“BOJ – USDJPY yükselişini destekledi”
18 Şubat 2014 Forex Piyasası Parite ve Emtia Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Dünyanın en büyük ilk iki ekonomisi olan ABD ve Çin’ yönelik beklentiler varlık fiyatlarında etkili olurken, bu sabah piyasalara damgasını Japonya Merkez Bankası (BOJ) vurdu. Banka, yatırımcıların öngörmediği bir şekilde kredi programında artışa giderken, Çin hariç Asya endekslerinde genelde yükselişler öne çıkıyor.
“BOJ’un ilk adımı mı?”
Japon merkez bankası faiz oranı ve parasal genişleme programında bir değişiklik yapmazken, bu sabah tamamlanan toplantısından sonra kredi programını genişlettiğini duyurdu. BOJ’un düşük faizli kredi programını iki katına çıkarması, Japonya’da Nisan ayında devreye girecek satış vergilerinin artırılması öncesinde, Banka’nın genişlemeci para politikaları tarafında adımalar atılmaya devam edilebileceği yönünde değerlendirildi. Kararın açıklanmasının ardından Yen sert değer kayıpları yaşarken USD/JPY paritesi 102.70’lere kadar yükseldi. BOJ’un adımı sonrasında Nikkei-225 endeksi ise %3.10 civarında artış kaydetti.
“Çin ekside”
Japonya’dan gelen ve ekonomiye destek veren haberlere rağmen Çin borsasında %1.0 civarında kayıplar izleniyor. Hafta sonu açıklanan ve ülkedeki özel kredilerin Ocak ayında rekor seviyelere çıktığını gösteren veri dün piyasalara iyimserlik getirmişti. Ancak bu sabah Çin Merkez Bankası’nın geride kalan 8 aydır ilk kez repo ihalesi düzenleyerek piyasadan likit çekmesi, ülke endeksinde kayıplara neden oluyor. Diğer taraftan piyasalarda BOJ iyimserliğinin sürdüğü ve Avrupa endekslerinin güne alıcılı bir seyir ile başlamasının beklendiği görülüyor.
Haftanın ikinci gününde yurtiçi ve yurtdışı piyasalarda önemli gelişmeler piyasa katılımcılarını bekliyor. İngiltere’den gelecek makro-ekonomik göstergelerin yanında, Almanya ve Euro Bölgesi geneli için açıklanacak ZEW ekonomik hassasiyeti, Avrupa Birliği maliye bakanlarını bir araya getiren Ecofin toplantısı ile birlikte dikkatle izlenecek. İçeride TCMB’nin faiz kararı merakla beklenirken, dün tatil olan ABD’den açıklanacak rakamlar arasında New York imalat endeksinin öne çıktığı görülüyor.
Günün Fırsatı, Türkiye – ***TCMB Faiz Kararı; Bugün yurt içinde önemli gündem maddelerinden ilki TCMB’nin faiz kararı olacak. Banka’nın olağanüstü toplantısındaki agresif faiz artırımından sonra yeni bir adım atması beklenmiyor. USD/TRY’deki son sakin seyir de, Para Politikası Kurulu’nun (PPK) yapacağı açıklamasında faiz tarafında sessiz kalmasına neden olabileceği yönünde yorumlanıyor. Ancak TCMB’nin yıl içerisindeki ilerleyen aylarda yeniden faiz artırımına gidebileceğinin beklendiğini ifade edebiliriz. Banka’nın sürpriz bir şekilde faiz ya da diğer politika araçları ile para politikasını sıkılaştırıcı adımlar atması Türk Lirası’nın karar sonrasında değer kazanmasını sağlayabilir. Ancak PPK’nın yeni bir adım atmak için erken olduğunu düşünerek herhangi bir değişikliğe gitmemesi piyasa katılımcılarının beklentiler doğrultusunda olacağı için TRY’de çok sert hareketler oluşması beklenmez.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
İngiltere -CPI; Ada ülkesi, gelişmiş ülkeler arasında toparlanmasını en hızlı gerçekleştiren ekonomilerden biri olarak dikkat çekiyor. Diğer taraftan enflasyon ise İngiltere Merkez Bankası’nın (BOE) hedefi olan %2.0’a gerilemiş durumda. Banka’nın enflasyon raporunda CPI verisinin uzun bir süre hedef seviyesi civarında seyredeceğinin tahmin edildiği belirtilmişti. Bugün TSİ 11:30’da açıklanacak veri, İşsizlik oranı ve BOE tutanakları öncesinde Sterlin’de sert hareketlerin görülmesine yol açabilir.
