09 Temmuz 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
ABD’de dün, büyük şirketlerin bilançolarını açıkladığı dönem Alcoa isimli şirket ile başlarken, Wall Street endekslerinde önemli firmaların karlarının yayınlanmasının öncesinde düşüş kaydetti. Asya borsalarının da bu sabah kayıplarını ikinci güne taşıdığı görülüyor. Özellikle Çin’den gelen makro-ekonomik göstergeler ve Yen’deki yükseliş dikkat çekiyor. Hafta ortasına gelindiğinde piyasalarda dikkatler bugün yayınlanması beklenen Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) son toplantısının tutanaklarında olacak.
“Bilanço sezonu başladı”
Dünyanın en büyük ve yakından takip edilen şirketlerinin yılın ikinci çeyreğine ilişkin sonuçlarının görüleceği bilanço sezonu, alüminyum üreticisi Alcoa’nın dün kar rakamlarını yayınlaması ile başladı. Şirket, hisse başına 0.18 Dolar kar ederken, 0.12 olan beklentilerin üzerine çıktı. ABD’de önemli şirketlerin bilançolarının yayınlanması gelecek hafta hız kazanacak.
Küresel endekslere göz atıldığında, Wall Street’te, bilançolar öncesinde temkinli bir duruş sergilendiğini ifade edebiliriz. Asya-Pasifik tarafında ise bu sabah açıklanan ve beklentiden daha fazla gerilediği görüle Çin’in enflasyon verisinin, dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin büyümesine ilişkin endişelerin kaygıları gündeme taşıdığını görüyoruz. Ayrıca güçlü Yen’in Japon pay (hisse) senetlerinde baskı yapması, Asya borsalarında düşüşlere, Çin verisi ili birlikte katkı sağlıyor.
“Dolar kayıplarına tutunuyor”
Haftaya yukarı yönlü bir eğilim ile başlayan Dolar endeksinde, sonrasında görülen düşüş sürüyor. FOMC’nin toplantısının tutanaklarında çıkacak sonuçlar merakla beklenirken, ABD Merkez Bankası FED’in ülkedeki düzensiz büyüme karşısında faiz oranlarını düşük tutmaya devam edeceği düşüncesi ABD’nin para birimi üzerinde baskı yapıyor.
Dolar endeksindeki bu yönelim, diğer paritelerde de hissediliyor. Sterlin, olumsuz imalat verisi sonrasındaki kayıplarını Dolar karşısında geri alırken, USD/TRY paritesinde, gelişmekte olan ülkelerin varlıklarındaki yükselişin de desteği ile aşağı yönlü hareketler izlendi. Altın İsrail, Ukrayna ve Irak gündemleri ile dalgalanırken, emtia için dikkatler FED’in 18 Haziran’da tamamlanan toplantısının bugün yayınlanacak tutanaklarında olacak. Benzer şekilde petrol fiyatlarında da salınım hareketleri görülürken, bugün ABD’den açıklanacak stok rakamları takip edilecek.
Küresel piyasalar için bugün ekonomi takvimi yoğun bir veri akışı içermiyor. Ancak FOMC tutanaklarına ilişkin beklentiler gün içerisinde varlık fiyatları üzerinde etkili olabilir.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Kanada – Konut Başlangıçları;Son iki aydır beklentilerin üzerinde ve önemli bir yükseliş kaydeden Kanada’nın konut başlangıçları verisi, Mayıs ayında 198 bin olarak açıklanırken tahminleri geride bırakmıştı. Haftanın ilk iş gününde açıklanan olumsuz Ivey PMI datası ile değer kayıpları yaşayan ülkenin para birimi üzerinde konut piyasasına ilişkin açıklanacak bu rakam etkili olabilir. Verinin Haziran ayına ait 191 bin olan beklentiden farklı açıklanması, Kanada Doları’nda sert değişimlerin izlenmesine yol açabilir.
ABD – FOMC Toplantı Tutanakları; Haftanın en dikkat çekici gelişmeleri arasında yer alan Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) son toplantısının yayınlanacak tutanakları, küresel piyasalar tarafından büyük bir dikkatle izlenecek. ABD Merkez Bankası (FED) 18 Haziran’da tamamlanan toplantısı sonrasında beklendiği gibi politika faiz oranını değiştirmezken, aylık tahvil alımlarını da 10 milyar Dolar azaltmıştı. Yapılan açıklamada ABD ekonomisindeki ılımlı gidişata vurgu yapılırken, konut piyasasındaki karışık görünümün altı çizilmişti. FED ayrıca ilgili toplantıda ekonomik projeksiyonlarını güncelleyerek, 2014 işsizlik oranı tahminlerini aşağı yönlü revize etmişti. FOMC toplantısının ardından bir konuşma yapan FED Başkanı Janet Yellen’ın faizlerin düşük kalmaya devam etmesi gerektiği yönündeki ifadeleri, dikkat çeken başlıklar arasında yer almıştı. Yayınlanacak tutanakların satır aralarında yatırımcılar daha çok, FOMC üyelerinin ABD ekonomisine ilişkin görüşlerini ve ilk faiz artırımının zamanına ilişkin ipuçlarını arayacaklar. Tutanaklardan, piyasa beklentilerinin aksine bir sonuç çıkacağı düşünülmese de, FED’in daha ne kadar genişlemeci para politikalarında kalabileceğine ilişkin değerlendirmeler Dolar başta olmak üzere birçok finansal araçta sert hareketlerin görülmesine neden olabilir.
