Altın’da “Fırtına Öncesi Sessizlik”…

KUDRET AYYILDIR | 29 Mayıs 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

EUR/USD ANALİZ

İsviçreli para yöneticisi ve Doktor Kıyamet lakabıyla tanınan Marc Faber, küresel ekonominin “yüzde 100” resesyona gireceğini söyledi. Küresel yatırımcılar, Euro’dan çıkış ihtimali dünyayı tehdit eden Yunanistan konusuna odaklanmış durumda. Ancak, dünya ekonomisi karşısında çok daha büyük tehditler bulunuyor. “Piyasaların bir izleyicisi olarak, ne zaman herkes Yunanistan ya da Avrupa örneğinde olduğu gibi tek bir şeye odaklansa, çok daha önemli noktalar gözden kaçırılıyor” ifadeleriyle dikkat çeken Faber, bu duruma Hindistan ve Çin’deki yavaşlamayı örnek gösterdi. Çin’deki fabrika üretiminin yavaşladığına dikkat çeken Faber, bu durumun çok daha yüksek tonda sirenler çaldırılmasının gerektirdiğini söyledi. Çin’de satın alma yöneticileri PMI endeksi Mayıs’ta 49.3’ten 48.7’ye gerileyerek, imalatın 7. ayında da düşüş kaydedebileceğinin sinyalini verdi.

EUR/USD paritesi haftanın açılış gününde ABD ve Almanya’nın tatil olması nedeniyle sakinliğini korudu ve gün içerisinde 1,2520 ile 1,2630 seviyeleri arasında hareket etti. Teknik olarak baktığımızda paritenin tepki alışı gerçekleştirmek istediği ancak rekor düzeydeki satıcıların buna izin vermediği görülmektedir. Bu nedenle de parite kritik bir seviye olan 1,2630 direncini geçemiyor. Ancak bu durum paritenin hemen düşeceği anlamına gelmiyor. Çünkü düşüşlerin gerçekleşebilmesi için paritenin 1,2480 desteğini kırması gerekmektedir. Bu nedenle de alış işlemi açmak isteyenler 1,2630
direncinin geçilmesini, satış işlemi açmak isteyenler ise 1,2480 desteğini kırmasını beklemelidir. Gün içi işlem yapmak isteyenlerse bu aralıkta destekten al dirençten sat mantığı ile hareket edebileceği
gibi bu seviyelerin kırılışlarında da işlemlerine kaldıkları yerden devam edebilirler. Uzun vadeli EUR/USD paritesindeki beklentimizin düşüş olduğunu, yaşanılacak yükselişlerin aslında satış fırsatı olduğunu, 1,2480 desteğini kırması durumunda da 1,2146 seviyesine doğru hareket etmek isteyeceğini söyleyebiliriz.

Pivot;1,2600

Destek; 1,2495-1,2470-1,2445

Direnç; 1,2600-1,2630-1,2685

GBP/USD ANALİZ

Financial Times gazetesinde yer alan habere göre, finansal ve ekonomik krizle mücadele eden İspanya, İtalya ve Yunanistan, şimdi de “zeytinyağı krizi” ile karşı karşıya bulunuyor. Akdeniz mutfağının temel maddelerinden zeytinyağının fiyatı, ekonomik krizin etkisiyle en büyük üreticileri Güney Avrupa ülkelerinin tüketiminin azalmasıyla 10 yılın en düşük seviyesine geriledi. En büyük zeytin üreticisi İspanya’nın tampon hasatlarından birinin arz fazlası vermesi üzerine de AB, arz fazlasının azaltılması için müdahale etti. Piyasanın ciddi bir kriz içinde olduğunun altını çizen Brüksel’deki Copa-Cogeca Tartım Birliği’nin müdürü Pekka Pesonen, üretimi azaltılan mahsülün, kırsal bölgelerdeki istihdamı koruma bakımından üretici ülkeler için çok önemli olduğunu belirtti.

