28 Ocak – 01 Şubat 2013 Forex Piyasası Haftaya Bakış Analizi

KUDRET AYYILDIR | 28 Ocak 2013 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz.

http://www.gcmforex.com/Ekonomik-Takvim/

EUR/USD ANALİZ

EUR/USD Paritesinde 1,3525 Direnci Kritikleşti!

EUR/USD paritesi ile ilgili ilk çeyrek beklentimizin 1,35 seviyesi olduğunu özellikle yeni yıl öncesinde sizlerle paylaşmış ve ilk çeyreğe kadar alıcılı olmanın önemini belirtmiştik. Daha ilk çeyrek olmadan EUR/USD paritesi belirlemiş olduğumuz hedefe yaklaştı ve bu nedenle de kafamızda iki senaryo oluşmasını sağladı.

Birinci senaryo paritedeki 1,35 seviyesi 1,38 ve 1,40 olarak revize edilecek. İkinci senaryo ise parite artık yükselişlerini tamamlayarak uzun vadeli düşüş senaryosuna başlayacak. İki senaryoyu da birbirinden ayırmadan önce bu senaryolardaki ortak yönlerden bahsetmek istiyoruz. Bu iki senaryonun ortak özelliğini TEPKİ SATIŞLARI olarak belirleyebiliriz. Peki neden tepki satışları ortak diyecekseniz özellikle de EUR/USD paritesinde sağlıklı yükselişler için tepki satışlarının şart olduğunu ve paritenin belirli bir seviye yükseliş gerçekleştirdikten sonra tekrar satış baskısına maruz kaldığını görmekteyiz. Bunun yanı sıra zaten diğer senaryodaki düşüşlerin paritedeki satış baskısı ile devam edeceğini biliyoruz. Bu bağlamda paritedeki tepki satışlarının ortak bir beklenti olduğunu gözlemliyoruz.

Peki EUR/USD paritesi tepki satışlarını sürdürecek mi?

Genel anlamda baktığımızda haftalık grafikte yükseliş kanalı içinde hareketlerine devam eden parite eğer 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,3525 direncini geçemezse belirlediğimiz ortak özellikle olan tepki satışlarının devam etme ihtimali artacaktı ve böyle bir durumda 1,3356 ve 1,3250 ilk etapta test edilecek önemli destek noktaları olarak belirlenmiştir. Özellikle de 1,3250 desteği test edilmesi sonrasında parite orta vadeli yükselişlerine mi yoksa uzun vadeli düşüşlerine mi devam edeceği konusunda piyasaların nabzını yoklayacaktır.

200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,3525 direnci geçilirse;

Eğer 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,3525 direnci geçilirse yükselişlerin haftalık grafikteki kanal içinde aktif bir şekilde devam edeceğini söyleyebiliriz. Bu tutumu gerçekleştirecek olan EUR/USD paritesi de çıkışlarını fibonacci expansiyon %100’lük seviye olan 1,3787 seviyesine kadar devam etmesi kaçınılmaz olacaktır.

Bu hafta gündemi meşgul edecek makro-ekonomik gelişmeler;

Makro-ekonomik verilere baktığımızda bu hafta piyasaları etkileyecek önemli haberler göze çarpmaktadır. Bu haberler haftanın 3. gününden itibaren önem derecesini artıracaktır. Çarşamba günü İtalya’nın 10 yıllık tahvil ihalesi ile başlayacak veri akışı ABD büyüme oranı verisi ve FED toplantısı ile devam edecek. Daha sonra da İstihdam talepleri ile haftanın son işlem gününe geçilecek olan veri akışında haftanın son işlem günü ABD bölgesinden gelecek olan Tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verisi parite üzerinde sert hareketlerin oluşmasını sağlayacaktır. Bu bağlamda bu hafta özellikle de Çarşamba gününden itibaren gelecek olan önemli verilere dikkat etmek gerekmektedir.

GBP/USD ANALİZ

Hoş geldin Düşüş Trendi!

