EUR/USD’da Fırtına Öncesi Sessizlik Hakim…

KUDRET AYYILDIR | 15 Mart 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

EUR/USD ANALİZ

EUR/USD paritesi gün içerisinde önce 1,3030 seviyesine kadar geriledi ve bu gerileme sonrasında tepki yükselişleri ile 1,3080 seviyelerine kadar çıkış gerçekleştirdi. Sonra tekrar satış baskısına maruz kaldı ve bu sefer de 1,3000 desteğinden güç alarak tekrar yukarı yönlü çıkış gerçekleştirdi ve şuanda da 1,3044 seviyesinde hareket etmektedir. EUR/USD paritesinde düşüş baskısının devam ettiğini ancak düşüşlerin yavaşladığı görülmektedir. Acaba bu dönüşün sinyali mi yoksa fırtına öncesi sessizlik mi? Genel olarak EUR/USD paritesine baktığımızda düşüşlerin devam ettiğini ve 1,3500 seviyesi altında hedeflerin 1,2850 ve 1,2620 olduğunu daha önceki analizlerimizde sizlerle paylaşmıştık. Bu beklentimiz devam etmekle birlikte yaşanılacak olası tepki yükselişlerine de dikkat etmemiz gerektiğini söyleyebiliriz. Çünkü normal şartlarda düşüş baskısına maruz kalan EUR/USD paritesi 1,30 desteğini çoktan kırmış olması gerekmektedir. Acaba bu kırılışa engel EUR/USD paritesinin 1,40 seviyelerine gitmek istemesi midir? Haftalık grafiğe baktığımızda paritedeki düşüşlerin devam edeceği kuvvetli bir şekilde görülmektedir. Bu grafiğe göre düşüşlerin alt noktası 1,2269 olarak belirlenmiştir. Ancak aylık grafiğe baktığımızda ise 1,2620’den almış olduğu destekle kanal içi hareketlerin devam ettiğini ve bu nedenle de paritede yükselişlerin olma ihtimalini de göz önünde almak gerekmektedir. Trende göre yapacağımız işlemler genellikle başarılı olmamıza katkı sağlayacağı için günlük olarak ( kısa vadeli) 1,3090 seviyesi altında düşüşlerin devam edeceğini, alım pozisyonlarında yer almak isteyenlerin de bu direnci geçtikten sonra pozisyon almaları gerektiğini söyleyebiliriz. Orta vadeli ise psikolojik bir destek olan 1,30 desteğinin kırılması ile 1,2850 ve 1,2620 seviyeleri hedef olarak belirlenmiştir.

Pivot;1,3090

Destek; 1,3000-1,2970-1,2945

Direnç; 1,3120-1,3155-1,3205

GBP/USD ANALİZ

Yüksek kamu borcu, İngiltere’nin sırtına yük bindirmeyi sürdürüyor. Ülke, birkaç yıl içinde AAA olan en yüksek seviye kredi notunu kaybedebilir. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu, İngiltere’nin AAA notunu teyit etti; ancak yüksek kamu borcuna ve bütçe açığına dikkat çekerek, görünümü “negatif” olarak belirledi. Fitch’in açıklamasında, İngiltere’nin AAA notunun teyidinin hükümetin yapısal bütçe açığını azaltmasındaki ilerleme ve mali konsolidasyon çabalarındaki kredibilitesini yansıttığı belirtildi. Ancak reyting kuruluşu, İngiltere’nin bütçe açığının ABD’nin hemen ardından geldiğini ve bu borç oranının AAA ortalamasının üzerinde olduğunu söyledi. Fitch Ratings, risklere dikkat çekerek, ülkenin kredi notunun önümüzdeki birkaç yıl içinde kredi notunun indirilmesi ihtimalini yüzde 50’nin üzerinde gösterdi.

