19-23 Kasım 2012 Haftaya Bakış Analizi

KUDRET AYYILDIR | 19 Kasım 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz.

http://www.gcmforex.com/Ekonomik-Takvim/

EUR/USD ANALİZ

Geride bıraktığımız hafta sizlere EUR/USD paritesi ile ilgili 1,15 seviyesinin hedef olduğunu belirtmiş ve buna göre ilgili stratejiler belirlemiştik. Bu stratejilere yeniden gözden geçirmek ve genel görünüme tekrar değinmek istiyoruz.

1 Mayıs 2012 tarihinden itibaren EUR/USD paritesinin düşüş trendi içinde yer aldığı ve belirli çıkışların genel itibariyle sert satışlara maruz kaldığını görmekteyiz. Düşüş trendinin kademeli bir şekilde aşağı yönlü devam etmesi neticesinde özellikle EUR/USD paritesinin 9 Eylül 2012 tarihinden itibaren kanalın üst noktası olarak belirlediğimiz 1,3170 direncini geçemediğini ve bu direnç noktasından her seferinde satış baskısına maruz kaldığını gözlemlemekteyiz. Bu düşüşlerin, ABD borsalarındaki gerilemenin Dolar üzerindeki pozitif etkisi ile Avrupa borsalarındaki değer kayıplarının Euro üzerindeki negatif etkisi neden olmuştur. Gerek Euro’nun değer kaybetmesi gerekse Dolar’ın güçlenmesi ile satışlara maruz kalan EUR/USD paritesi 1,2655 desteğine kadar gerilemiştir.

Günlük Grafik;

İchimoku Taban Seviyesi: 1,2655
100 günlük basit hareketli ortalama: 1,2655

Bu destek noktasının kırılamaması nedeniyle yukarı yönlü atak başlatan EUR/USD paritesi çıkışlarını 1,28 ile sonlandırdı ve tekrar satış baskısına maruz kaldı.

Peki EUR/USD paritesindeki yükselişler sonlandı mı?

Bildiğiniz üzere son zamanlarda yapmış olduğumuz EUR/USD analizlerinde yükselişlerin sadece tepkisel bir önem taşıdığını, var olan bu yükselişlerin uzun vadeli satış fırsatı olduğunu belirtmiştik. Eğer EUR/USD paritesi tepki alışlarına devam ettirmek istiyorsa günlük kapanışını 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,2805 seviyesi üzerinde gerçekleştirmesi gerekmektedir. Böyle bir durumda 1,2880, 1,2930 ve 1,3000 seviyeleri hedef olarak belirlenebilir. Ancak parite günlük kapanışını 1,2805 direnci altında gerçekleştirmeye devam ettiği müddetçe tepki alışlarının sonlanacağını ve yeniden “down trend” içinde hareketlerin devam etmesi beklenilmektedir.

EUR/USD paritesinde YILSONU beklentisi nedir?

Genel olarak baktığımızda gerek Avrupa ve ABD borsalarındaki düşüş gerekse Dolar endeksinin güçlü duruşu EUR/USD paritesindeki düşüşlerin devam etmesini sağlayacak en önemli kaynak olarak gözlemlenmiştir. Eğer EUR/USD paritesi 1,2655 desteğini kırmayı başarırsa yılsonu beklentisi olarak 1,2470 – 1,2250 seviyeleri arasında olma ihtimalinin kuvvetli olduğunu ancak paritenin 1,2250 seviyesine daha yakın olacağını söyleyebiliriz. Bu nedenle de paritede de iki farklı strateji gerçekleştirilebilir.

1.Strateji: Yaşanılacak olası yükselişleri ( 1,3170 seviyesi altında ) satış fırsatı olarak belirleyerek 1,2655 seviyesinde pozisyonumuzun %25’ini, 1,2470 seviyesinde %25’ini ve 1,2250 seviyesinde ise kalanını kapatabilirsiniz.

2. Strateji ise yaşanılacak olası yükselişler yerine garantici olarak paritenin 1,2655 desteğini kırmasını beklemek ve bu desteğin kırılması ile açılacak satış pozisyonlarıyla pozisyonun yarısını 1,2470 kalan yarısını da 1,2250 seviyesinde kapatarak kazançlı işlemler oluşturulabilir.

Yapılacak bu işlemlerin hepsinde muhakkak stop loss (zararı durdur ) belirlenmelidir. Stop loss seviyesi olarak 1,3170 seviyesi üzeri belirlenmelidir. Çünkü EUR/USD paritesi 1,3170 seviyesi altında 1,2470 ve 1,2250 seviyesini hedeflemek isteyecektir.

