EUR/USD’da Psikolojik Savaş…

KUDRET AYYILDIR | 01 Mart 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

EUR/USD ANALİZ

Fed Başkanı Ben S. Bernanke, işsizlik oranının düşmesine ve yükselen petrol fiyatlarının enflasyonda geçici bir yükseliş getirebilecek olmasına karşın, parasal teşviklerin sürdürüleceğini söyledi. Bernanke, dün Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi’nde yaptığı konuşmada, “Şu sıralar, işsizlik oranının düşmesi ve enflasyon görünümünün düşük kalması ile birlikte, komite, yüksek oranlı genişlemeci duruşun sürdürülmesinin, Fed’in iki hedefi olan istikrarlı fiyatlar ve maksimum istihdamın sağlanması ile uyumlu olduğu değerlendirmesinde bulundu” dedi. Bernanke, Kongre’de yapacağı iki yarıyıl para politikası konuşmasının ilkinde, istihdam piyasasındaki “olumlu gelişmeleri” tanımlarken, aynı zamanda, “İş piyasası normalden uzak kalmaya devam ediyor” şeklinde değerlendirmede bulundu. Fed Başkanı, benzin fiyatlarındaki son yükselişin enflasyonu muhtemelen geçici olarak yukarı iterken, tüketicilerin satın alma gücünü azalttığını sözlerine ekledi.

Herkesin merakla beklediği LTRO sonuçlandı. Bu haber öncesinde piyasalarda ciddi bir pozitif beklenti vardı. Herkes bu haberin pariteyi yukarı uçuracağını beklerken piyasalar LTRO haberini hiç dikkate almadı. Hatta yükseliş beklenilen parite gerilemeye başladı. Piyasalar piyasalardaki beklentilerle değil yapılan fiyatlamalarla nereye gideceğini ve hangi seviyeleri test edeceğini bir kez daha yatırımcılara kanıtlamış oldu. Genelde yapılan yanlışlardan birisi herkesin aynı şeyi düşündüğü bir piyasada aynı işlem psikolojisine sahip olmaktır. Aslında bu işin psikoloji tarafına baktığımızda böyle durumlarda her zaman tam ters hareketlerin olduğu gözlemlenmektedir. Örneğin herkesin EUR/USD paritesi 1,26**’lı seviyelerde hareket ettiği zamanlarda 1,25 ve 1,20 seviyelerini beklediği gibi. Parite 1,2620 seviyesinden 1,3485 seviyesine kadar yükseldi. Şimdi ise herkes 1,3580-1,3635 seviyesini beklemekteydi ve parite 1,3485’den 1,3313 seviyesine kadar geriledi. Bu yüzden de işlem stratejileri oluşturulurken piyasadaki yüksek çoğunluğun ne beklediği değil psikolojik olarak neyin beklendiğini kestirmek piyasadaki tecrübemizi artıracağından işlem stratejimize de olumlu yansıyacaktır.

Piyasaların olumsuz haberleri dikkate almadığını, sadece olumlu haberlere dikkat ettiğini daha önce sizlerle paylaşmıştık. Euro’dan gelen olumsuz haberler pariteyi geriletemediği için söz Dolar Endeksindeydi ve Bernanke’nin yapmış olduğu konuşmalarda Dolar’ın değerlenmesi EUR/USD paritesini geriletti. Dolar tüm enstrümanlara karşı değer kazandı. Teknik olarak EUR/USD paritesine baktığımızda gün içerisinde 1,3435 ile 1,3260 seviyesi arasında hareket etmesi beklenilmektedir. Günlük grafikte ise kanalın üst noktasından dönüş gerçekleştiren EUR/SUD paritesi kanalın alt noktası olan ve aynı zamanda 50 günlük üssel hareketli ortalama olan 1,3185 seviyesine kadar gerilemesi beklenilmektedir. Gün içerisinde 1,3390 direnci altında kaldığı müddetçe düşüşlerin devam edeceği gibi 1,3390 direncinin geçilmesi durumunda günlük beklentimiz yükseliş olarak değişecektir.

