26 Ağustos 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi’nin, para politikasının genişletilebileceği yönünde geride kalan hafta yaptığı açıklamalar Avrupa ve ABD endekslerine alım getirirken, Rusya ve Ukrayna’nın bugün yapacakları Minsk’teki toplantıları öncesinde Asya’da temkinli bir hava hakim. Haftanın ikinci gününde ABD için yayımlanacak ekonomik veriler ve Belarus’un nabzı piyasalar tarafından yakından takip edilecek.
“Draghi etkisi yerini, temkinli seyre bıraktı”
ECB Başkanı’nın Cuma günü Jackson Hole Sempozyumu’nda yaptığı konuşma, yeni haftada global endekslerin yükselişine destek olan temel faktör olarak dikkat çekmişti. Avrupa’da yükselişler %2’ye yaklaşırken, S&P-500 endeksi yeni rekor seviyeler deneyerek gün içerisinde psikolojik 2 bin seviyesini gördü. Bu sabah Asya borsalarına döndüğümüzde ise bugün yapılacak Ukrayna-Rusya görüşmesinin öncesinde daha temkinli bir seyrin etkili olduğunu görüyoruz. Kayıp ve kazançlar arasında işlem gören endekslerde yataya yakın bir görünüm mevcut. Belarus’un başkenti Minsk’te Avrupa Birliği (AB), Ukrayna ve Rusya’nın bir araya geleceği zirve öncesinde Yen’de görülen yükselişler Nikkei endeksinde baskı yapan faktörler arasında yer alıyor. Yen, görece diğer varlıklardan daha güvenli bir para birimi olarak düşünüldüğü için, dün Dolar karşısındaki kayıplarını, Asya seansı sırasında geri aldı.
Mario Draghi’nin para politikasının daha da genişletilebileceği sinyali endekslere olumlu yansırken, kıtanın ortak para birimi Euro üzerinde de baskı yapıyor. Diğer taraftan, ABD Merkez Bankası (FED) Yellen’ın da Jackson Hole’de yaptığı konuşmanın Dolar’a getirdiği kazanımlar, parite ve emtia fiyatlarında etkili olmaya devam ediyor. Şu sıralar ise ABD’nin para biriminde Asya seansı içerisinde görülen geri çekilmeler izleniyor. Dolar Euro karşısında yaklaşık 1 yılın en yükseğinde iken, Altın, iki ayın en düşük seviyesi civarından gelen alımlar ile hareketlendi.
“Jeopolitik risk ve makro veriler”
Bugün Minsk’te bir araya gelecek Almanya, Fransa, Ukrayna ve Rusya yetkilileri, son aylarda yaşanan gelişmeleri değerlendirerek temaslarda bulunacaklar. Rusya ve Ukrayna’nın görüşmelere başlaması piyasalarda sevindirici bir gelişme olarak algılanırken, Ukrayna’nın doğusundaki çatışmalar için bir adım atılıp atılamayacağı yakından izlenecek. Diğer taraftan Başbakan’ın istifası üzerine Ukrayna’da parlamento feshedildi ve ülke 26 Ekim’de erken seçime gitme kararı aldı. Söz konusu gelişmeler ile birlikte Libya’dan artan çatışmalar ve Ortadoğu yakından izlenmeye devam ediliyor. Libya’da artan çatışmaların arzı etkileyebileceği endişesi Brent petrolde yükselişlere zemin oluşturan bir faktör olarak takip ediliyor. Bunun yanında batı Teksas tipi ham petrol ise ABD’den gelecek stok verileri öncesinde 7 ayın en düşük seviyelerine yakın işlem görüyor.
