07 Mart 2014 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda dün Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi’nin konuşmaları varlık fiyatlarına damgasını vururken, haftanın son işlem gününde yatırımcıların gözü bugün ABD’den açıklanacak istihdam raporunda olacak. Diğer taraftan savaş riskinin azaldığı düşünülen Ukrayna ilişkin gelişmeler yakından izlenmeye devam ediliyor.
Dün politika faiz oranını değiştirmeyen ECB’nin Başkanı Mario Draghi, Banka’sının genişlemeci para politikası tarafında ileride adımlar atabileceğine yönelik herhangi bir ipucu vermedi. Bu paralelde kıtanın ortak para birimi Euro’da sert yükselişler gözlemlenirken, yukarı yönlü hareketlerini sürdüren EUR/USD paritesi Asya seansı sırasında 1.3870’li seviyeleri gördü. Bununla birlikte FOMC üyelerinin konuşmaları dün gündemdeki konular arasında yer alırken, beklentilerin altında olumlu açıklanan istihdam talepleri verisinin de desteği ile Wall Street endekslerinde olumlu bir seyir izlendi. Dünü %0.17 yükseliş ile kapatan S&P-500 endeksi gün içerisinde yine rekor kırdı.
Rusya’nın Kırım’a asker yollamasının ardından artan gerilim, Putin’in tatbikatların bitirilmesi emri ile azalmış ve Ukrayna konusunun diplomatik yollar ile çözüme ulaştırılmaya çalışıldığının görülmesi olumlu karşılanmıştı. Ancak piyasalar sorunlu ülkeye ilişkin gelişmeleri dikkatle izlemeye devam ediyor. Avrupa Birliği ve ABD, Rusya’yı yaptırım uygulamak ile tehdit ederken, Temsilciler Meclisi Ukrayna’ya verilmek üzere düşünülen 1 milyar Dolarlık yardımı onayladı. Kırım Yönetimi’nin Rusya’ya katılma kararı sonrasında 16 Mart, referandum tarihi olarak duyurulmuştu. Ukrayna Başbakanı ise Kırım’ın, Ukrayna’nın ayrılmaz bir parçası olduğunu ve öyle kalacağını söyledi.
Piyasalar bugün ABD’den gelecek ekonomik verilere odaklanacak, dün FOMC yetkilileri varlık alımlarının kısılmasının devam edeceği yönünde ipuçları veren konuşmalar yaparken, dünyanın en büyük ekonomisi için açıklanacak tarım dışı istihdam değişimi verisi, FED politikalarının fiyatlanması ile Dolar’da sert hareketlerin görülmesine neden olabileceği için çok yakından izlenecek.
“Günün Fırsatı”; ABD – “Tarım Dışı İstihdam Değişimi”; Haftanın en önemli ekonomik göstergesi olarak dikkat çeken tarım dışı istihdam değişimi (TDİ) verisi, Forex piyasası katılımcıları tarafından büyük bir dikkatle izlenen kritik bir göstergedir. Aralık ve Ocak aylarına ilişkin açıklanan TDİ verisi, ABD’de yaşanan sert soğuk hava şartlarının ülkede etkili olması ile tahminlerin oldukça altında gerçekleşmişti. FED yetkilileri de bu süreç içerisinde genel olarak olumsuz rakamları, kötü kış koşullarına bağlayan açıklamalarda bulundu. Dolayısı ile Mart ayının ilk haftası, Cuma günü, Şubat dönemi için yayınlanacak rakama yönelik ilginin de arttığını ifade edebiliriz. Soğuk hava nedeni ile azalan ekonomik aktivitelerin artık veri üzerindeki etkisinin azalıp azalmadığı merak konusu olacak. FED’in para politikası kararlarını verirken dikkate aldığı önemli göstergelerden biri olan TDİ verisinin beklentinin üzerinde olumlu açıklanması Dolar’da sert yükselişlere zemin oluşturabilecekken, rakamın olumsuz sonuçlanması ABD’nin para biriminde kayıplara neden olabilir.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Euro Bölgesi – Almanya Endüstriyel Üretim; Euro Bölgesi’nin lokomotifi olan Almanya’da ekonomi olumlu yönde ilerlemeye devam etse de, kırılgan durumdaki gelişmekte olan ülkeler ve zayıf komşu Euro Bölgesi ekonomileri, ülke ekonomisindeki ilerlemenin zarar görmesine neden olabiliyor. Bu paralelde Aralık ayında Alman sanayi üretimi %0.6 daralırken, Ocak ayında ise %0.7 artış kaydedeceği düşünülüyor. Mario Draghi’nin konuşmasının ardından dün sert yükseliş kaydeden Euro üzerinde etkili olabilecek veri, parasal birliğin en büyük ekonomisinin sağlığı hakkında bilgiler verecek.
