“Kritik veriler öncesinde EURUSD kritik bir seyirde”
05 Eylül 2013 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
“Obama ikna turunda hızlı ilerliyor”
Amerikan Senatosu Dış İlişkiler Komitesi ABD başkanı Obama’ya Suriye’de askeri güçlerin kullanılması adına yetki verilmesini onayladı. Dün gerçekleşen oylamada tasarı 7 red oyuna karşılık 10 kabul oyuyla komiteden geçti. Yasa tasarısı başkan Obama’ya 90 güne kadar Suriye’ye askeri müdahale edilmesi yetkisi veriyor. Tasarıda Amerikan birliklerinin karada operasyona çıkmasına müsaade edilmiyor. Buna ilaveten Obama’nın dün ulusa seslenmesi sırasında diğer ülkelerin bu operasyonu desteklemesi gerektiğine ilişkin ifadeler kullandı. Ayrıca Esad’ın Suriye’yi terk etmesi durumunda da operasyondan vazgeçeceğini ifade etti.
Bugün başlayacak olan G20 zirvesinde de gündem hiç şüphesiz ki Suriye operasyonu olacaktır. İngiltere ve Almanya’nın ne olursa olsun operasyonu desteklemeyeceğim ifadelerini kullanmasının ardından Fransa, Rusya ve İsrail’in son durumu önem taşımaktadır. Buna ilaveten Türkiye’nin de bu operasyonda siyasi ve askeri olarak konumunun hangi yönde olduğu ülke ekonomisi açısından önemlidir.
“BEJ Kitap açıklandı”
ABD Merkez Bankası’nın (FED) 12 bölgesinden gelen değerlendirmelerin ele alındığı bej kitap raporu açıklandı. BEJ kitap raporunda, Amerika ekonomisi, borçlanma maliyetlerindeki artışa rağmen Temmuz ve Ağustos aylarında “mütevazı ile ılımlı” arasında büyümeyi sürdürdü. Bej Kitap raporunda imalatın “ılımlı” seviyede büyüdüğü, tüketicilerin de seyahat ve turizm için daha fazla harcama yaptığı ifade edilirken, işe alımların istikrarlı seviyede kaldığı ya da ılımlı artış kaydettiği belirtildi.
Haftanın son işlem günlerine yaklaştığımızda piyasalarda açıklanan verilerin önem dereceleri daha da artmaya ve piyasaların daha fazla hassaslaştığını görmekteyiz. Bu bağlamda bugün diğer 3 güne nazaran daha yoğun ve hacimli geçme ihtimalinin yüksek olduğunu söyleyebiliriz. Gün içerisinde gelecek olan makro-ekonomik verileri takip ederek olası dalgalanmalardan faydalanılabilir. Ancak bunun için açıklanacak verileri doğru yorumlamak ve piyasa psikolojisi adına empati kurabilmeyi başarmak önemlidir.
“Başkan Draghi, faiz indirimi sinyali verecek mi?”
Tarım dışı istihdam ve İşsizlik oranı verisi öncesi piyasaların en çok dikkat ettiği Avrupa merkez bankası (ECB) açıklamaları piyasalarda sert hareketlere neden olmaktadır. Özellikle de başkan Draghi’nin ifadeleri TR saati ile 15:30-16:30 arasında piyasaların hareketlenmesini sağlamaktadır. Son konuşmalarını incelediğimizde özellikle politika faiz oranının şuan ki seviyesinin (%0,50) dip olmadığını vurgulayarak faiz indirimi sinyali vermiş ve bu nedenle de piyasalarda Euro bazlı değer kayıplar oluşmuştu. Bugünkü beklentilere baktığımızda ECB’den herhangi bir faiz oranı indirimi söz konusu değildir. Ancak başkan Draghi’nin faiz indirimi sinyali vermesi en az faiz indirimi yapmış kadar önemli bir etki yaratabilir piyasalarda. Bu bağlamda da TR saati ile 14:45’te sonuçlanacak olan faiz oranı sonuçlanmasından ziyade TR saati ile 15:30’da başkan Draghi’nin gerçekleştireceği basın açıklamaları büyük önem taşımaktadır.