Kısa vadeli olarak baktığımızda bir yandan gelecek olan makro-ekonomik veriler, diğer yandan da Christmas tatilinin yaklaşması parite de sert hareketler sonrası düşük işlem hacimli hareketlerin oluşmasını sağlayabilir. Özellikle Euro bölgesinde yapılacak toplantılar ve ABD başkanı Obama’nın mali uçurum ile ilgili gerçekleştireceği stratejiler paritenin düşük işlem hacimli olmasını kısmi olarak engelleyebilir. EUR/USD paritesinin kısa vadeli olarak 1,2655 desteği üzerinde kalma isteği 1,2820 ve 1,2880 seviyelerinin hedeflenmesini sağlayabilir. Yukarıda da belirttiğimiz gibi paritede yaşanılacak olası yükselişler uzun vadeli satış fırsatı olarak değerlendirilmelidir.

GBP/USD ANALİZ

Düşüş Trendine Hoşgeldiniz…

Uzun bir süredir GBP/USD paritesinde 1,5850 desteğinin önemli olduğunu, bu destek üzerinde kaldığı müddetçe orta vadeli yükseliş trendinde olduğunu belirtmiş, ancak uzun vadeli olarak da 1,63 seviyesinden yapılan geri dönüşünde satış fırsatı olduğundan sizlerle paylaşmıştık. Gerek 1,63 gerekse 1,6180 seviyelerinden başlatılan satıcılı seyrin pariteyi 1,5826 seviyesine kadar geriletmeyi başardı. Bu gerileme sonrasında toparlanmak ve EUR/USD paritesindeki gibi tepki alışlarına maruz kalmak isteyen EUR/USD paritesi şuanda 1,5916 seviyesinde hareketlerini sürdürmektedir.

Uzun vadeli olarak baktığımızda GBP/USD paritesinin 1,6300 ile 1,5250 seviyeleri arasında bant hareketi olduğunu, 1,5770 ile 1,5530 seviyelerinin de kontrol noktası olduğunu görmekteyiz. Eğer GBP/USD paritesi düşüş trendinde işlemlerine devam etmek istiyorsa 1,6180 seviyesi altında hareketlerine devam etmelidir. Böyle bir durumun gerçekleşmesi yaşanılacak olası yükselişleri satış fırsatı olarak değerlendirilmesini sağlayabilir. Eğer parite 1,6180 seviyesi altında kalmayı sürdürürse 1,5770 ve 1,5530 seviyesinin hedeflenmesi kaçınılmaz olacaktır.

USD/TRY ANALİZ

Bir yandan güçlenmek isteyen Dolar endeksi, bir yandan da güçlü olduğu için müdahale edilebilecek bir para birimi olan Türk lirası USD/TRY paritesinin belirli seviyeler arasında bant hareketini sürdürülmesine katkı sağlamaktadır. USD/TRY paritesi de bu nedenle uzun bir süredir bazı noktalar arasında hareketlerini sürdürmektedir. Bu noktalara orta vadeli olarak baktığımızda 1,8095-1,7730, uzun vadeli olarak baktığımızda ise 1,8350-1,7690 seviyeleri arasında bant hareketi olduğunu, işlem stratejisi oluşturacak yatırımcıların bu bant noktalarına dikkat etmesi gerektiğini söyleyebiliriz. USD/TRY paritesinin 10 Haziran 2012 tarihinden itibaren demark kanalının içinde hareket ettiğini (1,8350-1,7690) ve bu kanalın git gide sıkıştığını görmekteyiz.

Genel olarak baktığımızda parite için olumlu beklentimizin devam ettiğini ancak kanalın alt noktasına yaklaştıkça parite üzerindeki baskısının artması var olan yükseliş baskısının sorgulanmasına neden olmaktadır. Şuanda 1,79080 seviyesine yakın hareketlerini sürdüren USD/TRY paritesi için 1,8095 seviyesinin önemli bir kontrol noktası olduğunu, bu direncin geçilmesi durumunda 1,8350, geçilememesi durumunda ise yeniden 1,7730-1,7690 seviyelerinin hedeflenmesi kaçınılmaz olacaktır.

USD/JPY ANALİZ

Yen’deki spekülatif baskı para biriminin değer kayıpları ile sonuçlanırken bir yandan da Dolar endeksi değerlenmeyi sürdürmekte ve parite uzun bir süredir gerçekleştirmediği net yükselişler oluşturarak hafta içi 81,57 seviyesine kadar yükselmiş ve şuanda da 81,15 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda uzun vadeli olarak yükseliş trendinin devam ettiğini, 78,70 seviyesi üzerinde kaldığı müddetçe 84,10 seviyesinin hedefleneceğini söyleyebiliriz. Bu nedenle de yaşanılacak olası geri çekilmelerin alış fırsatı olabileceğini söyleyebiliriz. Eğer parite 81,57-82,07 dirençleri gerisinde kalmayı sürdürürse 80,50 ve 79,35 seviyelerine kadar geri çekilme gerçekleştirebilir. Ancak bu düşüşlerde satışlarda yer almak yerine var olan düşüşleri alış fırsatı olarak değerlendirebilirsiniz.

