yükselişler rahat olamıyor. Bu yüzden de uzun vadeli yükselişlerin devam edebilmesi için 1,60 direncinin geçilmesi gerekmektedir. Aynı şekilde yükselişler için söylenenler satış fırsatları için de geçerlidir. 1,60 direncini geçemeyen GBP/USD paritesi 1,5500 desteğini kıramadığı için tekrar geri çekilmeye çalışmaktadır. Bu yüzden de 1,5500 desteği kırılmadan net satış fırsatı var diyemeyiz. Tüm bu beklentiler neticesinde 1,55-1,60 aralığındaki bant hareketinin devam ettiğini ve bu seviyelerden hangisi geçilirse o yöne doğru net işlem fırsatları oluşacağını söyleyebiliriz. 1,60 direncinin geçilmesi ile 1,6245 seviyesi hedefleneceği gibi 1,55 desteğinin kırılması ile 1,5130 seviyesi hedef olarak belirtilmiştir.

Pivot:1,5865

Destek; 1,5785-1,5745-1,5705

Direnç; 1,5845-1,5895-1,5935

USD/JPY ANALİZ

2008’deki finansal krizde ABD hükümeti tarafından kurtarılmış olan sigorta şirketi American International Group Inc. (AIG), kurtarılma bedelini geri ödeyebilmek için 6 milyar dolarlık AIA Group Ltd. hissesini, ismi belirtilmeyen kurumsal yatırımcılara satacağını açıkladı. Bloomberg’in satış rakamlarına göre, AIG’nin 27.15 Hong Kong doları ila 27.50 Hong Kong dolarından 1.7 milyar hissesi arz ediliyor. Arz fiyatı, AIA’in 2 Mart’taki 29.20 Hong Kong dolar sevindeki kapanışından yüzde 7 ıskontoya işaret ediyor. Hisseler en geç yarın fiyatlanacak. New York’taki AIG pazar günü satışlardan sağlanan paranın, ABD Hazinesi’ne 182,3 milyar dolara ulaşan borçlarını azaltmak için kullanılacağını açıkladı.

1 mart 2011 tarihinden itibaren 75,50 desteği üzerinde tutunan USD/JPY paritesi geride bıraktığımız hafta 79,50 direncini geçerek haftalık grafikteki düşüş trendini geçti. Bu geçiş paritenin uzun vadeli düşüş beklentinin yerine yükselişlerin geçmesini tetikledi. Yen’de devam edem güçlü seyir sonrasında Japonya hükümetinin gizli müdahalesi ve bu arada Dolar Endeksinde yaşanılan yükselişler neticesinde Dolar’ın tüm para birimlerine pozitif tutumu USD/JPY paritesinin 79,50 seviyesinin üzerine hızlı çıkışını sağladı. Bu çıkış paritenin hafta içerisinde 81,66 seviyesine kadar çıkışını sağladı. Kapanışını da 81,28 seviyesinde gerçekleştiren USD/JPY paritesi şuanda da 81,46 seviyesinde hareket etmektedir. Yukarıda uzun vadeli trendin değiştiğinden bahsetmiştik. Yukarı yönlü trendin devam ettiği USD/JPY paritesinde 78 seviyesinin üzerinde kalındığı her durumda yükselişlerin devam etmesini ve 84,60 seviyesinin uzun vadeli hedef olacağını söyleyebiliriz. Kısa vadeli olarak da devam eden yükseliş baskısı yaşanılacak olası geri çekilmelerin alım fırsatı olabileceğini göstermektedir ve hedef olarak 82,50 seviyesi belirtilmektedir.

Pivot: 81,00

Destek: 81,10-80,80-80,20

Direnç: 81,50-81,90-82,40

PETROL ANALİZ

ABD Başkanı Barack Obama, nükleer silah yapması durumunda İran’a saldırı düzenleneceği konusunda blöf yapmadığını belirtti ve İsrail’e de İran’a vakitsiz saldırmasının yarardan çok zarar getireceği uyarısında bulundu. İran’ın nükleer programı nedeniyle aylardır süren gerilimde ilk kez İran’a karşı somut tehditte bulunan Obama, “The Atlantic” dergisine yaptığı açıklamada İran ve İsrail’in yaptırım ve diplomasinin yanı sıra “askeri operasyonun” da çözüm seçenekleri arasında bulunduğunu anlamaları gerektiğini belirtti. Pazartesi günü İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu ile Beyaz Saray’da bir araya gelecek olan Obama, Netanyahu’yu İran’ın nükleer tesislerine tek taraflı saldırı düzenleme fikrinden caydırmaya çalışacak. Obama, olası bir İsrail saldırısının İran’ın kendisini kurban gibi göstermesine ve daha fazla destek görmesine neden olacağını ifade etti.

