Euro Bölgesi Sorunlara Tam Gaz Devam…

KUDRET AYYILDIR | 23 Temmuz 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

EUR/USD ANALİZ

Fransız Le Monde gazetesine konuşan Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, analistlerin Euro Bölgesi’nin dağılacağı senaryosunun “kurgudan” ibaret olduğunu belirterek, bölgenin dağılma tehlikesinin bulunmadığını söyledi. Analistlerin, Euro liderlerin bu projeye koydukları siyasi sermayenin ve Avrupalıların desteğini görmediğini savunan Draghi, uzun vadede Euro’nun, Euro Bölgesi ülkelerinin daha fazla entegrasyonunu kapsayan temellerin üzerine oturtulmasının gerektiğini ifade etti. Draghi, tüm finansal, bütçesel ve siyasi birliğe yönelik hamlelerin kaçınılmaz olduğunu ve bu hareketlerin “ülkeler üzerinde” kurumların yaratılmasını gerektireceğini belirtti. Avrupalı liderler geçtiğimiz ay Brüksel’de ECB’nin bankaların daha fazla denetimine getirilmesine ve bölgenin kalıcı kurtarma fonu ESM’nin bankaları doğrudan sermayelendirmesinde anlaşarak, “daha fazla birliğe” yönelik büyük bir adım attı. Ancak zirve, yatırımcılara yeterince destek sağlayamadı.

Geride bıraktığımız hafta Euro bölgesinde yaşanılan sorunların neticesinde haftanın açılış yönünde Euro’nun negatifle açılması sonucu EUR/USD paritesi 1,2155 ile kapattığı haftayı 1,2120 seviyesinde açtı. Açılıştan itibaren de 1,2105 ile 1,2133 seviyesi arasında hareketine devam eden parite şuanda 1,2114 seviyesinde hareketini sürdürmektedir. Genel olarak baktığımızda 1,2150 seviyesinin kırılması ile satış baskısının ciddi bir biçimde arttığı ancak yine de haftanın ilk işlem gününde temkinli olmamız gerektiğini söyleyebiliriz. Teknik olarak baktığımızda 1,2175 seviyesinin önemli bir direnç olduğu ve bu direnç altında gün içi düşüş baskısının devam edeceğini söyleyebiliriz. Gün içi düşüş baskısının aylık grafikteki 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,2055 seviyesine kadar devam edebilme ihtimali kuvvetlidir. Diğer yandan ise EUR/USD paritesinin 1,1850 ve 1,1740 seviyelerini hedefleyebilmesi için öncelikle 1,2150 seviyesi altında günlük kapanış yapması gerekmektedir. Bu nedenle de bugünün kapanışı paritenin seyri açısından önemlidir. Gün içerisinde Euro ve ABD bölgesindeki bono ihaleleri sonucu pariteyi direk olarak etkileyecektir.

NOT: Bono ve Tahvil faizlerindeki yükseliş para birimine olumsuz etki edeceği gibi Bono ve Tahvil faizlerindeki düşüş ise para birimine pozitif etki edecektir.

Pivot;1,2175

Destek; 1,2090-1,2055-1,2030

Direnç; 1,2175-1,2215-1,2240

GBP/USD ANALİZ

Euro Bölgesi’ndeki borç krizinin derinleştiğine dair endişelerin etkisiyle Euro, Yen karşısında 11 yılın en düşük seviyesini test etti. 100 milyar Euro’luk kurtarma kredisinin onaylanmasının, İspanya’nın yarınki tahvil ihalesini gölgelemesiyle İspanya’nın 10 yıllık tahvillerinin getirisi yükseldi; Euro, Dolar karşısında 4. gününde de düşüş kaydetti. Troyka Heyeti’nin Yunanistan ziyaretinin öncesinde güvenli varlık taleplerinin artması sonucunda Yen ve Dolar güçlendi. Avrupa’nın en büyük 4. ekonomisi İspanya yarın 3 ve 6 aylık tahvil ihalesi düzenleyecek. Ülkenin 10 yıllık hazine tahvilinin getirisi 20 Temmuz’da yüzde 7.284 ile 1 ay önce yüzde 7.285 seviyesinden kaydedilen Euro dönemi rekoruna çok yaklaştı.

