05 – 09 Kasım 2012 Forex Piyasası Haftaya Bakış Analizi

KUDRET AYYILDIR | 05 Kasım 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz.

http://www.gcmforex.com/Ekonomik-Takvim/

EUR/USD ANALİZ

Piyasalarda Kritik Haftaya Hoşgeldiniz…

Geride bıraktığımız hafta özellikle haftanın son işlem günlerinde makro-ekonomik anlamda hareketli günler geçirdik. Euro bölgesi için gerek İspanya gerekse Yunanistan yardım paketi ile ilgili yapılan görüşmelerde herhangi bir somut sonucun gerçekleşmemesi ile sakinliğini koruyan EUR/USD paritesi haftanın son işlem gününde gelen Tarım dışı istihdam verisi ile sert hareketlere maruz kaldı. Özellikle de İşsizlik oranında herhangi bir değişikliğin olmaması piyasaların sadece olumlu gelen tarım dışı istihdam verisine odaklanmasına neden oldu. Beklentinin üzerinde gelen tarım dışı istihdam verisi ile aşağı yönlü hareketlerini sürdüren EUR/USD paritesi 1,2820 seviyesine kadar geriledi ve haftayı 1,2836 seviyesinde kapatmış oldu.

Geride bıraktığımız haftadan daha hareketli ve agresif bir hafta içine girdiğimizi bu nedenle de piyasalarda oluşabilecek dalgalanmalara dikkat etmeniz gerektiğini söyleyebiliriz. Bu hafta piyasaların özellikle haftanın açılış günü G20 zirvesine ve daha sonra Salı günü de ABD’de yapılacak seçimlere odaklanacağını, bu nedenle de gerek zirve gerekse seçim sonucunun tüm piyasalar üzerinde etkili olacağını söyleyebiliriz. Vergilerde daha fazla indirime gideceğini söyleyen Romney her ne kadar Obama’ya göre daha avantajlı gözükse de Obama’nın anket sonuçlarına göre Romney’den %2-3 daha fazla oy alması seçimde daha avantajlı olmasını sağlamaktadır. Bu nedenle de piyasaların Salı günkü seçime odaklanmasının kaçınılmaz olduğunu söyleyebiliriz. ABD seçimleri dışında kalan diğer makro-ekonomik verileri incelersek; Euro bölgesi için faiz oranı ve ECB başkanı Draghi’nin yapacağı konuşma içeriği piyasalarda hareketliliğe neden olacak en önemli haberlerden birisidir. Bu konuşma ve faiz oranı açıklaması Perşembe günüdür.

Temel bilgiler verdikten sonra EUR/USD paritesi için teknik analize geçecek olursak pariteyi iki aşamada incelememiz gerekmektedir. Bunlardan birincisini haftalık grafikte ikincisini ise günlük grafikte inceleyebiliriz.

Birincisi yani haftalık grafiği incelediğimizde;

EUR/USD paritesi için uzun bir süredir 1,3150-1,3170 dirençlerini geçemediğini, bu nedenle de satış baskısının devam ettiğini sizlerle paylaşmıştık. 9 Eylül 2012 tarihinden itibaren 1,3170 direncini geçmek istese de bu konuda başarılı olamayan EUR/USD paritesi haftanın son işlem gününde olumlu gelen Tarım dışı istihdam verisi ile 1,2820 seviyesine kadar geriledi ve haftalık grafikteki düşüş kanalının devam ettiğinin sinyallerini bize verdi. Peki bu düşüşler devam edecek mi sorusuna ise ikinci grafik olarak belirlediğimiz günlük grafik olarak cevap verebiliriz.

İkincisi yani günlük grafiği incelediğimizde;

Günlük grafiği incelediğimizde uzun bir süredir destek niteliği olarak belirlediğimiz 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,2828 seviyesinin önemli olduğunu, bu seviye altında yapılacak günlük kapanışın parite üzerindeki satış baskısını artıracağını ve bu nedenle de parite de orta vadeli, trend dönüşümü gerçekleştirebileceğini söyleyebiliriz. Ancak garantici olmak açısından paritenin hem 1,2828 seviyesinin altında günlük kapanış yapması hem de önemli bir pivot noktası olan 1,2750 desteğinin kırılması gerekmektedir. Aksi takdirde yani EUR/USD paritesinin 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,2828 seviyesinin üzerinde günlük kapanışlarına devam etmesi var olan düşüşlerin tepkiden ibaret olduğunu ve bu durumun EUR/USD paritesini yeniden yukarı yönlü hareketlerine devam ettireceğini söyleyebiliriz.