Euro Bölgesi –Alman ZEW Ekonomik Kanısı; Euro Bölgesi’nin lokomotifi ve en büyük ekonomisi olan Almanya’nın, ilerleyen aylardaki ekonomik görünümüne ilişkin bilgiler verecek rakam piyasalar tarafından dikkatle izlenecek. Verinin 61.3 olan beklentinin üzerinde gerçekleşmesi Euro’da değer kazanımlarına destek olabilecekken, tahminin altında açıklanacak bir rakam, kıtanın ortak para biriminde kayıplara yol açabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Salı
Zaman Haber Beklenti Önceki
11:00 EUR Cari Hesap 19,8B 23,5B
11:30 GBP CPI (Yıllık) 2,0% 2,0%
11:30 GBP PPI Girişi (Aylık) -0,4% 0,1%
11:30 GBP RPI (Yıllık) 2,7% 2,7%
11:30 GBP Çekirdek CPI (Yıllık) 1,9% 1,7%
11:30 GBP HPI (Yıllık) 5,8% 5,4%
12:00 EUR Alman ZEW Ekonomik Kanısı 61,3 61,7
12:00 EUR ZEW Ekonomik Kanısı 73,9 73,3
14:00 TRY Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı 10,00% 10,00%
14:00 TRY Gecelik Faiz Oranları 12,00% 12,00%
EUR ECOFIN Toplantısı
15:30 USD New York İmalat İndeksi 9,9 12,5
16:00 USD TIC Net Uzun Vadeli Alımlar 28,9B -29,3B
17:00 USD NAHB Piyasası Endeksi 56 56
EURUSD ANALİZ
ABD borsalarının kapalı olduğu haftanın ilk işlem günü sakin bir seyirle hareketlerini sürdüren EURUSD paritesi gün içerisinde 1,3700 seviyesine yakın hareketlerini sürdürdü ve yeni işlem günde de bu tutumunu şuan için devam ettirmektedir. Asya seansı ile birlikte 1,3716 – 1,3693 aralığında sıkışık seyrini sürdüren EURUSD paritesi için günlük grafikteki mevcut yükseliş kanalının alt noktası 1,3665 ve paritenin bu destek noktası üzerinde kalma isteği yükselişlerin devamı anlamına gelmektedir. Öncelikle gün içi satışa odaklı Forex işlemciler 1,3665 destek noktasının kırılmasını beklemelidir. Aksi takdirde gün içi trend tersine pozisyon açmış olacaktır. Bu bağlamda da gün içi yükseliş trendinin 1,3665 desteği üzerinde devam etmek isteyeceğini ve bu tutumun kanalın üst noktası olan 1,3750-1,3793 aralığına yerleşme isteğine dikkat etmek gerekmektedir.
Pivot: 1,3665
Destek: 1,3693-1,3665-1,3625
Direnç: 1,3715–1,3750-1,3793
GBP/USD ANALİZ
1,6821 seviyesinden başlatılan satıcılı seyrin haftanın ilk işlem gününde 1,6694 seviyesine kadar devam etmesi sonrasında kritik destek noktası 1,6666 desteğinin kırılamamış olması satıcıların iştahının önüne geçen en önemli gösterge olarak karşımıza çıkmakta ve parite tekrar toparlanarak 1,6733 seviyesine kadar yükselmiştir. Günlük grafikte trendi görmemizi sağlayan RSI (Göreceli Güç Endeksi) indikatörünün 70 seviyesini test ettiğini ifade etmiştik hatırlarsanız. Dün bu test sonrasında kolunu aşağı çevirdi ve şuanda da hafif eğimle aşağı yönü gösterdiğini günlük grafikte görebiliriz. Bu tutum paritenin satış baskısı içerisine girebilme potansiyelinin olduğunu, ancak bu şart için temel makro-ekonomik gelişmelerde destek alması gerektiğini söyleyebiliriz. Eğer bu şart sağlanmazsa paritedeki tepki satışları çok önemli bir fırsat olmayacaktır.