Pivot;1,3390

Destek; 1,3315-1,3290-1,3260

Direnç; 1,3370-1,3420-1,3450

GBP/USD ANALİZ

Fed’in 12 bölgedeki bankasının şirket liderleri ve ekonomistlerden aldığı görüşlerle hazırladığı Bej kitap raporu’na göre, ABD ekonomisi Ocak ayından Şubat’ın ortasına kadar “ılımlıya yakın” büyüme kaydetti. Rapor, dünyanın en büyük ekonomisinin hızının hâlâ daha düşük, ancak sağlam bir toparlanma içinde olduğuna işaret etti. Bej kitap ekonominin, daha güçlü imalat sektörü, olumlu tüketici harcamaları, pozitif tüketici harcamaları ve sınırlı da olsa konut sektöründeki iyileşmelerin etkisiyle 12 bölgenin genelinde ilerleme kaydettiğini gösterdi. İstihdamıın birçok bölgede ilerlediğinin, ancak yetenekli işçi bulma konusunda sıkıntı çekildiğine belirten raporda, “ilerleme olmasına rağmen, ücretler üzerinde hâlâ baskı olduğu” ifade edildi. Bej kitap, Boston, New York, Cleveland, Richmond, St. Louis ve Minneapolis’de imalat sektöründeki istihdamların arttığını, Philadelphia ve Kansas City’de ise sektörün işçi alımı yapma planında olduğunu belirtti.

Gün içerisinde 1,5990 seviyesine kadar yükselerek yükselişlerin devamlılığı açısından önemli bir yol kat den GBP/USD paritesi psikolojik bir direnç olan 1,6000 seviyesini geçemeyerek tekrar geri çekildi ve gün içerisinde 1,59 seviyesine yaklaşmaya çalışmaktadır. Eğer 1,5885 desteğini kırabilirse gün içi satışlar hızlanacaktır. Bu yüzden de 1,5885 gün içi takip edilmesi gereken en önemli seviyedir. Parite bu seviyenin üzerinde 1,60 seviyesini hedefleyeceği gibi bu desteğin altında 1,5805 seviyesi hedef olarak belirtilmelidir.

Pivot:1,5885

Destek; 1,5850-1,5805-1,5760

Direnç; 1,5970-1,6000-1,6045

USD/JPY ANALİZ

Emtia üreticilerinin düşüşe geçen metal fiyatlarının etkisiyle değer kaybetmesi ve Çinli imar şirketlerinin, konut fiyatlarının emlak kontrollerinin etkisiyle gerilemesi üzerine düşmesinden ötürü Asya Borsaları geri adım attı. Dünyanın en büyük maden şirketi BHP Billiton Ltd. yüzde 1.5 değer kaybederek MSCI Asya Pasifik Endeksi’ndeki düşüşe öncülük etti. China Overseas Land&Investment Ltd. yüzde 4.7 geriledi. Çinli imar şirketi Country Garden Holdings Company Ltd., hisselerini iskontolu satma planı üzerine yüzde 7.7 düştü. Kazançlarının beşte birini Çin’de kaydeden inşaat malzemeleri üreticisi Komatsu Ltd. yüzde 3.4 azaldı.

ABD Merkez Bankası Başkanı Bernanke’nin konuşması neticesinde dolar’ın değerlenmesi paritenin düştüğü yerden toparlanmasına neden oldu. 80,25 seviyesinden 81,40 seviyesine kadar yükselen USD/JPY paritesi şuanda 81,07 seviyesinde hareket etmektedir. Teknik olarak 80,70 desteği üzerinde kaldığı müddetçe gün içi yükselişlerine devam etmesi beklenilmektedir ve hedef olarak da 81,60 seviyesi belirlenebilir. Eğer gelecek olan haberler paritenin 80,70 desteği altında kalmasına neden olursa düşüşler kaldığı yerde devam etmesi beklenilmektedir.

Pivot: 80,70

Destek: 80,50-80,20-80,00

Direnç: 81,40-81,60-82,00

PETROL ANALİZ

ABD ekonomisinin ilerleme kaydedeceğine inandığını ifade eden Philadelphia Fed Başkanı Charles Plosser, bu durumun politika yapıcıları da bu yıl içinde faiz artırmaya itebileceğini savundu. Ekonominin çok daha iyi durumda olduğunu söyleyen Plosser, “aslına bakılırsa, büyümede oldukça hissedilir ölçüde güçlenme görmeye başladık. Yılın ilk yarısında, geçtiğimiz yıldan çok daha sağlam bir büyüme dönemine giriyoruz” dedi. Plosser, Fed’in beklenenden daha önce faiz artırmak zorunda kalabileceğini söyledi. ABD ekonomisi dördüncü çeyrekte yüzde 3 büyüdü ve işsizlik oranı da geçtiğimiz ay 3 yılın en düşük seviyesi olan yüzde 8.3 seviyesine geriledi. “Faizleri belli ölçüde artırabilir ve hâlâ daha esnek politikada devam edebiliriz” diyen Philadelphia Başkanı Plosser, yüzde 1 faizin de oldukça esnek olduğunu savundu.