Euro Bölgesi – ECB Başkanı Draghi’nin Konuşması; Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) Başkanı Mario Draghi’nin bugün Londra’da TR saati ile 21:30’da bir konuşma yapması bekleniyor. Draghi, son ECB toplantısındaki açıklamalarında genişlemeci para politikalarını destekleyici ifadeler kullanması kıtanın ortak para biriminde kayıpların görülmesine neden olmuştu. Başkan’ın ECB’nin para politikalarına değinmesi halinde Euro’da yine sert fiyat değişimlerinin izlenmesini sağlayabileceği için ilgili konuşma yatırımcıların merceği altında yer alacak.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Çarşamba
Zaman Haber Beklenti Önceki
10:00 CAD Halifax HPI -0.3% 3.9%
15:15 CAD Konut Başlangıçları 191K 198K
17:30 USD Ham Petrol Stokları -2,150M -3,155M
20:01 USD 10-Yıllık Tahvil İhalesi
21:00 USD FOMC Toplantı Tutanakları
21:30 EUR ECB Başkanı Draghi Konuşması
EURUSD ANALİZ
Haftanın 3. İşlem gününe geldiğimizde EURUSD paritesinin 1,3625 – 1,3575 seviyeleri arasında hareketlerine devam ettiğini görmekteyiz. Dün başlayan ve bugün sonlanacak olan FOMC tutanakları öncesinde EURUSD paritesinin bu bandın içerisinde olduğunu, FOMC ile birlikte bu bandın dışına çıkma ihtimalinin olabileceğini ifade edebiliriz. FOMC öncesinde gün içi makro-ekonomik verileri incelediğimizde zayıf bir ekonomik takvim verisinin olması paritenin gün içi sakin bir seyirde hareketlere devam etme ihtimalini kuvvetlendirmektedir. Teknik olarak EURUSD paritesini incelediğimizde yukarıda ifade etmiş olduğumuz bant geçerliliğini korumaktadır. İlaveten 1,3625 direnci altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskı devam etmek isteyebilir.
Pivot: 1,3625
Destek: 1,3575-1,3540-1,3510
Direnç: 1,3625-1,3668-1,3710
GBP/USD ANALİZ
1,7084 seviyesine kadar geriledikten sonra tekrar toparlanmak isteyen ve bu tutumunu 1,7141 seviyesine kadar devam ettiren GBPUSD paritesi 1,7145 direncini geçemedi ve şu sıralar 1,7130 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak GBPUSD paritesini incelediğimizde 1,7145 ve 1,7178 bariyerleri kısa vadeli tepki satışlarının devamı için önemli seviyeler olarak karşımızdadır. Paritenin bu bariyerler altında kalma isteği, kısa vadeli tepki satışlarını yeniden 1,7085 seviyesine taşıyabilir. Gün içerisinde GBPUSD paritesini etkileyecek makro-ekonomik verilere baktığımızda TR saati ile 10:00’da İngiltere’den gelecek olan Halifax HPI verisi Avrupa seansı açılışı ile birlikte parite üzerinde etkili olabilir. Diğer bir veri ise özellikle Dolar üzerinde etkili olacağını düşündüğümüz FOMC tutanakları olarak bilinmektedir. FOMC toplantı tutanakları bugün 21:00’da yayınlanması beklenilmektedir.
Pivot: 1,7145
Destek; 1,7115-1,7085-1,7055
Direnç; 1,7145-1,7178-1,7215
USD/TRY ANALİZ
USDTRY kuru 31 Mart 2014 tarihinden beri 2,1530 – 2,0615 seviyeleri arasında, 16 Haziran 2014’den beri de 2,1530 – 2,1160 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirmektedir. 31 Mart tarihinden itibaren TCMB’nin Faiz İndirimi konusundaki müdahaleleri dikkate alınınca kurda yukarı yönlü hareketlerin oluşamaması dikkat çekici. Bu bağlamda da özellikle 2,1530 seviyesi mevcut yükselişlerin sınırlandığı kritik bir bariyerdir. Peki, bu durumda yeniden 2,0615 seviyesi hedeflenebilir mi sorusuna ise 2,1080 seviyesinin dikkatle takip edilmesi gerektiğini ifade edebiliriz. Haftalık grafikte 34 haftalık üssel (exponential) hareketli ortalama olarak önemli bir yere sahiptir.
