09-13 Eylül 2013 Forex Piyasası Haftaya Bakış Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Geride bıraktığımız hafta piyasalar hiç şüphesiz ki FED toplantısı öncesinde ABD’den gelecek olan Tarım dışı istihdam ve İşsizlik oranı verisine odaklanmıştı. Bu verilere ilaveten Avrupa ve İngiltere merkez bankalarından gelecek olan sonuçlar da geçtiğimiz haftanın en dikkat çekici haberleri olarak belirlenmiştir. ABD’nin olası Suriye operasyonun şekillendiği hafta içerisinde gerek ABD gerekse Avrupa’dan gelen olası makro-ekonomik veriler piyasaların dalgalı bir seyir gerçekleşmesini sağladı. EURUSD paritesi 1,3250-1,3100 seviyeleri arasında hareketlerine devam ederken Altın fiyatları 1350 desteğinden güç alarak tekrar yükselmeyi başardı. Enerji fiyatlarından ham petrol ise olası savaş ifadeleri ile yükselişlerine devam ederek 110 seviyeye kadar yükseldi.
FED toplantısı öncesi piyasalarda yer alan bu gelişmelerden sonra bu haftanın en önemli haberi hiç şüphesiz ki ABD’den gelecek olası Suriye operasyon ayrıntıları olacaktır. Özellikle de bu hafta senatodan operasyon için onayın geçmesi beklenilirken bu operasyonu destekleyecek ülkelerde büyük önem taşımaktadır.
Şuanda ABD’nin olası askeri operasyonunu destekleyen ülkeler; Türkiye, Fransa, Kanada, İngiltere ve Arabistan olarak belirlenmiştir. ABD’nin olası askeri operasyonunu desteklemeyen ülkeler olarak da Almanya, Rusya, Çin, Hindistan, İtalya, Güney Afrika ve Brezilya olarak belirlenmiştir. Bu hafta özellikle senato oylaması sonrasında da bu ülkelerde değişiklik olup olmayacağı ve ABD’ye olası desteği dikkatle takip edilecektir. Bu arada ABD halkı üzerinde gerçekleştirilen bir araştırma çalışmasında halkın %50-55’lik kısmı savaş karşıtı çıkmakta, kalan %50-45’lik kısmın yarısı savaşı destekleyen kalan yarısı ise savaş konusunda karar veremediğini gözlemlemekteyiz. Her ne kadar senato ve diğer ülkeler ABD başkanı Obama’nın olası operasyonu oluşturması için önemliyse kendi halkını da bir şekilde ikna etmesi önemlidir. Bu bağlamda da bu hafta gerçekleştireceği ulusa seslenişi dikkatle takip edilmelidir.
Bu hafta geride bıraktığımız hafta kadar çok önemli makro-ekonomik veriler olmasa da gündemi etkileyecek verilerle piyasalar hareketliliğine kaldığı yerden devam edecektir. Özellikle de genellikle bizim uyuduğumuz saatlerde Asya borsaları açılışı zamanlarda gelecek olan veriler piyasalarda sert hareketlerin oluşmasını sağlayabilir. Japonya, Avustralya, Yeni Zelanda ve Çin’den gelecek olan veriler bu haftanın en kritik haberleri olarak belirlenmiştir. Bu bağlamda da Forex piyasasının uyumayan bir piyasa olduğunu bu verilerin piyasaya olan olası etkilerini görerek bir kez daha ifade edebiliriz.
Gün içi gelişmeleri incelediğimizde haftanın açılış günü Fransa ve ABD’nin bono ihaleleri ile başlayacak veri akışı Salı günü Türkiye ve İtalya’nın GDP (Büyüme Oranı) verileri ile devam edecektir. Çarşamba günü İngiltere İşsizlik Oranı , ABD 10 yıllık tahvil faiz oranı verisi ile devam edecek makro-ekonomik veriler Perşembe ve Cuma günü gelecek olan yoğun ABD verileri ile son bulacaktır. Bu bağlamda da bu hafta ekonomik takvim verileri dikkatle takip edilmelidir. Tabi takvim içerisinde yer almayan Obama’nın ulusa seslenişi ve olası operasyon ayrıntıları da takip edilerek bu gelişmeler üzerinde emtia ve enerji fiyatları üzerindeki hareketleri dikkatle takip edilmelidir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Ayrıntılı Ekonomik Takvim bölümüneburadan ulaşabilirsiniz.