İngiltere merkez bankasından ve İngiltere’den gelen olumlu sonuçların parite üzerinde etkilerinin 1,58 seviyesi üzerinde tutunma çabası neticesince GBP/USD paritesi için yükseliş beklentimizi yinelerken gerek İngiltere başbakanı Cameron gerekse bazı yetkililerin İngiltere büyüme oranında yer alacak gerilemenin GBP/USD paritesi üzerinde negatif baskı yapacağı açıklamaları özellikle de haftanın son iki işlem günü yükseliş beklentimizin değişmesine neden oldu. Özellikle de Perşembe günü gerçekleşen düşüşlerden sonra Cuma günü gelen olumsuz GPD verisi ile de düşüşlerini sürdüren parite 1,5745 seviyesine kadar geriledi.

Peki şuan ki görünüm nedir?

Artık trendin düşüş olduğunu bildiğimiz gibi paritenin bundan sonra da hep düşüşlere maruz kalmayacağını, belirli yükselişlerden sonra tekrar satış baskısını sürdüreceğini söyleyebiliriz. Bu nedenle de şuanda 1,5762 seviyesinde hareketlerini sürdüren parite de yaşanılacak olası geri çekilmeler ilk etapta 55 günlük basit hareketli ortalama olan 1,5878 ve daha sonra da fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 1,5942 olarak belirlenmiştir. Ancak burada unutulmamalıdır ki eğer bu çıkışlar gerçekleşirse bundan anladığımız alış fırsatı olmaması gerekmektedir. Çünkü trend düşüş olduğu için bu çıkışları satış fırsatı olarak değerlendirmek gerekmektedir. Teknik olarak baktığımızda GBP/USD paritesinin 1,6065 seviyesi altında kalmayı sürdürmesi ile orta vadeli olarak düşüşlerin devam edeceğini ve haftalık grafikteki kanalın alt noktası olan 1,56 seviyesine kadar gerilemenin kuvvetli olacağını söyleyebiliriz.

NOT:Foreks piyasasında işlem stratejileri gerçekleştirirken bizim için önemli olan unsur ilgili finansal varlıkta trendin yönüne doğru işlemleri gerçekleştirmektedir. Çünkü trendler kısa, orta ve uzun vadeli olarak değişiklik gösterebilmektedir. Burada önemle dikkate alacağımız konu ise özellikle trendin kısa vadeli değişimleri çok net bir şekilde değişebileceğidir.

Örneğin geçtiğimiz hafta çarşamba günü GBP/USD paritesinde yükseliş trendi varken Perşembe gününden itibaren yükseliş trendi sona ererek yerine düşüş trendi aktif olmuştur. Piyasalardaki değişime ayak uyduramayan Foreks trader’ı açmış olduğu pozisyonlarda duygusal baskı ile karşı karşıya kalmakta ve bu nedenle zararını büyütmektedir. Oysa ki trend değişimini anladığımız anda var olan işlemlerimizde duygusallık yerine profesyonel bir trader olarak zarar kes gerçekleştirmesi başarılı işlemlerine zemin hazırlayacağı gibi zararlı işlem büyüklüğünü de azaltmaktadır. Bu bağlamda değişime ayak uydurmak ve muhakkak zararı durdur seviyesi belirterek işlemlere devam etmek önemlidir.

USD/TRY ANALİZ

İMKB-100 endeksindeki rekor yükselişler ve Dolar endeksinde bazı zamanlarda yaşanılan tepki satışları paritede ister istemez satış baskısının oluşmasını sağlamakta ve USD/TRY 1,75 seviyesine kadar bu gerilemeyi sürdürmektedir. USD/TRY paritesi özellikle de 100 haftalık basit hareketli ortalamanın etkisinde hareketlerine devam etmekte ve bu destek noktasını yaklaşık 3 haftadır etkisinde kalmaktadır. Her seferinde düşüşlerini 100 haftalık basit hareketli ortalamada sonlandıran USD/TRY paritesi buradan aldığı güçle yükselişlerine devam etmektedir. Bu dönüş aklımıza iki senaryoyu getirmektedir. Birincisi senaryo parite düşüş öncesinde tepki alışlarına maruz kalmak istemektedir. İkinci senaryo ise merkez bankası parite de kur istikrarı sağlamak için 1,75 desteğini kırdırmak istememekte ve bu nedenle de kura çeşitli yollarla müdahale etmektedir. Burada hangi senaryo olursa olsun şu bir gerçek ki paritenin kısa vadeli olarak yükselme eğiliminin arttığıdır. Bu bağlamda eğer parite 100 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,7550 seviyesi üzerinde kalmayı sürdürürse 1,7770 ve 1,7970 seviyelerine kadar çıkışların oluşma ihtimali mevcuttur. Özellikle de 1,7970 seviyesinin test edilmesi durumunda yeniden satış baskısı kendisini gösterebilir.

