15 Eylül 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi
Makro-Ekonomik Gelişmeler
Kritik bir açıklamaların beklendiği haftanın ilk işlem gününe piyasalar, Çin’den gelen makro-ekonomik veriler ve açıklamalar ile başladı. Yoğun geçmesi beklenen 5 günlük işlem dönemine rağmen bugün ekonomi takvimi nispeten daha sakin biri veri akışı içeriyor ancak, Türkiye ve ABD için yayımlanacak rakamlar dikkatle takip edilecek. Haftaya yükseliş ile başlayan Dolar endeksindeki fiyat değişimleri, Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) Çarşamba günü tamamlanacak toplantısı öncesinde mercek altında yer alacakken, Perşembe günü yapılacak İskoçya’nın bağımsızlık referandumu ise Avrupa tarafında hafta boyunca finansal araçlara yön verebilir.
“Çin ekonomisi mesajlar veriyor”
Hatanın başında piyasaların gündeminde dünyanın en büyük ikinci ekonomisi için hafta sonu açıklanan veriler yer alıyor. %8.8’lik artış beklentisine rağmen %6.9 yükseliş kaydeden Çin’in sanayi üretimi 2009 yılının başından bu yana en kötü performansı göstermiş oldu. Sabit varlık yatırımları ve perakende satış artışları da yine tahminlerin altında kaldı. Asya’nın en büyük ekonomisinden gelen söz konusu olumsuz rakamlar kıtanın endekslerinde baskı oluştururken, Çin hükümetinin 2014 yılı için büyüme hedeflerinin zora girmiş olabileceği yönünde ipuçları verdi. Çin Merkez Bankası Başkanı Yulu, faiz indirimine gidilmesi için henüz çok erken yorumunda bulundu.
Yeni haftaya FOMC toplantısı öncesinde yukarı yönlü hareketler ile başlayan Dolar endeksinin yanında, gelişmekte olan ülke varlıklarında da kayıplar izlendi. USD/TRY paritesi bu paralelde 2,22 seviyesinin üzerinde işlem görüyor. Çin’den gelen olumsuz göstergeler, talebin azalacağı beklentilerine destek olurken petrol fiyatlarına baskı hissedildi. Japonya piyasalarının kapalı olduğu günde Yen ise Dolar karşısında bir miktar değer kazanımı izledi. Japonya Başbakanı Abe, 2015’deki vergi artışı konusunda “nötr” olduğunu söyledi.
“Gündemin başlıkları”
Piyasalarda ABD Merkez Bankası’na (FED) yönelik beklentiler ve İskoçya referandumuna ait spekülasyonlar temel unsurlar olarak öne çıkıyor. Bunun yanında, bugün Türkiye’nin işsizlik oranı verisi yatırımcıların merceği altında yer alacak. ABD’nin, Irak Şam İslam Devleti (IŞİD) isimli örgüt ile mücadele için önemli bir konumda olan Türkiye sınırları içerisine hafta sonu IŞİD’in havan topları düşmüştü. ABD kanadında ise bugün New York imalat endeksi sonrasında sanayi üretimi ve kapasite kullanın oranı izlenecek. Ham petrol için özellikle, dünyanın en büyük ekonomisinden gelecek endüstriyel üretim rakamları Çin’den sonra yakın takibe alınacak.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Türkiye – İşsizlik Oranı; Üç aylık işsizlik ortalamasını verecek olan Türkiye İstatistik Kurumu’nun (TÜİK) yayımlayacağı işsizlik oranı verisi bu hafta yurtiçi piyasalarda yakından izlenecek. Bütçe dengesi rakamlarından bir saat önce açıklanacak söz konusu makro-ekonomik gösterge Mayıs ayında yayımlanan datadan bu yana düşüş gösteriyor. Son olarak %8.8 seviyesinde gerçekleşen işsizlik oranı, çift haneli sayılardan düşüş göstermişti. Sanayi üretimindeki artış hızının azalmasına (son açıklanan veri dışında) rağmen işsizliğin düşmeyi sürdürmesi, Türkiye’de istihdamın endüstri dışındaki sektörler ile canlı kaldığı şeklinde değerlendirilebilir. Açıklanacak veri, yurtiçi piyasalardaki varlık fiyatları üzerinde etkili olabileceği için mercek altında olacak.
