“USDJPY Karar Aşamasında”
25 Ekim 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda büyük şirketlerin yılın üçüncü çeyreğine ilişkin bilançoları yakından takip edilirken, Çin ekonomisine ve FED politikalarına yönelik beklentilerin varlık fiyatlarında etkili olmaya devam ettiği görülüyor. Dün Avrupa ve ABD hisselerinde, oluşan iyimserlik ile alımlar öne çıkarken, bu sabah Asya’da şirket karlarının hayal kırıklığı yaşatmasının etkisi satışlar ile ortaya çıkıyor. ABD Doları’nın ise FED’e ilişkin beklentiler ile değer kayıplarını sürdürdüğü görüldü.
Çin’in likiditeyi kısabileceği haberlerinin yanında beklentilerin üzerinde gelen imalat PMI verisi piyasa katılımcılarının da kararsız kalmasına yol açarken, Yen’deki yükselişler Nikkei endeksinde kayıpların hızlanmasına destek oldu. Japonya’dan açıklanan dünkü enflasyon verilerinde Başbakan Shinzo Abe’nin ekonomi politikalarına yönelik umutların canlı kamasını sağlarken, parite ve emtia fiyatlarında FED’in tahvil alım miktarını azaltma planlarını gelecek yıla erteleyeceği beklentileri etkili olmaya devam ediyor. İçeride ise dün akşam kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in Türkiye’nin BBB- olan notunu ve görünümünü sabit tuttuğunu açıklaması gündemde yer aldı. Bugün kapasite kullanım oranı ve imalat güveni yurt içinde takip edilecek veriler arasında yer alıyor.
“Alman Ifo endeksi yükselişine devam edebilecek mi?”
Son 5 aydır yükseliş kaydeden Ifo iş ortamı endeksi bugün, Almanya’da iş dünyasının ekonomiye olan güvenine ilişkin bilgiler verecek. Beklentinin 108.2 ile güvendeki artışın altıncı aya da taşınacağı yönünde olduğu görülüyor. Euro Bölgesi’nden, küçük adımlarla da olsa gelen toparlanma sinyalleri ile birlikte Almanya’daki endüstri ve yerel talepte güçlenme, ileriki aylar için ekonomide olumlu yönde sayılabilecek ipuçları arasında yer alıyor. Son hafta içerisinde Dolar karşısında yükselişlerini hızlandıran Euro’nun değeri için bugünkü Almanya verisi önem taşımaktadır. Rakamın 108.2 olan beklentileri üzerinde olumlu açıklanması kıtanın ortak para biriminde yukarı yönlü hareketlere destek verebilecekken, verinin tahminlerin altında kalması Euro’nun değer kaybetmesine yol açabilir.
“İngiltere’de gözler ülkenin büyüme performansında”
Son aylarda ada ülkesinden gelen olumlu ekonomik göstergeler, İngiltere’nin büyümesine ilişkin tahminlerin de revize edilmesine neden oldu. Beklenenden daha hızlı toparlanma kaydeden ülkenin merkez bankasına ilişkin öngörülerde değişiklik gösterdi ve gelişmiş ülkelerin Bankaları arasında en yakın tarihte faiz artırabileceği düşüncesi etkili oldu. Geride kalan çeyrekte %0.7’lik bir GDP rakamı (büyüme oranı) yakalayan İngiltere’nin yılın üçüncü çeyreğine ilişkin bugün açıklanacak rakamda %0.8 büyümesinin beklendiği görülüyor. Verinin tahminlerin üzerinde gerçekleşmesi, BOE’nin faiz artırımına yaklaşacağı düşüncesini destekleyerek Sterlin’de yukarı yönlü hareketler görülmesini sağlayabilir. Ancak büyümenin tahmin edildiği kadar güçlü olmadığına işaret edecek %0.8’i altındaki rakamlar, ada ülkesinin para biriminde düşüşlere neden olabilir.