Yukarıdaki bilgileri sizlerle paylaşmamım en önemli nedenlerinden birisi kurun uzun bir süredir (Yaklaşık 4 aylık bir süreçte) sıkışık bir seyirde hareketlerine devam ettiğini aktarabilmektir. Bu tutum kur da gün içi işlem stratejileri oluşturmak isteyen Forex katılımcılarının, olası dalgalı seyirde işlemlere maruz kalması anlamına gelirken yatırımcıların özellikle TRY’li kurlarda stresli zamanlar geçirdiğini söyleyebiliriz. Bu nedenle de özellikle bu tür zamanlarda kısa anlı işlem stratejileri (Scalping) öne çıkmaktadır.
Kısa vadeli olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 2,1360 direncinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe gün içi düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Kur eğer 2,1360 direnci altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü hareketlerine 2,1210 ve 2,1160 olarak devam edebilir. Gün içi yükselişlerde yer almak isteyen Forex yatırımcıları ise 2,1160 destek noktasından gerçekleştirilecek olası dönüşü ya da 2,1360 direncinin geçilmesini takip etmelidir.
Pivot: 2,1360
Destek: 2,1210-2,1160-2,1080
Direnç: 2,1290-2,1360-2,1420
USD/JPY ANALİZİ
Haftanın ortasına başlangıç aşamasına göz attığımızda, USD/JPY hareketleriyle ilgili fikir oluşturduğumuz göstergelerde Dolar endeksi ile Japon Nikkei endeksinin karışık hareketleriyle birlikte, paritede de yatay bir görünümün etkili olduğunu söyleyebiliriz. Bugün TSİ 21:00’da yayınlanacak olan Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları öncesinde beklentiler eşliğinde hareketlilik artabilir.
Kırmızı renkle belirttiğimiz kanal hareketi içerisinde, mor renkle belirttiğimiz trend ve bu trendin oluşturabileceği etkileri belirtmiştik. Trende dönüşle birlikte, hareketin sınırını oluşturan 101,67 altında kalındığı müddetçe aşağı yönlü baskıların ön planda olması beklenebilir. Ancak bu süreçte özellikle Dolar endeksinde yukarı yönlü hareketlerin sınırlı kalması veya düşüşe yönlenmesi takip edilmelidir. Satışlarda 101,42 hedeflenebileceği gibi, bu seviyenin kırılması 200 günlük üssel (exponential) hareketli ortalama üzerinde bulunan 101,20’nin test edilmesine katkı sağlayabilir.
Paritede tekrar yukarı yönlü beklenti oluşturabilmek için, düşüş baskılarına şu an için kaynak oluşturan mor renkli trendin, yani 101,67 bariyerinin aşılması gerekmektedir. Bu şartla birlikte 101,89 ve 102,21 seviyelerinin test edilmesi olasıdır.
Pivot: 101,67
Destek: 101,42 – 101,20 – 100,75
Direnç: 101,67 – 101,89 – 102,21
EUR/JPY ANALİZİ
EUR/JPY paritesinde alım-satım kararları arasındaki mücadeleyle birlikte 200 günlük basit (simple) ve üssel (exponential) hareketli ortalamanın oluşturduğu 137,84 – 139,27 bandının ve aynı zamanda kanal hareketinin güncelliğini koruduğunu görüyoruz. Bugünkü zayıf veri akışına rağmen, hem FOMC toplantı tutanakları hem de Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Draghi’nin TSİ 21:30’da gerçekleştirmesi beklenen konuşma hareketliliği artırabilir.
Hem bant hareketi hem de kanal hareketini incelediğimizde, her iki hareketin de alt sınırlarında yoğunlaşma olduğunu görüyoruz. Sınırlı kaldığı görülen düşüşle birlikte, alt bölgeyi oluşturan 137,84 üzerinde kalındığı müddetçe yukarı yönlü baskıların etkin olması beklenebilir. Yükselişlerde 138,66’nın geçilmesi bant hareketinin tekrar denenme çabasıyla birlikte 139,27’nin test edilmesine katkı sağlayabilir.
Paritede düşüş beklentisi oluşturabilmek için, hem kanalın hem de bandın sona erdiğini görmek gerekmektedir. 137,84’ün kırılmasıyla gerçekleşebilecek bu durumda 136,10’lara doğru fiyatlamalar görmemiz olasıdır.