Temel olarak baktığımızda gözler kredi derecelendirme kuruluşlarından Moodys’ten gelecek olan haberlerdedir. Olası bir not artırım sinyali parite de sert düşüşlere neden olacağı gibi, not artırımı ile ilgili herhangi bir pozitif açıklama yapmazsa yukarıda beklenilen tepki alışlarının oluşmasına zemin hazırlayabilir. Bu bağlamda da bu hafta kredi derecelendirme kuruluşlarından gelecek açıklamalara dikkat etmek gerekmektedir. Bunun yanı sıra merkez bankasından gelecek olan açıklamalar ve özellikle de yapacakları ihaleler (Tahvil, bono, repo) parite üzerinde sert hareketlerin oluşmasına neden olabilir.

USD/JPY ANALİZ

Tepki Satışları Bitti mi?

Japonya hükümetinin deflasyon riskini önleyebilmek için uyguladıkları gerek parasal genişleme gerekse kur’a müdahale isteği USD/JPY paritesini yukarı yönlü çıkışını destekleyen en önemli gelişmedir. Özellikle de son zamanlarda gerçekleşen toplantılar ve açıklamalarda Nisan ayında Japonya merkez bankası (BOJ) başkanı Shrikawa’nın görevine noktayı koyması ve yerine geçecek başkan ile ilgili düşünceler hiç şüphesiz ki Yen için önemli bir haber olarak yer almaktadır. Yeni gelecek olan başkanın parasal genişlemeye destek vermesinin Japonya hükümeti için önemli bir neden olacağını söyleyebiliriz. Çünkü gerek Japonya başbakanı ABE gerekse diğer yetkililer Yen için olumsuz senaryoların devam ettiğini ve enflasyon hedefi olan %2’yi koruyabilmek için her türlü şartı yerine getireceklerini belirtiler. Bütün bu senaryoyu göz önünde bulundurarak USD/JPY paritesinde yükselişlerin devam etme ihtimali güçlenmektedir. “Güçlü yükselişler için tepki satışları şart” sloganını daha önceki analizlerimizde hatırlamışsınızdır. USD/JPY paritesin orta vadeli yükselişlerin devam ettiğini ve var olan tepki satışlarının oluşup oluşmayacağını 91,25 ve 91,66 seviyelerinin karar vereceğini söyleyebiliriz. Özellikle 91,66 seviyesinin geçilememesi parite de tepki satışlarının oluşmasını sağlayabilir. Böyle bir ihtimal gerçekleşirse paritenin yeniden 88 seviyesine kadar gerileme ihtimali yüksektir. Ancak parite 91,66 seviyesini geçerse tepki satışlarının bir müddet daha erteleneceğini ve paritenin 95 seviyesine doğru yol alacağını söyleyebiliriz.

HAM PETROL ANALİZ

Sessizce Yükselişe Devam!

Ham petrol fiyatları 2012’nin son ayından beri kısmi de olsa sessiz ve derinden yükselişlerini gerçekleştirmiş ve yeni yılla beraber yükseliş beklentimizi yineleyerek ay içerisinde 96,90 seviyesine kadar yükselmiştir. Genel anlamda baktığımızda yükselişlerin devam etmesini beklediğimiz ham petrol fiyatlarında yaşanılacak olası geri çekilmeler yükselişlerin devam etmesi için önemli güç toplama göstergesi olarak belirlenmiştir. Eğer ham petrol fiyatları yükselişlerini sürdürmek istiyorsa bu düşüşleri gerçekleştirmesi önümüzdeki süreçteki yeni hareketler için önemlidir. Bu bağlamda karşımıza ilk etapta 50 haftalık basit hareketli ortalama olan 93,73 ve fibonacci %50’lik düzeltme noktası olan 92,73 seviyeleri olarak belirlenmiştir. Eğer ham petrol bu noktaları tekrar test ederse yeni sert yükselişler için zemin hazırlanmış olacaktır. Genel olarak baktığımızda yükselişlerin devam etmesini beklediğimiz ham petrol fiyatlarında hedef olarak fibonacci %61,8 düzeltme noktası olan 96,93 direncinin geçilmesi durumunda 102,13 seviyesine kadar çıkışların devam etme ihtimalinin güçleneceğini söyleyebiliriz.