GBP/USD paritesi Dolar’ın değerlenmesi ile 1,5745’li seviyelerden satış baskısına maruz kalmakta ve defalarca test ettiği bu dirençten gün içersinde gerileyerek 1,5634 seviyesine kadar düşmüştür. Bu gerilemenin devam edip etmeyeceğine paritenin bugünkü seyri karar verebilir. Özellikle de gün içerisinde 1,5725 seviyesinin altında düşüşlerine devam etmesini beklediğimiz GBP/USD paritesinde 1,55 desteğinin kırılması durumunda uzun vadeli düşüşlerine kaldığı yerden devam etmesini, aksi durumda yeniden bu destekten aldığı güçle 1,60 seviyesini zorlayacağını söyleyebiliriz. Bu yüzden de 1,55 desteği paritenin seyri açısından önemli bir seviye olarak belirlenmiştir. Haftalık trendinin düşüş olması paritedeki düşüşlerin devamlılığını desteklemektedir ancak bu desteğin devamlılığı için 1,55 desteğinin kırılması şarttır. Kısa vadeli ise 1,5745 direncinden geri dönen ve düşüşlerine devam eden GBP/USD paritesi gün içi dip seviyesi olan 1,5630 desteğini kırabilirse düşüşlerini hızlandırmak isteyebilir ve bu durum pariteyi 1,56 seviyesinin altına sürükleyebilir.

Pivot:1,5725

Destek; 1,5630-1,5600-1,5550

Direnç; 1,5680-1,5745-1,5775

USD/JPY ANALİZ

Dünyanın en büyük tahvil fonu Pacific Investment Management’ın ekonomi hakkındaki görüşlerine değer verilen CEO’su Muhammed El-Erian, Fed’in 19 dev ABD bankasına uygulanan stres testi sonuçlarını değerlendirdi. El-Erian, stres testi sonuçlarının, ekonomi için iyi bir sinyal gönderdiğini kaydetti. El-Erian, testlerin, ABD ekonomisinin toparlanmaya ve iyileşmeye devam ettiğini söyledi. Fed’in ekonominin tekrar derin bir resesyona girmesi senaryosunda bankaların sermaye yönetimlerini ve kredi yeterliliklerini değerlendirdiği stres testlerine katılan 19 bankanın 15’i geçer not almıştı.

Makro-ekonomik haberlerin paritenin çıkışına destek olduğunu, var olan yükseliş baskısının da bu haberlerle desteklenmesi neticesinde USD/JPY paritesinin 83 seviyesi ve ardından 84 seviyesinin üzerine çıktığı gözlemlenmektedir. 79,50 seviyesini geçtikten sonra yukarı yönlü atağın başladığını belirttiğimiz USD/JPY paritesinde bu yükselişler 85 seviyesine kadar devam edebilir. Ancak yükselişlerin devam edeceği gibi var olan yeni seviyelerden gelebilecek tepki satışlarına dikkat etmek ve bu düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendirmek yatırım stratejisi olarak önemlidir. Uzun vadeli olarak 78 seviyesi üzerinde yükseliş beklentimizin devam ettiği USD/JPY paritesinde hedef olarak 84,50-85,00 seviyeleri belirlenmiştir. Bu nedenle de yaşanılacak olası geri çekilmeleri uzun vadeli alım fırsatı olarak değerlendirilmelidir.

Pivot: 83,30

Destek: 83,60-82,80-82,60

Direnç: 84,20-84,50-84,80

PETROL ANALİZ

ABD hisselerinin gösterge endeksi, Haziran 2008’den bu yana en yüksek seviyesine tırmanmasının ardından 5 günlük rallisine ara verdi; Standard&Poor’s 500 Endeksi geri adım attı. S&P 500 Endeksi’ndeki finansal hisseler, Fed’in stres testi sonuçlarının ardından dün kazançlar ve kayıplar arasında gidip geldi. Citigroup Inc. ve MetLife Inc. yüzde 3.3’ün üzerinde değer kaybetti. Bank of America Corp. ve Zions Bancorporation yüzde 4.1’in üzerinde primlendi. Dow Jones Ulaştırma Endeksi, Fed’in ekonomik değerlendirmesini yükseltmesinin, parasal genişlemeye gidileceği beklentisine göre alınmış pozisyonlarını azaltmasıyla yüzde 1.4 düştü. Apple Inc., Morgan Stanley’nin şirketin hisse fiyatı tahminini aşağı çekmesi üzerine yüzde 3.8 geriledi. S&P 500 Endeksi, önceki gün kazançlarının 14.4 katından fiyatlanarak, Temmuz’dan bu yana en yüksek değerlemesiyle kapanmasının ardından dün yüzde 0.1 kayıpla 1,394.28 puana çekildi. Dow Jones Endeksi yüzde 0.1 kazançla 13,194.10 puana çıktı. Russell 2000 Küçük Şirketler Endeksi yüzde 0.9 düşüşle 823.40 puandan işlem gördü. 7.5 milyar hisse dün ABD borsalarında el değiştirerek, 3 aylık ortalamanın yüzde 13 üzerine işaret etti.

