EUR/USD ve Altın’a Dikkat…

KUDRET AYYILDIR | 09 Nisan 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

EUR/USD ANALİZ

ABD’de istihdam büyümesinin Mart ayında negatif sürpriz yapmasının ardından endişeler yükselirken, ekonomistler, dünyanın en büyük ekonomisinin, artı büyümeye dönmesinin 3. yılında artık Avrupa ve yükselen yakıt fiyatlarına karşı daha dirençli olduğunu belirterek, istihdam büyümesinde geri sıçrama yapmasını bekliyor. JP Morgan Chase&Co. ve Deutsche Bank Securities Inc.’in analistlerine göre, Mart ayındaki 120 bin kişilik istihdam artışının ardından satış ve karlardaki büyümenin, şirket yöneticilerini daha fazla işe alım yapmalarına teşvik edebilir. Analistler, Mart ayı verilerinin, yıla iyi başlangıç yapmalarının ardından federal borç oranları, enerji maliyetleri ve doğal afetler ile yoldan çıkmış olan 2010 ve 2011’in tekrarı olacağına işaret etmediğini söyledi. Ancak ekonomistlerin hepsi bu kadar iyimser değil. Bank of America Corp.’un ekonomistleri, hükümetin, bütçe açığını kontrol altına almak üzere harcamalarda kesintilere gitmesiyle, ABD’de istihdam büyümesinin yılın ikinci yarısında gerileyeceğini düşünüyor. Deutsche Bank’ın analistlerinden Joseph LaVorgna ve Carl Riccadonna ise, gelirlerdeki kazançların, hane halkı harcamalarını ve istihdam yaratılmasını destekleyecek işe alımları artıracağını söyledi. Deutsche Bank analistleri, 2012’de istihdamda aylık ortalama 200 bin kişilik ekleme olacağını öngörüyor.

Cuma günü gelen olumsuz tarım dışı istihdam haberi ile 1,31 seviyesinde çıpalanan EUR/USD paritesi haftanın açılış gününde 1,3033 seviyesine kadar geriledi ve bu gerileme sonrası yeniden yukarı yönlü hareket gerçekleştirdi. Daha önce de 1,3035 desteği test edilmiş ancak yine de bu destek kırılamamıştı. 1,3035 desteği günlük grafite bollinger bandının alt kanal noktası olmakla birlikte paritenin hangi yöne gideceğine karar verecek en önemli seviyedir. Aksi takdirde bollinger bandı içerisinde hareket etmesi beklenir ve bu durum da parite 1,3035 -1,3430 seviyeleri arasında hareketliliğine devam ettirir. Orta ve uzun vadede düşüş beklentileri devam eden EUR/USD paritesinin beklentilere cevap verebilmesi için 1,3035 desteği altında günlük kapanış yapması gerekmektedir. Eğer bu kapanış gerçekleşmezse düşüşler sorgulanmaya başlar ve bu durum pariteyi tekrar yukarı çıkartacak önemli unsur olarak göze batmaktadır. Bugün paskalya nedeniyle Avrupa borsaları kapalı olacaktır. Bu nedenle de haftanın açılış günü ABD borsalarının açılışına kadar parite sakin seyrine devam edebilir.

Pivot;1,3035

Destek; 1,3010-1,2960-1,2920

Direnç; 1,3120-1,3140-1,3220

GBP/USD ANALİZ

Geçtiğimiz ay şirketlerin istihdam ihtiyaçlarını ılımlı büyümeye göre düzenlemesinin ardından istihdam kazançlarının azalabileceğini söylemiş olan Fed Başkanı Ben Bernanke, haklı çıktı. Tarım dışı istihdam, ABD’de Mart ayında 120 bin kişilik artış kaydederek, son 5 ayın en düşük seviyesine işaret etti. İşsizlik oranı ise iş arayanların sayısının azalmasıyla yüzde 8,3’ten yüzde 8,2’ye geriledi. 2006’dan bu yana en iyi 6 aylık istihdam büyümesinin kaydedilmesinin ardından Mart ayı rakamları hayal kırıklığına neden oldu. Fed Başkanı Bernanke’nin “Ben size söylemiştim” demesinin gerektiğini belirten Maryland Üniversitesi ekonomistlerinden Phillip Swagel, bunun Fed’e esnek politikalarını sürdürmesi konusunda bir rahatlık verebileceğini söyledi. Wells Fargo Securities LLC’nin baş ekonomisti John Silva ise, Cuma günkü rakamların daha fazla tahvil alınmasına yönelik bir kararı tetiklemeyeceğini söyledi.

ABD’den gelen tarım dışı istihdam verisi sonrasında yukarı yönlü atak başlatan GBP/USD paritesi gün içerisinde 1,5810 desteğinden aldığı güçle 1,59 seviyesine yaklaştı. Haftanın açılış günü EUR/USD paritesi gibi satıcı baskısına maruz kalan GBP/USD paritesi şuanda da 1,5870 seviyesine yakın hareket etmektedir. Teknik olarak her ne kadar 1,6080 direncini geçemediği için satış baskısına maruz kalsa da günlük grafikteki 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,5810 desteği paritenin düşüşlerini etkileyen en önemli seviyedir. 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,5810 desteği altında kapanış yapmadığı için yeniden yükselişlerine devam etmektedir. Parite için orta ve uzun vadeli yönün net bir şekilde belirlenebilmesi için 1,6080 direnci üzerinde ya da 1,5810 desteği altında günlük kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Aksi takdirde bu seviyeler arasında bant hareketine devam etmek isteyecektir.