“İngiltere’de parasal genişleme değişikliği olacak mı?”
Son zamanlarda olumlu ekonomik gelişmelerin yaşandığı ve faiz oranları artabilir sinyallerinin bile oluştuğu İngiltere’de son gerçekleştirilen toplantı da parasal genişleme ile ilgili herhangi bir değişiklik yapılmama kararı almış ve yeni başkan Carney ile diğer üyeler bu kararı onaylamıştır. Başkan olduğu günden itibaren özellikle de ilk toplantı da tüm üyelerin yanında yer almasını sağlayan ve parasal genişleme de tüm oyu değişiklik yapılmaması şeklinde kullandırtan Carney’in bugünkü toplantısı dikkatle takip edilmelidir. Parasal genişleme miktarı, faiz oranları ve üyelerin oyları ile ilgili bir değişiklik olup olmayacağı ülke para birimi Sterlin üzerinde önemlidir. Bu bağlamda da açıklamalar sonrası GBP’li paritelerde daha dikkatli olmak gerekmektedir. Çünkü karakteristik özelliğinde sert hareketlere neden olabilen GBP’li pariteler bu tür haberler sonrası daha agresif hareketler gerçekleştirebilirler.
“Tarım Dışı İstihdam öncesi ABD verilerine DİKKAT”
Her ayın ilk haftası finans piyasaların ve dolayısıyla işlemcilerin merakla beklediği Tarım dışı istihdam verisine sadece 1 gün kaldı. Ancak bu verinin nasıl geleceğine ilişkin bizi yönlendirecek makro-ekonomik veriler piyasalarda yer almaya başladı. Salı günü olumlu gelen ISM imalat indeksi ile başlayan veri akışı Çarşamba günü açıklanan olumsuz Ticaret dengesi verisi ile devam etti. Bugün ise “ISM İmal Olmayan İndeks, ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ve İstihdam Talepleri verileri” yarın açıklanacak kritik veri öncesinde dikkatle takip edilmelidir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Perşembe
Zaman Haber Beklenti Önceki
10:30 JPY BOJ Basın Konferansı
11:50 EUR İspanya 5 ve 10 Yıllık Tahvil İhalesi
12:05 EUR Fransa 10 ve 30 Yıllık Tahvil İhalesi
13:00 EUR Alman Fabrika Siparişleri (Aylık) -0,7% 3,8%
14:00 GBP Faiz Oranı Beyanatı 0,50% 0,50%
14:00 GBP BOE Toplam Parasal Genişleme 375B 375B
14:45 EUR Faiz Oranı Bildirisi 0,50% 0,50%
15:15 USD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği 175K 200K
15:30 USD Tarım Dışı Üretkenlik 1.6% 0.9%
15:30 USD İstihdam Talepleri 332K 331K
15:30 EUR ECB Başkanı Draghi Konuşması
17:00 USD Fabrika Siparişleri (Aylık) -3,4% 1,5%
17:00 USD ISM İmal Olmayan İndeks 55,2 56,0
18:00 USD Ham Petrol Envanterleri -1,9M 3,0M
G-20 Toplantısı 1. Gün
EUR/USD ANALİZ
“Kritik veriler öncesinde EURUSD kritik bir seyirde”
1,34**’lü seviyelerden başlayan ve teknik göstergelerin destek olduğu düşüş baskısının 1,3140 seviyesine kadar devam ettiğini ve buradan gerçekleştirilen toparlanma ile 1,3217 seviyesinin test ettiğini gözlemledik. Özellikle 1,3130 seviyesi paritenin bundan sonraki süreçteki hareketi için önemli olduğunu ifade etmiştik. Hatta bu seviyenin haftalık grafikte bollinger bandının orta noktası olduğunu dikkat çekmiştik. Buna ilaveten 200 günlük basit hareketli ortalamanın da 1,3140 seviyesinde geçmesi bundan sonraki süreçte çok daha sert hareketlerin oluşmasını sağlayacaktır. En az 300 pips bir hareketin başlayacağı EURUSD paritesinde bu hareketin yukarı mı yoksa aşağı mı olacağına temel makro-ekonomik veriler karar verecektir. Teknik olarak bu hareketin yönünü tahmin edebilmek için EURUSD paritesinin günlük kapanışlarını incelemek önemlidir. 1,3130 seviyesi üzerindeki her kapanış paritenin 1,34**’lü seviyelere göz kırpmasını sağlarken, 1,3130 seviyesi altında gerçekleştirilecek haftalık kapanışla 1,28 seviyesi hedeflenmek isteyecektir. Bu bağlamda da bugünden itibaren daha dikkatli olmak gerekmektedir.