EUR/USD ANALİZİ
Piyasalar Eylül ayının ilk haftası gerek ABD’nin Suriye’ye düzenleyeceği olası operasyon ayrıntıları gerek ECB başkanı Draghi’nin konuşması gerekse ABD’den gelen Tarım dışı istihdam ve İşsizlik oranı verileri ile hızlı bir giriş yaptı. EURUSD paritesi ise makro-ekonomik gelişmeler nedeniyle sert hareketlere maruz kaldı. ECB başkanı Draghi’nin açıklamaları ile sert satış baskısına maruz kalan EURUSD paritesi olumsuz gelen Tarım dışı istihdam talepleri verisi ile kayıplarını telafi etmek istedi. Haftalık kapanışını 1,32 seviyesi altında 1,3177 seviyesinde gerçekleştiren EURUSD paritesinde daha önce üzerinde ısrarla durduğumuz 1,3130 seviyesi büyük önem taşımaktadır. Bollinger bandının orta noktası olarak belirlediğimiz 1,3130 seviyesi her ne kadar düşüşlerin devam edebilmesi için önemli bir seviye olsa da tepki alışlarına devam edip etmeyeceği konusunda bize önemli sinyaller verecektir. Özellikle geçtiğimiz hafta 1,3103 seviyesine kadar gerilese de günlük ve haftalık kapanışlarını 1,3130 seviyesi üzerinde gerçekleştirmesi tepki alışlarının devam etme sinyallerinin bu hafta daha olası olmasını sağlamaktadır. Bu nedenle de gerek alıcıların gerekse satıcıların bu hafta daha temkinli olması gerekmektedir.
Peki, bundan sonraki süreçte nasıl bir strateji belirlemeliyiz?
1,34**’lü seviyelerden gerçekleşen düşüşler sonrasında bu düşüşleri 1,3100 ile sınırlayan EURUSD paritesi kapanışını bollinger bandının orta noktası olan 1,3130 seviyesi üzerinde 1,3177 seviyesinde gerçekleştirmiştir. Var olan düşüş baskısının devam edebilmesi için 1,3130 seviyesi altında günlük kapanış gerçekleştirmesi gerekmektedir. Böyle bir ihtimalin gerçekleşmesi ile satış baskısı devam etmek isteyecektir ve bollinger bandında bandın alt noktası olarak belirlediğimiz 1,2815 seviyesi hedef olarak belirlenmiştir. Ancak EURUSD paritesinin çok kritik makro-ekonomik verilere rağmen bollinger bandının orta kanal noktası olan 1,3130 seviyesi üzerinde haftalık kapanış gerçekleştirmesi tepki alış ihtimalin daha olası olmasını sağlamaktadır. Bu nedenle de tepki alışlarının devam edebilmesi için EURUSD paritesinin ya haftalık kapanışını 1,3130 seviyesi üzerinde gerçekleştirmesi ya da 1,3280 seviyesini geçmesini beklemek gerekmektedir. Bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda ise bollinger bandında bandın üst noktası olan 1,3460 hedef olarak belirlenmiştir. Bu nedenle de EURUSD paritesinde orta vadeli işlemcilerin karar verebilmesi adına daha temkinli ve sabırlı olması gerekmektedir.
