03-07 Aralık 2012 Forex Piyasası Haftaya Bakış Analizi

KUDRET AYYILDIR | 03 Aralık 2012 | Araştırma & Analiz | Yorum yapılmamış

Ekonomik Takvim bölümüne aşağıdaki adresten ulaşabilirsiniz.

http://www.gcmforex.com/Ekonomik-Takvim/

EUR/USD ANALİZ

EUR/USD paritesinde düşüşler devam edecek mi?

Hemen hemen bütün yatırımcılar bu konuda kendilerini sorgulamaktadır. Çünkü genel olarak alıcı-satıcı mücadelesinde şuanda alıcıların daha baskın olarak görüldüğü ve bu nedenle de parite de yukarı yönlü bir baskının kısa vadede oluştuğu gözlemlenmiştir.

Peki bu yükseliş baskısı devam edecek mi sorusuna geride bıraktığımız haftalardaki belirtmiş olduğumuz iki kritik direnç noktası olan 1,3070 ve 1,3170 seviyelerinin hala daha güncel olduğunu, bu seviyeler geçilmeden uzun vadeli olarak düşüş beklentimizin devam ettiğini tekrar söyleyebiliriz. Teknik ayrıntılara girmeden önce temel analiz olarak gerek Euro bölgesindeki gelişmeler gerekse ABD’deki gelişmeler hakkında kısaca bilgi vermek gerekirse özellikle de son zamanlarda Euro bölgesindeki gelişmelerin kısa vadeli Euro’yu desteklemesi, ABD borsalarının kısmi bir çıkışla 13000 seviyesinde kalma isteği Euro’yu değerlendirmekte, Dolar’ın ise kısmi olarak geri çekilmesini sağlamaktadır. Yunanistan ile ilgili gerçekleşen son toplantı ve oylamaların kabul edilmesi ile birlikte birden sorunların çözümlendiği sinyallerini gördüğümüz bu ülkede ilerleyen zamanlarda gelecek olan açıklamalar merakla beklenilmektedir. Bunun yanı sıra Aralık ayının ilk haftasına girmiş bulunmaktayız. Bu hafta da piyasalarda çok fazla makro-ekonomik veri olmaktadır ve bu durum paritenin temel verilerden etkileneceği anlamına gelecektir. Ancak her ayın ilk haftası açıklanan ve piyasaların merakla beklediği Tarım dışı istihdam verisi yine bu haftanın kapanışında ciddi anlamda parite üzerinde sert hareketlerin oluşmasını sağlayacaktır.

Teknik olarak baktığımızda 1,2655 desteğinden almış olduğu güçle yukarı yönlü atak başlatan EUR/USD paritesi haftanın açılışı ile birlikte yukarı yönlü hareketlerine devam etti ve gün içi 1,3046 seviyesine kadar yükseldi. Kısa vadeli 1,3070, orta vadeli olarak 1,3170 direncinin önemli olduğunu, bu seviyeler geçilmediği müddetçe paritenin yükselişlerinin sınırlı olacağını söyleyebiliriz. Dolar endeksinin grafiğini incelediğimizde yükseliş kanalının alt noktası ve aynı zamanda da 200 günlük basit hareketli ortalama olan 79,50 desteğinin üzerinde hareketlerini sürdürmektedir. Bu bağlamda eğer EUR/USD paritesi yükseliş trendine geçmek istiyorsa Dolar endeksinin 79,50 desteğini aşağı yönlü kırarak düşüş trendine geçmesi gerekmektedir. Bu nedenle de EUR/USD paritesinde trend değişip değişmediğini bu şekilde kontrol edebilirsiniz. Diğer bir husus ise Dow Jones endeksinin son seyridir. Özellikle de günlük grafikteki 200 günlük basit hareketli ortalama olan 12946 desteğinin önemli olduğunu, bu destek noktası üzerinde kaldığı müddetçe Dolar endeksindeki geri çekilmenin süreceğini ve parite de kısmi yükselişlerin devam edeceğini söyleyebiliriz. Bu nedenle de EUR/USD paritesinde yukarı ya da aşağı hareketlerin oluşması için şuanda kritik noktalarda olan dolar endeksi ve dow jones endeksinin karar vermesi beklenilmektedir.

Psikolojik olarak pariteyi incelediğimizde alıcıların pariteye olan inancının arttığı gözlemlenmektedir. Alıcı-satıcı dengesine de baktığımızda şuanda alıcıların daha aktif ve fazla olduğunu, bu nedenle de özellikle ay sonuna geldiğimizde pozisyon kapamalarda alıcıların daha fazla aktif olacağını, bu nedenle de parite de aşağı yönlü kısmi düşüşlerin olma ihtimalinin daha kuvvetli olabileceğini söyleyebiliriz.