Jeopolitik gelişmelerin yanında piyasalar ekonomik gündemi de dikkatle izliyor. Özellikle dünkü veriler sonrasında bugün de ABD’den gelecek rakamlar mercek altında yer alacak. dayanıklı mal siparişleri ve tüketici güveni verileri, dünyanın en büyük ekonomisindeki ilerleyişe ilişkin ipuçları verecekken, FED’in atacağı adımların da fiyatlanmasını sağlayabilir.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
ABD – Dayanıklı Mal Siparişleri; ABD ekonomisindeki gelişmeler izlenirken dikkate alınan önemli veriler arasında olan dayanıklı ve çekirdek dayanıklı mal siparişleri verileri, yeni haftada yine yatırımcıların merceği altında olacak. Temmuz ayı içerisinde Amerikalı ticari uçak üreticisi Boeing’in almış olduğu siparişler ile dayanıklı mal siparişleri verisinde %7.4’lük güçlü bir rakam beklenirken, ulaştırma siparişleri hariç tutularak hesaplanan çekirdek dayanıklı mal siparişlerinde %0.5 ile önceki döneme göre daha düşük oranda bir artış bekleniyor. Verilerin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi halinde Dolar’da yukarı yönlü hareketler görülebilecekken, tahminleri karşılamayacak rakamlar ABD’nin para biriminde düşüşlere yol açabilir.
ABD – CB Tüketici Güveni; ABD ekonomisinin yaklaşık %70’i harcamalara dayalı olduğu için, tüketicilerin ülke ekonomisine duydukları güven oldukça büyük bir önem taşımaktadır. The Conference Board (CB) tarafından hazırlanan veri Temmuz ayında 90.9 ile yaklaşık 7 yılın en yüksek seviyesine çıkmıştı. İşgücü piyasasının verdiği bu destek ile sağlanan yükseliş sonrasında Ağustos ayında tüketici güveni endeksinin bir miktar gerilemesi bekleniyor. Rakamın beklentiden daha fazla gelmesi halinde Dolar’da yükselişler izlenebilecekken, olumsuz bir data kayıplara neden olabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Salı
Zaman Haber Beklenti Önceki
11:30 GBP BBA Mortgage Onayları 44,2K 43,3K
15:30 USD Çekirdek Dayanıklı Malların Siparişleri 0,5% 1,9%
15:30 USD Dayanıklı Malları Siparişleri (Aylık) 7,4% 1,7%
16:00 USD S&P/CS HPI Karma-20 (Yıllık) 8,2% 9,3%
16:00 USD HPI (Aylık) 0,3% 0,4%
17:00 USD Tüketici Güveni 89,1 90,9
EURUSD ANALİZ
Haftanın ilk işlem gününde EURUSD paritesinin gerek Euro gerekse ABD bölgesinden gelen makro-ekonomik verilere rağmen sakin bir seyirde hareketlerini sürdürdüğünü gördük. 1,3178 seviyesine geriledikten sonra toparlanan EURUSD paritesi yeni haftanın ikinci işlem gününde 1,3202 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Bugün makro-ekonomik veri anlamında düne nazaran biraz daha yoğun ancak sadece ABD verilerinin oluşu, günün ilk yarısının sakin geçmesini sağlayabilir. Özellikle de bu fiyatlamalar Avrupa borsalarının açılışı sonrasındaki seyrine odaklanmasına neden olabilir. TR saati ile 15:30’da Dayanıklı Malların Siparişleri ile başlayacak ABD veri akışı 17:00’deki Tüketici Şartları ile son bulacaktır.
Teknik olarak EURUSD paritesini incelediğimizde 1,3245 bariyeri önemini korumaktadır. Dolar Endeksine bağlı olarak tepki alımı gerçekleştirmek isteyen EURUSD paritesinde 1,3245 direnci altında 1,3180 ve 1,3140 destek noktalarının hedeflenme ihtimali güçlüdür. 1,3245 direnci öncesindeki ilk bariyer 1,3210 olarak belirlenmiştir.