ABD – New York FED İmalat Endeksi; ABD’de New York Merkez Bankası tarafından hazırlanan ve bölgenin üretim sektöründeki sağlığı gösteren endeks, piyasaların yakından izlediği makro-ekonomik veriler arasında yer almaktadır. ABD Merkez Bankası’nın (FED) da mercek altına aldığı rakam, verilecek para politikası kararları üzerinde etkili olabilir. Sıfır seviyesinin üzerindeki verilerin imalat da genişlemeye işaret ettiği New York FED göstergesi, Mayıs ayında önemli bir yükseliş kaydetmişti. Daha sonra genel olarak bu olumlu seyrini koruyan endeks, Ağustos ayında beklentilerden daha fazla bir düşüş kaydederek hayal kırıklığı yarattı. Söz konusu ekonomik indikatörün beklentinin üzerinde yayımlanması Dolar’a yükselişler getirebilecekken, tahminin altındaki rakamlar ise ABD’nin para biriminde kayıplara neden olabilir.
ABD – Sanayi Üretimi; Kapasite kullanım oranı verisi ile birlikte açıklanacak olan ABD’nin sanayi üretimi göstergesi, haftanın ilk işlem gününde dünyanın en büyük ekonomisindeki ilerleyişe ilişkin bilgiler verecek. Temmuz ve Ağustos aylarında %0.4 artış gösteren endüstriyel üretim, ham petrol, ABD borsa endeksleri ve Dolar üzerinde fiyat değişimlerinin görülmesini yol açabilir. Verinin, beklentinin altında kalması ABD’nin para biriminde aşağı yönlü hareketlere zemin oluşturabilecekken, öngörülen rakamın üzerindeki datalar yükselişlere destek olabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Pazartesi
Zaman Haber Beklenti Önceki
Japonya‘da “Yaşlılara Saygı Günü” nedeni ile piyasalar kapalı olacak
10:00 TRY Türkiye Çeyreklik(Üç Aylık) İşsizlik Ortalaması 8,8%
10:15 CHF PPI (Aylık) 0,2% 0,0%
11:00 TRY Türkiye Bütçe Dengesi -0,61B
12:00 EUR Ticaret Dengesi 15,9B 13,8B
15:30 USD New York İmalat İndeksi 16,4 14,7
16:15 USD Endüstriyel Üretim (Aylık) 0,4% 0,4%
16:15 USD Kapasite Kullanım Oranı 79,3% 79,2%
EURUSD ANALİZ
Piyasaların kritik FOMC toplantı tutanaklarına odaklanacağı bir haftanın ilk işlem gününde EURUSD paritesi 1,2960 seviyesinde seyrini sürdürdüğünü görmekteyiz. Çarşamba akşamı 21:00’de gelecek FOMC açıklamaları ile birlikte piyasalar özellikle Parasal Genişleme ve Faiz Artırımı için gerçekleşecek açıklamalara odaklanacaktır. Bu ay olumsuz sonuçlanan Tarım Dışı İstihdam, FED’in duraklamasını sağlayacak mı yoksa FED yoluna kaldığı yerden devam mı edecek sorusunun cevabını aramaktayız. Bu bağlamda da Çarşamba akşamına kadarki olan süreçte bu spekülasyonlar fiyatlanabilir.
EURUSD paritesini teknik olarak değerlendirdiğimizde Dolar Endeksinin 84,00 destek noktası üzerinde kalma isteği ile aşağı yönlü baskısını sürdürebilir. 1,2990 ve 1,3030 gibi bariyerler mevcut düşüşlerin devam edebilmesi için kritik seviyeler olarak karşımızdadır. Parite eğer bu bariyerler altında kalmayı sürdürürse gün içi 1,2930 – 1,2890 destekleri hedeflenebilir. Genel görünüm ise 1,3030 seviyesi altında 1,2850 desteğinin tekrar test edilme isteğinin devam etmesi şeklindedir.
Pivot: 1,2990
Destek: 1,2930-1,2890-1,2850
Direnç: 1,2990-1,3030-1,3075
GBP/USD ANALİZ
İskoçya ile ilgili yaşanılan gelişmeler nedeniyle geçtiğimiz haftanın açılışında GAP’li bir açılış gerçekleşen ve daha sonra yaşanılan yükselişler sonrası bu boşluğu dolduran GBPUSD paritesi yeni haftaya 1,6275 seviyesinde açıldı ve aşağı yönlü baskısını devam ettirmeye çalışmaktadır. 1,6280 bariyeri mevcut düşüşlerin devam edebilmesi için önemli bir direnç noktasıdır. Parite eğer bu bariyer altında kalmayı başarırsa 1,6200 ve 1,6155 destekleri test edilebilir. Tepki alımlarında yer almak isteyen Forex katılımcısı ise 1,6280 üzerindeki hareketleri takip etmelidir.