ABD – İşsizlik Oranı; İstihdam raporunun içerisinde tarım dışı istihdam verisi ile birlikte açıklanacak data, Ocak ayında tahminlerin altında gerçekleşerek %6.6’ya geriledi ve FED’in %6.5 olan faiz artırım eşiğine oldukça yaklaştı. Şubat ayında ise veride herhangi bir değişiklik olması beklenmiyor. FED’in, “faiz oranları, işsizlik %6.5’e gerileyene kadar, enflasyon oranı da %2.5’in altında kaldığı sürece düşük kalmaya devam edecek” şeklindeki ileriye yönelik rehberlik politikasının bir unsuru olduğu için, faiz oranı verisi büyük bir önem taşımaktadır. Rakam, kritik tarım dışı istihdam değişikliği verisi ile birlikte açıklanacağı için yatırımcıların bu iki göstergeyi birlikte değerlendirmeleri önem taşımaktadır.
Kanada – İstihdam verileri; Kanada Merkez Bankası’nın (BOC) faiz oranında herhangi bir değişikliğe gitmemesinin ardından dün açıklanan Ivey PMI verisi, Şubat ayına ilişkin olumlu sinyaller vererek beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bugün yayınlanacak rakamlarda ise işsizlik oranında bir değişiklik beklenmezken, istihdam değişikliği rakamında ise tahmin 16.9 olarak dikkat çekiyor. Açıklanacak ticaret dengesi verisine dikkate alarak değerlendirilmesin gereken ekonomik göstergeler ülkenin para biriminde sert değişikliklere yol açabileceği dikkatle takip edilecek. Diğer taraftan piyasaların merakla beklediği ABD’nin istihdam raporu da aynı saatte yayınlanacağı için yatırımcıların dikkatli olmasında fayda vardır.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Cuma
Zaman Haber Beklenti Önceki
09:00 EUR Almanya WPI 0,6% 0,6%
10:15 CHF İsviçre CPI (Aylık) 0,4% -0,3%
13:00 EUR Alman Endüstriyel Üretim (Aylık) 0,7% -0,6%
15:30 USD İşsizlik Oranı 6,6% 6,6%
15:30 USD Tarım Dışı İstihdam Değişimi 151K 113K
15:30 USD Ticaret Dengesi -39,1B -38,7B
15:30 CAD İşsizlik Oranı 7,0% 7,0%
15:30 CAD İstihdam Değişikliği 16.9K 29,4K
15:30 CAD Ticaret Dengesi -1.6B -1,66B
19:00 USD FOMC Üyesi Dudley Konuşması
EURUSD ANALİZ
EURUSD paritesi 24 Ekim 2013 tarihinden itibaren her seferinde 1,3832 seviyesini test etmiş ancak bu seviye üzerinde günlük kapanış yapamamıştı. Dün Avrupa merkez bankası (ECB) başkanı Mario Draghi’nin konuşması ile birlikte yükseliş gerçekleştiren EURUSD paritesi yükselişlerini 1,3872 seviyesine kadar sürdürmüş ve günlük kapanışını 1,3832 seviyesi üzerinde gerçekleştirmiştir. Bu nedenle de özellikle bugünkü kapanış EUR/USD’nin bundan sonraki hareketlerini daha doğru yorumlayabilmemiz için önemlidir. Çünkü gün içerisinde ABD’den gelecek olan Tarım dışı istihdam verisi mevcut ve bu veri ile parite de sert hareketlerin oluşma ihtimali de güçlüdür. Bu nedenle de bugünkü kapanış EUR/USD’de önümüzdeki haftaki seyri için önemli.