EUR/USD paritesini haftalık ve günlük grafikte inceledikten sonra özetler ve paritenin genel gidişatı hakkında bilgi verecek olursak;

EUR/USD paritesi için hala daha orta vadeli olarak 1,2750 desteği üzerinde yükseliş beklentisi mevcut olduğunu, bu nedenle de satıcıların rahatlayabilmesi için 1,2750 desteğinin kırılması şart olduğunu söyleyebiliriz. Eğer EUR/USD paritesi 1,2750 desteği kırılabilirse uzun vadeli düşüşler teyit edilecektir ve böylelikle 1,20 seviyesi hedeflenecektir. Aksi takdirde yani bu düşüşler 1,2750 desteğini kırmaya yetmezse EUR/USD paritesi 1,3170 seviyesine kadar yükselmesi beklenilmektedir ve 1,3170 direncini geçmesi durumunda da 1,3300 ve 1,3490 seviyesi hedef olarak belirlenmiştir.

GBP/USD ANALİZ

1 Eylül 2011 tarihinden itibaren GBP/USD paritesi bir türlü 1,63 direncini geçememekte ve her seferinde bu seviyenin test edilmesi satıcı baskısını da beraberinde getirmektedir. En son 21 Eylül 2012 tarihinde 1,63 seviyesi test edilmiş ancak burada satış baskısına maruz kalması gözlemlenen paritenin yeniden 1,63 seviyesi altında kaldığını görmekteyiz. Haftalık grafiği incelediğimiz de 1 yılı aşkın bir süredir 1,63 seviyesinde hareketine devam eden GBP/USD paritesi son 1 aydır da 1,6180 ile 1,5900 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştirmektedir. Özellikle de İngiltere’den gelen makro-ekonomik verilerin parite üzerindeki pozitif etkisi paritedeki düşüşleri sınırlandırmakta ve bir türlü 1,59 desteği kırılmamaktadır. Bu nedenle de parite bazı noktalar arasında bant hareketi gerçekleştirmektedir. Orta vadeli olarak 1,59 seviyesi üzerinde yükseliş beklentisi içinde olduğumuz GBP/USD paritesinde yükselişlerin devam edebilmesi için kritik iki noktayı da geçmesi gerekmektedir. Bu seviyelerden birincisi 1,6180 diğeri ise 1,63 seviyesi olarak belirlenmiştir. Eğer parite 1,59 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse belirlediğimiz iki seviyeyi test etmek isteyecektir ve eğer 1,63 direnci de geçilirse uzun vadeli olarak da yükseliş beklentimizin oluşacağını söyleyebiliriz.

Peki GBP/USD paritesi 1,59 desteğini kırarsa ne olur sorusuna ise yaklaşık 1 yılı geçkin bir süredir geçilemeyen 1,63 direncinin önemli olduğunu, bu direnç altında satıcıların aktif olmak isteyeceğini ve böyle bir durumda ise 1,5750 ve 1,5540 seviyelerinin hedefleneceğini söyleyebiliriz.

Temel olarak baktığımızda EUR/USD paritesinde yazmış olduğumu temel haberlere ek olarak İngiltere’den gelecek olan verilere dikkat etmek gerekmektedir. Özellikle de varlık alım programları ve faiz oranları açıklandığı gün olarak belirlediğimiz Perşembe günü bu verilerde çıkacak olan sonuçlara dikkat etmek gerekmektedir.

USD/TRY ANALİZ

Gerek Türkiye’deki haberler gerekse ABD’deki gelişmeler USD/TRY paritesinin belirli seviyeler arasında dalgalanmalarına neden olmaktadır. Bir yandan İMKB100 endeksinin rekor seviyelere ulaşması nedeniyle güçlenen Türk Lirası paritede satış baskısı yaratırken bir yandan da olumlu Tarım dışı istihdam verisi ile güçlenen Dolar parite de yukarı yönlü baskı oluşturmak istemektedir. Tüm bu gelişmelerle birlikte paritenin orta ve uzun vadeli olarak belirli seviyeler arasında bant hareketi gerçekleştirdiği görülmektedir. Orta vadeli olarak baktığımızda 1,8095-1,7860, uzun vadeli olarak baktığımızda ise 1,8350-1,7730 seviyeleri arasında bant hareketi olduğunu USD/TRY paritesinde işlem stratejisi oluşturacak yatırımcıların bu bant noktalarına dikkat etmesi gerektiğini söyleyebiliriz. USD/TRY paritesinin 10 Haziran 2012 tarihinden itibaren demark kanalının içinde hareket ettiğini (1,8350-1,7730) ve bu kanalın git gide sıkıştığını görmekteyiz. Genel olarak baktığımızda parite için olumlu beklentimizin devam ettiğini ancak kanalın alt noktasına yaklaştıkça parite üzerindeki baskısının artması var olan yükseliş baskısının sorgulanmasına neden olmaktadır. Şuanda 1,7912 seviyesine yakın hareketlerini sürdüren USD/TRY paritesi için 1,7860 desteğinin önemli olduğunu ve bu desteğin kırılmaması durumunda yeniden yukarı yönlü hareketine devam edeceğini, önce 1,8095 daha sonra da 1,8350 seviyesine kadar çıkış gerçekleştireceğini söyleyebiliriz. Aksi takdirde yani paritenin 1,7860 desteğini kırması durumunda 1,7730 seviyesine kadar gerilemek isteyeceğini söyleyebiliriz.