Kısa vadeli olarak hala daha 1,6666 seviyesi önemlidir. Bu destek noktası kırılmadan tepki satışlarını düşünmek yanlış olacaktır. Çünkü mevcut yükseliş baskısı hala daha devam etmektedir ve bu tutum paritenin 1,6825 seviyesine yeniden çıkmasına katkı sağlayabilir. Bu nedenle de satıcılı seyir beklentisi içerisinde olan Forex katılımcılar 1,6666 desteğinin kırılmasını takip etmelidir. Böyle bir durumda tepki satışları 1,6460 seviyesine kadar devam edebilir.
Pivot: 1,6666
Destek; 1,6705-1,6666-1,6625
Direnç; 1,6755-1,6795–1,6825
USD/TRY ANALİZ
Haftanın ilk işlem gününde BİST-100 endeksinin pozitif ilerleyişinden güç alan Türk lirası kurun aşağı yönlü hareketler gerçekleştirmesine katkı sağladı ve 2,18 seviyesi altında hareketler devam etmek istemektedir. Teknik olarak USDTRY kurunu incelediğimizde kısa vadeli tepki satışlarının devam etme potansiyeli güçlüdür. Eğer parite gün içerisinde 2,1860 ve 2,1940 bariyerleri altında hareketlerini sürdürmeye devam ederse mevcut tepki satışlarının devam etme ihtimali güçlenebilir ve bu tutum kurun 2,1710 ve 2,1590 seviyelerinin test edilmelerine katkı sağlayabilir. Yukarı yönlü hareketler düşünen Forex işlemcilerinin 2,1940 direncinin geçilmesi beklenmelidir.
Pivot: 2,1940
Destek; 2,1710-2,1590-2,1430
Direnç; 2,1860-2,1940-2,2030
USD/JPY ANALİZ
“BOJ – USDJPY yükselişini destekledi”
USDJPY paritesinin 100,75 seviyesi sonrasında gerçekleştirmiş olduğu yükselişler ile tepki satışları sonlandı mı sorusunu sorarken bir yandan 21 günlük basit hareketli ortalama altında günlük kapanış gerçekleştirmesi nedeniyle yeniden tepki satışlarına maruz kaldığını ve 101,38 seviyesine kadar gerilediğini gördük. Burada özellikle 100,75 ve 99,55 destek noktalarının önemini haftaya bakış analizimizde net bir şekilde vurgulamıştık. Buna ilaveten 101,28 seviyesi kanalın alt noktası olarak karşımızdaydı ve parite 101,38 seviyesinden yukarı yönlü atak gerçekleştirdi. Parite her ne kadar 21 günlük basit hareketli ortalama altında kalsa da 101,28 seviyesinden toparlanarak yukarı yönlü çıkış gerçekleştirmeyi sürdürdü ve haftanın ilk işlem günü 102 seviyesine yaklaşmıştık. ABD borsalarının kapalı oluşu Asya seansının daha hareketli geçeceğini göstermekteydi ancak bu sabahın hareketli geçmesinin nedeni Japonya merkez bankası (BOJ) toplantısının olmasıydı. Toplantının sonucunu incelediğimizde orta ve uzun vadeli yükseliş beklentisini desteklemesi ve paritenin 102,73 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirmesi önemli bir adım olarak kabul edilmektedir.
Bundan sonraki süreçte tepki satışları sonlandı mı sorusunu sormaya çalışacağız ve karşımıza 21 günlük basit hareketli ortalama çıkacaktır. 21 günlük basit hareketli ortalama olan 102,43 seviyesi üzerinde yapılacak günlük kapanış tepki satışını sonlandıracak ve yeniden başlayacak yükseliş rallisi için önemli bir adım olabilir. Bu nedenle de günlük kapanışa dikkat etmek gerekmektedir. (Günlük kapanış TR saati ile 00:00’da paritenin o anki fiyatı)
Kısa vadeli incelediğimizde 101,75 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Eğer parite 101,75 destek noktası üzerinde kalmayı sürdürürse 103,10 ve 103,65 seviyelerini test etmek isteyebilir. Genel görünüme baktığımızda da bu ihtimalin BOJ’dan almış olduğu destekle gerçekleştirme potansiyelinin güçlü olduğunu ifade edebiliriz. Bu bağlamda da gün içi olası geri çekilmelere dikkat etmek, 101,75 seviyesine göre yeni işlem stratejileri oluşturmak önemlidir.