ALTIN ANALİZ

Altındaki kararsızlığı FED bitirebilir!

Şuanda piyasalarda Altın fiyatlarında net bir şekilde ALICI-SATICI mücadelesi yer almaktadır. Özellikle de 1690-1703 arasında gerçekleşen bu mücadele de şuanda SATICILARIN başarılı olduğu görülmektedir. Ancak bu başarının sırrı hiç şüphesiz ki ABD’den gelen verilerin pozitif olmasıdır. Çünkü son zamanlarda ABD verilerindeki iyimserliğin parasal genişlemeyi sonlandırmak için yeterli olduğunu, aksi takdirde ABD için olumsuz verilerin gelmesi parasal genişlemenin devam etme ihtimallerini artıran diğer gelişmeler olarak belirlenmiştir. Olumlu gelen ABD verileri ile düşerken Olumsuz gelen ABD verileri ile yukarı yönlü hareketlerine devam etmektedir. Bu bağlamda gelecek olan makro-ekonomik verilere dikkat etmek gerekmektedir. Özellikle de bu hafta tüm piyasaların merakla beklediği tarım dışı istihdam oranı açıklaması mevcuttur. Bu veri öncesinde özellikle FED toplantısındaki parasal genişleme ile ilgili haberler Altın’da sert hareketlerin oluşmasını sağlayacaktır. Bildiğiniz üzere geçtiğimiz ayda yapılan FOMC toplantı kayıtlarında parasal genişlemenin bitmesi konusunda bir açıklama yapılmış ve altın fiyatlarında sert düşüşler gerçekleşmiştir. Bu bağlamda FED’in yapacağı bu haftaki konuşma ve sonrasında parasal genişleme ile ilgili bildirimler altın fiyatlarında sert hareketlerin oluşmasını sağlayabilir. Yani kısaca FED toplantısı Altın fiyatlarındaki şuan karamsarlığın önüne geçebilecek en önemli engel olarak belirlenmiştir.

Teknik olarak baktığımızda 1697 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirdikten sonra satış baskısına maruz kalan Altın fiyatlarında kritik birkaç destek noktası yer almaktadır. Bu destek noktaları ilk etapta 1645 ve daha sonra da 1625 ve 1605 olarak belirlenmiştir. Eğer altın fiyatları gerek kanalın alt noktası ve aynı zamanda da 100 günlük basit hareketli ortalama olan 1645 desteğini kırarsa diğer noktaların test edilme ihtimali artacaktır. Aksi takdirde yeniden 1697 seviyesinin test edilmesi kaçınılmaz olacaktır. Altın fiyatlarında son 6 haftadır kararsız bir hareketlilik gözlemlenmektedir. Bu kararsızlık zamanında kısa vadeli işlemciler gün içi işlemlerini devam ettirirken bir sorun yaşamadılar ancak orta ve uzun vadeli işlemciler pozisyon açarken ve kapatırken çok rahat bir şekilde işlem stratejileri oluşturmadılar. Bu bağlamda özellikle orta ve uzun vadeli işlem yapacak yatırımcıların garanti olarak biraz daha beklemesinin önemli bir strateji olduğunu vurgulayabiliriz. Genel olarak orta ve uzun vadeli beklentimiz Altın fiyatlarının 1605 desteği üzerinde kaldığı müddetçe yükselişlerin devam etmesi yönündedir. Hedefimiz ise kanalın üst noktası olan 1750 olarak belirlenmiştir.

NOT: Bu hafta piyasalarda özellikle Çarşamba gününden itibaren gelecek olan ABD verileri Altın fiyatlarında sert hareketlere neden olacaktır. Özellikle de Çarşamba akşamı FED toplantısı ve Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam ile işsizlik oranı verileri parasal genişleme ile oluşacak sinyaller Altın fiyatlarında sert hareketlere neden olacaktır. Bu bağlamda foreks işlemcilerin Çarşamba – Cuma arası daha dikkatli olması gerekmektedir.