NOT: 18 Eylül 2014 tarihinde İskoçya ile ilgili referandum çalışması gerçekleşecektir. Son zamanlarda İngiltere para birimi üzerinde önemli bir etki kaydettiğini gördüğümüz İskoçya ile ilgili referandum sonuçları GBPUSD paritesinde sert hareketlere neden olabilir. Bu bağlamda da ilgili güne kadarki spekülatif açıklamalara dikkat etmeliyiz.
Pivot: 1,6280
Destek; 1,6200-1,6155-1,6105
Direnç; 1,6280-1,6325-1,6385
USD/TRY ANALİZ
2,1500 seviyesi üzerinde kalarak yukarı yönlü çıkışlar için önemli sinyaller veren ve Türk Lirasının Dolar karşısında değer kaybetmeyi sürdürmesi nedeniyle 2,2236 seviyesine kadar yükseldiğini gördüğümüz USDTRY kuru, yeni haftanın ilk işlem gününde 2,2220 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak USDTRY kurunu incelediğimizde yükseliş trendinde kanalın üst noktası olan 2,2245 direncine yaklaştığımızı ancak bu bariyeri henüz geçemediğimizi görmekteyiz. Özellikle tepki satışı düşüncesinin ön planda olacağı bir hafta da kur eğer 2,2245 bariyeri altında kalmayı sürdürürse 2,1770 seviyesine kadar tepki satışına maruz kalabiliriz. Ancak bu tutum, satıcılı seyirde yer alabilmek için önemli bir sinyalden ziyade yükseliş trendi olmasından dolayı olası düşüşleri alış fırsatı olarak değerlendirmemiz gerektiği hususu üzerinde yoğunlaşabiliriz. Peki, tepki satışlarının oluşabilmesi için 2,2245 bariyeri altında kalması yeterli midir? Bu sorunun cevabını kısa vadeli beklentileri inceleyerek karar verebiliriz.
Kısa vadeli olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 2,2030 destek noktası önemlidir. USDTRY kuru eğer 2,2030 destek noktası üzerinde kalmayı başarırsa yükseliş trendinde kanalın üst noktası olan 2,2245 seviyesini geçmek isteyebilir. Bu da 2,2350 ve 2,2450 seviyelerinin test edilmesi açısından önemlidir. Aksi takdirde 2,2030 desteği aşağı yönlü kırılarak tepki satışının 2,1770 desteğine doğru devam etmesi açısından önemli bir sinyal alabiliriz.
Pivot: 2,2030
Destek: 2,2130-2,2030-2,1885
Direnç: 2,2245-2,2350-2,2450
USD/JPY ANALİZİ
Dolar endeksinin rekor seviyelerde yatay seyrettiği süreçte, USD/JPY paritesinin de 6 yılın rekor bölgesinde haftaya sakin bir başlangıç yaptığını görüyoruz. Geçtiğimiz haftanın son iş günündeki hareket aralığının önem kazandığı süreçte, ekonomik takvimin özellikle Avrupa seansı boyunca zayıf olması nedeniyle, jeopolitik süreçte ve ABD verileri dikkatle takip edilmelidir.
Geçtiğimiz Cuma gününün dip noktası olan 106,94 seviyesi üzerinde tutunma çabası, Dolar endeksinin yatay hareketi aşağı yönlü kırılması sürece yükseliş baskısı için destek oluşturabilir. Bu şartla birlikte aynı zamanda haftalık dilimde yükseliş kanalının da üst sınırını oluşturan 107,40 seviyesinin geçilmesi, alımların netlik kazanarak yeni rekorlara doğru ilerlemesi için gerekli koşulu oluşturabilir.
Paritede düşüş yönlü beklenti oluşturabilmek için, öncelikle yatay seyri destekleyen Dolar endeksinin ve 106,94 seviyesinin tepkileri dikkatle alınmalıdır. 106,94 seviyesi olası satışlarda hedeflenebilecekken, bu seviyenin kırılması paritede sert yükselişler sonrası toparlanma ihtiyacını artırarak 106,47’ye doğru fiyatlamalar görmemize neden olabilir.
Pivot: 106,94
Destek: 106,94 – 106,47 – 105,90
Direnç: 107,40 – 107,85 – 108,21
EUR/JPY ANALİZİ
Son 6 ayın en sert haftalık yükselişin yaşandığı EUR/JPY paritesinde, teknik anlamda kritik seviyelere ulaşıldığını söyleyebiliriz. Önümüzdeki süreçte gerçekleşebilecek fiyatlamalar, uzun süredir devam eden sınırlamaları kaldırabileceği gibi, mevcut trendleri geçerliliğini koruması için de bir fırsat olabilir. Ekonomik takvimin Avrupa seansı boyunca zayıf olduğu gün içerisinde, Japonya piyasalarının tatil olduğunu hatırlatmak gerekiyor. Bu nedenle gündem ve Dolar endeksinin dolaylı etkisi nedeniyle takibi önemlidir.