Kısa vadeli olarak baktığımızda bu hafta hep önemli olan 1,3226 bariyerinin hala daha önemli ve güncel olduğunu söyleyebiliriz. Eğer EURUSD paritesi 1,3226 seviyesi altında hareketlerine devam etmeye çalışırsa satış baskısının gün içi devam etmesi beklenilmektedir. ( Ancak son sözün ECB başkanı Draghi de olduğunu bilmemizde fayda var )
Pivot: 1,3226
Destek 1,3170-1,3140-1,3100
Direnç; 1,3226-1,3258-1,3300
GBP/USD ANALİZ
1,5605 seviyesini geçtikten sonra çıkışlarını 1,5646 seviyesine kadar sürdüren GBPUSD paritesinde yukarı yönlü çıkışlar devam etmek isterken bir yandan da gün içi gelecek olan makro-ekonomik veriler paritenin bundan sonraki süreçteki hareketlerine yön verecek en önemli gelişme olarak belirlenmiştir. 1,5750 seviyesi altında uzun vadeli satış baskısına devam etmekte olan GBPUSD paritesi gelen haberlerle bu senaryo desteklenecek mi yoksa yeniden karar için 1,5750 seviyesi test mi edilecek sorusunun cevabını aramaktayız. Bu bağlamda da TR saati ile 14:00’den itibaren gelen makro-ekonomik verilere dikkat etmek gerekmektedir.
Teknik olarak baktığımızda 1,5570 ile 1,5665 seviyeleri arasında hareketlerine devam etmek istediğini, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılması gerektiğini ifade edebiliriz. Buna göre 1,5665 üzerinde 1,5750, 1,5570 seviyesinin altında ise gün içi 1,5520 seviyesi hedeflenmek isteyecektir.
Pivot: 1,5570
Destek; 1,5570-1,5520-1,5490
Direnç; 1,5665-1,5715-1,5750
USD/TRY ANALİZ
TCMB, kur üzerindeki baskıyı hafifletebilmek için döviz satım ihalelerine devam etmektedir. Gerek tahvil gerekse repo ihaleleri sonrasında kur ile ilgili aşağı yönlü hareketler çok da istenilen bir şekilde olmamıştır. Bunun en önemli nedenlerinden birisi Dolar endeksi diğeri ise BİST endeksi olarak daha önceki analizlerimizde sizlerle paylaşmıştık. Türk lirasını değerlendirmek için gerçekleştirilen bu çabaya rağmen BİST-100 endeksindeki düşüşler TRY’yi güçsüz bırakmaktadır. Buna ilaveten Dolar endeksindeki yükselişlerin devam etmesi kur üzerindeki yukarı yönlü çıkışı desteklemektedir.
Teknik olarak baktığımızda 2,0680 ile 2,0390 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştiğini, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılması gerektiğini ifade edebiliriz. Buna göre 2,0680 üzerinde 2,0890, 2,0390 seviyesinin altında ise gün içi 2,0290 seviyesi hedeflenmek isteyecektir.
Pivot: 2,0390
Destek; 2,0390-2,0290-2,0160
Direnç; 2,0560-2,0680-2,0800
USD/JPY ANALİZ
“Yeni yolculukta yeriniz aldınız mı?”