GBP/USD paritesi geçtiğimiz hafta 1,5720 seviyesine kadar yükseldi ancak 1,58 direncinin önemli olması neticesinde yaşadığı yükselişin sınırlı kalmasına neden oldu. Uzun vadeli 1,58 seviyesi altında düşüş baskısının devam ettiği GBP/USD paritesinde gün içinde de 1,5645 direnci altında kaldığı müddetçe satış baskısının devam edeceğini söyleyebiliriz. Genel görünüm olarak paritenin 1,5800 seviyesi altında kalmayı sürdürmesi yeniden 1,5300 seviyesinin önünü açacaktır. Diğer yandan gün içerisinde Euro ve ABD bölgesindeki bono ihaleleri sonucu pariteyi direk olarak etkileyecektir.

Pivot: 1,5645

Destek; 1,5550-1,5515-1,5480

Direnç; 1,5645-1,5670-1,5705

USD/JPY ANALİZ

Mart 2011’deki depremin ardından ekonomisi yeniden inşa taleplerine bağımlı hâle gelen Japon hükümeti, küresel genişlemede daha fazla yavaşlama sinyalleri gördüğünü ve kendi ekonomilerini de etkileyebileceğini söyledi. Bakanlar Kurulu tarafından bugün açıklanan aylık raporda, “küresel ekonomik yavaşlamanın daha da yayıldığı” ifade edildi. Çin’in büyümesinin yavaşladığı belirtilen raporda, Japonya’nın en büyük ticaret ortağı Çin’in değerlendirmesini 3. kez aşağı çekti; ancak kendi ekonomisine ilişkin değerlendirmeyi Haziran ayındaki hâliyle bıraktı. Avrupa’daki borç krizinin uzaması ve Çin’den Hindistan’a kadar gelişen piyasalarda görülen yavaşlamanın etkisiyle bu ay 2013’e ait küresel büyüme tahminini düşüren Uluslararası Para Fonu (IMF)’nun ardından Yunanistan da küresel büyüme konusunda artan karamsarlığı yansıttı. Tokyo Hükümeti, finansal piyasalarda küresel belirsizlikten kaynaklanabilecek ani dalgalanmaların, ülkenin büyüme hedeflerine zarar verebileceğine dikkat çekti.

78,70 desteğini kırdıktan sonra satış baskısının teyit edildiğini ve düşüş baskısı nedeniyle 76 seviyelerinin hedeflendiğini belirttiğimiz USD/JPY paritesi şuanda 78,14 seviyesinde hareketine devam etmektedir. Genel olarak baktığımızda hem uzun hem de kısa vadeli düşüş baskısının devam ettiği USD/JPY paritesinde günlük olarak 78,65 direnci önem arz etmektedir. Eğer USD/JPY paritesi 78,65 direncinin altında kalmayı sürdürürse düşüşlerin devam edeceğinin ve 78 seviyesinin altına düşeceğini söyleyebiliriz. Yükselişlerde yer almak isteyenler 78,65 direncinin geçilmesini beklemelidir.

Pivot: 78,65

Destek: 78,00-77,80-77,50

Direnç: 78,45-78,65-78,80

HAM PETROL ANALİZ

Uluslararası piyasalar, Çin Merkez Bankası kurul üyesinin yavaşlayan büyümeye ilişkin uyarıları ve Yunanistan’ın Euro bloğundan çıkabileceği endişeleri ile haftaya kötümser başladı. Asya hisse senetleri düşerken, Euro Yen karşısında son 11 yılın en düşük seviyesine indi ve 10 yıl vadeli ABD Hazine tahvillerinin faizi rekor seviyeye geriledi. Emtia grubu da aşağı yönde hareket etti. Allianz Global Investors’tan şef Asya-Pasifik yatırım yetkilisi Raymond Chan, “Volatil olacak, zor olacak” dedi ve “Euro’nun hayatta kalmasını sağlayacak bir çözüm göremiyoruz. Çin’de güçlü bir toparlanma beklemiyoruz, ancak muhtemelen en kötüsünü artık görmüş durumdayız” değerlendirmesinde bulundu.

