10 – 14 Ağustos 2015 Forex Piyasası Haftaya Bakış Analizi
EURUSD ANALİZİ
EURUSD paritesi bu hafta 1.0973 seviyesinden açılış yaptı. 1.0995 seviyesine kadar yükseliş kaydetmiş olsa da yukarı yönlü çıkışlarına devam edemedi ve önemli bir geri çekilme kaydetti. Bu geri çekilme ile birlikte 1.0847 seviyesini test eden parite, haftanın son işlem gününde şu sıralar 1.0930 seviyesine yakın seyrini sürdürmektedir.
EURUSD paritesinin teknik anlamda inceleyecek olursak düşüş trendinde kanalın üst noktası ve aynı zamanda da 45 günlük üssel hareketli ortalama olan 1.1025 seviyesi altında günlük kapanışlarına devam ettiğini görmekteyiz. Bu tutum, aşağı yönlü baskıların devam edebilmesi adına önemli bir sinyal olarak değerlendirilmektedir. Dolar Endeksindeki pozitif sürecin devam etmesi durumunda parite aşağı yönlü baskılarını hızlandırabilir. Bu tutum, 1.0820 başta olmak üzere 1.0665 ve 1.0475 gibi rakamların telaffuz edilmesine katkı sağlayabilir.
Yükseliş baskısının tekrar etkin olabilmesi için paritenin 1.0820 seviyesi üzerinde kalmasına ilaveten 45 günlük üssel hareketli ortalama üzerinde art arda 2 günlük kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Ancak bu şart ile yükselişlerden bahsedebiliriz. Böyle bir durumda 135 günlük üssel hareketli ortalamaya doğru tepkiler devam edebilir. Aksi takdirde kısa vadeli yaşanılacak tepki alımları, genel görünüm nedeniyle satış fırsatı olarak değerlendirilebilir.
Yeni haftayı makro-ekonomik olarak değerlendirdiğimizde geride bıraktığımız hafta kadar yoğun olmasa da önem derecesi yüksek verilerin olması ile birlikte sert fiyat hareketleri görebiliriz.
- Haftanın ilk işlem gününde ABD bölgesinden FOMC üyesi Lockhart’ın konuşması,
- Haftanın ikinci işlem gününde Euro bölgesinden Alman ZEW Ekonomik Hassasiyet ile ABD bölgesinden Tarım Dışı Verimlilik ve Birim Emek Maliyeti verileri,
- Haftanın üçüncü işlem gününde ABD bölgesinden İş İmkânları – Değişim Oranı ile Ham Petrol Stokları verileri,
- Haftanın dördüncü işlem gününde ABD bölgesinden Perakende & Çekirdek Perakende Satışları ile İstihdam Talepleri verileri,
- Haftanın son işlem gününde ise Euro bölgesinden Final CPI & Çekirdek CPI ve Flaş GDP ile ABD bölgesinden PPI & Çekirdek PPI, Kapasite Kullanım Oranı, Endüstriyel Üretim ve Michigan Hassasiyeti verileri dikkatle takip edilecektir.
NOT: EURUSD 1.1250 mi yoksa 1.0665 seviyesini mi test edecek sorusunun cevabı için yukarıdaki makro-ekonomik gelişmelerin sonuçları yakinen inceleneceği gibi 1.1025 – 1.0820 bandının dışındaki hareketler dikkatle takip edilmelidir.
Destek: 1.0820-1.0665-1.0475
Direnç: 1.1025-1.1227-1.1458
GBPUSD ANALİZİ
GBPUSD paritesi bu hafta 1.5630 seviyesinden açılış yaptı. 1.5650 seviyesine kadar yükseliş kaydetmiş olsa da kritik 1.5675 seviyesi üzerinde hareketler oluşturmadı ve önemli bir geri çekilme kaydetti. Bu geri çekilme ile birlikte 1.5423 seviyesini test eden parite, haftanın son işlem gününde şu sıralar 1.5470 seviyesine yakın seyrini sürdürmektedir.