Siyah inci dolar’ın değerlenmesi neticesinde gün içerisindeki düşüşlerine devam etmektedir. Her ne kadar stoklarda yarım milyon varil azalma gerçekleşse de bu durum petrol fiyatlarının düşüşüne engel olamadı. Gün içerisinde 105,44 seviyesine kadar gerileyen siyah inci şuanda 105,80 seviyesinde hareketine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda kısa vadeli düşüş, uzun vadeli yükseliş beklediğimiz siyah inci için kısa vadeli düşüşlerde yer alınabileceği gibi, uzun vadeli yükseliş beklentimizin olduğu siyah inci de yaşanılacak kısa vadeli düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilmelidir. Teknik olarak gün içerisinde 106,80 seviyesi altında kaldığı müddetçe düşüşlerin devam edeceğini söyleyebiliriz. Hedef olarak da 104,40 dolar seviyesi belirtilmiştir.

Pivot;106,80

Destek; 105,10-104,40-103,80

Direnç; 107,35-108,15-109,20

ALTIN ANALİZ

Dünyanın en büyük ikinci ekonomisine dair “yüksek iniş”-“sert iniş” tartışmaları devam ediyor. JP Morgan Chase&Co.’nun baş Asya ve gelişen piyasalar baş stratejisti Adrian Mowat, Çin ekonomisinin zaten “sert iniş” yapmakta olduğunu savundu. “Çin’den gelen verilere bakarsanız, sert iniş konusunda tartışmayı bırakırsınız” ifadeleriyle dikkat çeken Mowat, “Çin sert iniş yapıyor. Otomobil satışları aşağıda seyrediyor, çimento üretimi düşük, çelik üretimi azalıyor, inşaat hisseleri değer kaybediyor. Bu artık bir tartışma değil, ‘gerçek'” dedi.

Sarı maden belirttiğimiz seviyelere düşüşlerini yavaş ve kademeli bir şekilde gerçekleştirmiştir. 1690 dolar seviyelerindeyken belirttiğimiz kar realizasyonlarının yavaş yavaş sonuna geldiğimizi düşünmekteyiz. Özellikle de 1630-1590 dolar seviyeleri arasından görülebilecek çıkışlar altının uzun vadeli seyri olan yükselişlerin devamlılığı için önemlidir. Genel görünümün 1550 dolar seviyesi üzerinde yükseliş olduğunu söyleyebiliriz. Bu nedenle de uzun vadeli alım pozisyonlarında yer almak isteyenler belirttiğimiz aralıkta işlem girebilir. Ancak olası ters durum neticesinde 1550 seviyesinin altına zarar durdur seviyesi belirtmemiz gerekmektedir. 200 günlük üssel hareketli ortalamanın altına düşmesi ile ayı piyasasına dönüş sinyallerinin oluştuğu ve bu durumun yüksek sesle konuşulması altına yatırım yapacak olan yatırımcıyı tedirginleştirebilir. Ancak her seferinde psikolojik olarak yükselmesini bilen sarı maden yine düştüğü yerden kalkmasını bilecek ve yeniden 1800 dolar seviyesine doğru atak başlatacağını düşünmekteyiz. Özellikle de altının 1550 dolar üzerinde kalması yeni bir çıkış dalgasının oluşacağını ve 2011 tepe noktası olan 1920 dolar seviyesinin görülme ihtimalini de kuvvetlendirmektedir.

Pivot; 1662

Destek;1625-1605-1590

Direnç; 1672-1682-1700