Altın’da Dönüşlere Hazır mısınız? ( 05.04.2012 Sabah Analizi)

KUDRET AYYILDIR | 05 Nisan 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

EUR/USD ANALİZ

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, İspanya’nın dünkü tahvil ihalesinde taleplerinin düşmesinin, bölgedeki krizin yeniden canlanabileceğini hatırlatması üzerine, acil teşvik önlemlerinden erken çıkış yapabileceği spekülasyonlarını da bastırdı. İspanya Başbakanı Mariano Rajoy’un, ülkesinin “aşırı zorluk” ile karşı karşıya olduğunu söylemesinin yalnızca birkaç saat sonrasında konuşan Draghi dün, merkez bankasının henüz Euro bankalarından çıkmasını konuşması için çok erken olduğunu belirtti. Aynı zamanda Almanya’da enflasyon endişelerinin arttığını kabul eden Draghi, ECB’nin gerekli olması hâlinde fiyat risklerine karşı harekete geçeceğine de dikkat çekti. Draghi’nin Kasım ayında başkanlık görevini devralmasından bu yana Avrupa Merkez Bankası’nın bilançosu yüzde 30 oranında genişletti. ECB, kredi sıkışıklığını önlemek için bankacılık sistemine 1 trilyon Euro dağıttı. Diğer yandan işçilerin son 20 yılın en büyük ücret artışını alarak enflasyon tehdidini ortaya çıkarttığı Almanya’dan gelen, ECB’nin çıkış stratejisini düşünmesi gerektiğine ilişkin baskılar da artıyor.

EUR/USD paritesi dün Draghi konuşması sonrasında 1,3105 seviyesine kadar gerilese de tekrar çıkış gerçekleştirmeye çalışmaktadır. Dün üzerinde durduğumuz günlük grafikteki kanalın alt noktası olan 1,3120 ve bollinger bandın alt noktası olan 1,3035 destekleri paritenin tekrar toparlanması için önemlidir. Dün kanal içerisinde kalmayı başaran EUR/USD paritesi eğer bu tutumunda başarılı olursa yukarı yönlü atağın yeniden başlaması görülebileceği gibi uzun bir süredir bahsettiğimiz düşüş trendinin değişmesi yönünde de önemli adımlar atılabilir. Bu nedenle de dikkatli olmak ve birkaç gün fiyat hareketlerini dikkatle takip etmek gerekmektedir. Parite her ne kadar günlük grafikteki 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,3398 direnci altında kalmaya devam etse de paritedeki olası çıkışların bu seviyeye doğru hareket etmesi de kaçınılmaz olacaktır. Buna kararı verecek olan durum ise gün içi gelecek olan haberler olabilir. Gerek Avrupa gerekse ABD’den gelecek olan haberler paritenin son durumunu net bir şekilde belirleyebiliriz. Yarın paskalya olduğunu ve bütün borsaların tatilde olduğunu düşünürsek bugün çok sert hareketler görülebilir.

Pivot;1,3180

Destek; 1,3105-1,3080-1,3045

Direnç; 1,3215-1,3245-1,3275

GBP/USD ANALİZ

Perşembe günü erken saatlerde açıklama yapan Yunanistan Maliye Bakanlığı, borçlarının yeniden yapılandırması planı kapsamında, ikinci ayağının süresi 20 Nisan’a kadar uzatılmış olan borç takasında 20.2 milyar Euro’luk daha swap yapılacağını duyurdu. Yunanistan Maliye Bakanlığı’nın açıklamasında, 11 Nisan’da, 20.2 milyar Euro değerinde Yunanistan’ın uluslararası ve Yunanistan yasalarına tabi şirket tahvillerinin de takas operasyonuna eklenmesi için çalışacağını söyledi. Uluslararası yasalara tabi tahviller ve kamu şirketlerine ait tahvillerinin takası, geçtiğimiz ay anlaşılan 206 milyar Euro’luk borç yapılandırması planının ikinci kısmını oluşturuyor. Bu takas operasyonuna katılım şimdilik yüzde 97 ile toplam takasın 199 milyar Euro’luk kısmına karşılık geliyor.