Pivot: 1,5810

Destek; 1,5830-1,5810-1,5780

Direnç; 1,5900-1,5930-1,5970

USD/JPY ANALİZ

Japonya’da cari denge Ocak ayında rekor açık vermesinin ardından Şubat ayında yeniden fazlaya döndü ve yetkililerin, ekonomik büyümeyi ve ekonomiyi desteklemek üzere zayıflatmaya çalıştığı yeni güçlendirdi. Tokyo’da Maliye Bakanlığı tarafından bugün açıklanan rakamlara göre, Şubat ayında cari denge 1.18 trilyon yen fazla verdi ve Bloomberg anketine katılan 25 ekonomistin 1.12 trilyon yen beklentisini aştı.

ABD’den gelen olumsuz tarım dışı istihdam haberiyle uzun pozisyonlarda bir miktar kapanış gördüğümüz USD/JPY haftanın son işlem günü 81,30 seviyesine kadar geriledi. Bu gerileme paritenin uzun vadeli yükseliş hızına son verecek mi sorusuna ise kuvvetli bir şekilde HAYIR diyebiliriz. USD/JPY paritesi için düşüşlerin devam edebilmesi için paritenin 80 desteğini kırması ve bu destek altında günlük kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Eğer parite 80 desteği üzerinde kalmaya devam ederse 84 ve 85,50 seviyeleri hedef olarak belirtilmiştir. Ayrıca Japonya’dan olası parasal genişleme haberi gelmesi durumunda paritenin yukarı yönlü hareketlerine katkı sağlayacağını ve paritedeki belirlediğimiz hedeflere ulaşacağını söyleyebiliriz.

Pivot: 82,00

Destek: 81,10-80,80-80,50

Direnç: 82,00-82,35-82,65

PETROL ANALİZ

Geride bıraktığımız hafta özellikle de Dolar endeksinde yaşanılan yükselişlerin etkisiyle gerileyen siyah inci 101 dolar seviyesini test etti. Genel olarak uzun vadeli yükseliş beklediğimiz siyah inci kısa vadeli tepki satışlarına devam etmek istemektedir. Ancak tepki satışlarının hangi seviyede biteceği ise ABD’den gelecek olan haberlere göre değişebilir. Teknik olarak psikolojik bir destek olan 100 dolar seviyesi petrol fiyatlarının son bir tepki satışı gerçekleştirip gerçekleştirmemesi için önemli bir noktadır. Paritenin orta ve uzun vade yükselişlerini etkileyecek en önemli seviye olarak da haftalık grafikte 50 günlük üssel hareketli ortalama ve aynı zamanda fibonacci %50 fan seviyesi olan 97,20 belirlenmiştir. Siyah inci bu destek üzerinde kaldığı müddetçe yükselişlerine devam etmesi beklenilmektedir.

Pivot;101,00

Destek;101,00-99,95-98,80

Direnç; 102,80-103,25-104,25

ALTIN ANALİZ

Çin’de enflasyon Mart ayında artan ücretler ve yakıt fiyatlarının etkisiyle beklentinin üzerinde geldi. Enflasyon rakamları, ekonomiyi teşviklerle desteklemek konusunda politika yapıcıların daha ihtiyatlı davranacağının sinyalini verdi. Tüketici fiyatları Şubat ayında yüzde 3.2’den Mart ayında yüzde 3.6’ya yükseldi. Bloomberg anketine katılan 33 ekonomistin medyan tahmini ise enflasyonun yüzde 3.4 hızlanacağı yönündeydi. Bugün açıklanan rakamlar, Çin Başbakanı Wen Jiabao’nun yetkililerinin, enflasyonun yüzde 4 hedefinin altında seyretmesine rağmen enflasyon riskine karşı tetikte olmaları gerektiğine işaret ediyor olabilir. 1-3 Nisan tarihleri arasındaki Güney Çin ziyaretinde Wen, yetkililerin, tüketici fiyatlarının geri sıçramasını önlemeye çalışacağını ve enflasyon beklentilerini yöneteceklerini söylemişti.

Sarı maden geride bıraktığımız hafta 1612 dolar seviyesinden başlattığı yukarı yönlü hareketiyle ve ABD’den gelen olumsuz tarım dışı istihdam verisiyle 1640 dolar seviyesine kadar yükseldi ve haftayı bu şekilde kapatarak yükselişler için umut tazeledi. Haftanın açılış gününde de 1646 dolar seviyesine kadar yükselen sarı maden gün içerisinde de 1646-1635 dolar seviyesi arasında hareketine devam etti. Teknik olarak baktığımızda sarı madenin 21 ve55 günlük üssel hareketli ortalamalar olan 1621 ile 1685 dolar seviyeleri arasında hareket ettiğini ve özellikle de 1685 dolar seviyesinin tekrar geçilmesi ile yukarı yönlü hareketin başlayacağını belirtebiliriz. Orta ve uzun vadeli olarak da üzerinde sıklıkla durduğumuz 1610 ve 1530 dolar destekleri altın fiyatlarının düşüşlerini engelleyecek en önemli desteklerdir. Bu seviye üzerinde kısa vadeli hedefimiz 1685, orta vade hedefimiz 1800, uzun vade hedefimiz ise 1920 olarak belirlenmiştir.

Pivot; 1621

Destek; 1612-1605-1592

Direnç; 1648-1658-1670