Kısa vadeli olarak EURUSD paritesini incelediğimizde 1,3780 destek noktasının önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe EURUSD paritesinde yukarı yönlü hareketlerin devam etme ihtimali güçlüdür. Bu durum geçerliliğini sürdürdüğü müddetçe 1,3892 ve 1,3960 seviyeleri hedef olarak belirlenmiştir. Parite de satış baskısının devam edeceğini düşünen Forex yatırımcıları 1,3960 seviyesinden gerçekleştirilecek olası dönüşü ya da 1,3780 destek noktasının kırılmasını beklemelidir.
Pivot: 1,3780
Destek: 1,3820-1,3780-1,3740
Direnç: 1,3892-1,3925-1,3960
GBP/USD ANALİZ
13 Şubat 2014 tarihinden itibaren 1,6580 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışan ve bu konuda başarılı olan GBPUSD paritesi mevcut destek noktasından almış olduğu güç ile yukarı yönlü çıkışlarını her fırsatta gerçekleştirmiş ve bu yükselişlerini 1,6777 seviyesine kadar devam ettirmiştir. Şuanda 1,6739 seviyesinde hareket eden GBPUSD paritesini teknik olarak incelediğimizde 1,6690 desteğinin önemli olduğunu, bu seviye üzerinde kaldığı müddetçe haftanın son işlem gününde de yukarı yönlü hareketlerin devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer parite 1,6690 destek noktası üzerinde kalmayı sürdürürse 1,6785 seviyesine kadar yeniden yükseliş hareketi gerçekleştirebilir. Aksi takdirde, parite de satış baskısının devam edeceğini düşünen Foreks işlemcilerinin 1,6785 seviyesinden gerçekleştirilecek olası dönüşünü ya da 1,6690 destek noktasının kırılmasını beklemelidir.
Pivot: 1,6690
Destek; 1,6725-1,6690-1,6650
Direnç; 1,6785-1,6821-1,6865
USD/TRY ANALİZ
2,25 ile 2,17 arasında uzun bir süredir bant hareketi gerçekleştiren USDTRY kurunun 2,25 seviyesi üzerinde kapanış gerçekleştirememesi nedeniyle gerçekleştirmiş olduğu satış baskısını dün de devam ettirerek 2,1778 seviyesine kadar geriledi ve şuanda da 2,1832 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Her seferinde üzerinde ısrarla durmuş olduğumuz trend kavramı, orta vadeli 2,1595, uzun vadeli ise 2,0884 seviyesi üzerinde yükseliş baskısı devam edebilir açıklamaları hala daha güncelliğini korumaktadır.
Kısa vadeli trendi incelediğimizde ise 2,2000 bariyerinin önemli olduğunu, bu seviye altında kaldığı müddetçe gün içi düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer bu şart sağlanırsa 2,17 ve 2,1595 seviyelerinin test edilme ihtimali gündemimizde yer alabilir.