GBP/USD paritesi 1,5830 seviyesine kadar geriledi ancak 200 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,5810 desteğini kıramayarak yeniden yukarı yönlü hareket başlattı. Daha önce de üzerinde sıklıkla durduğumuz 1,5810 desteği altında günlük kapanışın gerçekleşmemesi neticesinde yukarı yönlü hareketlerin oluşacağını belirtmiştik. Parite dün bu durumu gerçekleştirme görünümü içerisine girdi. Yükselişlerin devam edip etmeyeceğine karar verecek olan 1,5930 seviyesi olarak belirlenmiştir. 1,5930 direncinin geçilmesi durumunda 1,6080 seviyesi test edilme beklentisi oluşacağı gibi 1,5930 direnci altında da 1,5810 seviyesi hedeflenecektir. Bugün özellikle İngiltere’den gelecek faiz oranı ile birlikte varlık alımı ile ilgili herhangi bir değişiklik olup olmayacağına karar verilecektir.

Pivot: 1,5910

Destek; 1,5865-1,5830-1,5790

Direnç; 1,5910-1,5930-1,5970

USD/JPY ANALİZ

İtalya’nın teknokrat başbakanı Mario Monti, dün istihdam reformunu görüşmek üzere Çalışma Bakanı Elsa Fornera ile birlikte bir basın toplantısı düzenledi. Sendikaların hamlelerini de göz önünde bulunduran Monti, ortak bir nokta bulmak üzere reformdaki işten atma kurallarında yeniden düzenleme yaptı. Basın toplantısında “tarihi bir reform” nitelemesinde bulunan Monti’nin kabinesinin hazırladığı taslak şimdi parlamento yolunda. Reform taslağı, bir işçinin, hâkimin “açık bir şekilde haksız” şekilde kovulduğuna kanaat getirmesi hâlinde, işçinin haklarının geri iade edilmesini öngörüyor. İtalya’nın mevcut istihdam yasalarının işçileri için adeta bir zafer niteliğinde olduğunu, ancak maalesef ki şartların değiştiğini söyledi.

USD/JPY paritesi 84,20 direncinden başlattığı tepki satışlarını 81,50 ile sınırlandırdı ve tekrar yukarı yönlü hareketine devam etmek istemektedir. Ancak tepki satışlarına devam mı edeyim yoksa bitireyim mi noktasında karar aşamasında olan USD/JPY paritesi şuanda 82,20 seviyesinde hareket etmektedir. Eğer gün içerisinde 82,50 direnci altında kalmaya devam ederse tepki satışlarına devam edeceğini, aksi takdirde bu direnci geçersek düşüşlerin sonlandığının sinyalini verebilir. Gün içi gelecek olan makro-ekonomik haberler paritenin seyrini net bir şekilde belirleyecektir.

Pivot: 82,50

Destek: 82,05-81,85-81,50

Direnç: 82,50-82,75-83,00

PETROL ANALİZ

ABD ekonomisinin ilerleme kaydettiğini söyleyen ABD Hazine Bakanı Timothy Geithner, ancak hala daha zorluklarla karşı karşıya olduğunu söyledi. Chicage Ekonomi Kulübü’nde dün konuşan Timothy Geithner, bu ilerlemelerin ümit vaat ettiğini savundu. Geithner, Amerikan ekonomisindeki sıkıntıları, ekonomik fırsatlar önündeki engeller, ekonomik güvenlik, siyasi sıkılaştırmalar, Avrupa ve petrol şeklinde sıraladı. Bu sorunların yalnızca toparlanmaya yardım edecek ve krizden kalan zararı tamir edecek hükümet reformları ve yatırımlarıyla olacağını söyledi. Fed, önceki gün açıklanan 13 Mart toplantısının tutanaklarına göre, ekonomik genişlemenin ciddi düşüşe geçmemesi hâlinde ekstra teşvik uygulamamasına karar verdi.