Pivot: 1,3245
Destek: 1,3180-1,3140-1,3100
Direnç: 1,3210-1,3245-1,3285
GBP/USD ANALİZ
Mevcut düşüşlerin trendi içerisinde tepki alımlarının etkisini gördüğümüz haftanın ilk işlem gününde GBPUSD paritesi 1,6533 seviyesinden başlatmış olduğu alıcılı seyrini 1,6597 seviyesine kadar devam ettirmiştir. 1,6600 bariyerini geçemediği için yeniden satış baskısına maruz kalan ve Asya seansı açılışı sonrasında 1,6565 seviyesine kadar gerileyen GBPUSD paritesi şu sıralar 1,6591 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak GBPUSD paritesini incelediğimizde 1,6605 ve 89 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,6640 dirençleri paritenin aşağı yönlü baskısını devam ettirebilmesi için önemli seviyeler olarak karşımızdadır. GBPUSD paritesi eğer bu bariyerler altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskısını yeniden 1,6560 – 1,6530 seviyelerine taşıyabilir. Tepki alımları devam edecek mi sorusunu cevabı içinse gözlerin 89 günlük üssel hareketli ortalamada olduğunu ifade edebiliriz.
Pivot: 1,6605
Destek; 1,6560-1,6530-1,6500
Direnç; 1,6605-1,6640-1,6685
USD/TRY ANALİZ
27 Ağustos tarihinde gerçekleşecek kritik PPK toplantısı öncesinde USDTRY kuru haftanın ilk işlem gününde 2,1745 seviyesi üzerinde seyrini sürdürerek 2,1800 seviyesine yaklaşmış ve şu sıralar 2,1782 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak USDTRY kurunu incelediğimizde yukarı yönlü hareketler 2,1745 ve 2,1685 destekleri üzerinde devam etmesi beklenilmektedir. Özellikle de 2,1685 desteği günlük grafikteki yükseliş trendinde kanalın alt noktası olarak önemli bir seviyedir. Kurun bu destek noktası üzerindeki hareketleri 2,2000 – 2,2215 gibi rakamları telaffuz etmemize katkı sağlamaktadır. Kur da satış baskısının oluşacağını düşünen Forex katılımcıları ise 2,1685 desteğinin aşağı yönlü kırılmasını beklemelidir.
Pivot: 2,1685
Destek: 2,1745-2,1685-2,1580
Direnç: 2,1820-2,1885-2,2000
USD/JPY ANALİZİ
Haftanın başından bu yana Yen’in değer kazanımı ve Dolar endeksinin sert yükseliş sonrası toparlanma çabasıyla birlikte, USD/JPY paritesinin Ocak 2014 tarihinden bu yana görülen zirve seviyelerden geri çekildiğini gördük. Gün içerisinde TSİ 15:30’da ABD ekonomisine dair veriler açıklanana dek yoğun bir veri trafiği bulunmuyor. Bu nedenle Avrupa borsaları açılışının takibi önem taşıyabilir. Ancak ister yükseliş, ister düşüş yönlü olsun tüm beklentilerde Dolar endeksinin takibi kritik önem taşımaktadır.
Teknik olarak incelediğimizde, saatlik grafikte mor ile belirttiğimiz yükseliş trendinin güncelliğini koruduğunu görmekteyiz. Trendin alt noktasını 103,49 ve 103,66 aralığı oluşturmaktadır. Parite gün içerisinde bu bant üzerinde kaldığı müddetçe, yükseliş yönlü baskıların ağırlık kazanması beklenebilir. Olası alımlarda 103,95 seviyesinin geçilmesi 104,25’in tekrar test edilmesine katkı sağlayabilir.
Paritede düşüş yönlü beklenti oluşturabilmek için, trendin alt bölgesini oluşturan 103,49 – 103,66 bandının kırılması gerekmektedir. 103,49’un kırılmasıyla meydana gelebilecek bu durumda, trendin sona ermesinin etkisiyle birlikte 103,19’a kadar fiyatlamalar gerçekleşebilir.
Pivot: 103,49
Destek: 103,49 – 103,19 – 102,89
Direnç: 103,95 – 104,25 – 104,61
EUR/JPY ANALİZİ
Haftanın ikinci iş gününde, Yen’in değer kazanımlarıyla birlikte Japon Nikkei endeksinin satış yönlü eğilimi dikkat çekiyor. Asya piyasalarında genele yayılan satış seyrinin Avrupa piyasaları açılışındaki tutumu takip edilmelidir. Gün içerisinde hem Euro hem Yen açısından zayıf bir veri akışı bulunduğu için endeks hareketleri ve jeopolitik gelişmelerin takibi öne çıkabilir.