GBPUSD paritesinde yaşanılan sert düşüşlerin nedenlerini kısaca açıklayacak olursak;
- 1 Temmuz 2015 tarihinden beri paritenin 1.5675 seviyesi üzerinde günlük kapanış gerçekleştirememesi,
- İngiltere’de faiz artırımı konusunda 2 kişi faiz artıracak beklentisi içerisindeyken 1 kişinin bu konuda oy kullanması (beklentinin altında oylama gerçekleşmesi) ve faiz artırım tarihinin 2016 1. çeyreğinden 2. çeyreğine ötelenmesi,
- Tarım Dışı İstihdam 215K ile beklenti altında sonuçlansa da ilgili verinin 200K üzerinde yer alması, FED’in Eylül ayındaki faiz artırımı düşüncesinin güçlenmesini sağladı,
İlgili gelişmelerle birlikte önemli geri çekilmeler kaydeden parite 89 günlük basit hareketli ortalama ve aynı zamanda da kısa vadeli alıcıların kalesi olarak adlandırılan 1.5530 seviyesi yakınında hareketlerini sürdürmektedir.
Parite için yükselişler tamam mı devam mı?
Bu sorunun cevabı için günlük kapanışlar dikkatle takip edilmelidir.
- GBPUSD paritesi eğer 89 günlük basit hareketli ortalama altında art arda iki günlük kapanış gerçekleştirebilirse bu tutum, 1.5675 seviyesinden başlayan satış rallisinin devam edeceği anlamına gelebilir. Bu tutum, 1.5330 başta olmak üzere 1.5175 ve 1.4980 gibi rakamların telaffuz edilmesini sağlayabilir.
- GBPUSD paritesi eğer 89 günlük basit hareketli ortalama üzerinde günlük kapanışlarına devam edecek olursa, 1.5675 seviyesinden başlatılan düşüşlerin sınırlandığını, kırmızı renkle belirlemiş olduğumuz yükseliş trendinin devam etmek isteyeceğini ve ilgili ortalamanın bu tutuma destek verdiğini görebiliriz. Böyle bir düşünce yapısı ile de 1.5545 ve 1.5675 gibi rakamlar yeniden telaffuz edilebilir.
Özetlersek, yeni hafta beklentileri için 1.5430 seviyesine göre gerçekleştirilecek günlük kapanışlar hayati bir önem taşımaktadır.
Destek; 1.5330-1.5175-1.4980
Direnç; 1.5545-1.5675-1.5800
USDTRY ANALİZİ
Uzunca bir süredir USDTRY kuru ile ilgili gerçekleştirmiş olduğumuz analiz çalışmalarımızda 93 günlük basit ve üssel hareketli ortalamalar üzerinde günlük kapanışını sürdürdüğü müddetçe, 30 Temmuz 2014 tarihinden beri etkisini net bir şekilde hissettiren yükseliş trendinin ön planda kalmayı sürdüreceğini ifade etmiş, yaşanılacak olası geri çekilmelerin ise alış fırsatı olduğunu paylaşmıştık. USDTRY kuru, tarihi zirve olarak kaydedilen 2.8090 seviyesi altında belirli tepkiler kaydetmiş olsa da bu tepkilerin sınırlı kalması, yükseliş trendinin gücünü görmemize katkı sağlamaktadır. Bu düşünce, tarihi rekor seviyesi olarak kaydedilen 2.8090 seviyesinin hedeflenme ihtimalini hatta yeni rekor seviyelerin kaydedilme stratejisinin güçlenmesini sağlamaktadır.
O halde 93 günlük basit ve üssel hareketli ortalamalar üzerinde günlük kapanışına devam ettiği müddetçe orta vadeli yükseliş baskısı devam etmektedir. İlgili ortalamalar sırasıyla 2.6771 ve 2.6635 olarak güncelliğini korumaktadır.