Teknik olarak incelediğimizde, geçtiğimiz hafta gerçekleşen sert yükseliş sonrasında, 2013 sonundan bu yana gerçekleşen düşüşle birlikte oluşan kahverengi trendin sınırına ulaşıldığını görüyoruz. Günün başlangıcından bu yana görülen yatay hareket içerisinde, trendin sınırını oluşturan 139,25 seviyesi altında kalındığı müddetçe düşüş baskısının etkili olması beklenebilir. Olası düşüşlerde, aşılana kadar 2 ayın zirvesini oluşturmuş olan 138,77 seviyesinin kırılması, aşağı yönlü baskının netlik kazanmasına neden olabilir.
Paritede geçtiğimiz hafta yoğunlaşan yükseliş maratonunun devam edebilmesi için, 139,25 seviyesinin geçilmesi gerekmektedir. Düşüş baskısını oluşturan trendin aşılmasıyla birlikte, alımlar netlik kazanabilir. Bu şartla birlikte son 3 ayın zirvesini oluşturan 140,05 seviyesine doğru fiyatlamalar destek kazanabilir.
Pivot: 139,25
Destek: 138,77 – 138,24 – 137,97
Direnç: 139,25 – 139,63 – 140,05
USD/CHF ANALİZİ
USD/CHF paritesinde, Dolar endeksinin yatay görünümü süresinde dalgalı bir seyir oluşmasına rağmen, hareketlerin sınırlı olduğunu görmüştük. Yeni haftanın ilk iş gününde, TSİ 10:15 ‘te İsviçre üretici fiyat endeksi dışında öne çıkan bir veri bulunmamakla birlikte, jeopolitik gündemin takibi önem taşıyor. Ayrıca 18 Eylül’de gerçekleşecek olan SNB toplantısına yönelik fiyatlamalar hız kazanabilir.
Teknik olarak incelediğimizde, 4 saatlik grafikteki yükseliş trendine dönüş hareketi gerçekleştiğini görüyoruz. Ancak bu duruma rağmen, kanalın üst bölgesinde tutunma çabası dikkat çekiyor. Buna bağlı olarak, son 1 haftanın dip noktası olan 0,9318 seviyesi üzerinde kalındığı müddetçe, kanal üstünde kalma ve kanalı geçme çabasına yönelik yükseliş baskısının etkili olması beklenebilir. Kanal üst sınırında bulunan 0,9345 seviyesinin geçilmesi, olası alımların netlik kazanması için destek gösterebilir.
Paritede 0,9345 seviyenin geçilemeyerek kanal içerisinde kalma sürecinin aşılamaması, tepki satışlarını destekleyebilir. 0,9318 seviyesi kırılamadığı müddetçe yatay olarak gerçekleşebilecek bu tutum, bu seviyenin kırılmasıyla kanal alt bölgesini hedefleyebilecek tepki satışlarına ortam hazırlayabilir.
Pivot: 0,9318
Destek: 0,9318 – 0,9285 – 0,9250
Direnç: 0,9345 – 0,9394 – 0,9429
USD/CAD ANALİZİ
Dolar’daki sert yükselişin yanı sıra, Kanada için önemli olan petrol ve altın gibi kıymetlerin değer kaybedişiyle de destek göre USD/CAD paritesinde, son 5,5 aylık periyodun zirve bölgesinde seyrin sürdüğünü görüyoruz. Gün içerisinde veri takviminin zayıf olması nedeniyle, artan jeopolitik gerilime dair süreç dikkatle takip edilmelidir. Diğer yandan, gerek yükseliş gerekse düşüş yönlü beklentilerde, Dolar endeksinin takibi önemini korumaktadır.
Teknik olarak incelediğimizde, aşılana dek önemli bir zirveyi oluşturan 1,1076 seviyesinin üzerinde kalma çabası, paritenin yükseliş baskısına maruz kalmasına neden olabilir. Olası alımlarda 1,1105 seviyesi hedeflenebilecekken, bu seviyenin geçilmesi alımlara netlik kazandırarak parite için yeni taban seviye oluşumuna destek verebilir.
Düşüş beklentisi oluşturabilmek için, tekrar 1,1076 seviyesinin takibi önem taşımaktadır. Bu seviye üzerinde kalındığı sürece yatay veya yükselişe yönelik seyir destek görebilecekken, seviyenin kırılması 1,1027’lere doğru düşüş baskısına ortam hazırlayabilir.