Teknik olarak incelediğimizde, paritenin hareketlerini yoğunlaştırdığı 200 günlük üssel (exponential) hareketli ortalama altında kalma çabasıyla birlikte günlük kapanışını net bir şekilde gösterge altında gerçekleştirdiğini görüyoruz. Gün içinde bu tutumla birlikte, hareketli ortalamanın güncel seviyesi olan 137,66 altında düşüş baskısının etkili olması beklenebilir. Olası satışlar, yaklaşık 2 haftanın dip seviyesi olan 136,75’in kırılmasıyla destek bulabilir. Bu şartla birlikte 135,71’e doğru fiyatlamalar muhtemeldir.
Paritenin 2 haftanın dip noktasına yaklaşması, kısa vadeli işlemler için bir fırsat oluşturabilir. 136,75’in kırılamamasıyla oluşabilecek bu durumda 137,66 seviyesi hedeflenebilir. Ancak 138,03 seviyesi, yani kırmızı renkli düşüş kanalının üst noktası geçilene dek oluşabilecek yükselişlerin tepki hareketi olabileceği unutulmamalıdır.
Pivot: 137,66
Destek: 136,75 – 136,34 – 135,71
Direnç: 137,67 – 138,03 – 138,45
USD/CHF ANALİZİ
Haftanın ilk iş gününde İsviçre Frangı’nın değer kazanımları sonrasında, yeni günle birlikte Dolar endeksindeki düşüş hareketinin etkili olduğunu gördük. Gün içerisinde iki büyük ekonomi olan Avrupa ve ABD endeks açılışları ile TSİ 15:30’da ABD’de başlayacak olan veri akışının takibi paritede işlem stratejileri belirleme sürecinde önem kazanabilir.
Teknik olarak incelediğimizde, 4 saatlik grafikte kırmızı renkle belirttiğimiz yükseliş kanalını görüyoruz. Hafta başından bu yana oluşan düşüşle birlikte hareketlerin kanalın alt bölgesine ulaştığını söyleyebiliriz. Gün içerisinde, günün geri kalan kısmındaki düşüşe karşın yükseliş kanalı güncelliğini korumaktadır. Buna bağlı olarak, parite kanalın alt noktası durumundaki 0,9133 seviyesi üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının etkili olması beklenebilir. Bu durumda 0,9163 ve 0,9189 seviyelerine doğru fiyatlamalar gerçekleşebilir.
Diğer yandan yükseliş kanalı içerisindeki düşüş de dikkat çekmektedir. Dolar endeksindeki düşüşün de destek vermesi durumunda, kanal alt noktası olan 0,9133 seviyesinin kırılmasıyla düşüş yönlü beklenti oluşturulabilir. Bu seviye altında gerçekleşebilecek 4 saatlik kapanış ise bu yöndeki beklenti için teyit niteliği taşıyabilir.
Pivot: 0,9133
Destek: 0,9133 – 0,9102 – 0,9069
Direnç: 0,9163 – 0,9189 – 0,9220
HAM PETROL ANALİZ
92,60 destek noktasından toparlanarak tepki alımlarını sürdürmek isteyen ancak 94,45 – 95,11 gibi bariyerleri geçemediği için alıcılı seyrin sınırlı kaldığını gördüğümüz Ham Petrol fiyatı yeni haftanın ikinci işlem gününde 93,52 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak Ham Petrol fiyatını incelediğimizde yukarıda belirlemiş olduğumuz kritik iki bariyer ( 94,45 – 95,11 ) tepki alımlarının sınırlı kaldığı ve satıcılı seyrin devam etmesi beklenilen direnç noktaları olarak karşımızdadır. Ham Petrol fiyatı belirlemiş olduğumuz bu iki bariyer altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskısını devam ettirmek ve yeniden 92,60 desteğine yaklaşmak isteyebilir.