USDJPY paritesi bu hafta üzerinde ısrarla durmuş olduğumuz 98,85 – 96,80 bandını geride bırakarak bandın dışına çıkılmasını sağlamış ve bu çıkışlar teknik olarak orta ve uzun vadeli olarak beklenti içerisinde olduğumuz yukarı yönlü hareketlerle devam etmiştir. 98,85 seviyesinin geçilmesi ile yukarı yönlü hareketlerine devam eden parite şuanda 100 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 1 saatlik grafikte net bir şekilde yükseliş trendi ve kanalın alt noktasından dönen bir görünüm içerisindedir. Bu bağlamda da USDJPY paritesinin 99,50 desteği üzerine kalması durumunda yukarı yönlü yolculuğun devam edeceğini, bu çıkışların pariteyi 100,85 seviyesine taşıyabileceğini söyleyebiliriz. Bu bağlamda yukarı yönlü hareketlerin devamı için 99,50 üzerinde kalması önemlidir.
Pivot: 99,50
Destek: 99,50-99,15-98,85
Direnç: 100,00-100,45-100,85
HAM PETROL ANALİZ
Haftanın son iki işlem gününde ham petrol fiyatları olası bir askeri operasyon haberine göre şekillenmeyi sürdürmekte ve buna göre fiyatlanmasını sürdürmektedir. Teknik olarak baktığımızda şuanda 107,48 seviyesinde hareketlerine devam eden ham petrol fiyatlarında 106,50 desteğinin önemli olduğunu, hangi yönde hareketlerine devam edeceğine de bu destek noktası karar vereceğini söyleyebiliriz. Eğer ham petrol fiyatları 106,50 desteği üzerinde kalmayı başarabilirse yeniden yukarı yönlü hareketler devam edeceği gibi 110,50 seviyesine yaklaşma sağlanmak isteyecektir. Aksi takdirde yeniden tepki satışları ile haftanın dip noktası olarak belirlediğimiz 104,30 seviyesi test edilmek istenecektir. Bu bağlamda da gün içi 106,50 desteği dikkatle takip edilmelidir.
Pivot; 106,50
Destek: 106,50-105,53-104,30
Direnç: 108,40-109,30-110,50
ALTIN ANALİZ
1432 seviyesine yükseldikten sonra gerek orta vadeli yükseliş kanalının üst noktasından gerçekleştirmek istediği kar realizasyonları gerekse uzun vadeli düşüş trendi için kritik bir bariyer olması altın fiyatlarının yeniden satış baskısına maruz kalmasını sağlamış ancak bu baskı 1373 ile sınırlı kaldı. 1373 seviyesinden toparlanan Altın fiyatları olası savaş senaryolarından beslenerek yukarı yönlü çıkışlarını sürdürmek istese de Altın fiyatlarının çok net çıkışlar gerçekleştiremediğini görmekteyiz. 1416 seviyesine kadar yükseldikten sonra yeniden satış baskısına maruz kalan altın fiyatları şuanda 1390 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Şuanda makro-ekonomik gelişmeler ve savaş spekülasyonları nedeniyle kararsız bir şekilde hareketlerine devam eden Altın’da bekle-gör politikası en önemli stratejidir. Foreks işlemcisi avını bekleyen aslan misali sabırla beklemeli ve daha net yön tahminleri sonrasında işlemlerine devam etmesi gerekmektedir. Teknik olarak baktığımızda 1416 ile 1373 seviyeleri arasında sıkışık seyrine devam eden Altın da daha net hareketler için bu bandın dışına çıkmasını beklemek riski minimize olarak işlem stratejisi anlamına gelecektir. Daha kısa vadeli olarak 1408 seviyesi altında satış baskısının devam etmesi beklenilmektedir.
Pivot; 1408
Destek; 1380-1373-1362
Direnç; 1396-1408-1416
Kudret AYYILDIR
Currency and Commodity Market Specialist
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