Kısa vadeli olarak USDTRY kurunu değerlendirdiğimizde ise 2.8090 seviyesinden başlatılan tepki satışları tamam mı devam mı sorusunun cevabını aramaktayız. 2.7530 – 2.7445 bölgesi bu konuda dikkat edilmesi gerekilen bir aralıktır. Kur eğer tepki satışlarına devam etmek istiyorsa 2.7530 – 2.7445 bölgesi altında günlük kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Ancak böyle bir durumda yukarıda bahsettiğimiz kritik ortalamalara yaklaşmak isteyebilir. Aksi takdirde tepki alımlarının sona erdiği düşüncesi, tarihi zirve olarak kaydedilen 2.8090 seviyesinin güncellenmesine katkı sağlayabilir. Bu tutum, 2.8250 – 2.8500 bölgesinin hedeflenmesini sağlayabilir.
USDTRY kuru üzerinde etkili olabilecek temel makro-ekonomik gelişmeler üzerinde duracak olurak;
- Hükümetin henüz kurulamamış olması, koalisyon & erken seçim spekülasyonlarının piyasalar üzerinde yer alması, kur bazında dalgalanmaların devam etmesine katkı sağlamaktadır. Özellikle de bu sürecin uzaması, kur bazında yeni yükselişlerin desteklenme ihtimalini güçlendirebilir. Çünkü mevcut sürecin uzaması, ülke borsasına olan yabancı talebin azalmasına katkı sağlayabilir. Bu da, Türk Lirası’nın Dolar karşısında zayıflama ihtimalini güçlendirebilir. Sürecin hızlı bir şekilde çözüme ulaşması durumunda ise Türk Lirasındaki olası güçlenme, USDTRY kurunun belirli geri çekilmeler kaydetmesini sağlayabilir.
- Hükümetin kurulamamış olması nedeniyle TCMB’nin olası adım atma konularında isteksiz bir tutum içerisinde yer alma ihtimalini artırabilir. Bu da kur bazındaki fiyatlanmaların daha esnek bir hale gelmesine neden olabilir.
- Gerek ülke sınırlarımız içerisinde gerekse sınırlarımızın yakınlarında gerçekleşen terör saldırıları ve bu saldırılarla ilgili gündemde yer alan açıklamalar, BİST-100 endeksi üzerinde negatif bir etki yarattığı için Türk Lirası’nın zayıflamasına dolayısıyla da USDTRY kurunun yükselişlerine devam etmesine katkı sağlamaktadır.
- FED’in 2015 yılının geride kalan ayları içerisinde “Faiz Artırımına” karşı istekli bir tutumda seyrini sürdürmesi, Dolar Endeksi üzerindeki güçlü seyrin devam etmesine katkı sağlamaktadır. Bu da Dolar’ın Türk Lirası karşısında daha fazla değer kazanacağı bir ortamın oluşumuna katkı sağlayabilir.
Yukarıdaki ifadelerimizi özetleyecek olursak, temel gelişmelerin teknik beklentiler ile uyum içerisinde çalıştığını, bu tutumunun USDTRY kurunun 93 günlük basit ve üssel hareketli ortalamalar üzerinde kalma isteğini güçlü tuttuğunu ve tarihi zirveye doğru yeni adımların atılma düşüncesinin ön planda kalmasını sağlamaktadır. Bundan sonraki süreçte makro-ekonomik gelişmeler, kurdaki teknik beklentileri destekleyecek şekilde yer alırsa, mevcut hedefin test edilme süresini hızlandırabilir. Aksi takdirde teknik olarak kritik bölge olarak ifade ettiğimiz ilgili ortalamalar yeniden karar verebilmek adına dikkatle takip edilmelidir.
NOT: Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s bugün Türkiye ile ilgili açıklamalar gerçekleştirecektir. Ayrıntılar için makro-ekonomik gelişmeler bölümünden “Türkiye – Moody’s – Türkiye Değerlendirmesi” yazısını inceleyiniz.