Siyah inci gerek ham petrol stoklarındaki artış gerekse Bernanke’nin konuşması neticesinde gerilemesine devam etti. Siyah inci yaşanılan satışlar sonrasında 104,80 seviyesine kadar geriledi ve daha sonra toparlanarak 107 seviyesine yaklaştı. Gün içerisinde 108 direnci petrol fiyatlarının satış baskısına maruz kalmasını gerektirecek en önemli seviye olarak karşımıza çıkmaktadır. Eğer siyah inci 108 direncini geçemezse tekrar düşüşlerine kaldığı yerden devam etmesi beklenilmektedir. Uzun vadeli yükseliş beklentimizin devam ettiği siyah inci de kısa vadeli beklenilen düşüşler kademeli bir şekilde alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Pivot;108,00

Destek; 104,85-103,90-103,00

Direnç; 107,50-108,75-109,35

ALTIN ANALİZ

New York Borsası, Fed Başkanı Ben Bernanke’nin açıklamalarında beklediklerini bulamadı ve geri adım attı. Standard&Poor’s 500 Endeksi son 1 yılın en uzun süreli rallisini sonlandırdı. Altının, bu yılın en sert düşüşünü kaydetmesi üzerine emtia hisseleri, S&P 500 Endeksi’ndeki 10 sektör arasında en çok değer kaybeden grup oldu. ABD’nin en büyük altın üreticisi Newmont Mining Corp. yüzde 4.2 değer kaybetti. Dünyanın en büyük ince filmli güneş panelleri üreticisi First Solar Inc., beklenmeyen zarar açıklamasının ardından yüzde 11 geriledi. Apple Inc., piyasa değerini 500 milyar doların üzerine çıkarmasıyla yüzde 1.3 primlendi. S&P 500 Endeksi yüzde 0.5 kayıpla 1,365.68 puana geriledi ve 4 gündür devam eden rallisine ara verdi. Şubat ayında yüzde 4.1 yükselen endeks, üst üste 3. ayını da artıda kapamış oldu. Dow Jones Endeksi ise yüzde 0.4 düşüşle 12,952.07 puandan işlem gördü. Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 0.7 kayıpla 2,966.89 puana gerilemesinin öncesinde 2000’den bu yana ilk kez 3000 puan seviyesini test etti. Russell 2000 Endeksi ise yüzde 1.6 kayıpla 810.94 puandan işlem gördü

Altın fiyatları Bernanke konuşması sonrasında Comex’te yapılan 1milyon ons’luk satış neticesinde 1800 direncini geçemedi ve kar satışlarına başladı. Yapılan kar realizasyonları neticesinde sarı maden 1686 dolar seviyesine kadar geriledi. Daha önceki analizlerimizde altın fiyatlarındaki 1800-1810 seviyelerinin önemli olduğunu ve bu direnç altında kas satışlarının oluşacağını ve bu yüzden de temkinli yaklaşılmasını gerektiğini belirtmiştik. Nitekim Bernanke ile başlayan satışlar bu düşüşü tetikledi. Peki bundan sonraki süreçte altın fiyatlarındaki yön ve seyir nasıl olacak diyenlere haftalık grafikteki fibonnaci fan arasında hareketlerin devam etmesi gözlemlenebilir. Önemli bir seviye olarak 1662 dolar seviyesi belirtilebilir. Bu destek üzerinde kalındığı müddetçe düşüşlerin sınırlandığını da söyleyebiliriz. Ancak 1662 dolar desteği de kırılırsa 1625 ve 1580 seviyeleri hedeflenecektir. Bütün bu destek seviyeleri test edilse de uzun vadeli yükseliş beklentimizin devam ettiğini, düşüş trendi içerisinde olduğumuzu söyleyebilmemiz için de 1550 dolar desteğinin altında kapanış yapma zorunluluğu olduğunu söyleyebiliriz. Şuanda ise 1719 dolar seviyesinde ve yükseliş trendinde hareketine devam etmektedir.

Pivot; 1732

Destek; 1770-1682-1657

Direnç; 1740-1762-1787