Ham Petrol fiyatları haftanın açılış gününde geride bıraktığımız hafta yaşanılan düşüşler neticesinde 93,24 seviyesinden başlattığı satıcılı seyri devam ettirmekte ve şuanda da 90,36 seviyesinde hareketine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 91,70 direncinin önemli olduğu ve bu direncin altında kaldığı müddetçe kısa vadeli kanalın alt noktası olan 89 dolar seviyesine kadar gerilemesinin kuvvetli bir ihtimal olacağı belirlenmiştir. Genel olarak baktığımızda ise uzun vadeli yükseliş beklentimizin sürdüğü ham petrol fiyatlarında Dolar Endeksinde yaşanılan çıkışlar petrol fiyatlarının yükselişini sınırlandırmaktadır. Bu nedenle de ham petrol fiyatlarının yukarı yönlü çıkışının sağlanabilmesi için Dolar Endeksinde geri çekilmelerin oluşması gerekmektedir.

Pivot;91,70

Destek; 89,75-88,90-87,90

Direnç; 91,70-92,55-93,20

ALTIN ANALİZ

Yatırımcının Avrupa borç krizi sebebiyle yaşadığı endişelerden dolayı Euro’dan kaçarken dolara koşması ile altın yeterli talebi bulamayarak değer kaybediyor, gümüş de düşüşte. Çin Merkez Bankası’nda para politikası komitesinin akademisyen üyesi Song Guoqing, ekonomik büyümenin yılın üçüncü çeyreğinde, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 7.4’e yavaşlayabileceğini kaydederken Çin Başbakanı Wen Jiabao’nun, ekonomide güçlüklerin “bir süre daha devam edebileceği” uyarısının altını çizdi. Song, dünyanın en büyük ikinci ekonomisinde “kısa bir süreliğine” deflasyon ihtimalinin göz ardı edilemeyeceğini vurguladı.Almanya Şansölye Yardımcısı Roesler, Avrupalı liderlerin Yunanistan’ı kurtarabileceğinden şüpheli olduğunu söyledi. Dolar Endeksi yükselişini ikinci güne taşıdı. Sidney merkezli Fat Prophets analisti Lennox, “Tek gerçek olan şey altının dolar yüzünden baskılandığı. İnsanlar güvenli limandan ziyade paralarını nerede destek bulacağından emin oldukları fiyatından emin oldukları yere koymak istiyorlar.” yorumunda bulundu.

Altın fiyatları geride bıraktığımız hafta 1598 dolar seviyesine kadar yükselse de Dolar’ın değerlenmesi nedeniyle var olan çıkışlar sınırlı kaldı ve yeniden kar satışlarına odaklandı. Bu nedenle de düşüşlerini sürdürmek isteyen altın fiyatları şuanda 1579 seviyesinde hareketini sürdürmektedir. Eğer Altın gün içerisinde 1587 seviyesi altında kalmayı sürdürürse kanalın alt noktası olan 1561 dolar seviyesine kadar gerilemesi kaçınılmaz olacaktır. Böyle bir ihtimalin gerçekleşmesi durumunda 1561 desteği uzun vadeli alım için önemli bir destek noktası olabilir. Kanalın kırılmasının teyit edilebilmesi için altın fiyatlarının 1550 desteği altına düşmesi gerek ve böyle bir durumun gerçekleşmemesi durumunda hedef olarak kanalın üst noktası olan 1610 seviyesi hedeflenebilir. Bu nedenle de gün içi düşüş baskısının devam ettiği Altın’da kısa vadeli satış pozisyonlarında yer alınabileceği gibi uzun vadede beklediğimiz yükselişler için kısa vadeli yaşanılacak olası düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Pivot;1587

Destek; 1571-1565-1561

Direnç; 1587-1594-1600