Siyah inci dolar’ın değerlenmesi neticesinde 101 dolar seviyelerine kadar gerilese de buradan tekrar toparlandı ve kendisini 102 dolar seviyesi üzerine atmayı başardı. Genel olarak baktığımızda kar satışlarının nereye kadar devam edeceği sorusuna ise gerek fibonacci %50’lik fan seviyesi gerekse 50 günlük üssel hareketli ortalama olan 97,20 dolar seviyesi olarak belirtebiliriz. Düşüşlerin maksimum 97,20 ile sınırlı kalmasını ve yeniden yukarı yönlü hareketlerin devam edeceğini söyleyebiliriz. Eğer siyah inci 97,20 dolar desteği üzerinde kalmaya devam ederse 2011 tepe noktası olan 115 dolar seviyesini geçerek 120 dolar seviyesini test etmesi beklenilmektedir. Gün içerisinde ise 103,25 direnci kritik bir önem taşımaktadır. Eğer petrol fiyatları bu direncin altında kalmaya devam ederse gün içi tepki satışlarının devam edeceğini, 103,25 dolar direncinin geçilmesi ile birlikte düşüşlerin sınırlanacağını söyleyebiliriz.

Pivot;103,25

Destek; 101,00-99,95-98,80

Direnç; 102,50-103,25-104,25

ALTIN ANALİZ

Rogers Holding’in yönetim kurulu başkanı ve ünlü yatırımcı Jim Rogers, “altın ve gümüş fiyatlarının düşeceğini tahmin ediyorum ve bu olduğunda daha da fazla bu metallerden alacağım” diyerek, altın ve gümüş fiyatları konusunda çok iyimser olmadığına işaret etti. Fed’in parasal genişlemeye gitmeyebileceğinin sinyalini vermesinin ardından dün gümüş yüzde 4.2 ve altın da yüzde 2 değer kaybetmişti. Dolar, dün 6 para birimini içeren sepet karşısında yüzde 0.6 güçlendi ve değerli metallerin alternatif yatırım olarak taleplerini azalttı.

Sarı maden Q₃olmayacak düşüncesi ile iki gündür yaklaşık 65 dolar düşerek gün içerisinde 1612 dolar seviyesini test etti. Bu test sonrasında yeniden yukarı çıkan sarı maden gün içerisinde ortalama 1620 dolar fiyatı ile hareket etti. Yapmış olduğumuz analizlerde altın fiyatlarındaki çekilmelerin 1610 ile sınırlı kalacağını ve bu düşüş sonrasında yeniden toparlanmanın başlayacağını belirtmiştik. Buna istinaden de 1530 seviyesine zarar durdur belirleyerek sırasıyla 1700,1800 ve 1920 seviyelerin hedef olduğunu sizlerle paylaştık. Genel olarak altın fiyatları ile ilgili uzun vade yükseliş beklentimizin devam ettiğini söyleyebiliriz. Dünden itibaren de altın fiyatları ile ilgili daha fazla düşecek spekülasyonları da altındaki yükseliş beklentimizi doğrulamaktadır. Altın ile ilgili genel olarak satış baskısından sonra piyasalarda çıkan “altın daha da düşecek” haberleri aslında bu piyasadaki psikolojinin ne kadar önemli olduğunu göstermektedir. Piyasalarda düşüş beklentisinin yoğunlaşması aslında altın fiyatlarının yeniden yukarı doğru toparlanacağının sinyali olarak görülmektedir. Çünkü finans piyasaları beklentilerle hareket etmeyecektir. Daha önce de altın fiyatlarının 1530 dolar seviyesine kadar geriledikten sonra 1400 hatta 1200 dolar olacak beklentisi olduğuna dair haberler çıkmıştı. Ancak LiderForex olarak yatırımcılarımızı piyasadaki beklenti olarak düşüşlere yönlendirmek yerine psikolojik olarak yukarı yönlü hareketlerin oluşacağını belirtmiş ve altın fiyatları 1530 dolar seviyesinden 1792 dolar seviyesine kadar çıkış gerçekleştirmiştir. Şuanda da aynı senaryo gerçekleşme düşüncesindedir. Çünkü piyasa şuanda altın fiyatlarının düşeceği görünümüne bürünmektedir. Ancak şu unutulmamalıdır ki altın fiyatlarındaki düzeltmeler yukarı yönlü atağın başlatılması için gerekli alım fırsatı olarak görülecektir. Beklentimiz 1530 dolar seviyesi üzerinde yükselişlerin devam etmesini ve daha önce test edip geçilemediği 1792 dolar seviyesine kadar çıkışların hedeflenmesidir.

Pivot; 1630

Destek; 1612-1605-1592

Direnç; 1630-1639-1646