Pivot: 137,84
Destek: 138,10 – 137,84 – 137,20
Direnç: 138,66 – 139,27 – 139,67
HAM PETROL ANALİZ
Ham petrolde jeopolitik risklerin küresel arzı etkileyemeyeceğine yönelik spekülasyonlarla beraber uzun bir düşüş maratonu yaşandı. Kanalın alt noktasında haftanın üçüncü işlem gününde alımların ön planda başladığını görüyoruz. Bu süreçte gerçekleşen hareketlerin toparlanma mı yoksa kanalın aktif hale gelmesi mi olduğunu inceleyeceğiz.
Teknik olarak incelediğimizde, yükseliş kanalının alt noktası olarak belirttiğimiz 103,00’ın test edildiğini ve bu seviyenin kırılamaması sonucu alımların gerçekleştiğini gördük. Gün içerisinde fiyat 103,00 üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü baskıların ağırlık kazanması beklenebilir. Yükselişlerde 103,75’in geçilmesi 104,50’ye doğru fiyatlamalarda etkili olabilir. Ancak bu yükselişlerin sadece satışların toparlaması olmadığını görebilmek için 104,50 seviyesinin üzerinde gerçekleşebilecek hareketleri görmemiz gerekebilir.
Ham petrolde düşüş beklentisi oluşabilmesi için, kanalın alt noktası olan 103,00’ün kırılması gerekmektedir. Bu şartla birlikte 101,60 ve 100,26’lara doğru fiyatlamalara dair bir potansiyel oluşabilir.
Pivot: 103,00
Destek: 103,00 – 102,61 – 102,21
Direnç: 103,75 – 104,50 – 105,10
ALTIN ANALİZ
Altın, FOMC tutanakları sonuçları öncesinde 1333 – 1306 arasında bant hareketine devam etmektedir. Dün akşam ABD’den TR saati ile 17:00’de gelen İş imkanları ve İş gücü Hacmi (JOLTS Job Openings) verisinin pozitif açıklanması (ilk açıklandığı tarih olan 2007’den beri en yüksek sonuç) nedeniyle emtia fiyatlarında satış baskısının oluştuğunu gözlemledik. Altın fiyatı 1324 seviyesinden başlatmış olduğu satıcılı seyrinin 1313 seviyesine kadar devam ettirse de tekrar toparlandı ve yeniden 1324 seviyesine yaklaşmış bulunmaktadır. Teknik olarak Altın fiyatını incelediğimizde 1333 – 1306 arasında bant hareketinin devam ettiğini söyleyebiliriz. Bu bant içerisinde de 1325 ve 1313 seviyeleri gün içi işlemcilerin dikkatle takip etmesi gereken bariyerler olarak kaydedilebilir. Genel görünüm ise 1333 seviyesi altında kaldığı müddetçe negatif baskının devam etmesi şeklindedir.
Pivot: 1333
Destek: 1318-1313-1306
Direnç: 1325-1333-1342
DAX30 ANALİZİ
Açılış : 9931
En yüksek : 9931
En düşük : 9753
Kapanış : 9790
Endeks en son 26 Haziran tarihinde görülen 9750 desteğine kadar hızla geri çekildi. Fün sonu kapanış 9750 seviyesi altına inerse Mayıs sonundan bu yana devam eden 9800-10000 bant hareketi aşağı kırılmış olacak. Bu durumda ilk hedef 9650 seviyesi olabilir.Aşağı yönlü baskıdan kurtulmak için endekste tekrar 9800 seviyesi üzerine çıkılmalı.Bugün gün içinde 9750 desteği üzerinde kalınırsa tekrar yukarı deneme yapıp 9820 direncine yaklaşılabilir.
Pivot : 9824
Destek: 9750-9735-9650
Direnç: 9820-9860-9940
S&P500 ANALİZİ
Açılış : 1969
En yüksek : 1970
En düşük : 1952
Kapanış : 1959
SP500 1977 zirvesinden geri çekilme yaşasa da 1950 seviyesi üzerinde kalabildi. Gün sonu kapanışlar 1950 seviyesi üzerinde kaldıkça kısa vadede tekrar 1977 zirvesi denenebilir. 1950 seviyesi altına inilmesi durumuında geri çekilme 1900 seviyesine kadar devam edebilir. Bugün için ilk önemli destek 1960 seviyesinde. 1960 desteği ile 1964 direnci arasında hareket yukarı yönde devam ederse 1971 güçlü direnç, 1950 güçlü destek bölgeleri görünümünde.
Pivot : 1960
Destek:1960-1950-1938
Direnç: 1964-1971-1976
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR – “EURUSD, GBPUSD, USDTRY, Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER – ” USDJPY, EURJPY ve Ham Petrol Analizi”
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