Genel olarak yukarıda yazmış olduğumuz analizi özetlersek orta vadeli 1,8095 ile 1,7860, uzun vadeli ise 1,7730 ile 1,8350 bant aralığının önemli olduğunu, bu bant noktalarına göre orta ve uzun vadeli işlem stratejisi oluşturulabileceğini söyleyebiliriz.

USD/JPY ANALİZ

Japonya’nın resesyona girdiği yönündeki spekülatif haberlerle değer kaybeden Yen’e bir de olumlu gelen ABD verileri eklenince paritenin kritik bir nokta olarak belirlediğimiz 80,53 direncinin geçilmesini ve hafta içinde 80,66 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirildiğini gözlemlemekteyiz. Bu çıkış sonrası haftayı 80,42 seviyesinde kapatan parite şuanda 80,47 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Genel olarak baktığımızda şuanda karar aşamasında olan USD/JPY paritesi için iki kritik fibonacci seviyesi paritenin yukarı mı yoksa aşağı mı hareket edeceğini gösterecek en önemli seviye olarak belirlenmiştir. Bu seviyeler fibonacci %38,2 ve %61,8 düzeltme noktaları olan 81,05 ile 79,10 olarak belirlenmiştir. Bu iki seviyelerden hangi yönde bir kırılış gerçekleşirse o yöne doğru uzun vadeli işlemlerin oluşması gerektiğini ve bu nedenle de parite de işlem stratejisi için bekle-gör politikasının uygulamanın daha doğru olacağını söyleyebiliriz. Buna göre yapılacak işlem stratejisi ise 81,05 direncinin geçilmesi ile 82,25 ve 84,15 seviyelerini hedef almak olacağı gibi 79,10 desteğini kırması durumunda ise 77,90 ve 76,00 seviyelerinin hedef olacağını söyleyebiliriz.

HAM PETROL ANALİZ

Ham petrol fiyatları gerek teknik olarak beklenilen satış baskısı gerek ABD borsalarındaki aşağı yönlü düzeltmeler gerekse spekülatif haberlerden etkilenerek aşağı yönlü hareketlerine devam etmiş ve bu nedenle de hafta içi 84,65 seviyesine kadar gerilemiştir. Bu düşüşler sonrasında petrol fiyatlarının düşüş gerçekleştireceği yönündeki inanç artmış ve yatırımcılar da alış mı yoksa satış mı yapacağı konusunda kararsız kalmayı sürdürmüştür.

Peki ham petrol de bu düşüşler devam edecek mi?

Bu soruya haftalık grafikte kanalın alt noktası ve aynı zamanda da 200 günlük basit hareketli ortalama olan 82,47 desteğinin önemli olduğunu, düşüşlerin devam etmesi için bu kanalın kırılması gerektiğini, aksi takdirde yeniden yukarı yönlü hareketlerin oluşmak isteyeceğini söyleyebiliriz. Bu nedenle de 82,47 desteği üzerinde kanalın üst noktası olan ve aynı zamanda da fibonacci %50 düzeltme noktası olan 94,80 seviyesi hedefleneceği gibi kanalın alt noktası olan 82,40 desteğinin kırılması durumunda ayı piyasasına merhaba diyecek olan ham petrol düşüşünü 70 dolara kadar devam ettirecektir. Bu nedenle de şuanda 84,80 seviyesinde hareket eden Ham petrol fiyatları için bekle-gör politikasının uygulanması önemlidir.

Yatırımcıların bu tür durumlarda kulaktan dolma bilgilerle ve finans medyasının bazı haberleri görünürden abartı bir şekilde piyasalarda yer etmesiyle yatırım fırsatı olarak işlem stratejisi oluşturması risk profilinde ciddi bir artış olmasına neden olmaktadır. Sonucunda ise anapara&margin uyumsuzluğunun yatırımcının psikolojik olarak trade etme imkânını elinden almaktadır. Bu nedenle de özellikle ABD seçim öncesi bu enstrümanda işlem açmak yerine ilgili kritik seviyeleri takip etmek önemlidir.