Pivot: 94,45
Destek: 93,25-92,60-91,96
Direnç: 93,95-94,45-95,11
ALTIN ANALİZ
1272 seviyesine kadar geriledikten sonra toparlanan ve bu toparlanma ile yukarı yönlü çıkışlarını sürdürmek isteyen Altın, yeni haftanın ilk işlem gününde yukarı yönlü seyrini kritik 1265 ve son zamanların dip noktası olan 1272 üzerinde devam ettirdi ve yeni haftanın ikinci işlem gününde de bu tutum pozitif yansıdı. 1272 seviyesi üzerinde devam eden yukarı yönlü çıkışların şuan itibariyle 1283 seviyesine yaklaşıldığını görmekteyiz.
Peki, bu çıkış devam edecek mi etmeyecek mi?
Bu sorunun cevabı için 1288 bariyeri dikkatle takip edilmelidir. Altın fiyatı, yükselişlerini 1288 direnci ile sınırlandırırsa yeniden satış baskısı oluşmak isteyebilir ve bu tutum 1272 – 1265 desteklerinin hedeflenmesine katkı sağlayabilir. 1288 direncinin geçilmesi durumunda ise tepki alımlarının devam etme potansiyeli gün içi yeni zirvelerin hedeflenmesine katkı sağlayabilir. Bu bağlamda da gün içi 1288 direnci dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 1288
Destek: 1278-1272-1265
Direnç: 1288-1297-1305
DAX30 ANALİZİ
Açılış : 9420
En yüksek : 9513
En düşük : 9418
Kapanış : 9482
50 günlük basit hareketli ortalama : 9604
200 günlük basit hareketli ortalama: 9512
Endeks gün içinde 200 günlük basit hareketli ortalamasına değdi ve 10000 seviyesinden başlayıp 8900 seviyesinde sona eren düşüşün Fibonacci düzeltme seviyelerinden %50’lik orana tekabül eden 9470 seviyesinin üzerinde gün sonu kapanış gerçekleştirdi. Yükselişin devamında direnç olabilecek bir sonraki Fibonacci seviyesi 9605 seviyesinde. Şu ana kadar yaşanan yükselişi 10000-8900 geri çekilmesine tepki olarak değerlendirdik. Şimdi 200 günlük ortalama test ediliyor. Eğer 9512 seviyesi üzerinde gün sonu kapanışlar gerçekleşirse orta vadeli yükseliş beklentisi güç kazanacaktır. Temmuz ayı sonunda 9600 seviyesinden başlayan sert düşüşün tamamı hemen hemen aynı hızla geri alındı. Eğer endeks 200 günlük ortalama etrafında oyalanırsa bu durum şaşırtıcı olmamalı. Geri çekilmelerde ilk destek son aşılan Fibonacci seviyesi,9470. 9470 seviyesi altında gün sonu kapanışlar yaşanırsa geri çekilme 9335 seviyesine kadar devam edebilir.
Pivot : 9471
Destek: 9433-9335-9170
Direnç: 9512-9605-9640
S&P500 ANALİZİ
Açılış : 1987
En yüksek : 1999
En düşük : 1987
Kapanış : 1994
50 günlük basit hareketli ortalama : 1957
200 günlük basit hareketli ortalama: 1872
SP500 2000 hedefine ulaştı. Endeksin 2000 puanı aşması halinde orta vadeli yeni zirve hedefi 2050 seviyesi olabilir. Şimdilik 2000 seviyesi güçlü bir direnç bölgesi. Bu seviye aşılamaz ve geri çekilme yaşanırsa ilk güçlü destek 1985 seviyesinde.
Pivot : 1993
Destek: 1985-1977-1955
Direnç: 1995-2000-2010
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Direktörü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR – “EURUSD, GBPUSD, USDTRY, Ham Petrol ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOĞAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER – “USDJPY, EURJPY ve USDCHF Analizi”
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