“ABD verileri piyasalara yön verebilir”
FED’in para politikalarında değişiklik yapıp yapmayacağına ilişkin kararlarını alırken yakından izlediği ABD verileri, piyasalarda yakından izlenen göstergeler olmaya devam ediyor. Bugün açıklanacak dayanıklı ve çekirdek dayanıklı mal siparişlerinin yanında Michigan hassasiyeti verileri dünyanın en büyük ekonomisi için öne çıkan rakamlar olarak dikkat çekiyor. Taşımacılık hariç tutularak hesaplanan çekirdek mal siparişlerinde %0.6’lık bir yükseliş gerçekleşmesi beklenirken, dayanıklı malların siparişinde bu yükseliş oranının %1.7 olacağı tahmin ediliyor. Bu noktadaki ayrımda uçak üreticisi Boeing firmasının Ağustos ayındaki 16 ticari uçak siparişine karşılık Eylül’de 127 yeni sipariş almasının etkili olduğu söylenebilir. Veri, Dolar’ın değeri üzerinde etkili olabilecekken, son yaşanan hükümetin kapanmasına neden olan gelişmelerin tüketicilerin ekonomiye olan güvenlerine etkisini olup olmadığını yansıtacak Michigan hassasiyeti yatırımcıların merceği altında yer alacak önemli göstergeler arasında bulunuyor. FED politikalarına yönelik fiyatlamaların piyasa psikolojisi için önemini korumaya devam etmesi nedeni ile ABD verilerinin genel anlamda beklentilerden kötü açıklanması Dolar’daki değer kayıplarının devam etmesine neden olabilecekken, olumlu açıklanacak rakamlar ABD’nin para biriminde yükselişler görülmesini sağlayabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Cuma
Zaman Haber Beklenti Önceki
11:00 EUR Alman Ifo İş Ortamı İndeksi 108,2 107,7
11:00 EUR M3 Para Kaynağı (Yıllık) 2,3% 2,3%
EUR Avrupa Birliği Ekonomik Zirvesi
11:30 GBP GDP (çeyreklik) 0,8% 0,7%
14:30 TRY Türkiye İmalat Güveni 108,5
14:30 TRY Türkiye Kapasite Kullanım Oranı 75,4%
15:30 USD Çekirdek Dayanıklı Malların Siparişleri 0,6% -0,1%
15:30 USD Dayanıklı Malları Siparişleri 1,7% 0,1%
16:55 USD Michigan Hassasiyeti 75,8 75,2
EUR/USD ANALİZ
“Tepki satışı düşüncesi 1,3880 ile güçlenebilir, DİKKAT!”
ABD’deki belirsizlikler nedeniyle değer kaybeden Dolar endeksi 79 seviyesine yaklaşırken bu düşüşlerden yararlanan EURUSD paritesi de yeni yükselişler elde ederek 2013 yılı rekorlarını yenilemektedir. Şuanda 1,3831 olarak değişen bu rekor sonrasında EURUSD paritesi 1,3820 seviyesi yakınlarında hareketlerine devam etmektedir.
Haftalık grafiği incelediğimizde daralan bir kanal içerisinde hareketlerini sürdüren EURUSD paritesi için kanalın üst noktası ve aynı zamanda da fibonacci %161,8 düzeltme noktası olarak belirlemiş olduğumuz 1,3880 direnci EURUSD paritesinin orta vadeli seyrini yönlendirecek en önemli seviye olarak belirlenmiştir. EURUSD paritesi 1,40 seviyesini test edecek mi yoksa 1,3500 seviyesine doğru tepki satışları mı oluşturacak sorularının cevabını 1,3880 seviyesine göre vereceğimizi ifade edebiliriz. Özellikle olası dönüş ihtimallerini göz ardı etmemek ve kısa vadeli long pozisyonlarda daha dikkatli olmamız gerekmektedir.
Kısa vadeli olarak EURUSD paritesini incelediğimizde 1,3770 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe EURUSD paritesinin 1,3835 ve 1,3880 seviyelerini test etme ihtimallerinin güçlü olduğunu söyleyebiliriz. Satış düşüncesi olan Forex yatırımcılar ise 1,3880 direncinden olası dönüşü ya da 1,3770 desteğinin aşağı yönlü kırılması ile işlem stratejileri oluşturabilir.
Pivot: 1,3770
Destek 1,3800-1,3770-1,3740
Direnç; 1,3835-1,3880-1,3960
GBP/USD ANALİZ
“1,6255 ve 1,6305 Bariyerleri Dikkatle Takip Edilmelidir.”
Uzun bir süredir GBPUSD paritesi için 1,6305 seviyesinin önemini vurgulamış ve 5 yıllık bir strateji için bu seviyenin öneminden bahsetmiştik. GBPUSD paritesi son 5 yıldır aylık olarak hazırlamış olduğumuz grafikteki kanal içi hareketlerine devam etmiş ve bu kanal içi hareketle kazanç elde etmiştir. Bu süreçten sonra 5 yıldır devam eden yatay trend sonlanacak mı yoksa boğa piyasası mı oluşacak sorusunun cevabını 1,6255 ve 1,6305 bariyerlerine göre karar verileceğini net bir şekilde ifade edebiliriz.
5 yıldır devam eden bir trendin kolaylıkla sonlanamayacağını, bu tür bir değişikliğin ancak makro-ekonomik olarak ülke ekonomilerindeki değişiklikten kaynaklı olması gerektiğini söyleyebiliriz. Bu bağlamda da bu strateji gerçekleşmediği müddetçe uzun bir süredir devam eden kanalın sürdürülebilir bir strateji olacağını, 1,6255 ve 1,6305 dirençleri altında satış baskısının sürmesi gerektiğini ifade edebiliriz.
Kısa vadeli olarak baktığımızda ise 1,6305 seviyesinin önemli olduğunu, bu direnç noktası geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Eğer parite 1,6305 direnci altında kalmayı sürdürürse gün içi 1,6155 ve 1,6115 destekleri hedeflenmek isteyecektir.