GBP/USD paritesi de tıpkı EUR/USD paritesi gibi düşüşler öncesinde belirli düzeltme yükselişleri yaşamak istemekte ancak Dolar’a olan talebin artması bu durumu engellemektedir. Genel olarak baktığımızda düşüş beklentimizin devam ettiği parite de özellikle 1,5762 direnci paritenin gerek kısa gerekse orta vadeli yukarı yönlü hareketlerin devam edip etmemesi konusunda bize yardımcı olacak en önemli seviyedir. Gün içerisinde 1,5716 ile 1,5650 seviyeleri arasında hareketlerine devam eden parite için 1,5710 direnci gün içinde önemli bir seviyedir. Eğer parite 1,5710 direnci altında kalmayı sürdürürse gün içi görmüş olduğu dip seviye olan 1,5650’ye yaklaşacak hatta bu desteği kırmayı deneyecektir. Tepki yükselişlerin devam edebilmesi için paritenin önce 1,5710 direncini geçmesi daha sonra da günlük grafikte 200 günlük hareketli ortalama olan 1,5762 seviyesi üzerinde günlük kapanış gerçekleşmesi beklenilmektedir. Bu şartlar sağlanmadığı müddetçe paritede düşüşlerin daha net ve kalıcı olması beklenilmektedir.

Pivot: 1,5710

Destek; 1,5650-1,5625-1,5600

Direnç; 1,5710-1,5740-1,5765

USD/JPY ANALİZ

Geri sıçrama hamlelerinin devam edeceği düşünülen Japonya’da işsizlik oranı beklenmedik şekilde arttı; perakende satışlar ise ikinci ayında da düşüş kaydetti. İşsizlik ve perakende satış rakamları, ekonomik toparlanmanın, yendeki kazançlar ve Avrupa’daki borç krizinin etkisiyle hız kaybedeceğine işaret etti. Japonya’da işsizlik oranı Mart’ta yüzde 4.5’ten Nisan’da yüzde 4.6’ya çıkarak, son 3 ayın ilk sıçramasını kaydetti. Bloomberg Haber’in anketine katılan 26 ekonomistin medyan tahmini, işsizlik oranının yüzde 4.5’te kalacağı yönündeydi. Ülkede perakende satışlar ise Mart’tan yüzde 0.3 azalma gösterdi. Sony Corp. İstihdamda kesintiye gideceğini açıklayan şirketlerden biri oldu. Sony gibi dev şirketlerin istihdam kesintileri, ilk çeyrek büyümesinin temel olarak tüketici harcamalarına bağlı olduğu bir ekonomi için sıkıntılı olabilir. Japon ekonomisindeki büyüme, deprem sonrasındaki yeniden inşaatların ve hükümet teşviklerinin azalması ve Avrupa’daki borç krizinin ihracata zarar vermesiyşe yavaşlayabilir.

USD/JPY paritesi Japonya’dan gelen verilerin etkisi ile düşmeye çalışırken Dolar Endeksindeki pozitif hava paritenin tekrar yukarı yönlü çıkışını sağlamaktadır. Bu nedenle de gün içerisinde 79,30 seviyelerinden başlattığı hareketi 79,64 seviyesine kadar devam ettiren parite şuanda 79,51 seviyesinde hareketine devam etmektedir. Uzun vadeli olarak 81,90 seviyesi altında 76 seviyesini hedeflediğimiz USD/JPY paritesinde yaşanılacak olası yükselişler satış fırsatı olarak değerlendirilebilir. Ek olarak satış pozisyonu açmak isteyenler 79,10 desteğinin kırılmasını bekleyebilirler.

Gün içerisinde 79,70 direnci altında düşüş beklentimiz devam etmektedir ve 79,70 seviyesi altında hedef olarak 79,10 seviyesi belirlenmiştir. Alış işlemlerinde yer almak isteyen yatırımcılar ise gün içi en önemli seviye olan ( pivot ) 79,70 direncinin geçilmesini beklemesi gerekmektedir.

Pivot: 79,70

Destek:79,30-79,10-78,95

Direnç: 79,70-79,85-80,15

PETROL ANALİZ

Ekonomik büyümenin ABD ve Çin’deki akaryakıt talebini destekleyeceğine dair spekülasyonun Avrupa krizine baskın gelmesi ile petrol New York’ta yükselişini üçüncü güne taşıdı. Petrol vadelileri 15 mayıs cuma kapanışına göre yüzde 1.2 kadar artış kaydetti. Bloomberg News araştırmasına göre bu hafta açıklanacak olan mayıs ayı tüketici güveni ve istihdam büyümesinin artış kaydetmesi bekleniyor. Çinli bir yetkilinin bildirimine göre Çin Kabinesi dünyanın en büyük motorlu taşıt piyasasında binek oto ticaretini kolaylaştıracak teşvike gitme konusunda fikir birliğine vardı. Avrupa krizinin küresel ekonomik toparlanmayı baltalayacağı endişesi ile petrol bu ay yüzde 13 değer kaybetti.