Pivot: 101,75
Destek: 102,40–102,05–101,75
Direnç: 102,75-103,10-103,65
HAM PETROL ANALİZ
Geçtiğimiz hafta 100,70 seviyesi altında hem 5 iş günü günlük kapanış hem de haftalık kapanış gerçekleştirerek yeni haftaya daha negatif bakmamızın sağlayan ham petrol haftanın ilk işlem günü gün içerisinde 100,80 seviyesine kadar çıksa da yeniden satış baskısına maruz kaldı. Şuanda da 100,38 seviyesinde hareketlerini sürdüren ham petrol fiyatları dün günlük kapanışını 100,70 seviyesi altında gerçekleştirdi. Genel anlamda sloganımızı “teknik analiz sinyal verir, temel analiz teyit eder” olarak her fırsatta dile getirmekteyiz. Bu bağlamda da teknik olarak gözlemlediğimiz düşüş baskısının net bir şekilde etkili olabilmesi için temel makro-ekonomik bir gelişmeye ihtiyacımız vardır. Bu bağlamda da düşüşlerin devam edebilmesi için gün içi gelişmelere dikkat etmek önemlidir. İlaveten teknik olarak da 101,35 seviyesi altında gün içi düşüş baskısının devam edebilir ve bu tutum gün içi 99,50 ve 98,60 seviyelerinin test edilmesine katkı sağlayabilir.
Pivot; 101,35
Destek:100,00-99,50-98,60
Direnç: 100,80-101,35-101,67
ALTIN ANALİZ
1334,08 seviyesine kadar yükseldikten sonra yeniden satış baskısına maruz kalan Altın fiyatları şuanda 1317,37 seviyesinde hareketlerini sürdürmektedir.
Haftalık grafiği incelediğimizde;
İchimoku indikatöründe bulutun alt noktası – 1350 direncidir. Bu seviye aynı zamanda orta vadeli düşüş trendinde kanalı üst noktası ve 55 haftalık basit hareketli ortalamadır.
İchimoku indikatöründe bulutun üst noktası – 1487,50 direncidir. Bu seviye aynı zamanda uzun vadeli düşüş trendinde kontrol noktası ve 100 haftalık basit hareketli ortalamadır.
Yukarıda bu seviyeleri belirtmemizdeki en önemli amaç şuanda Altın fiyatlarında yaşanılan yükselişlerin sadece kısa vadeli olduğunu bilmemiz olacaktır. Altın fiyatlarında hala daha orta ve uzun vadeli olarak düşüş baskısı devam etmektedir. Yukarıdaki seviyeler ise bu trendin devamlılığı için önem arz etmektedir. Özellikle de 1350 seviyesi artık çok net dikkat edilmesi gerekilen bir bariyerdir. Bu bariyer geçilmezde satıcılar tekrar devreye girebilir. Her ne kadar kısa vadeli yükselişler devam etse de 1350 üzerine çıkamadığımız her gün alıcılar tekrar sorgulanmak istenecektir.
Yukarıdaki açıklamalarımız orta ve uzun vadeli işlemcileri ilgilendiren stratejilerdir. Gün içi işlem gerçekleştiren kısa vadeli Forex işlemciler ise 1307 destek noktasını takip etmelidir. 1334 seviyesinden başlayan düşüşler devam edecek mi yoksa sınırlanarak tekrar mı yukarı yönlü atak başlatacak sorusunun cevabını aramaktayız. Bu nedenle de 1307 desteği günün en önemli seviyesidir. Bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe kısa vadeli yükseliş baskısı devam etmektedir.
Pivot; 1307
Destek: 1307-1298-1291
Direnç: 1337-1350-1363
NOT:Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