İran’ın Avrupa ülkelerine petrol satışını yasaklama düşüncesi, Suudi Arabistan çıkan yangın neticesinde değerlenen siyah inci petrol fiyatlarının 2008 yılından itibaren hareket ettiği kanalın dışına çıkmasına neden oldu. Geride bıraktığımız hafta her ne kadar stoklarda artış yaşansa da ( Stoklar artarsa Ham Petrol fiyatları azalır) petrol fiyatları çok fazla gerileme imkanı gerçekleştirmedi. Bernanke’nin konuşması neticesinde Dolar’ın değerlenmesi siyah incinin kısmi olarak geri çekilmesine neden oldu. 110 dolar seviyesinden 104,80 dolar seviyesine kadar gerileyen siyah inci şuanda 107 dolar seviyesinde hareket etmektedir. Siyah inci için uzun vadeli yükseliş beklentimizin devam ettiğini ve bu nedenle de yaşanılacak olası tepki satışlarının alım fırsatı olduğunu söyleyebiliriz. 100 dolar seviyesinin üzerinde kaldığı müddetçe siyah incinin yukarı yönlü hareketlerin devam edeceğini ve daha önce test edip geçilmeyen 110 dolar seviyesini geçmesinin güçlü bir ihtimal olduğunu söyleyebiliriz. 110 direncinin geçilmesi ile 114 ve 120 dolar seviyeleri hedefleneceği gibi 100 dolar desteğinin altına düşmesi durumunda 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamalara kadar geri çekilmesi beklenilmektedir. ( 50 günlük üssel hareketli ortalama 95,86 ve 200 günlük üssel hareketli ortalama 84,82 dolar olarak belirlenmiştir.)

Pivot;108,15

Destek; 106,50-105,40-104,50

Direnç; 108,00-109,30-110,75

ALTIN ANALİZ

Çin büyüme hedefini 2004’ten bu yana en düşük seviyesi olan yüzde 7.5’e çekerek, ihracat bağımlılığını azaltmaya çalışan liderlerin daha düşük büyümeyi tolere edeceğinin sinyalini verdi. Başbakan Wen Jiabao’nun bugün Ulusal Halk Kongresi’nin Pekin’deki yıllık toplantısında 3 bin yasa koyucuya yaptığı konuşmada, yetkililerin bu yıl yüzde 4 enflasyon hedeflediği de belirtildi. 2005’ten 2011’e kadar korunun yüzde 8’lik büyümenin düşürülmesiyle Wen, Komünist Parti’nin büyümeyi yatırım ve ihracatlardan, tüketime çevirme konusundaki kararlılığına işaret ediyor. Büyüme hedefinin, “konfor alanının” alt sınırı şeklinde algılanması gerektiğine dikkat çeken Hong Kong’taki Goldman Sachs Group Inc.’in baş Asya Pasifik ekonomisti Michael Buchanan, bunun aynı zamanda merkez hükümetinin, yerel hükümetlere yalnızca “büyüme hızına” odaklanmaması gerektiğini göstermesi olarak da görülebileceğini söyledi.

Sarı maden geride bıraktığımız hafta yaşadığı kar realizasyonları neticesinde bazı yatırımcıları tedirgin ederken bazılarının ise ciddi kazanç elde etmelerine neden oldu. Sarı maden için 1800-1810 dolar seviyelerinin çok kritik bir seviye olduğunu ve bu seviyenin geçilmesi ile yeni bir dönemin başlayacağından hem haftaya bakış hem de günlük analizlerimizde sizlere bahsetmiştik. Nitekim sarı maden 1800 direncinden başlattığı atak ile 1686 seviyesine kadar geriledi. Kapanışını da 1712 dolar seviyesinde gerçekleştiren altın için aslında satışların bu denli sert olmasında FED Başkanı Bernanke’nin her toplantıda söylemediği sadece 1 cümleden kaynaklandığı belirtilmektedir. Her toplantıda 3. Tur parasal genişlemenin gerektiğinde yapılacağını belirten geçen hafta yapmış olduğu toplantıda bu cümleyi kurmadı ve COMEX’te 1 milyon ons’luk satış gerçekleştirildi. Bir anda gerçekleşen satışlar neticesinde de altın fiyatları 1800 yakınında iken 1700 doların altına düştü. Şuanda da 1712 dolar seviyesinde hareket eden sarı maden de kısa vadeli satış baskısı devam etse de uzun vadeli hala daha yükseliş baskısı devam etmektedir. Uzun vadeli yükseliş baskısının sonlanabilmesi için sarı madenin 1550 dolar desteğini kırması gerekmektedir. Bu yüzden de 1550 dolar üzerinde yükselişlerin devam etmesini ve 2011 yılı zirve seviyesi olan 1920 dolar seviyesinin hedefleneceğini belirtebiliriz. Kısa vadeli ise 1680 dolar desteği satışların devamlılığı için önemlidir. Eğer sarı maden 1680 dolar desteğini kırabilirse düşüşlerin kanal içi devamlılığı söz konusudur ve altın 50 günlük üssel hareketli ortalama olan 1630 dolar seviyesine kadar geri çekilmesi kaçınılmaz olacaktır. Bu yüzden özellikle bu hafta yaşanılacak geri çekilmelere dikkat etmeliyiz. Kısa yada uzun vade işlem seçeneğini düşünen yatırımcılar ise kısa vadeli düşüşlerden yararlanacağı gibi yaşanılacak olası düşüşleri kademeli bir şekilde alım fırsatı olarak görerek uzun vadeli işlemlerden de yararlanabilir.

Pivot; 1725

Destek; 1700-1680-1657

Direnç; 1740-1762-1787