Pivot: 1,1076
Destek: 1,1076 – 1,1027 – 1,0984
Direnç: 1,1105 – 1,1151 – 1,1193
HAM PETROL ANALİZ
Kısa vadeli olarak 94,46 ve 93,65 bariyerleri altında kalarak satıcılı seyrini sürdüren Ham Petrol fiyatı her ne kadar haftalık kapanışı 91,20 seviyesi üzerinde gerçekleştirse de yeni haftanın ilk işlem gününde aşağı yönlü baskısını devam ettirmeye çalışmaktadır. 4 saatlik grafiği incelediğimizde 93,65 seviyesi altında negatif baskıya devam etmeye çalışan Ham Petrol’de geçtiğimiz haftanın dip noktası olan 90,40 desteğinin önemli olduğunu, düşüşlerin devam edebilmesi için bu desteğin aşağı yönlü kırılması gerektiğini, aksi takdirde tepki olarak yeniden 93,65 seviyesine doğru çıkışın oluşabileceğini ifade edebiliriz. Bu bağlamda da gün içi 90,40 desteği dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 90,40
Destek:90,40-89,60-88,80
Direnç: 91,80-92,50-93,65
ALTIN ANALİZ
1270 seviyesi altında ikinci haftalık kapanış gerçekleştiren Altın fiyatı aşağı yönlü baskısını 1225 seviyesine kadar devam ettirdi ve yeni haftanın ilk işlem gününde şu sıralar 1233 seviyesinde devam ettirmektedir. Teknik olarak Altın fiyatını incelediğimizde 1258 direnci altında negatif baskısını sürdürmektedir. Altın, eğer 1258 bariyeri altında kalmayı sürdürürse 1210 seviyesini hafta içi test etmek isteyebilir.
Peki, tepki alışı ile yeniden 1258 seviyesi test edilir mi?
Bu sorunun cevabını kısa vadeli olarak 1241 bariyerini kontrol ederek görebiliriz. Altın eğer 1241 bariyeri altında kalmayı sürdürürse tepki alışı düşüncesi zayıflayabilir ve bu tutum 1210 seviyesi inancını güçlendirebilir. 1241 bariyeri geçilmesi durumunda ise 1249 – 1258 gibi tepki hareketler etkili olabilir. Ancak unutulmamalıdır ki 1258 direnci altında yaşanılacak her hareket orta vadeli düşüşlerin devam edebilmesi açısından önemlidir. Özellikle FOMC toplantı tutanaklarından çıkacak olan sonuç da Altın fiyatının hafta içerisindeki en net hareketlerin oluşumunu tetikleyebilir.
Pivot: 1241
Destek: 1225-1218-1210
Direnç: 1241-1249-1258
DAX30 ANALİZİ
Açılış : 9712
En yüksek : 9719
En düşük : 9616
Kapanış : 9638
50 günlük basit hareketli ortalama : 9514
200 günlük basit hareketli ortalama: 9544
8900 seviyesinden başlayıp 9800 seviyesinde son bulan yükselişte geri çekilme devam ediyor. 200 günlük basit hareketli ortalama seviyesi, 9550 seviyesine doğru geri çekilme devam edebilir. Endeks 200 günlük ortalama üzerinde kaldıkça orta vadeli yükseliş beklentileri korunabilir fakat bu beklentinin güç kazanabilmesi için 9800 seviyesi üzerine çıkılmalı. Son durumda 9600 seviyesi altına gün sonu kapanışlarla inilirse aşağıda ilk güçlü destek 9450 seviyesinde.
Pivot : 9657
Destek: 9596-9554-9493
Direnç: 9700-9760-9800
S&P500 ANALİZİ
Açılış : 1998
En yüksek : 1998
En düşük : 1979
Kapanış : 1984
50 günlük basit hareketli ortalama : 1968
200 günlük basit hareketli ortalama: 1886
Endekste zirveden dönüş hızlanıyor. 1985 seviyesi altında olmak endeksi 1950 seviyesine doğru geri çekebilir. Bugün için ilk destek 1965 seviyesinde. Tekrar 1985 seviyesi üzerine çıkılabilirse 2000 seviyesi ana direnç bölgesi. 50 günlük basit hareketli ortalama 1968 seviyesinden geçiyor. Hareketli ortalamayı da destek olarak kabul etmek mümkün.
Pivot : 1987
Destek: 1965-1955-1945
Direnç: 1989-1995-2003
“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR – “EURUSD, GBPUSD, USDTRY, Ham Petrol ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOĞAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER – “USDJPY, EURJPY, USDCAD, USDCHF Analizi”
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.