Pivot: 1,6305
Destek; 1,6180-1,6140-1,6100
Direnç; 1,6255-1,6305-1,6380
USD/TRY ANALİZ
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde USDTRY paritesi kademeli bir şekilde yukarı yönlü çıkışlarını sürdürmüş ve bu çıkış kurun 1,9820 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirmesini sağlamıştır. Bu süreçten sonra sakinliğine devam eden ve 1,98 seviyesi yakınlarında hareketlerini sürdüren kur için 1,9845 ile 1,9720 seviyeleri dikkatle takip edilmelidir. Kurun bu seviyeler arasında bant hareketi gerçekleştirildiği düşünüldüğünde şuanda 1,9845 direncinin daha önemli olduğunu gözlemleyebiliyoruz. Eğer kur 1,9845 bariyerini geçemezse yeniden bandın diğer noktası olan 97,20 desteği test edilmek ve yeniden karara geçmek isteyecektir. Ancak kurdaki kademeli çıkış devam eder ve gün içi 98,45 bariyeri geçilirse hafta boyunca üzerinde ısrarla durduğumuz 1,9914 ve 2,0015 dirençleri tekrar gündemimize gelecektir.
Pivot: 1,9845
Destek; 1,9765-1,9720-1,9640
Direnç; 1,9845-1,9914-2,0015
USD/JPY ANALİZ
“USDJPY Karar Aşamasında”
Uzun bir süredir devam eden kanal içi hareketler nedeniyle bu hafta bu konu üzerinde yoğunlaşmış ve kanalın alt noktası olan 97,03 ile daha önce test edilen ancak kırılamayan 96,55 destek noktalarının öneminden bahsetmiştik. Günlük grafikte oluşturduğumuz kanal nedeniyle olası dönüş ihtimalinin daha yüksek olduğunu ifade edebiliriz. Buna ilaveten Gartley formasyonunda da Bullish sinyallerini almamız var olan çıkışı destekleyen diğer gelişme olarak kaydedilmiştir. Bu bağlamda da USDJPY paritesinin özellikle 96,55 desteği üzerinde kalması yukarı yönlü çıkışların devamı için önemlidir. Ancak unutulmamalıdır ki 96,55 desteğinin kırılması durumunda yeni başlayacak satış trendi nedeniyle mevcut long pozisyonlarda ısrarcı olmamak gerekmektedir.
Pivot: 96,55
Destek: 97,03-96,55-96,05
Direnç: 97,45-97,85-98,30
HAM PETROL ANALİZ
Ham petrol fiyatları hafta içerisinde gerçekleştirmiş olduğu bazı düşüşlerden sonra tepki alışlarını gerçekleştirmek istemekte ancak satıcıların güçlü olması nedeniyle bu durumu çok fazla başarıya taşıyamamıştır. Genel görünümüne baktığımızda aşağı yönlü baskının devam ettiği ham petrol fiyatları için 98,25 ve 95,95 seviyeleri dikkatle takip edilmelidir. Ham petrol fiyatlarının bu iki seviye arasında sıkışık seyrini sürdürdüğünü gözlemlediğimizde daha net hareketler için ham petrolün bu seviyeler dışına çıkması gerektiği hususunu ifade edebiliriz. Özellikle de 95,95 desteğin kırılması durumunda daha da net satış imkanı gerçekleşeceği için alt nokta daha fazla dikkat edilmesi gerekmektedir. Buna ilaveten üst nokta olan 98,25 direncinin geçilmesi durumunda ise tepki alışları bir miktar kendisini göstermek isteyecektir.
Pivot; 98,25
Destek: 96,90-95,95-95,00
Direnç: 98,25-99,25-100,30
ALTIN ANALİZ
“Alıcılar ancak 1360 direnci geçilmesiyle rahat bir nefes alabilir”
Dolar endeksindeki zayıflık ve Altın fiyatlarının 1310 desteği üzerinde kalması nedeniyle kısa vadeli alıcıların iştahının kabarması altın fiyatlarının 1352 dolar seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirmesini sağlamış ancak akabinde Altın 1345 dolar seviyesi yakınında hareketlerini sürdürmüştür. Genel olarak baktığımızda gerek düşüş trendinin alt noktası gerekse 144 günlük basit hareketli ortalama olan 1360 bariyeri Altın fiyatlarında çok kritik bir yere sahiptir. Eğer altın fiyatları 1360 direnci altında kalmayı sürdürürse Satıcılar tekrar aktif bir şekilde piyasada yer alacak ve son zamanların dip noktası olan 1250 ve bu yılın dip noktası olan 1180 seviyesi yeniden gündeme gelecektir. Yükseliş beklentisi içerisinde olan Forex katılımcısı ise bu süreçten sonra 1360 direncinin geçilmesini beklemesi ya da 1327 desteğinden gerçekleştireceği olası dönüşleri dikkatle takip etmesi gerekmektedir. Şuan ki görünümde Altın için 1310 ile 1360 arasında kısa vadeli alıcılar ile orta ve uzun vadeli satıcıların müthiş bir mücadelesi mevcuttur.
Pivot; 1360
Destek; 1334-1327-1310
Direnç; 1352-1360-1374
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