GBP/USD ANALİZ

Tıpkı EUR/USD paritesi gibi belirli düşüşlerden sonra toparlanarak yükseliş baskısına maruz kalmış ve bu nedenle de düşüş trendi sorgulanmaya başlamıştır. Ancak her seferinde paritenin günlük grafikteki kanalın üst noktası olan 1,6060 direncini geçememiş olması da var olan düşüş baskısının bir kanıtı olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu nedenle de kısa vadeli olarak 1,6060, orta vadeli olarak da 1,6180 dirençlerinin parite için önemli olduğunu, bu direnç noktaları geçilmediği müddetçe aşağı yönlü baskının devam edeceğini söyleyebiliriz. Eğer parite belirlediğimiz bu iki direnç noktası altında kalmayı sürdürürse günlük grafikte kanalın alt noktası ve aynı zamanda da haftalık grafikteki 200 günlük basit hareketli ortalama olan 1,5783 seviyesinin hedeflenmesi kaçınılmaz olacaktır. Bu nedenle de özellikle 1,6060 seviyesini dikkatle takip etmek gerekmektedir. Çünkü kısa vadeli olarak günlük grafikteki düşüş kanalının üst kanal noktası olarak belirlenmiştir.

USD/TRY ANALİZ

USD/TRY paritesi uzun bir süredir haftalık grafikteki demark trendline içerisinde hareketini gerçekleştirmekte ve bu nedenle de aşağıda 1,7730, yukarıda ise 1,8095 seviyeleri arasında hareketlerini sürdürmektedir. Genel anlamda baktığımızda USD/TRY paritesinde gerek Dolar’ın gerekse Türk lirasındaki dalgalanmalarının parite üzerinde de yatay bir trend oluşturduğunu, bu nedenle de orta ve uzun vade de net yükseliş ya da düşüş trendinin söylenemediği görülmektedir. Bu nedenle de kanalın alt noktası olan 1,7730 ile kanalın üst noktası olan 1,8165 seviyelerinin orta ve uzun vadeli seyir için önemli olduğunu, bu seviyelere göre orta ve uzun vadeli trendin netleşeceğini söyleyebiliriz. 1,8165 ile 1,7730 seviyeleri arasında bant hareketi gerçekleştiren parite de 1,8165 üzerinde 1,8350, 1,7730 seviyesi altında da 1,7580 seviyesi hedef olarak belirlenmiştir.

USD/JPY ANALİZ

82,82 seviyesine kadar geriledikten sonra tepki satışlarına maruz kalan ve bu satışların pariteyi 81,68 seviyesine kadar gerilettiği gözlemlenmiştir. Bu düşüş sonrasında yeniden toparlanarak yükselişlerine devam eden parite şuanda 82,40 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda tepki satışlarının devam edip etmeyeceğine karar verme aşamasında olan USD/JPY paritesinde zirve noktası olan 82,82 seviyesinin aslında önem arz ettiğini ancak garantici olmak için paritede 83,16 direncinin geçilip geçilmemesine dikkat etmek gerekmektedir. Eğer parite 83.16 direncini geçmeyi başaramazsa yeniden tepki satışlarına maruz kalarak 81,50 desteğini test etmek isteyecektir. Aksi takdirde yani USD/JPY paritesi 83,16 direncini geçerse bu tepki satışlarının bittiği anlamına gelecektir ve paritedeki yükseliş trendindeki hedef olarak 84,45 seviyesi olarak belirlenmiştir.

HAM PETROL ANALİZ

W formasyonu oluşma ihtimali,

– Yakın zamandaki dip noktası olan 84,05 seviyesinin kırılamaması,

– 11 Ocak 2009 ve 1 Mayıs 2011 tarihleri baz alınarak oluşturulan kanalın alt noktası olan 82,80 seviyesinin kırılamaması,

– 200 günlük basit hareketli ortalama olan 83,85 seviyesi üzerinde günlük ve haftalık kapanışların devam etmesi,

– Bollinger bandının alt kanal noktası olan 82,80 desteğinin bir türlü kırılamamış olması,

– Her hafta yapılan haftalık kapanış mumunun bir önceki mumdan daha üst noktada kapanış olması,

Haftalık grafiği incelediğimizde yukarıda belirlediğimiz tüm unsurların ham petrol fiyatları üzerinde pozitif bir etkiye sahip olduğunu ve bu durumun ham petrol fiyatlarında yukarı yönlü bir çıkış gerçekleştirme ihtimalini de kuvvetlendirmektedir.