Pivot: 1,3460
Destek; 1,3130-1,2960-1,2815
Direnç; 1,3280-1,3350-1,3460
GBP/USD ANALİZİ
GBPUSD paritesi için uzun bir süredir 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,5745 bariyerinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe satış baskısının devam etmek isteyeceğini sizlerle paylaşmıştık. GBPUSD paritesi belirlediğimiz bariyer altında hareketlerine devam etmiş ve bu baskı paritenin 1,5420 seviyesine kadar gerilemesini sağlamıştı. Daha sonra paritenin 1,5420 seviyesinden toparlanarak tekrar yukarı yönlü çıkış gerçekleştirmesi bu bariyerin yeniden gündeme gelmesini sağlamıştır. 1,5420 seviyesinden güç alarak yukarı yönlü çıkış gerçekleştiren GBPUSD paritesi haftayı 1,5630 seviyesinde kapatmıştır. Uzun vadeli olarak baktığımızda 1,5745 bariyeri hala daha önemli bir seviye olmakla birlikte uzun vadeli olarak düşüş baskısının devam etmesine katkı sağlayacaktır. Eğer GBPUSD paritesi 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,5745 bariyeri altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskının devam etmek isteyeceğini ve yeniden 1,5420 seviyesine kadar gerilemek isteyeceğini söyleyebiliriz. Bu bağlamda da olası yükselişlerin 1,5745 seviyesi altında satış fırsatı olarak değerlendirilmesi ve bu stratejilerde 1,5420 seviyesinin hedef olarak belirlenmesi önemli bir strateji olarak belirlenmiştir.
Pivot: 1,5745
Destek; 1,5530-1,5410-1,5300
Direnç; 1,5745-1,5855-1,6000
USD/JPY ANALİZİ
96,80 desteğini test ettikten sonra önce kanal içi hareketler nedeniyle yükselişlerine devam eden daha sonra da kanalın üst noktası olarak belirlediğimiz 98,85 bariyerini geçerek yükseliş sinyallerinin devam ettiğini gözlemlediğimiz USDJPY paritesi bu çıkışlarını 100,20 seviyesine kadar sürdürse de olumsuz gelen tarım dışı istihdam verileri ile 98,50 seviyesine kadar gerilese de haftayı 99,10 seviyesinde gerçekleştirdi. Şuanda da 99,50 civarında hareketlerine devam eden parite de 98,50 ve 96,80 seviyeleri önemlidir ve paritenin bu seviyeler üzerinde kalmayı sürdürmesi ile yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Eğer parite bu destek noktaları üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü hareketlerin devam etmek isteyeceğini net bir şekilde söyleyebiliriz. Böyle bir düşünce ile de geçen haftanın tepe noktası olan 100,20 geçileceği gibi 101,10 ve 102,50 seviyeleri de gündemimizde yer alabilir.
Pivot: 96,80
Destek: 98,50-97,85-96,80
Direnç: 100,20-101,10-102,50
USD/TRY ANALİZİ
Faizlerde herhangi bir artış beklenilmeyen ve sadece döviz müdahaleleri ile kur üzerindeki baskıyı azalmak isteyen TCMB şuana kadar gerçekleştirmiş olduğu müdahalelerin kur üzerinde net bir şekilde baskıyı azalttığı söylenemez. Çünkü bu baskının azaltılamamasının en önemli nedenlerinden birisi Dolar endeksinin hala daha yukarı yönlü çıkması ve diğer neden olarak da BİST-100 endeksindeki satış baskısının sürmesidir. 64.000 seviyesi kalması ile olumlu sinyaller alan ancak piyasa tarafından daha net bir şekilde yükselişlere hazırlık yapılmayan BİST endeksindeki olumsuz tutum Türk Lirası üzerinde hala daha olumsuz düşüncelerin sahip olmasını sağlarken Dolar endeksinin 82 seviyesi üzerinde kalması ile kur’daki yükselişler devam etmek istemektedir. Bütün bu gelişmelere ilaveten teknik olarak da yükseliş trendi içerisinde hareket etmeyi sürdüren kur için yukarı yönlü çıkışların devam etme isteği olası bir harekettir. 1,9730 desteği üzerinde kaldığı müddetçe USD/TRY paritesinin yukarı yönlü çıkışlarına devam etmesi beklenilmektedir. Böyle bir düşünce ile 2,0918 ile 2,1200 seviyeleri kısa ve orta vadeli olarak hedef belirlenmekle birlikte uzun vadeli olarak da 2,20 seviyesi şuan ki hedef olarak karşımıza çıkmaktadır. TCMB’nin gerçekleştirdiği müdahalelerin kur üzerindeki etkisi yine bu hafta da dikkatle takip edilecektir. Eğer müdahaleler başarılı bir şekilde gerçekleşmezse yukarı da belirttiğimiz hedeflerin gerçekleşme ihtimalleri büyük bir oranla artacaktır.