Petrol fiyatları gün içerisinde her ne kadar 92 dolar seviyesine kadar yükselse de saatlik grafikte yer alan 200 günlük hareketli ortalama olan 91,75 seviyesi üzerinde saatlik kapanış gerçekleştiremediği için tekrar geri dönmüş ve 90,80 seviyesine kadar gerilemiştir. Teknik olarak baktığımızda 200 günlük hareketli ortalama olan 91,75 seviyesi hala daha önemini korumakta ve bu direncin kalıcı bir şekilde geçilememesi petrol fiyatlarının yeniden gerilemesine neden olmaktadır. Her ne kadar 89,20 desteği kritikliğini korumuş olsa da petrol fiyatlarının yukarı yönlü hareketlerine devam etme isteğinin azalması sakin bir seyirle hareketlerin oluşmasına neden olmaktadır.

Gün içerisinde 90,80 seviyesi üzerinde kaldığı müddetçe yukarı yönlü hareketlerine devam etmesi ve 200 günlük hareketli ortalama olan 91,75 seviyesi üzerine çıkması beklenilmektedir. Düşüşlerde yer almak isteyen yatırımcılar 90,80 desteğinin kırılmasını beklemelidir.

Pivot;90,80

Destek; 90,80-90,20-89,80

Direnç; 91,85-92,20-92,80

ALTIN ANALİZ

Hellenic Finansal İstikrar Fonu HFSF, Yunanistan’ın en büyük 4 bankasına, bu bankaları Avrupa Merkez Bankası’ndan fon alacak duruma getirmek için hazırlanan yeniden sermayelendirme planı kapsamında 18 milyar Euro verdi. Fonun başkanı Panayotis Thomopoulos, ödemelerin pazartesi günü yapıldığını açıkladı. Bankalar, geçtiğimiz hafta transfer onayı aldığı Avrupa Kurtarma Fonu’nun çıkardığı tahvillerden alacak. National Bank of Greece SA, EFG Eurobank Ergasias SA, Alpha Bank SA ve Piraeus Bank SA, finansal gücün göstergesi olarak görülen Tier 1 sermaye oranlarının yüzde 8’nin altına gerilemesinden ötürü AMB fonlarına girişinin kapanmasının ardından, Yunanistan Merkez Bankası’nın Acil Likidite Desteği programından yardım alıyor. Diğer yandan ülkede 6 Mayıs’taki seçimlerde memorandum karşıtı partilerin destek bulmasının ardından mevduat çıkışları da sıçradı.

Haftanın açılışı ile beraber yukarı yönlü atak başlatan ve 1583,86 seviyesine kadar yükselen altın daha sonrada talebin yeterli gelmemesi neticesinde geriledi ve gün içerisinde 1571 seviyesine kadar düşüşlerine devam etti. Şuanda 1574,50 dolar seviyesinde hareket etmektedir.

Uzun vadeli olarak 1520 dolar desteği üzerinde yükseliş beklentimizin devam ettiğini, 1697 ve 1800 seviyelerinin hedef olarak belirtildiğini söyleyebiliriz. Ancak bu hedeflerin gerçekleşebilmesi için altın fiyatlarının öncelikle haftalık trendde daha önce kırdığı yükseliş trendi içine girmesi gerekmektedir. Bu da 1621 direncini geçmesiyle gerçekleşecektir. Yani eğer altın uzun vadeli yükselmek istiyorsa 1621 direncinin geçmesi gerekmektedir. Teknik olarak baktığımızda gün içi 1565 desteği önemli ve bu destek üzerinde yükselişlerin devam etmesi beklenilmektedir. Düşüşlerde yer almak isteyen yatırımcılar 1565 desteğinin kırılmasını beklemesi gerekmektedir.

Pivot;1565

Destek;1565-1557-1551

Direnç; 1585-1599-1621