Bu kadar pozitif beklenti varken neden Ham Petrol fiyatlarında gerileme gözlemlenmektedir? Aslında bu sorunun cevabını ABD borsalarını inceleyerek söyleyebiliriz. Dikkat edilirse Obama seçimi öncesinde yükselişlerine devam eden Dow Jones endeksi, seçimden sonra gerek tepki satışı gerekse kar realizasyonları ile düşüşlerine devam etti. 13650 seviyelerinden başlatılan düşüşlerin 12426 seviyelerine kadar devam ettiği gözlemlenmektedir. ABD borsalarında yaşanılan bu sert düşüşler ham petrolde düşüşlerin oluşmasını sağlamaktadır. Daha sonra ABD borsalarının yeniden kendisini 13000 seviyesi üzerine atması ham petrol fiyatlarını yeniden yukarı yönlü atak başlatmasına katkı sağlamaktadır. Dow jones endeksinde yaşanılan bu düşüşlere rağmen kritik iki destek noktası olan 84,05 ve 82,80 seviyelerini kıramamaktadır.Yani özetle ABD borsalarının düşüşü Petrol fiyatlarının sadece yükselişlerini engellemektedir.

Peki Ham petrol fiyatlarının yükselişini hangi seviye tetikler?

Ham petrol fiyatlarına baktığımızda belirli çıkışların oluştuğu gözlemlenmektedir. Bu çıkışın devam etmesinin teyidi için 90,30 seviyesinin geçilmesi gerekmektedir. Eğer ham petrol fiyatları 90,30 direncini geçebilirse kısa vadeli 96,45, orta vadeli 99,08 ve uzun vadeli olarak 105,95 seviyesi hedeflenecektir. Aksi takdirde yani Ham petrol fiyatlarının 90,30 direncini geçememesi nedeniyle aşağı yönlü tekrar baskının oluşacağını ve 94,05 ile 92,80 seviyelerini yeniden test edebileceğini söyleyebiliriz.

ALTIN ANALİZ

Altın fiyatları 2012 yılının başında 1570 seviyelerindeyken yükseliş baskısının devam ettiğini ve bu çıkışların 2011 zirve noktası olan 1921 seviyesine doğru hareket etmesi ile ilgili bildirimler gerçekleştirmiştik. Bu çıkışlarda en önemli unsurun FED’in parasal genişleme ile birlikte düşük faiz ve para politikaları uygulayacağını, bu durumunda altın fiyatları üzerinde pozitif bir etki yaratacağını bildirmiş ve yatırımcılarımıza LONG pozisyonları olması konusunda uyarmıştık. Bu çıkışın 1795 seviyesine kadar devam ettirdiğini, bu çıkışlar sonrasında da 1672 seviyesine kadar tepki satışlarına maruz kaldığını, yeniden toparlanarak şuanda bulunduğu nokta olan 1719 seviyesinde olduğunu gözlemlemekteyiz. Aslında yıl içi performansına baktığımızda böyle bir çıkışın düzeltmesinin bu denli olmasını normal karşılamak gerekmektedir. Ancak piyasalarda Altın ile ilgili sosyal baskı ve yapılan spekülatif konuşmalar agresif işlemcileri iştaha getirmiş ve çok sert dalgalanmalarının oluşmasını sağlamıştır

Altın fiyatlarında beklentiler nelerdir?

Dikkat edilirse altın fiyatları 1672 dolar seviyesine kadar geriledikten sonra atak başlatarak 1750’li seviyelere kadar yükseldikten sonra bir sonraki düşüşünü 1705 ile sınırlandırdı ve genel olarak 1705 seviyesi üzerinde kalmayı sürdürdü. Bu nedenle de 1700 desteğinin önemli ve psikolojik bir destek noktası olduğunu görmekteyiz. Ancak asıl önemli nokta daha önce de belirttiğimiz üzere 1660 dolar desteği olarak belirlenmiştir. Altın fiyatlarında uzun vadeli olarak 1660 desteği üzerinde kaldığı müddetçe 1800 ve 1921 seviyelerinin yeniden test edilmesi beklenilmektedir. Ancak yükselişlerin orta vadeli olarak baktığımızda kanalın üst noktası olan 1770 seviyesinin üçgen formasyonunun devam edip etmemesi konusunda bizlere önemli bir katkı sağlayacağını söyleyebiliriz. Yaşanılacak olası yükselişlerin devam etmesi konusunda 1770 direncine dikkat edilmesi gerektiğini, 1770 direncini geçememesi nedeniyle yeniden kanalın alt noktası olan 1671 dolar desteğine kadar gerilemenin kaçınılmaz olduğunu söyleyebiliriz.