Destek: 2.7530-2.7245-2.7045
Direnç: 2.8090-2.8250-2.8500
HAM PETROL ANALİZİ
Düşüş trendi içerisinde hareketlerine devam eden Ham Petrol, mevcut trendin içerisinde yer alan kontrol noktalarından satış baskısına maruz kalarak bu yılın dip noktasına yakın seyrini sürdürmektedir. 50.60 seviyesi altında satıcılı seyrin devam etmesi beklenilen Ham Petrol fiyatı için kısa vadeli olarak 46.65 ve 45.20 kontrol noktaları önemlidir. Ham Petrol eğer kontrol noktaları altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskısını 43.57 seviyesi altına sarkıtarak bu yıl için yeni dip noktaları hedeflemek isteyebilir. Özellikle bu aşamada 42.00 ve 39.45 seviyeleri hedeflenmek istenebilir. Yükselişlerde yer almak isteyen Foreks yatırımcıları ise kontrol noktaları üzerindeki günlük kapanışı takip etmelidir.
Destek: 43.57-42.00-39.45
Direnç: 45.20-46.65-48.00
ALTIN ANALİZİ
FED
ABD Merkez Bankası (FED) 2015 yılı içerisinde Faiz Artırımı gerçekleştireceği konusundaki fikirlerini ısrarlı bir şekilde dile getirirken bu açıklamaları FED Başkanı Janet Yellen dâhil olmak üzere çoğu FOMC üyesi desteklemektedir. Kıymetli madenler, FED’in bu yıl içerisinde faiz artıracağına ilişkin düşünceler neticesinde yükselişlerini sınırlamakta, satıcılı seyir konusunda ise isteğini net bir şekilde göstermektedir. Bu bağlamda da FED’in Eylül ayında mı yoksa Aralık ayında mı faiz artıracak spekülasyonu, kıymetli madenlerin kısa vadeli dalgalanmalarına neden olmaktadır.
Dolar Endeksi
Dolar Endeksi, FED’in bazı zamanlarda gerçekleştirdiği güvercin açıklamaları (18 Mart 2015 – FOMC kararları ile birlikte) nedeniyle tepki satışlarına maruz kalsa da, yükseliş trendi içerisindeki seyrini sürdürmesi, Dolar – Altın korelasyonunun daha istekli çalışmasını sağladı. Endeksin yükseliş trendine devam etmesi, Güçlü Dolar – Zayıf Altın düşüncesinin sürmesini sağlamaktadır.
ABD 10 Yıllık Hazine Tahvil Faiz Oranı
2015 yılı içerisinde önemli geri çekilmeler kaydeden ancak toparlanarak tekrar yukarı yönlü beklentilerin konuşulmasını sağlayan ABD 10 yıllık hazine tahvil faiz oranı, %1.675 seviyesinden başlattığı yükseliş rallisini %2.5 seviyesine kadar sürdürdü. Yükseliş trendinde seyrini sürdürmeye çalışan ABD 10 yıllık hazine tahvil faiz oranının %2 üzerinde kalma isteği de kıymetli madenlerdeki negatif baskının daha yüksek sesle konuşulmasına neden olmaktadır.
ABD & Avrupa Borsaları
Kısa vadeli olarak endekslerde belirli tepki satışları oluşsa da genel görünümün yükseliş trendi olduğunu haftalık bültenlerimizde S&P500 ve Dax30 analizlerimizde sizlerle paylaşmaktayız. Endekslerdeki yukarı yönlü istek, kıymetli madenlerdeki satış baskısının devam etmesine katkı sağlamaktadır.
Yukarıda, kıymetli madenlerden Altın fiyatını etkileyen faktörleri kısaca inceledik. İlgili faktörleri birlikte değerlendirdiğimizde, Altın fiyatının aşağı yönlü desteklenmesi konusunda ortak kararlar alındığını görebiliyoruz.