Pivot: 2,2000
Destek; 2,1770-2,1700-2,1595
Direnç; 2,1890-2,2000-2,2120
USD/JPY ANALİZ
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde USDJPY paritesinin 101,19 seviyesinden başlatmış olduğu yükselişlerini 103,16 da sınırladığını görmekteyiz. Bu yükseliş sonrasında şuanda 102,99 seviyesinde hareketlerine devam eden parite de bugün sonuçlanacak olan Tarım dışı istihdam verisi paritenin yön tayininde bize önemli bir sinyal verebilir. Kanalın üst noktası olarak gördüğümüz 103,18 önemlidir. Ancak daha garantici işlemler için geçmiş fiyat hareketlerini de baz alarak bu seviyeyi 103,45 olarak revize ediyoruz. Yani 101,19 seviyesinden başlatılan yükselişlerin devam edebilmesi için 103,45 seviyesi üzerinde hareketlere ihtiyacımız var. Aksi takdirde tepki satışlarına maruz kalarak 102,45 ve 101,98 seviyelerinin hedeflenmesi sağlanabilir. Genel görünüm 102,45 destek noktası üzerinde yükseliş baskısının devam etmesi yönündedir diyebiliriz.
Pivot: 102,45
Destek: 102,85-102,45-101,98
Direnç: 103,45-103,85-104,25
HAM PETROL ANALİZ
Ocak ayından itibaren devam eden yükseliş trendinin 2 gün önce bozulduğunu ve trend değişimi nedeniyle başlayan satıcılı seyrin 105,20 seviyesinden 100,14 seviyesine kadar gerilediğini gözlemledik. Bu düşüş sonrasında kısmi olarak toparlanan ve şuanda da 101,88 seviyesinde hareketlerini sürdüren ham petrol için kritik bir bölgede olduğumuzu ifade edebilirim. Tekrar kırılan kanal içerisine girebilmesi için önce kısa vadeli düşüş kanalının üst noktası olan 102,26 direncini geçmeli daha sonra da kırılan yükseliş kanalının alt noktası olan 103,29 üzerinde günlük kapanış yapması şeklinde olabilir. Bu şartları sağlaması durumunda yukarı yönlü bir çıkıştan bahsedebiliriz. Ancak unutmayalım ki trend değişimiz sonrasında aşağı yönlü baskıların daha güçlü olduğunu görebiliriz. Bu da yukarıdaki senaryonun çalışma ihtimalini zayıflatmaktadır.
Pivot; 103,29
Destek:100,60-99,28-97,95
Direnç: 102,26-103,29-104,07
ALTIN ANALİZ
150 günlük basit hareketli ortalama 1296 desteğinden almış olduğu güç ile 1355 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştiren Altın fiyatı kısa vadeli yükseliş trendi içerisinde hareketlerini sürdürmektedir. Ancak orta vadeli olarak Altın için hala daha negatif bir beklentinin olduğunu da unutmamak gerekmektedir. Haftalık grafiği incelediğimizde 1350 seviyesi haftanın en dikkat çekici seviyesidir. Eğer altın haftalık kapanışını 1350 seviyesi üzerinde gerçekleştirebilirse mevcut düşüş trendinin sonlandığını ifade edebilir ve yukarı yönlü hareket için önemli bir sinyal alabiliriz. Henüz bu şart sağlanmadığı için orta vadeli negatif beklentimiz devam etmektedir.
Kısa vadeli olarak Altın fiyatını incelediğimde fibonacci expansion %100 seviyesi olan 1331 destek noktasının önemli olduğunu, kısa vadeli yükselişlerin devamı için bu seviye üzerinde hareketlerine devam etmesi ve 1355 direnç noktasını geçmesi yeterlidir. Aksi takdirde 1355-1331 arası bant devam edebilir.
NOT: Bugün TR saati ile 15:30’da ABD’den gelecek olan Tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verileri, sadece bir ekonomik takvim verisi sonucunun değerlendirilmesinden ziyade FED’in 2014 yılında parasal genişlemeyi bitirebilme ve 2015 yılı ortasında faiz artırabilme spekülasyonlarının fiyatlanacağı bir sonuç oluşabilir. Bu bağlamda da veri sonucuna daha fazla dikkat etmek gerekir.
Pivot; 1331
Destek: 1344-1331-1319
Direnç: 1355-1369-1385
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