HAM PETROL ANALİZ

W formasyonu oluşma ihtimali,

Yakın zamandaki dip noktası olan 84,05 seviyesinin kırılamaması,

11 Ocak 2009 ve 1 Mayıs 2011 tarihleri baz alınarak oluşturulan kanalın alt noktası olan 82,80 seviyesinin kırılamaması,

200 günlük basit hareketli ortalama olan 83,35 seviyesi üzerinde günlük ve haftalık kapanışların devam etmesi,

Haftalık grafiği incelediğimizde yukarıda belirlediğimiz tüm unsurların ham petrol fiyatları üzerinde pozitif bir etkiye sahip olduğu ve bu durumun ham petrol fiyatlarında yukarı yönlü bir çıkış gerçekleştirme ihtimalini de kuvvetlendirmektedir.

Bu kadar pozitif beklenti varken neden Ham Petrol fiyatlarında gerileme gözlemlenmektedir? Aslında bu sorunun cevabını ABD borsalarını inceleyerek söyleyebiliriz. Dikkat edilirse Obama seçimi öncesinde yükselişlerine devam eden Dow Jones endeksi, seçimden sonra gerek tepki satışı gerekse kar realizasyonları ile düşüşlerine devam etti. 13650 seviyelerinden başlatılan düşüşlerin 12430 seviyelerine kadar devam ettiği gözlemlenmektedir. ABD borsalarında yaşanılan bu sert düşüşler ham petrolde düşüşlerin oluşmasını sağlamaktadır. Ancak her ne kadar düşüşler gerçekleşse de kritik iki destek noktası olan 84,05 ve 82,80 seviyelerini kıramamaktadır. Yani özetle ABD borsalarının düşüşü Petrol fiyatlarının sadece yükselişlerini engellemektedir.

Peki Ham petrol fiyatlarının yükselişini hangi seviye tetikler?

Ham petrol fiyatlarına baktığımızda belirli çıkışların oluştuğu gözlemlenmektedir. Bu çıkışın devam etmesinin teyidi için 90,30 seviyesinin geçilmesi gerekmektedir. Eğer ham petrol fiyatları 90,30 direncini geçebilirse kısa vadeli 94,50, orta vadeli 98 ve uzun vadeli olarak 105 seviyesi hedeflenecektir. Aksi takdirde yani Ham petrol fiyatlarının 90,30 direncini geçememesi nedeniyle aşağı yönlü baskının devam edeceğini ve 94,05 ile 92,80 seviyelerini yeniden test edebileceğini söyleyebiliriz.

ALTIN ANALİZ

Altın fiyatları 2012 yılının başında 1570 seviyelerindeyken yükseliş baskısının devam ettiğini ve bu çıkışların 2011 zirve noktası olan 1921 seviyesine doğru hareket etmesi ile ilgili bildirimler gerçekleştirmiştik. Bu çıkışlarda en önemli unsurun FED’in parasal genişleme ile birlikte düşük faiz ve para politikaları uygulayacağını, bu durumunda altın fiyatları üzerinde pozitif bir etki yaratacağını bildirmiş ve yatırımcılarımıza LONG pozisyonları olması konusunda uyarmıştık. Bu çıkışın 1795 seviyesine kadar devam ettirdiğini, bu çıkışlar sonrasında da 1672 seviyesine kadar tepki satışlarına maruz kaldığını, yeniden toparlanarak şuanda bulunduğu nokta olan 1722 seviyesinde olduğunu gözlemlemekteyiz. Aslında yıl içi performansına baktığımızda böyle bir çıkışın düzeltmesinin bu denli olmasını normal karşılamak gerekmektedir. Ancak piyasalarda Altın ile ilgili sosyal baskı ve yapılan spekülatif konuşmalar agresif işlemcileri iştaha getirmiş ve çok sert dalgalanmalarının oluşmasını sağlamıştır

Altın fiyatlarında beklentiler nelerdir?

Dikkat edilirse altın fiyatları 1672 dolar seviyesine kadar geriledikten sonra atak başlatarak 1730’lu seviyelere kadar yükseldikten sonra bir sonraki düşüşünü 1700 ile sınırlandırdı ve genel olarak 1700 seviyesi üzerinde kalmayı sürdürdü. Bu nedenle de 1700 desteğinin önemli ve psikolojik bir destek noktası olduğunu görmekteyiz. Ancak asıl önemli nokta daha önce de belirttiğimiz üzere 1660 dolar desteği olarak belirlenmiştir. Altın fiyatlarında uzun vadeli olarak 1660 desteği üzerinde kaldığı müddetçe 1800 ve 1921 seviyelerinin yeniden test edilmesi beklenilmektedir. Ancak yükselişlerin orta vadeli olarak baktığımızda kanalın üst noktası olan 1780 seviyesinin üçgen formasyonunun devam edip etmemesi konusunda bizlere önemli bir katkı sağlayacağını söyleyebiliriz. Yaşanılacak olası yükselişlerin devam etmesi konusunda 1780 direncine dikkat edilmesi gerektiğini, 1780 direncini geçememesi nedeniyle yeniden kanalın alt noktası olan 1671 dolar desteğine kadar gerilemenin kaçınılmaz olduğunu söyleyebiliriz.