ALTIN ANALİZ

Kriz zamanlarının en iyi yatırım araçlarından biri olarak benimsenen altın 2012 yılında 1566 seviyesi ile yeni yıla başlamış ve ekim ayında yıl içi zirve noktası olan 1795 seviyesine kadar yükseldikten sonra geri çekilmesini sürdürmüş ve şu sıralar 1715 seviyesine yakın hareketlerine devam etmiştir. 2012 yılında göstermiş olduğu bu performansın aslında yabancı olmadığı ve Altın ile ilgili son 12 yıllık performansına baktığımızda yatırımcıların uzun vadeli LONG pozisyonlarında ciddi kazanç elde ettiği gözlemlenmektedir. Bu nedenle de her zaman güvenilir yatırım aracı olarak kabul edilen Altın fiyatlarında son zamanlarda belirli bir geri çekilmeler gerçekleştirmekte ( tepkisel nitelik olması neticesince ) ve bu geri çekilmeler yatırımcıları tedirgin etmekle birlikte düşüşlerin devam edeceğine dair inancın artmasının oluştuğu gözlemlenmektedir.

Bu düşüşler Altında Geçici mi yoksa Kalıcı mı?

Altında uzun vadeli analiz yapabilmek için hazırlamış olduğumuz Aylık grafiğimizi incelediğimizde 1795 seviyesinden başlatılan satıcılı seyrin 1676 seviyesine kadar sürdüğü ve şuanda da 1678 seviyesinde hareket ettiğini görmekteyiz. Merkez bankalarının gerçekleştirdiği satışlar nedeniyle gerileyen Altın fiyatları için 1630 desteğinin önemli olduğunu, bu desteğin üzerinde kaldığı her durumda orta vadeli 1800, uzun vadeli ise 1926 seviyesinin hedeflenmesinin kaçınılmaz olduğunu söyleyebiliriz. 1630 seviyesinin altın için gerek haftalık gerekse aylık grafikte kanalın alt noktası olduğunu, bu desteğin kırılması durumunda 30 Eylül 2008 tarihinden itibaren devam eden yükseliş trendinin kırılacağını, Ayı piyasasına merhaba diyeceğimizi ve bu nedenle de Altın fiyatlarında oluşacak satıcılı seyrin 1381 seviyesine kadar gerileyeceğini söyleyebiliriz.

Bu yüzden de kritik bir nokta olan 1630 desteğini dikkatle takip etmek gerekmektedir. Ancak bu destek noktası öncesinde haftalık grafikteki 50 günlük basit hareketli ortalama olan 1660 desteğini de dikkatle takip etmek gerekmektedir. 1630 desteğinin kritikleşebilmesi için öncelikle 1660 desteğinin kırılması gerekmektedir. Aksi takdirde 1660 desteğinin uygun dönüş seviye olarak Merkez bankaları için önemli bir alım seviyesi olabileceğini şuan ki olumsuz psikolojik havada söyleyebiliriz.

Genel olarak güvenilir yatırım aracı olarak bilinen Altın’da uzun vadeli olarak beklentimizi ve bu beklentimizin gerçekleşmesi için oluşturulması gereken stratejileri sizlerle paylaşmış olduk. Burada önemle durulması gereken husus Altın fiyatlarının son 12 yılda yatırımcılarına ciddi anlamda kazanç elde ettirdiği, kriz zamanlarının en önemli yatırım aracı olarak görüldüğü ve bu nedenle de şuan ki konjonktürde Altın fiyatlarının uzun vadeli düşüşünü tetikleyecek temel nedenlerin olmadığını görmekteyiz. Genel olarak bu aralar piyasalarda çıkan kısa zamanlı spekülatif haberlerin altın fiyatlarında negatif etki yarattığını, bu nedenle de yatırımcıların Altın fiyatlarındaki düşüşe inancının arttığı, psikolojik olarak da piyasaların belirli bir yöne ulaştığı bu tür inancın tam tersi olarak hareket edeceğini Trading Psikolojisi olarak sizlerle paylaşabiliriz. Diğer yandan temel olarak takip edilmesi gerekilen bazı bankaların olduğunu, çünkü bu bankaların emtialar üzerinde net bir şekilde etkili olduğu gözlemlenmektedir. ( JP Morgan, Citibank, HSBC, Londra Metal Borsası’ndaki Gümüş ve Altın’daki (futures ve Forward kontratlar), neredeyse tamamını (%90’ın üzerinde) bu üç banka tarafından kontrol edildiğini söyleyebiliriz )