Pilot: 1,9730
Destek; 2,0200-2,0000-1,9730
Direnç; 2,0830-2,1000-2,1200
HAM PETROL ANALİZİ
ABD’nin Suriye ile ilgili olası senaryoların şekillenmesiyle emtia ve enerji fiyatlarının yukarı yönlü çıkış gerçekleştirdiğini gözlemlemiş ve ham petrol fiyatları da bu durumdan pozitif algılanarak haftayı 110,24 seviyesinde kapatmıştır. Genel olarak baktığımızda olası askeri operasyon ayrıntılarının devam ettiği ve bu ayrıntıların bu hafta da süreceğini gözlemlediğimizde temel makro-ekonomik gelişmelerin ham petrol üzerinde daha etkili olacağını söyleyebiliriz. Bu bağlamda da savaş ile ilgili daha net ifadelerin yer alması ham petrol fiyatlarını yükseltecek en önemli gelişmelerden birisidir. Teknik olarak da 103,60 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini ve 115 seviyesinin hedeflenmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Olası tepki satışlarına baktığımızda ise daha önce test ettiği ancak geçemediği 102,20 bariyerini geçememesi durumunda tepki satışları + kar realizsyonları gözlemlenebilir. Bu bağlamda da bu hafta 102,20 bariyeri dikkatle takip edilmelidir.
Pivot; 103,30
Destek: 109,00-106,40-103,60
Direnç: 112,20-113,90-115,00
ALTIN ANALİZİ
“1350 desteği kırılamadı”
Uzun vadeli olarak düşüş baskısının devam ettiğini gözlemlediğimiz ve 1432 ile 1520 bariyerleri altında kalmayı sürdürmeye devam ettiği müddetçe bu düşüncemizin aktif bir şekilde devam ettiği Altın fiyatlarında son zamanlarda özellikle orta vadeli işlemcilerin aktif bir şekilde kullandığı günlük grafikteki yükseliş trendi çok net bir şekilde yatırımcılara kazançlı işlemler sağlamaktadır. Temel makro-ekonomik gelişmelerin de bu trendi desteklediğini gözlemlediğimizde bundan sonraki süreçte orta vadeli trend daha fazla dikkat edebileceğimiz bir strateji olarak karşımıza çıkmaktadır. 1432 bariyeri (orta vadeli yükseliş trendinin üst kanalı) geçilemeyerek satış baskısının oluşması sağlansa da orta vadeli yükseliş trendinin alt kanalı olan 1350 desteği bir türlü kırılamadı. Geçtiğimiz hafta 1358 seviyesine kadar gerileyen Altın gerek savaş senaryoları gerekse olumsuz tarım dışı istihdam verileri ile tekrar çıkış gerçekleştirdi ve 1390 seviyesine kadar yükseldi. Bu yükselişlerin devam etmesi (1350 desteğinin kırılamaması) orta vadeli olarak yükseliş trendinin hala daha devam ettiğini bizlere göstermekle birlikte kanalın üst noktası olan 1490 seviyesinin hedeflenmesi için de önemli bir adım atıldı. Bu bağlamda da eğer Altın fiyatları 1350 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse uzun vadeli olarak belirlediğimiz iki kritik seviyenin test edilme ihtimallerinin kuvvetli olduğunu söyleyebiliriz. Ancak bu senaryonun geçersiz sayılabilmesi ve altın fiyatlarının düşüşlere devam edebilmesi için öncelikle artık orta vadeli yükseliş kanalının iptal olması gerekmektedir. Bu da 1350 desteğinin kırılması anlamına gelecektir. Böyle bir durumda 1270 ve 1180 destekleri yeniden test edilmek istenecektir. Bu bağlamda da şuanda mevcut olarak portföylerinde alış ve satış pozisyonları olan yatırımcılar 1350,1432 ve 1520 bariyerlerini dikkatle takip etmeleri gerekmektedir. Tabii ki şuanda en kritik seviye olarak 1350 karşımıza çıkmaktadır.
Pivot; 1350
Destek: 1350-1270-1480
Direnç; 1432-1460-1520
Kudret AYYILDIR
Currency and Commodity Market Specialist
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