Teknik beklentiler nelerdir?
2013 yılının ilk çeyreğinde 1520 seviyesini aşağı yönlü kırarak satıcılı seyir konusunda bugünlere gelmemizi sağlayan Altın, ilgili kırılış ile birlikte güvenilir liman özelliğini de kaybetmiş oldu. Bu süreçten sonra Altın fiyatındaki gerileme değerlendirildiğinde 35 aylık üssel hareketli ortalama ile devam ettirdiği düşüş trendinin günümüzde de etkisini hala daha sürdürdüğünü görmekteyiz. 35 aylık üssel hareketli ortalamanın devam ettirdiği düşüş trendinde kanalın alt noktası (1095) altına sarkan Altın, 1070 seviyesine kadar geriledi. Yaşanılan bu gerileme sonrasında psikolojik bir seviye olarak kaydedilen 1000 dolar seviyesine yaklaşılması, “çok düştü artık alınmalı” düşüncesinin oluşmasını sağlasa da bu algının sadece kısa vadeli işlemlerde etkili olabileceği ancak genel trend görünümünü değiştirmediği için risk teşkil ettiğini unutmayalım.
Uzun vadeli olarak Altın fiyatını incelediğimizde 35 aylık üssel hareketli ortalama olan 1274 seviyesi altında negatif baskı devam etmektedir. (bknz Altın aylık grafik)
Orta vadeli olarak Altın fiyatını incelediğimizde düşüş trendinin kontrol noktası olarak kaydettiğimiz 1165 seviyesi altında negatif baskı devam etmektedir. (bknz Altın haftalık grafik)
Kısa vadeli olarak değerlendirdiğimizde ise 1070 – 1077 ve 1082.20 gibi desteklerden güç alarak tepki alımlarına devam eden bir görüntü mevcut. Bu düşünce, düşüş trendinde kanalın üst noktası olarak kaydedilen 1119 seviyesinin hedeflenme ihtimalini kuvvetlendirse de mevcut olası çıkışların tepki alımı olduğu, genel trendin ise düşüş olduğu unutulmamalıdır. Yani tepkisel anlamdaki çıkışlar ille de kanalın üst noktasına kadar devam edecekmiş şeklinde bir algı ile işlemlerde (trendin tersine pozisyon) yer almamalıyız. Yaşanılacak olası tepkilerin kısa vadeli satış fırsatı olduğunu, düşüş trendi devam ettiği müddetçe bu düşüncemizi sürdüreceğimizi ifade edebiliriz.
Destek: 1087.35-1077.00-1070.00
Direnç: 1099.30-1109.70-1119.00
DAX30 ANALİZ
Dax30 endeksi bu hafta 11279 seviyesinden açılış yaptı. 11245 seviyesine kadar düşüş kaydetmiş olsa da aşağı yönlü çıkışlarına devam edemedi ve önemli bir yükseliş kaydetti. Bu yükseliş ile birlikte 11669 seviyesini test eden endeks, haftanın son işlem gününde şu sıralar 11541 seviyesine yakın seyrini sürdürmektedir.
- Bollinger bandının üst noktası: 11825
- Bollinger bandının orta noktası: 11463
- Bollinger bandının alt noktası: 11100
- Son zamanların zirve noktası: 12422
- Düşüş trendinde geçilen kanalın güncel alt noktası: 11100
Teknik olarak Dax30 endeksini incelediğimizde bollinger bandının alt noktası ve aynı zamanda da düşüş trendinde geçilen kanalın güncel alt noktası olarak kaydedilen 11100 seviyesi önem arz etmektedir. Yükseliş baskısı tamam mı devam mı sorusunun cevabı için özellikle bu seviyeye göre gerçekleşecek günlük kapanış dikkatle takip edilmelidir.
- Endeks eğer düşüş trendinde geçilen kanalın güncel alt noktası olarak kaydedilen 11100 seviyesi üzerinde günlük kapanışlarına devam edecek olursa, yükseliş baskısının devam etme ihtimali daha yüksek sesle konuşulacağı için bollinger bandının üst noktası olarak kaydedilen 11825 direncine ulaşma hatta bu bariyeri geçme ihtimali güçlenecektir.
- Endeks eğer düşüş trendinde geçilen kanalın güncel alt noktası olarak kaydedilen 11100 seviyesi altında art arda 2 günlük kapanış gerçekleştirebilirse, yükseliş baskısının sonlanması beklenilir. Bu tutum, düşüş trendinde kanalın alt noktası olarak kaydedilen 10120 seviyesine kadar gerilemeyi destekleyebilir.
Yukarıdaki senaryo, 11100 seviyesine göre gerçekleştirilebilecek stratejilerdir. Endeksin şu sıralar 11550 seviyesine yakın seyrettiği düşünüldüğünde daha kısa vadeli beklentilerin de yer alması gerekiyor. Kısa vadeli olarak 11380 desteği bu aşamada tepki satışların tamam mı devam mı edecek sorusuna cevap bulabilmemiz için dikkatle takip edilmelidir. Bu seviyenin üzerinde günlük kapanışlara devam etmesi, tepki satışlarının sonlanma ihtimalini güçlendirebilecekken, 11380 seviyesi altında gerçekleşecek günlük kapanışlarda ise yukarıdaki kritik seviyeye doğru tepki satışları devam etmek isteyebilir.
Özetlersek yeni hafta beklentilerde kısa vadeli 11380, orta vadeli ise 11100 destek noktasına göre gerçekleşecek günlük kapanışlar dikkat edilmelidir. Genel beklenti, yukarı yönlü çıkışların 11805 seviyesine kadar devam etmesi şeklindedir.
Destek: 11380-11100-10800
Direnç: 11805-12080-12422
S&P500 ANALİZ
- Kırmızı Renkli Çizgi: 40 haftalık üssel hareketli ortalama: 2058
- Mavi Renkli Çizgi: Yükseliş trendinde kanalın alt noktası: 2025
- Yeşil Renkli Çizgi: 40 haftalık düzeltilmiş hareketli ortalama: 1980
Yukarda yer vermiş olduğumuz bazı açıklamalar, S&P500 endeksinde kısa ve orta vadeli dikkat edilmesi gerekilen seviyeler olarak kaydedilmiştir.
S&P500 endeksi bu hafta 2106,50 seviyesinden başlattığı tepki satışlarını 2069,75 seviyesine kadar sürdürdü ancak 40 haftalık üssel hareketli ortalama altında günlük ya da haftalık kapanışlar gerçekleştiremedi. Bu düşünce, yukarı yönlü çıkışların yeniden oluşmasına katkı sağlayabilir. Haftanın son işlem gününde analizin hazırlandığı şu sıralar endeksin 2072 seviyesine yakın seyrini sürdürmektedir.
Endeksin 40 haftalık üssel hareketli ortalama üzerinde kalması, yükseliş trendinin devam edebilme ihtimallerini güçlendirmektedir. Bu düşünce yapısı, tarihi zirve nokta olarak kaydedilen 2133 seviyesinin üzerinde çıkışların oluşmasına katkı sağlayabilir. 40 haftalık üssel hareketli ortalama altında gerçekleşecek art arda iki günlük kapanış ya da haftalık kapanışta ise tepkilerin daha da agresifleşmesini sağlayabilir. Bu nedenle de yeni hafta için 40 haftalık üssel hareketli ortalama yakinen incelenmelidir.
Destek: 2058-2025-2000
Direnç: 2107-2126-2143
Kudret AYYILDIR
Başanalist
NOT: Makro-ekonomik gelişmeler ve diğer finansal varlıkların analizleri için “GCM Forex Haftalık Analiz” sayfasını ziyaret ediniz.
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
